尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？

　　来源：机构之家

　　“收到了(le)某前公司的追(zhuī)薪电话，说我在某年出了工作差错属于渎(dú)职，错愕之(zhī)中依稀(xī)听到其(qí)严厉要求我返还那(nà)年年终奖的5%，不然不排除采取(qǔ)法律措施(shī)云云。挂下电话我久久难(nán)以平静。经过认(rèn)真(zhēn)考(kǎo)虑，我决定要一分不少的返还那5%。但就是能不能先请贵公司把(bǎ)其余95%先给我(wǒ)，虽然(rán)吧说我渎职的(de)那年我(wǒ)已离职(zhí)很久了……”

　　近日，一则“博时基金前年金(jīn)投资(zī)部基金经理郑直爆(bào)料自己被前东家追(zhuī)讨(tǎo)年终奖(jiǎng)”的消(xiāo)息在网上广为流传。随(suí)后剧情反转(zhuǎn)，有知情人(rén)透露，此次“博时基金”属于(yú)因截图的人未(wèi)改备注而(ér)引发的误会，使得整个事件变得更加扑朔迷(mí)离。

　　值(zhí)得一提的是，近年来博时基金的资产管理规模实现了显著增(zēng)长(zhǎng)，从2018年底的5600亿元(yuán)稳步增长到2020年(nián)底的7219.64亿元，再到(dào)2024年中突破万亿元大关，达到11026.24亿元，位居行业前列。

　　然而，与之形成鲜明对(duì)比的是，博时基金在权益(yì)类板块的业绩(jì)表现却并未能同步达到市(shì)场预期。其中(zhōng)部分权益类产品的亏损程度相当(dāng)严重。据机构之家统计，有43只基金的亏损(sǔn)幅度超(chāo)过20%-30%，54只基金亏损在30%-40%之间，更有34只基金跌(diē)幅介于40%-50%，而跌幅超过(guò)50%的基金数量也达到了22只，其中就(jiù)包括5只表(biǎo)现尤为(wèi)惨淡的“三毛基”。

　　尤为值得注意的是，博(bó)时港股通领先趋势(shì)混合基金在跌幅(fú)榜上(shàng)赫然居(jū)首，其单位净值已大幅下跌至0.37，这一结果不禁让人质疑基金经理的管理能力(lì)，仿佛上演了一场(chǎng)“一顿操(cāo)作猛(měng)如(rú)虎、一看净(jìng)值零点(diǎn)三”闹剧。

　　博时港股通领先趋(qū)势混合基金自成立以来深陷亏损泥潭(tán)，在(zài)曾鹏、牟星海共管期间的年化(huà)回报(bào)-25.73%，业绩表(biǎo)现及其不佳。尽管2022年7月9日由赵宪(xiàn)成接管，遗憾的是，并未能扭转亏损颓(tuí)势，赵宪(xiàn)成在任期间，基金(jīn)的总回报率为-44.56%，业绩的严重下滑，导致其在尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？同行业3075只基金中排名第2470位，处于后20%的尾部区域(yù)，如今已被(bèi)归类为“三毛基”。

　　表1 博时(shí)港股通领先趋势混合基金经理及(jí)回报情况

　　除(chú)此之外，博时基金旗下的多只产(chǎn)品(pǐn)单位净值徘徊在0.3元附(fù)近(jìn)，包括博时恒生医疗保健、博时新能源ETF、博(bó)时消费创新混合(hé)C、博时中证光伏(fú)产业指数C基金，这些基金目前均已被归类为“三毛基”，反映出其业绩的严(yán)峻挑战。

