大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）

优化布局算力基础设施获(huò)政策点名，智能智算正成为主流算力。

工信部等十一部门：

逐步提升智能算力(lì)占比

日前，工信部等十一部门联合印(yìn)发《关于推动新型信息(xī)基础设施(shī)协调发展有关事项的(de)通知》。通知中(zhōng)强(qiáng)调，优化布(bù)局算力(lì)基础(chǔ)设施。各地要(yào)实施差异(yì)化能耗、用(yòng)地等政策，引导面向(xiàng)全国、区域提供服务的大型及超大型数据中心、智能计算中心、超算中心在枢纽节点部署。支持数(shù)据中(zhōng)心集群(qún)与新能源基地协同建设，推(tuī)动算力基础设(shè)施与能源(yuán)、水资(zī)源协调发展。加强本地数据中心规划，合理(lǐ)布局区域性枢纽(niǔ)节点，逐步提升智能算力占比。

在深化区域间均衡协调发展部分中，通知提到，西部地区在综合(hé)成(chéng)本优(yōu)势明(míng)显地区合理布局重大算力(lì)设施(shī)，探索建设超(chāo)大型人工智能训练算(suàn)力设施。沿边省份利用对外合作机制，打造具有(yǒu)区位优势的国际信息枢纽(niǔ)。东北地区老工业基(jī)地加快“5G+工(gōng)业互联(lián)网”等设施(shī)建设。

近年来，关于算力基础设施建设的文件密(mì)集发(fā)布，智(zhì)能算力作为发展重点被多次提(tí)及。

2023年10月发布的《大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）算力基础设施高质量发展行动计划》中提到，到2025年，算力规模超过(guò)300EFLOPS，智能(néng)算力占比达到(dào)35%。今年2月，国资委在中央企业(yè)人(rén)工智能专题推进会中(zhōng)提到，加快建(jiàn)设一(yī)批(pī)智能算力中心。

智能算力需求强劲

受益于去年开始的大模型和生成式AI浪潮，智能算力需求量快速增长，智能算力成为主(zhǔ)流算(suàn)力。今年以来，全(quán)国多地(dì)发(fā)布(bù)相关行动计划(huà)，规划(huà)智能算力供给规模。

此前，《北京市算力基础设施建设实施(shī)方案(àn)（2024—2027年(nián)）》中提到，到2025年智能(néng)算力供(gōng)给规模(mó)达到45EFLOPS。上海(hǎi)相关实施方案显示，到2025年智能算力规(guī)模超过30EFLOPS；天津、江(jiāng)苏、河北等地今年亦发(fā)布(bù)智能(néng)算力建设相关目标。

赛迪顾问发布的《2024年算力发展趋势(shì)洞察报告》显示(shì)，未来三年，中国算力规模将呈现爆发式增长态势。预计(jì)到2026年，中(zhōng)国算力规模将超过360EFL大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）OPS，三年(nián)复合增长率达(dá)到20%。此外，为了满(mǎn)足AI大模(mó)型等带来(lái)的爆发式算力(lì)需求(qiú)，未来智能(néng)算力和超算算力占比将持续提(tí)升；预计到(dào)2026年，中国智能(néng)算力和超算算力占比之和(hé)将达40%。

机构看好国产智能算力(lì)厂商迎来的机遇。开源证券研报认为，一方面，在AIGC的(de)拉动下，中国AI投资规(guī)模有望呈现快速(sù)增长(zhǎng)的趋势(shì)，互(hù)联网、运营商、政府等下游行业需求旺(wàng)盛，智算项目(mù)密集落地；另一大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）方(fāng)面，美国AI禁令下，发(fā)展国产算力势在必(bì)行，以华为昇腾、海光、寒武纪为代表的国产算力正在崛(jué)起，高度看好国产AI算力方(fāng)向。

概念股业绩集体增长

据证券时报·数据宝统计，A股上市公司中，布局智能算(suàn)力的概念股(gǔ)共有53只，上半年合计实现归母净利润178.31亿元，较去年同期增加(jiā)53.09亿元，同比增长42.49%，盈利能力明显上升(shēng)。

从(cóng)个股(gǔ)来(lái)看，21只概念股归母净利润同比(bǐ)增长(zhǎng)，其中4股扭亏为盈，6股同比减亏，包括光模块龙头中际旭创在(zài)内，5股上(shàng)半年归母净利润同比增长在100%以(yǐ)上。

中际旭创半年报(bào)显示，上半年实(shí)现归母净利润(rùn)23.58亿元，同比增(zēng)长284.26%。公司表(biǎo)示，光模块(kuài)作为算力环(huán)节(jié)中国产化程度(dù)高、技术储备前沿的核心产品，在算力持续升级及需(xū)求大幅增长等因素的驱动下，将迎来快(kuài)速增长。

以最新滚动市盈率来(lái)看，工业富联估值最低，为16.62倍。公(gōng)司半年报显示，2024年第二季度单季(jì)，云(yún)计算收入占总体收入达(dá)55%，云计算收入同比增长超(chāo)70%，环比增长超30%；AI服务器收入(rù)同比增长超270%，环比增长超(chāo)60%，占整体服务器营收比重提升(shēng)为46%，占比持续逐季提升。