豪掷百亿收购ST新潮，汇能集团是谁？

　　来源：市值风云(yún)

　　新潮(cháo)能源是一家有故事的公司(sī)。

　　近日，一则耗(hào)资近(jìn)百亿的要约收购公告(gào)让ST新潮（维权）（600777.SH）关注度陡然上升。

　　8月23日(rì)晚，ST新潮公告收到北(běi)京汇能海投新(xīn)能源开发有限公司（以下简称“汇能海(hǎi)投”）的要约(yuē)收(shōu)购报告书，汇(huì)能海(hǎi)投拟以3.10元/股向新潮能源全体股东发出部分要约收购。

　　要约(yuē)收(shōu)购数量31.28亿股，占新潮能源总股本的 46.00%，拟全部使用自有资金，按要约(yuē)上限估计，收购所需资金接近100亿(yì)。

　　不(bù)过，在(zài)此之前(qián)，新潮能源(yuán)公(gōng)告收到上交所监管函，主要原因是公司董事会(huì)接到举报材料，称“汇(huì)能海投未如实报告披露一(yī)致行动人与实际持股情况，存在违法违规嫌疑”。上交所监管函敦促各方依规(guī)履责，做好信披。

　　七天之后，8月30日，新潮能源(yuán)公告收到汇能海投通(tōng)知函，决定终止本次要(yào)约(yuē)收购。

　　豪掷百亿现金拟拿下新(xīn)潮能源控(kòng)股权，这(zhè)不免(miǎn)让风云君好奇汇能(néng)海投是何方神圣？

　　隐形巨头(tóu)：义利并举，累计(jì)上缴税费超 800亿

　　公开信息显示，汇能海投(tóu)由汇能控(kòng)股集团有限公(gōng)司（以下简称“汇能集团”）100%持有，汇能(néng)集团官网信息显示(shì)：

　　这也意味着真正有硬实力的是汇能集团。

　　根(gēn)据内蒙古自治区(qū)发改委6月25日发布的“2024内蒙古民营企业100强”榜单，汇能集团以(yǐ)607亿的营业收入排名第3位，以130亿的纳(nà)税额排名(míng)第一，跻身榜单的都是伊利、豪掷百亿收购ST新潮，汇能集团是谁？ng>鄂尔多斯控股集团、伊泰集团(tuán)这样响当当的巨头。

　　（内蒙(méng)古汇能煤电(diàn)集团有限公司2024年更名为汇能集团）

　　在全国工(gōng)商联发布“2023中国民(mín)营企业500强”榜单，汇(huì)能集团名列第240位，在中国煤炭企业50强名列第22位。

　　2023年汇能集团实现利润202亿，在中国民营企业500强中位居(jū)第(dì)14位(wèi)。

　　（中国罕王（03788.HK）公告）

　　不过由于之前很(hěn)少露面，汇能集团在资本(běn)市场知名(míng)度并不高，在(zài)内蒙古，汇能(néng)集团的创始人郭金树有个更响亮的名字——“煤炭(tàn)大王”。

　　01 内蒙古能(néng)源产(chǎn)业高(gāo)质量发展新(xīn)质生产力

　　官网信(xìn)息显示，汇能集团目前已形成年(nián)产5000万吨的煤(méi)炭产能，另有3540万吨在(zài)建(jiàn)产能，建成(chéng)后合计煤炭产能将达8540万吨(dūn)。

　　这个产能什么(me)概念呢(ne)？

　　上市公司电投能源和(hé)山西焦煤公布(bù)的2024年原煤生(shēng)产计划分别(bié)是(shì)4800万吨和4480万吨，2023年净(jìng)利润分别为46亿和(hé)68亿，截止9月10日收盘，总(zǒng)市值均在400亿上(shàng)下。山西(xī)焦煤近一年(nián)中(zhōng)总市值更是曾一度(dù)接近700亿。

　　以煤炭(tàn)为根(gēn)基，汇能集团沿着“煤-电-化”的产业(yè)链进行延伸和(hé)战略(lüè)布局，又形成了153万千(qiān)瓦(wǎ)电力、16亿立方米煤制气及液化生产能(néng)力(lì)，继续(xù)巩固、扩大竞(jìng)争(zhēng)优势，另有132万千瓦火电产能正在建设。

　　2022年，汇能集团收购乌(wū)审(shěn)旗卓(zhuó)正煤(méi)化工项目(mù)，并投资590亿建设(shè)年产100万吨煤制甲醇项(xiàng)目、甲醇醋酸延链优化深加工与综合(hé)利(lì)用(yòng)生产高端化学(xué)品及豪掷百亿收购ST新潮，汇能集团是谁？新材料项目、可降解及高性能新材料一体化示范项目(mù)，继(jì)续延伸煤化(huà)产业链。

