重磅名单出炉！A股进攻时机已到？

　　来(lái)源：证(zhèng)券之星

　　市场全天低开低走，沪指再(zài)创调整(zhěng)新(xīn)低，创业板指跌近3%。

　　盘面上，银行(xíng)股震荡反弹，华夏(xià)银行涨超5%；保险股(gǔ)维持(chí)强势，天茂集团2连(lián)板(bǎn)。ST板块(kuài)震荡走高，*ST景峰、*ST同(tóng)洲（维权）、*ST通脉（维权）、ST高鸿(hóng)（维权）等20余股涨停。折叠屏概念局部活跃，奥克股份、科森科技、冠石(shí)科技、国风(fēng)新材等涨停。下跌方面，芯片股集体调整(zhěng)；中字头个股震荡走低，中国船舶跌(diē)超9%。

　　板块方面，保险、ST板块、煤炭、银行等板块涨幅居前(qián)，中船系、半导体、白(bái)酒(jiǔ)、游戏等(děng)板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全 市场超(chāo)4400只个股下跌。

　　截至收盘(pán)，沪指跌1.1%，深成指跌2.11%，创业板指跌2.75%。沪深(shēn)两市今日成交额7057亿，较(jiào)上个交易日缩量1709亿。

　　01． 银行股(gǔ)“卷土(tǔ)重来”

　　今日，A股再(zài)度(dù)陷入(rù)分化整理格局之(zhī)中。三大指数(shù)全线飘绿的同时，量能也再度萎缩。市(shì)场(chǎng)调整之际，大金融(róng)板块(kuài)却再度逆势走强，保险股天茂集团2连板，银行股也迎来(lái)集体反(fǎn)弹 ，农业银(yín)行、中国银行均(jūn)涨逾2%。

　　今年以来(lái)，高股息受追捧，作为YYDS之一的银(yín)行更是资金追(zhuī)逐的(de)对(duì)象，银行板(bǎn)块年内涨幅第一，银行(xíng)ETF年内收益率超过(guò)20%，四大行(xíng)年内涨幅约(yuē)30%，“大象起舞”在此前并(bìng)不多见(jiàn)。

　　银行股强势，一方(fāng)面(miàn)是市场红利风格占(zhàn)优，另一方面，“国家队”的增(zēng)持(chí)提供了信心。“国 家队(duì)”作 为市场最(zuì)显著的(de)增量资(zī)金，除了持续买入ETF，对四大行的(de)买入同样高调。

　　数据显示，自2023年10月11日到今年4月10日的6个月时间里，汇金公司增(zēng)持工商银行股份2.87亿股，增持农业银行股份4亿股，增持中国银(yín)行股份3.3亿股，增持建设银行股份7145万股。不过要注意的是，今(jīn)年第(dì)二季度，面对四大(dà)行
不俗的(de)涨(zhǎng)幅，汇金公(gōng)司已经选择了“按兵不动”。

　　至(zhì)于银行股9月的走势，券商认为：银行领(lǐng)涨是被动多头的崛起，是 近年
来以沪深300ETF为代表的被(bèi)动式发展大潮下最直观的定价现象。短期(qī)银行股股价面临压力，但中期逻辑(jí)若是基于被动多头的崛(jué)起，那么银(yín)行中长周(zhōu)期逻辑(jí)并未受到影响。

　　除了大(dà)金融方向外，今日A股几无热点
。虽然有折叠屏(píng)、两(liǎng)轮车、细胞治疗、农药等板块于(yú)盘中(zhōng)短暂活跃，但由于题材相对边缘并且(qiě)容量有(yǒu)限，无法带动(dòng)短线情绪走强。叠
加上周的领涨核心(xīn)消费(fèi)电(diàn)子方向分歧明(míng)显
加剧，以酿酒为代表(biǎo)的消(xiāo)费股也跌幅(fú)居前，拖累市场走势依旧疲软。

　　总体而言，后续的成交量仍是盘面的关键。市场分(fēn)析认为，若量能无法(fǎ)及时(shí)承接，那么
市场整体(tǐ)仍以情绪投(tóu)机为主，热点也(yě)将继续维持快速轮动。此
外(wài)，若(ruò)后市想要延(yán)续反弹的话，除了(le)需要更多增(zēng)量资金进场，作为上周领涨核心的(de)消费电子 ，其资(zī)金(jīn)回流强度同样也是关注的重(zhòng)点。

　　02． 9月券商金股名单出炉(lú)

