银行AIC股权投资试点
扩容 “长钱”有望加速入市

证券时报记者 卓(zhuó)泳

日前，金融资产投资公司股(gǔ)权投资试(shì)点在(zài)北京正式(shì)启(qǐ)动，私募股权投资行业(yè)长期呼吁并一直期 盼的“长钱(qián)”或(huò)将加速(sù)入市。

据了解，金融资产投银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市资公司(sī)又称AIC，诞生之初是为了(le)解决银行的不良资(zī)产和(hé)化解金融风(fēng)险，业务范围(wéi)是(shì)主要以债转股为主(zhǔ)要目的的股权投资(zī)。截至目前，我国中农工(gōng)建交五大银行均设有全资控(kòng)股的金融(róng)资(zī)产投资公司。但在此前，AIC开展的股权投资业(yè)务仅在少数地区进行试点，比如上海。

今(jīn)年6月，国家金融监督(dū)管理总局政策研究司司长李明肖(xiào)在国新办举行的(de)国务(wù)院(yuàn银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市)政策例行吹风会上表示，要(yào)梳(shū)理总结前期上(shàng)海试(shì)点开展的直接股权投资经验，研(yán)究扩大试点地区范围，充分发挥金融资产(chǎn)投资公司在创业投资、股权投资和企业重组(zǔ)等方面的专业优势，加大对科(kē)技创新的支持力度。李(lǐ)明肖(xiào)同时提到，很多初创期科(kē)技(jì)企业向(xiàng)国家金(jīn)融监督管理总局反(fǎn)映，希望在资(zī)本方(fāng)面获得金融(róng)支持。

事实上，作为我(wǒ)国金(jīn)融体(tǐ)系的(de)主导者，银行资本从债权(quán)转向股权投资，并大举进入股权投资市场，不仅是科技企业的强烈诉求，更是创投行业一直以来的殷殷期盼。加快探(tàn)索引导部分银行(xíng)资金转化为创业投资基金的合理合规(guī)途径，对金融业服务科(kē)技创新，推动(dòng)新质生产力(lì)发展意义莫大。

令业界备感欣喜(xǐ)的是，今年6月发布的《促进创业(yè)投资高质量发(fā)展的若(ruò)干(gàn)政策措施》提出，“扩大金融资产(chǎn)投资公司直
接股权投资试(shì)点范围”，这(zhè)一方面意味着五大银行旗下的金融AIC公司未来开展股权投资不一定再以债转股为目的；另一方面，试点范围也(yě)将从(cóng)此前(qián)的上海等少部(bù)分(fēn)地方向更多(duō)地区扩容。

证券时(shí)报记者观 察到，今年以来，五大银行旗下的AIC加大了股权(quán)投资(zī)业务的 关注力(lì)度和行动。比如，近日中国(guó)银行在国(guó)有大型银行中率先推进(jìn)设立300亿元(yuán)规模的科创(chuàng)母(mǔ)基金，将 引导更多市(shì)场资源(yuán)投早、投小(xiǎo)、投长期、投硬科技。此外，工商银行旗(qí)下AIC公司在近一个月内两次出资股权投(tóu)资基金，出资规模合(hé)计近200亿元。据(jù)悉，截至目(mù)前，工银投资共对外投(tóu)资基金超100只，公开投资事件也(yě)有近(jìn)200起(qǐ)。

执中Zerone统计的数据显示，从试点情况来看，2021年至2024年1月末，5家(jiā)金融资产投资公司作为LP（出(chū)资人）累计出资约2073亿元，其中工银(yín)投资累计认缴出资额(é)高(gāo)达(dá)900多亿元，平(píng)均每年投出150亿元，逐渐成(chéng)为一级股权投资市场的重要出资人。

银行(xíng)系资金进入股权投资市场，既能为实体经济(jì)发展(zhǎn)提供长期发展资金，又能拓展银行资产(chǎn)的投(tóu)资边界，构建多元化投资渠道，或能提
升投资组合的回报率。

当然，股权投资(zī)期限较长(zhǎng)、流动性欠佳(jiā)、收益不确定性和风险水平都相(xiāng)对较(jiào)高，银行系资(zī)金当(dāng)前以LP身份参(cān)与投资(zī)尚且处于起(qǐ)步阶段(duàn)，未来(lái)仍需提高风险(xiǎn)偏好和专业投研
能力(lì)，政策端也有待进一步“松绑”银(yín)行资产开展股权 投资的束(shù)缚，激发其(qí)积极性(xìng)和活跃度，从(cóng)而推动金融业(yè)在做好科技(jì)金(jīn)融这篇大文(wén)章上交(jiāo)出满意(yì)“答卷”。

证券时报e公司讯，日前(qián)，金融资产(chǎn)投资公司股(gǔ)权投资试点在北京正式启动，私募股(gǔ)权(quán)投资行业(yè)长期呼吁(xū)并一直期盼的“长钱(qián)”或(huò)将加速入市。据了解(jiě)，金融资产(chǎn)投资公司又称AIC，诞生之初(chū)是为了解决(jué)银行的不(bù)良资产和化解金融(róng)风险，业务范围是主要以债转股为主(zhǔ)要目的(de)的股权投资。截(jié)至(zhì)目前，我国中农工建交五大(dà)银行均(jūn)设有全(quán)资(zī)控股的金融资产投资公司(sī)。但在此前，AIC开(kāi)展的股(gǔ)权投资业务仅在(zài)少数地区进行试点，比如上(shàng)海。

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