　　该项目预计于2026年(nián)全部建成(chéng)，将新(xīn)增260万吨/年(nián)的新(xīn)材料(liào)产能，就地转化煤炭1300万(wàn)吨。

　　在准格尔经济开发区，汇能(néng)集团投资10.4亿，利用煤(méi)炭生产过程中的煤矸石和粉(fěn)煤灰等固废物，配套110万千瓦光伏绿电(diàn)项目，打造(zào)“高铝煤炭-绿电电解铝-铝合金-铝深加工”循环经济产业链。

　　项目建(jiàn)成后每年可消化(huà)煤矸石600万吨、粉煤灰160万吨，消纳绿电能(néng)源300亿千瓦时，新增7万吨铝合金产(chǎn)能(néng)。

　　以煤炭为核(hé)心，做大做强产业链，主动投身固废资(zī)源回收利用(yòng)，推动(dòng)煤炭行业绿(lǜ)色转型，积极拥抱绿电，汇能集团可以说(shuō)是内蒙古能源产业高质量发展的新质(zhì)生产力。

　　02 近年总投资1360亿，累计上缴税费超(chāo)800亿

　　官网信息(xī)还显示，自成立以来汇能集团累计上缴税费814.6亿，为灾区及贫困(kùn)地区捐资、助学、扶贫、供煤、修(xiū)路等折合(hé)人民币26.7亿，荣获内蒙(méng)古自治(zhì)区党委、政府、国(guó)家红十字会等(děng)多项(xiàng)荣誉称号。

　　内(nèi)蒙古自治区研究室2023年10月发布的《关于激发我(wǒ)区民(mín)营企业投资积极性的调研(yán)报(bào)告》表示，“汇能集团投(tóu)资信心较足，在(zài)建项目较多”。

　　2020年以来(lái)，汇能集团先后规划建设了23个重大项目，总投资1360亿，已累计(jì)完(wán)成投资762亿，是近(jìn)年(nián)内蒙(méng)古自治区在建项目最多、投资力度最(zuì)大的民营企业。

　　根据公司估计，项(xiàng)目全部建成(chéng)后，每(měi)年可新(xīn)增产值507亿、税收167亿，新增就业2万人。

　　“四(sì)源(yuán)（园）精神”是汇能(néng)集团的文化内核，即：努力把汇能集团(tuán)打造成为“人民政府的财(cái)源(yuán)、股民回报的来源、职工幸福的家园、民(mín)众致富的乐园(yuán)”，从先有数据看，汇能集团交出了完美答卷。

　　这(zhè)也意味着，从幕后(hòu)走向前台，进军资(zī)本市场(chǎng)，在聚光灯(dēng)下被(bèi)投资人审视，是汇能集团迟(chí)早都需要面对(duì)的。

　　那(nà)么，汇能集团(tuán)为什么选中ST新潮呢(ne)？

　　梦中情“源(yuán)”：禀赋优(yōu)质、战略(lüè)契合

　　首先是(shì)ST新潮拥有相对优质的海外(wài)油气资源。

　　这点风云君在之前的文(wén)章也提到过，新潮能源海(hǎi)外油田资产包括2016年前后收(shōu)购过来的美国德克萨(sà)斯州(zhōu)的Crosby郡的Hoople常规油田、Howard和Borden郡的Moss Creek页(yè)岩油藏资产。

　　其中， Moss Creek页(yè)岩(yán)油田是最核心的资产，位于美(měi)国(guó)页岩油核心产(chǎn)区Permian盆地的核心(xīn)区域。

　　Permian盆地(dì)是美国最重要的(de)油气产区之一，全球最大的独立油气生产商之一(yī)先锋自然资源（PXD.N）早(zǎo)在2019年把所有探井都龟缩到 Permian盆地，就是因为Permian盆地油气资源最优质。

　　从数据来看，ST新潮2023年营(yíng)业收入88亿，几乎全部来自石油(yóu)与天然(rán)气业务，净利润26亿，利润率相当(dāng)诱人(rén)。

　　其次(cì)与ST新潮(cháo)自身的处境有关。

　　由于存在(zài)重大内控缺陷，新潮能源2023年被审计机构出具了(le)否定意见的《内(nèi)部控(kòng)制审计报告》，自2024年4月30日(rì)起被实(shí)施(shī)其他(tā)风(fēng)险(xiǎn)警示。此外，新潮能源(yuán)还被卷入多起债(zhài)务纠(jiū)纷(fēn)，目前仍在审理中(zhōng)。

