产 能紧缺，463家机构调研了这家上市公司！

本周（4月22日至26日）A股(gǔ)市场(chǎng)先抑后扬，指数整(zhěng)体上行。上证指(zhǐ)数全周上涨(zhǎng)0.76%，收于3088.64点(diǎn)。深证成(chéng)指
、创业板指全周分别上涨1.99%、3.86%。在行业表(biǎo)现方面，从申万一(yī)级行业来看，本(běn)周计算机、通信、电子行业涨幅居前(qián)，煤炭、石油石化和钢铁行(xíng)业表现相(xiāng)对弱势。

热点概念(niàn)上，铜高速连接器、量子技术以及网络安全等科技概(gài)念表现活跃，科技概(gài)念反弹带动A股市场人气回升，主因或是受到海外科 技股影响。

机构调研情绪与A股(gǔ)市场同步升温，Wind数据显(xiǎn)示，截至4月(yuè)26日，A股合计有217家上 市(shì)公(gōng)司周内接受机构投资者调(diào)研，较上(shàng)周数据有明显增长。

其中，业绩表现较好的天孚通(tōng)信(xìn)、华测检(jiǎn)测(cè)、爱美客、新易盛、水(shuǐ)羊股份、当升科(kē)技、卫星化学等32家公司接待了百家以上机构。

调研机构数量(liàng)最多的标的为天孚通(tōng)信(xìn)，公司本周共计接受463家(jiā)机(jī)构(gòu)调研。

AI算力需求的(de)激增，让作为光模块上游厂(chǎng)商的天孚通信今年一季(jì)度(dù)业绩大幅
增(zēng)长。天孚通信4月23日晚披露(lù)的一季报显示，公司(sī)2024年(nián)一季度实现营业收入7.32亿(yì)元，同比增长154.95%；净利润(rùn)2.79亿(yì)元，同比增长202.68%。

对此，天孚通信表示，主要是(shì)AI技术的发展和算力需求的增加(jiā)，全球数据中心建设带动对高速光器件产(chǎn产能紧缺，463家机构调研了这家上市公司！)品需求的持续稳(wěn)定增长，尤其是(shì)高速率产品需求增长较快，带来公司收入同比增(zēng)长(zhǎng)。在(zài)调(diào)研过程中(zhōng)，投资者调研问题多聚焦于天孚通信(xìn)今年一季度阶段性产能紧(jǐn)缺问题，公司回应，产(chǎn)能对熟练工人有(yǒu)一定的依赖度，春节前(qián)后生产人员(yuán)流动性相比平时有提高，同(tóng)时春
节后新招聘的新员(yuán)工熟练程度和
效率需(xū)要有逐步提升的过程，故出(chū)现阶段性产能(néng)紧缺的情况。目前天孚通信在(zài)场地、人员和设备方面近期都进行了大规(guī)模扩产(chǎn)，会(huì)尽全力达成(chéng)客户交付，不过部分产品线还依然存在产能紧张情况。从二级市场看，今年以来，天孚通信(xìn)股价明显上(shàng)涨，今年以来累计涨幅超过71%，最(zuì)新股(gǔ)价为156.65元/股，总市值为(wèi)618.59亿元。

值得一提的
是，机构
密集调研的新易盛股价在本周创下历史新高(gāo)。4月26日开盘后，光模块板块大幅冲高(gāo)，新易(yì)盛涨超7.78%，股价创下历史新高，盘中(zhōng)触及86.2元(yuán)高点。本周内，新易(yì)盛股价累计上
涨(zhǎng)21.8%。

近期新易盛发布(bù)的2024年一季报显示(shì)，报(bào)告期(qī)内(nèi)，实现营(yíng)业收入11.13亿元，同比上升85.41%；归母净利润3.25亿元，同比上升200.96%。自去年下(xià)半年起，受AI算力需求拉动，光模块市场(chǎng)需求显著(zhù)增长，今年(nián)一季(jì)度光模块(kuài)出口量同比(bǐ)增长明显。2024年2月，光模块出口总额同比大幅(fú)提高，我国光模块2月出口总额为27.7亿(yì)元，同比增长57%，同比增速创近3年新(xīn)高。

机构投资者对新易盛的关(guān)注(zhù)重点在于新产品的进展情况，以及公司对光模块产业发展态势的研判等。

新易(yì)盛在(zài)调(diào)研中表 示，公(gōng)司今年OFC展会(huì)上成功(gōng)推出了(le)业界(jiè)最新的基于单波200G光器(qì)件的800G/1.6T光模块等多(duō)款新产品。结合行业整体发展方向及客(kè)户的需求情况，将(jiāng)继(jì)续推进新产品在客户层面的进展。

年报显(xiǎn)示，2023年新易盛研发投(tóu)入约1.34亿元，占当期营业收入的4.32%，公司在高(gāo)速率光模块、硅光模块、相干光模块、LPO光模块等新产品研(yán)发项目取得多项进(jìn)展。

针(zhēn)对光模块产(chǎn)业发展态势
，新易盛认(rèn)为，目(mù)前云(yún)计算、数据中心的建设，再加上AI算
力加持，整个行业景气度(dù)很高，今年400G需求量较大，800G需求量在逐步提升。