直击招行业绩发布会：暂未收到转按揭通知费率“打折”对中收影响可承受

　　记者：赵景致

　　9月2日上午，招商银行举办了2024年中期业(yè)绩交(jiāo)流机(jī)会，行(xíng)长(zhǎng)王良，副行(xíng)长王(wáng)颖、彭家文、钟德胜出席会议并解答投资者问题。

　　会上(shàng)，招商(shāng)银(yín)行管理层就个人房贷转按揭调整、净息差、基金费率(lǜ)打折对中收影响、中期分红等多项(xiàng)市场关(guān)注热点进行(xíng)了解答。

　　回应存量房贷：暂未收到(dào)关于转按揭业务通知(zhī)

直击招行业绩发布会：暂未收到转按揭通知费率“打折”对中收影响可承受tyle="font-L">　　近期，有外媒称(chēng)，政策方(fāng)正在考虑进一步下调(diào)存量利率房贷，同时(shí)称存量房贷允许转按(àn)揭，即将现有按揭贷款直(zhí)接转入其他(tā)银行，并按照最新利率签订合同。

　　对此(cǐ)，招(zhāo)商银行行长王良在业绩(jì)发布会上表示，招(zhāo)行也只是在媒体上看(kàn)到信息，还没有接到宏观按揭(jiē)管理部(bù)门、人民银行或者国(guó)家金融监督管理总局的意见，也没有征求过银行意见。王良表示，这方面政策推出的话，对银(yín)行业的存量按揭利率带来一定负面的影响(xiǎng)。宏观管理部门会(huì)做好充(chōng)分论证和研究，再推出这样的政策。

　　这也是自上周五传闻(wén)传出以来，首次有银行高管(guǎn)正式回应这一(yī)问题。记者注意到，目前也有多家证券公司对存量房贷下调(diào)进行了探讨。

　　如浙商证券指出，房贷存量降息有可能，但不一定允许(xǔ)转按揭，更有可能的(de)是降低存量(liàng)按揭(jiē)加点。“转按揭相(xiāng)当于原先在A银行贷款的居民，可以在B银(yín)行以最新利率贷款来置换原先贷款(kuǎn)，涉及跨行合作等，流程复杂，且在当前按揭需求疲弱的背景下，放开后，可能会造(zào)成银行恶性竞争(zhēng)。”

　　同时(shí)浙商证券表示，若降按揭存量利率(lǜ)，预计大概率配(pèi)套降存款成本，以对冲银(yín)行息差压力(lì)。

　　中金货币金融研究表示，假(jiǎ)设负债成本同步调整，预计对于息差的总体影响是中性的。而(ér)即使不调整存量(liàng)按(àn)揭利率，居民可能仍在通过提前还贷或者是通过经营(yíng)消费贷置换等方式(shì)对银行息差形成压力。

　　在银行零售贷(dài)款中，个人住房贷款是银行质量最好的资产之一。招行2024半年报显示，截至上半年末招行个人住(zhù)房(fáng)贷款余额1.37万亿元，不良率低至0.4%。

　　回应费率“打折”：不是噱头，对中收影(yǐng)响可承受

　　今年7月份，招商银行行长王良曾宣(xuān)布，实施零售代销公(gōng)募基金买入费(fèi)率(lǜ)全面一折起(qǐ)的优惠政策(cè)。

　　对此(cǐ)，招行副行长(zhǎng)王颖表示，“全面”就是指全渠道、全(quán)品类、全买入费率，过去(qù)行业内包括招(zhāo)行都是不(bù)同程度打折，但这(zhè)一次很彻底，不是(shì)一个(gè)噱头，就是以客户为中心的朴素的(de)出发点。

　　王颖表示，费率优惠(huì)对(duì)银(yín)行的中间收入是有影响(xiǎng)的，但这个影响在招行可承受、可消化范围(wéi)内，招行进一步降低客户支出经过了审(shěn)慎的(de)研究。