　　（新潮(cháo)能源公(gōng)告）

　　从二级市场估值(zhí)看，ST新潮近期市盈率5倍左右，股价已经跌破净(jìng)资产，市豪掷百亿收购ST新潮，汇能集团是谁？净率只有0.6倍左右，而汇(huì)能集(jí)团给出的3.10元/股的要约收(shōu)购价正是ST新(xīn)潮的每股净资产。

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　　第三，新潮能源的股权结构比(bǐ)较(jiào)分散，不存在实控人，2023年末第(dì)一大股东持股比例不过6.39%。

　　最后(hòu)，收购新(xīn)潮(cháo)能源同(tóng)汇能集团的战(zhàn)略规划布局一致。

　　“我国对外(wài)依(yī)存度高的紧缺矿产资源和稀有金属资源，资(zī)源储量大(dà)、开发条件好的项目”是汇能集团(tuán)的战略五大投资方向之一，而新潮能源(yuán)恰好具备这些要素。

　　煤炭和石油(yóu)作为人类迄今为止最重要的两种能源燃(rán)料，其近年来的重要性伴随着全球(qiú)地缘冲突和能源价格飙涨更(gèng)加(jiā)凸显，我们看到股神巴菲(fēi)特也在持续加仓西方石油。

　　收购新(xīn)潮能源不但能让(ràng)汇能集团同时拥(yōng)有两种重要能源资源，还有望将汇能集团的(de)运营管理经验融入新潮能源，推动双方在能源领域协同发(fā)展，并(bìng)加快汇能集团由(yóu)区域性企业向国际化企业转型。

　　鉴于ST新潮上(shàng)市28年来仅(jǐn)累计分(fēn)红9000多(duō)万(wàn)，与近年业绩严(yán)重背离，汇能集(jí)团大概率还会加大(dà)新潮能源分(fēn)红力度，上市公司未来也(yě)更有想象力。

　　古齐国有大(dà)鸟，立于王庭，三年不蜚不鸣(míng)，然则一飞(fēi)冲天，一鸣惊人！

　　拟斥(chì)资百亿现金部分要约收购新潮(cháo)能(néng)源使得汇能集团一朝名闻天下。今年以来，汇能集团在资本市场密集出手，蛰伏二十年多年后，野望和雄心初现。

　　2024年7月5日，汇能集团旗下全资子公(gōng)司以3亿澳(ào)元（14亿人民币）取得港股(gǔ)上市公司中国罕王（03788.HK）位于澳大利亚北领地的金矿勘探及开发业务相关业务(wù)及资产。

　　（中国(guó)罕(hǎn)王公(gōng)告）

　　2024年8月1日(rì)，汇能集团又耗资14.66亿自亚钾国际（000893.SZ）第二大股(gǔ)东取得其持有的上市公司9.01%股权，转让价(jià)格17.53元/股，较前(qián)一日收盘价(jià)溢价(jià)超13%。

　　再加上(shàng)拟百亿(yì)收购(gòu)ST新潮，不到两个月时间，拿(ná)出130亿真金白银，除了秀肌(jī)肉和实力，国内稀缺(quē)矿产和金属资源、国际化是两个最显著的标签(qiān)。

　　虽(suī)是资(zī)本(běn)市场的新兵蛋蛋，但是汇(huì)能集团一出手就展现出清晰的战略意图和落地能力。

　　乌审旗卓正煤化工项目曾是乌审旗苏里格经济开发区的明星(xīng)项目(mù)，但由于多种原因，2015年停建。

　　在2022年接手乌审旗卓正煤化工(gōng)项目(mù)后，汇能集团展现出优异的纠纷处(chù)理、统筹协(xié)调、全(quán)盘管理和(hé)组(zǔ)织再造能力(lì)。

　　当(dāng)然需要提醒的是(shì)，本次要约收购取消后，汇能集团在未来12月内不得(dé)再次发出(chū)要约收购。此外，因为新潮能源的油(yóu)气资产都在(zài)美国，未来还将面临境(jìng)外审查风险。

　　（ST新(xīn)潮公告）

　　当然，作为新潮(cháo)能源的股东之一，汇能集团同样有权利行使股(gǔ)东法定权利，包括(kuò)提名、改组董事(shì)会等等，后事(shì)如何，风云君也将持(chí)续关注(zhù)。

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责(zé)任编辑：杨红卜(bo)

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