　　作为业内知名的“老五家”公募之一，截至2024年(nián)二季度末，博时基金的公募产品管(guǎn)理规模(mó)11026.24亿元，在行业内排名已(yǐ)滑落至第六位。其中(zhōng)非货币资产管理规模约为5966.72亿元(yuán)，股票型基金和混合型(xíng)型基金管(guǎn)理规(guī)模分别为448.43亿元(yuán)、703.40亿(yì)元，债券型基金管理规(guī)模约(yuē)为4116.17亿元，相较于一季度末，债券型基金规模增长明显(xiǎn)，股票型、混(hùn)合型基金规模下降明显。股票型基金、混合型基(jī)金排名一直未能跻身前10名，体现(xiàn)了博时(shí)基金“债强股弱”的窘境。

　　与此(cǐ)同时，博时基金权(quán)益板块当前(qián)正面临多重业绩挑战。其中(zhōng)，专注于创新(xīn)药市场并期待市场(chǎng)出清的基金经(jīng)理陈(chén)西铭承受了显著的(de)业绩(jì)压(yā)力；医药主题基(jī)金经理王诗瑶的产品业绩也全面告负，进一步加剧了基(jī)金管(guǎn)理的困境(jìng)；更为引人注(zhù)意的是，昔日百亿明星基金经理曾鹏，近期连续卸任六只基金的管理职责；此外，类(lèi)似基金经理刘钊，在任职期间(jiān)总体(tǐ)回报均为(wèi)负数的基金不在少数，众多(duō)基金经理深陷亏损的泥潭难(nán)以自拔。

　　更为严峻的是，据统计，博时基金2022年权益基金(jīn)整体亏损额(é)高(gāo)达363.54亿元，2023年继(jì)续亏损117.43亿元，而2024上(shàng)半年(nián)也已亏损44.79亿元。这(zhè)一系列连续的亏损数据，无疑给(gěi)本就存在(zài)“债强股弱”博时(shí)基金(jīn)带来(lái)了沉重(zhòng)的压(yā)力。

　　博时基(jī)金长期以来因“债强股弱”业务发展不平衡的问题时常受(shòu)到外(wài)界诟病，在监管层反复强调大力(lì)发展权益类基金的背景下，博时(shí)基金在(zài)战(zhàn)略调整、产品优化及(jí)团(tuán)队重组等方面采取系列措施。早在2017年，时任博时基(jī)金总(zǒng)经(jīng)理江向阳提出(chū)“5+3”计划，希望(wàng)用8年(nián)时间重塑(sù)博时基金的(de)权益投研体系，重振其权益投资能力，以赢得投(tóu)资者的(de)信(xìn)任。

　　然而，时光荏苒，7年转瞬即逝，博(bó)时基金在权益领(lǐng)域的进展并未如预期般显(xiǎn)著。期间，经历了一系列人事(shì)变动(dòng)，如曾在鹏华基金担任副总经理多年的高阳重返博时基金，但面对持续(xù)下滑的业绩与规模压力，任职不满三年的他(tā)，最终选择离开；与(yǔ)此(cǐ)同时，江向阳也从(cóng)总经理职位晋升为董事长，但博时基金在权益(yì)业务上的挑战依旧严峻。

　　5月24日晚，博时基(jī)金正式宣布张东出任总经理，标(biāo)志着博时基金管理层的新一轮更(gèng)迭。值(zhí)得注意的是(shì)，从(cóng)过往履历(lì)来看，张东在金融领域，尤其是银行业积累了(le)丰富的(de)管理(lǐ)经验，然而，其(qí)过往并(bìng)无直(zhí)接涉足权益投资领域的经(jīng)历，这一(yī)背景无疑为博时基金权益板块(kuài)未来战(zhàn)略实施(shī)增添了一丝不确定性。

　　转眼间(jiān)，张东上(shàng)任已(yǐ)满四个月，但博时基金(jīn)的主动权益业务尚未展现出(chū)明显的复苏迹象。这一现状不仅考验(yàn)着张东的能(néng)力与智慧，也再次将博时基金置于了公(gōng)众(zhòng)审视的聚光灯下，如何在竞争激烈的权益市场破局“三毛基”困境，成为摆在当(dāng)前(qián)的重要课(kè)题(tí)。

责任编辑：石秀珍 SF183

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？