　　“费率打(dǎ)折更重要的是推动基金代销业务从传(chuán)统的流量经营向着规模经营方向转型，倒逼我们长出新的能力，真正从(cóng)客户需(xū)求出发，从销售型转变为专家(jiā)陪伴型，彻底扭转重首发轻持盈、重销量轻保有(yǒu)的问(wèn)题。”王颖表示。

　　记者注(zhù)意到，上半年招(zhāo)行实现(xiàn)代理非(fēi)货币公募(mù)基金销售额2890.28亿(yì)元，同比增长达89.39%。不(bù)过代(dài)理基金收(shōu)入(rù)21.32亿元，同比下降25.35%，招行在半年(nián)报中表示，主要是受基(jī)金降费和权益(yì)类(lèi)基金(jīn)保有规模及销量下降影响。

　　回应(yīng)净(jìng)息差收(shōu)窄：压力仍会延续，明年逐渐趋稳

　　半年报披露，截至报告期末招(zhāo)行(xíng)净利(lì)息收益率(lǜ)为(wèi)2%，同(tóng)比下降23个基点，较上年全年下(xià)降15个基点。值得注(zhù)意的(de)是，第二季度招行净利息收益率1.99%，较一季度继续下降(jiàng)3个基点维(wéi)持收窄趋势，这也是招行近年净息差首次跌破2%。

　　对此，招行副行(xíng)长彭家文(wén)表示，今年净息差环比(bǐ)降幅收窄，但(dàn)总体来看还(hái)是继续(xù)下降的(de)。主要有三个影响因(yīn)素。一是重定(dìng)价因素。包(bāo)括LPR下调，以及去年的存量住房按(àn)揭贷款利率的全面下调，重定价影响(xiǎng)在持续释(shì)放，包括今年以(yǐ)及未来的(de)时(shí)间可能(néng)还(hái)会有(yǒu)继续的影响。

　　二是供求关系变化的影响。比(bǐ)如贷款方面对优质项目的竞争，以及(jí)对住房按揭贷款的竞争等。

　　三是结构性的因素。即在贷款(kuǎn)中信用卡和(hé)住房按揭贷款的占比在下降，带来(lái)整(zhěng)体收益率的(de)下行。同时在(zài)存款端方面活期占比(bǐ)的下降也(yě)带来了整体存款成本(běn)的刚性(xìng)。

　　彭家文表示，在不出台一(yī)些对商业银行息差有重大影响的政策，以及外部形(xíng)势不(bù)发生(shēng)大变(biàn)化的背景下，明(míng)年息差会有所趋稳(wěn)。“一(yī)季度(dù)商业银行息差已经到了(le)1.54%，这是一个非常低的水平。我认为监管层(céng)可能会更多(duō)地从资产和负债两端兼顾的角度来出台政(zhèng)策。”

　　在主动作为方面，彭家文表(biǎo)示(shì)，招商银行会继续在资产负债(zhài)管理能力方面发力，但发力的重心会有所(suǒ)变化，“以往我们的重心更多是对于资产和负债的定价端(duān)来进行(xíng)管理。我认为接下(xià)来除了要(yào)管好定价之外，更重要的(de)是注重结构(gòu)的管理。有时候结构的变化对息差的(de)影响，远远超过定价的影响。”

　　回应中期分红：参考同(tóng)业实(shí)施成效，继续研究和推进(jìn)中期分红方案

　　招(zhāo)行今年暂未开(kāi)直击招行业绩发布会：暂未收到转按揭通知费率“打折”对中收影响可承受展中期(qī)分红，投资者对此密切关注。

　　对于中期分红，王良表示招商银(yín)行一向重视为投资者(zhě)带来(lái)价值，提供稳定回报。王良表示，招商银(yín)行会根据资本充足率、业(yè)绩发(fā)展(zhǎn)要求，以(yǐ)及投资者在这方面的意见，充分论证和研究中(zhōng)期分(fēn)红方案。“我(wǒ)们会高度(dù)重(zhòng)视这方面的研究，也要(yào)看看其他同业中期(qī)分红的成效，进而做出(chū)我们的方案。”

责任编(biān)辑：秦艺

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