“股神”巴菲特最新动作曝光：套现63亿元！他为何频频抛售美国银行？

每经(jīng)编辑杜宇(yǔ)

“股神”巴菲特又(yòu)出手了。

巴菲特旗下伯克希尔哈撒(sā)韦对美国银行持股套(tào)现8.961亿美元（约合人民币63亿元）。9月(yuè)17日~9月19日期间，伯克希(xī)尔(ěr)对美国银行(xíng)进行了三次减持，总计卖出2227.2071万股。

巴(bā)菲特(tè)持续减持美国银行股票。

当地(dì)时间8月30日，美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露的文件显示，伯克(kè)希尔哈撒韦抛售了约2100万股美国(guó)银行股票，套现8.48亿美元(yuán)。此次减(jiǎn)持后，巴菲特旗下(xià)伯克希尔(ěr)哈(hā)撒韦对美国银行(xíng)流通股(gǔ)的持股比例(lì)降至11.4%。按照相关规定，如果持股比例(lì)超过10%，需要(yào)在几天内披露交易；若持(chí)股比例不超(chāo)过10%，则无(wú)需尽快披露交易情(qíng)况，通常可(kě)能需要(yào)等待数周(zhōu)，在每个(gè)季度报告中披露。

据证券(quàn)时报，在7月份，伯克希尔哈撒韦(wéi)曾对美国银行的股票进行了大规(guī)模减持。整个7月(yuè)中，该公(gōng)司累(lèi)计出售了约38.25亿美元的美国银行股票。

8月份(fèn)，伯克希尔哈撒韦的减持活动持续进行。8月15日至(zhì)19日，该(gāi)公司卖出了约(yuē)5.5亿美元的美国银行股票(piào)。接着，在8月23日至27日，又抛(pāo)售了约9.819亿美元的股(gǔ)票。

7月(yuè)和8月两个月内，伯克希尔(ěr)·哈撒韦公司总计套现金额约(yuē)62.05亿美元。

据央视财经，现年94岁的巴菲特于2011年以50亿美(měi)元的价格(gé)购买(mǎi)了美国银行的(de)优先股和认股权证，从而开(kāi)始对美国银行进(jìn)行投资。他的伯克希尔(ěr)哈撒韦公司最(zuì)终成为该银行最大的股东，并一直保持这一地(dì)位。

分析师(shī)认为，从历史上(shàng)银行股的盈利走势看(kàn)，高通(tōng)胀和高利率的(de)组合利好银行股，但巴菲特选择在此时出售美国银行股份，可以推断他并(bìng)不(bù)认可通胀叙事(shì)，美联储降息可能是巴菲特减持美国银行的逻辑之一(yī)。

据媒体报道，也有市(shì)场猜(cāi)测认为，巴菲(fēi)特抛(pāo)售美国银行股票(piào)的原因之一可能是该行估(gū)值过高。同时，巴菲特可(kě)能也在提(tí“股神”巴菲特最新动作曝光：套现63亿元！他为何频频抛售美国银行？)前为美(měi)联储货币(bì)政策转变做准备(bèi)。但美国新锐互(hù)联网券商BBAE首席投(tóu)资官吉(jí)俊礼认为，虽然降(jiàng)息意(yì)味着(zhe)银行股(gǔ)低迷时期的来临，但这不会是巴菲特出(chū)售银行股的主要原(yuán)因。事实上(shàng)，自2018年以(yǐ)来，巴菲特(tè)一直在出售银(yín)行股，但大部分时候并没有给出明确理由。吉俊礼猜测出售原因是巴菲(fēi)特和其投资经理们对美国银(yín)行的运营方式有些失望，并看到了潜在的监管风险。

在巴(bā)菲特麾下的伯克希尔哈撒韦公(gōng)司持续减(jiǎn)持其长(zhǎng)期持有的美(měi)国银行股份后，WSJ分析师认为投资者(zhě)可以(yǐ)考(kǎo)虑借机买入。

当美联储降息通道打开后(hòu)，这将削弱许多(duō)银行的利息收入。一旦(dàn)降息，以基准利率定价的贷款给银行带来(lái)的利息收入就会开始减少(shǎo)。

根据美(měi)国银行此前的预测(cè)，如果(guǒ)美联储在年底前降息(xī)3次、每(měi)次降息25个基点(diǎn)，美国银行预计其第四(sì)季度(dù)净利息收入将会比第二季度减(jiǎn)少约2.25亿美元。不过，WSJ分析师认为，有(yǒu)一些因素可以帮助美国银行抵消这(zhè)一(yī)不利(lì)影响。自去年以来，在一(yī)些投资者看来，庞大的债券(quàn)投资组合一直是(shì)美国银行(xíng)的痛处，但未来随着利率下(xià)调，这一痛处会变成潜(qián)在的相对优势。

届时(shí)，不仅这些低(dī)收益的旧债券可能会升值，而且每季度到期的大(dà)量证券将继续为明(míng)年的净(jìng)利息收入带来可观的提升，因为到期后(hòu)那些资金将以当前的收(shōu)益率重新部署。根据美国银(yín)行的预测，上述因素再加上汽车贷款和(hé)住房抵押贷款等固定利率贷款的持续(xù)到期，将会使该银行第四季度净利(lì)息收入比第二季度增加约3亿美元，从而将抵消降(jiàng)息带来的负(fù)面影响。

除此以外，净利息收入还面临几个蓄势待发的利好因素。美国银行曾在一份报告中表示，该行为(wèi)防范利率(lǜ)下降而设计的现金流掉期对(duì)冲的到期，净利息收入可(kě)能(néng)会在明年下(xià)半年开(kāi)始提升。

根据Visible Alpha整理(lǐ)的分析师预期，分析师(shī)们预计2025年美国银行的净利息收入至少可增长5%，相比之下，预计花旗集团、摩根大(dà)通和富国银行等大型银(yín)行的净利息收入增幅将要小得多，甚(shèn)至可能出现下降。许多分析师认为，与(yǔ)花旗集团和摩根大通等(děng)同行相比，目前美国银(yín)行的投(tóu)行业务收入(rù)对其总(zǒng)收入的贡献相对较大。因此，如果(guǒ)预期中的降(jiàng)息有(yǒu)助于刺激更多的企业活动，那么美国银行将会成(chéng)为最大的受益者。

每(měi)日经济新闻综合央视财经、证券时报、第一财经

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责任编辑：于健 SF069

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