　　9月份伊始，各券商金股名单也渐次披露，目前已有10余 家券商公布了9月月度投资组合，从行业角度看，9月金股密集分布在电力设(shè)备(bèi)、保险、汽车等行业。

　　具体来看，比亚迪被信达证(zhèng)券、民生证券、太(tài)平洋证券、招商证(zhèng)券等4家券商共同选为9月金股，人气暂居第一。招商证券认为，目前比亚迪(dí)正处于DMI-5.0驱动的新一(yī)轮(lún)产品周期，新车密集 发布，订单旺盛，老车(chē)库存较低(dī)，近期主动降价的可能性较低，预计(jì)后续有(yǒu)较大盈利弹性。

　　阳光电源被(bèi)开(kāi)源证(zhèng)券、平安(ān)证券、中(zhōng)信建投等3家券商推荐。开源(yuán)证(zhèng)券认为，公司是全(quán)球逆变器及储(chǔ)能系统集成(chéng)龙头，充分受(shòu)益原(yuán)材料降价后
全球光储(chǔ)需求放(fàng)量；催化剂为(wèi)全球大储需(xū)求超预期。

　　中国(guó)平安
也获得开源证券、中信建投、申万宏源等3家券商推荐，申万宏源 认为，公司上半(bàn)年业绩表现超预期(qī)，代理人规模首度实现环比增(zēng)长，财险COR（综合成本率）改善幅度(dù)超预期，投资资产规(guī)模快(kuài)速(sù)增长，投资表(biǎo)现稳健；同时，长端利率止跌、负债(zhài)成本下降及地产行业边际改善对公司估值形成正向催化。

　　此 外，还有中国太保、宁(níng)德时(shí)代、中国海油、北(běi)方华创(chuàng)、美的集团等多家公(gōng)司，也均在(zài)9月份被
2家及以上券商(shāng)纳入金股组合。

　　03． A股9月可伺机进攻

　　随着(zhe)时间(jiān)步入9月，券商最新研(yán)判也悉数出炉。

　　中信建投陈果认为，经历数月的回调后，9月市场有望边(biān)际改(gǎi)善。投资者需保持耐心，逐步伺机进(jìn)攻。市场主要有三(sān)点积极因(yīn)素：

　　其(qí)一(yī)，9月联储有望开启降息(xī)周期(qī)，流动性预期(qī)改善。9月联储降息几成定局，对中国股市构成利好，港股反应可能更为明显。降息周(zhōu)期启动也象征着美国经(jīng)济周期的转换，对中(zhōng)国汇率环境有利。

　　其二，中(zhōng)国扩内需(xū)政策有望加码，叠加(jiā)金九银(yín)十旺季，经(jīng)济有望企(qǐ)稳。中信建投预计9月扩内需(xū)迎来扩内需关键窗口期。值得(dé)注意的是，8月新增地(dì)方专项债已经提速，创2022年6月以来最大单月发行(xíng)规模，预计未来(lái)专项债项目资本金范围(wéi)将不断(duàn)优化调整，扩内需有效性将提振。货币政策、财政政策与地产政(zhèng)策等(děng)有望(wàng)逐步落地，且结构上(shàng)对消费与服务的支持(chí)有望提升(shēng)。综合来看(kàn)，预计四季度经济与盈利(lì)增(zēng)速有望好于三季度。

　　其三，中报落地(dì)后，市场风险偏好有望边际改善。针对中报披露后市(sh重磅名单出炉！A股进攻时机已到？ì)重磅名单出炉！A股进攻时机已到？场情(qíng)绪，根据过往案例，中报季落(luò)地后(hòu)，市场普遍走出反(fǎn)弹行情。不过整个过程预计(jì)渐进式改善，市场波动可能具有反复性。

　　具体投资(zī)策略上，中信建 投判断，由(yóu)于内(nèi)需景气的整(zhěng)体确认见底(dǐ)尚需时(shí)间，因此投 资机(jī)会更多(duō)会先从预(yù)期景气(qì)见底和估(gū)值修复(fù)展开，预计机会线索会相对多(duō)元，同时也包含风险偏好与主(zhǔ)题投资机会。重点关注受益“扩内需(xū)”政策的方向(xiàng)与(yǔ)成长性行业。包(bāo)括：军工、非银金融、动力电池、汽车、家电、半导体链、医药、机械、互联(lián)网等(děng)。

责任编辑：杨红(hóng)卜

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