A股三大指数震荡筑底国企改革概念掀涨停潮

◎记者李雨琪

周五，A股三大指数持续震荡筑底，北证50指数逆势活跃。截至收盘，上证(zhèng)综指报2704.09点，跌0.48%；深证成(chéng)指报7983.55点，跌0.88%；创业板指报1535.17点，跌1.07%。沪深两市当日成交(jiāo)额(é)5285亿元，较上个交(jiāo)易日放量(liàng)112亿元。

盘面上，国企改革概念股(gǔ)爆发，岭南股份、青岛双星、大连热电（维权）等多股(gǔ)涨停；房地产板(bǎn)块震荡反弹，电子城、中交地产等涨停；贵金属板块(kuài)涨幅(fú)居(jū)前(qián)，养老概念股尾盘异动，凤凰股份、悦心健康涨停(tíng)。白酒板块持续下(xià)挫，今世缘、五(wǔ)粮液、贵州(zhōu)茅台等跌幅居前(qián)。

国企改革概(gài)念不断升温

随着国资央企领域并购重组的标志性案(àn)例不(bù)断涌现，国企改革概念近(jìn)期在A股市场不断升温。昨日(rì)，国企改革概(gài)念(niàn)股再度(dù)走(zǒu)强，板块内掀(xiān)起涨停潮。截至收盘，中达安、海新能科以20%幅度涨(zhǎng)停，节能铁汉、中威电子涨超10%，岭南(nán)股份、青岛(dǎo)双星(xīng)、大连热电、弘业期货、正虹(hóng)科技、贵绳股份等20余(yú)股涨停。

消(xiāo)息面上，国(guó)务(wù)院国资(zī)委副主任谭(tán)作钧日前表(biǎo)示(shì)，国务(wù)院国(guó)资(zī)委将充分发挥改革的突(tū)破和带动作用，推动中央企业围绕增强核心功能，提升核(hé)心竞(jìng)争力，积极培育和发展新质生产力，加快建设更多世界一流企业(yè)。

近一(yī)段时间多家公司推动并购重组，其中央企国资、金融行业(yè)成为重点领域(yù)。比较(jiào)有代表性的有：9月5日，国泰君安、海通(tōng)证券双双发布关于(yú)筹划重大资(zī)产重组(zǔ)的停牌公告，国泰君安将(jiāng)换(huàn)股吸收合并海通(tōng)证券。9月，中国船舶和中(zhōng)国重工（维权）也迎来重组，由中国船舶(bó)通过向中国重工全体股东(dōng)发行(xíng)A股股(gǔ)票的方式换股吸收合并(bìng)中国重工(gōng)。此外，双城药业(yè)、安通(tōng)控股、安孚科技、新天(tiān)药业等公司也(yě)在推进(jìn)重大资(zī)产(chǎn)重组。

银河(hé)证券表示，2023年(nián)以来，新一轮国企改革主(zhǔ)要举措包括：一是持续优化经营指标(biāo)体系；二是强化市值管理；三是强化央地(dì)国企(qǐ)科技创新(xīn)；四是加大并购重组力度；五是加大资本(běn)市场对国资国企的支(zhī)持力度。相(xiāng)对(duì)于A股市场整体，央地国企具有盈利能力强、估值更低、股息率更高的特征，中长期投资价(jià)值凸显。主题方面，国(guó)家(jiā)安全领域、基础(chǔ)设施建设领域、科技创新(xīn)领域中的央地国企投资价值有望(wàng)逐渐提高。

房地产(chǎn)板块盘中拉升

房地产板块同样表(biǎo)现活(huó)跃。截至(zhì)收盘，凤凰股份、电子城、空港股份(fèn)（维权）、中交地产、海泰发展涨停，华联控(kòng)股(gǔ)、沙(shā)河股份涨超(chāo)5%。

近日，中(zhōng)交地产发布公告称(chēng)，公司筹划以现金方式(shì)收(shōu)购中交集团及(jí)其下属子公司地产(chǎn)集团、中交(jiāo)一公局及(jí)中交投资分(fēn)别持有的中(zhōng)交服务10%、51%、24%及15%股权(quán)。本次交易完成后，公司合计持(chí)有中交服务100%的股权，中交(jiāo)服务(wù)将(jiāng)成为(wèi)公司(sī)的全资子公司。交易完成之后，公司将新增物业管理业务，实现房地(dì)产业务产业链(liàn)的(de)延伸。

消息面上，近期市场普遍关注(zhù)存量房贷利率能否调降。华福证券认为(wèi)，在9月(yuè)美国降息预期升温，国内利率下行空间打开的(de)环(huán)境下，如果进一步降低存量贷款利率至新(xīn)增(zēng)住(zhù)房贷款利率(lǜ)水平，有望加速改善二手(shǒu)房抛(pāo)压，大幅改善二手房市(shì)场供需关(guān)系，加速房价从老旧小区企稳，逐渐传递至次新(xīn)房及(jí)新房(fáng)，促进楼市企稳。

机构：看好高(gāo)分红板块的中期价值

展望后市，国投证券分析称，9月A股市场(chǎng)明显向(xiàng)下的尾(wěi)部风险应该比较小(xiǎo)，当前正(zhèng)处于构筑双(shuāng)底形态的布局期。看好以“电力+高速+运营商”为代表的(de)公共服务领域，公用事业是高股息的最终胜负手，红利价值是最值得关(guān)注的红利指数。

财信证券认为，短期内市场(chǎng)大概率维持震荡趋势，原因主(zhǔ)要有三：一是从基本面看，近期主要数据反映出经济仍处于弱(ruò)修复状态，资(zī)金信心仍相对不足；二是(shì)从资(zī)金面看，市场临近中秋及国庆的密集长假期，假(jiǎ)期效(xiào)应将对市场交投意愿形成制约；三是从技术(shù)面看(kàn)，前期(qī)下跌造成(chéng)上方(fāng)套牢盘较多，对反弹(dàn)高度形成一定压制。

中信建投(tóu)证券表示，尽管(guǎn)近期内(nèi)外部仍有较多压制因素，但市场本身处于(yú)价(jià)值区间。市场一旦企稳，可密切关注近期逆势抗跌方向：一是内外需共振，如设(shè)备更新、“消费(fèi)品以旧换新+出海”；二是创新(xīn)药；三是券商、保险；四是新能源方向。

配(pèi)置上，东兴证券认为，“高分红+华为线”仍(réng)是目前最(zuì)优选项。高分红板块虽然出现(xiàn)了一定程度的瓦解，但在未来利率下行趋(qū)势下，仍具有较强的配置价值，短(duǎn)期的调整虽然受到行业信息扰动，中期逻辑并未遭到破坏，看(kàn)好高分红板块的中期价值。推荐银行、高速、运营商、水电等具有垄断资源禀(bǐng)赋的板块。科技板块建(jiàn)议关(guān)注科(kē)技创新领域的投资机会，短期华为线仍(réng)是市(shì)场焦(jiāo)点。华为的创新能力引领中(zhōng)国在消(xiāo)费电子、新能源汽车等(děng)领域(yù)不断(duàn)开拓，是一条长期(qī)被不断(duàn)验证的(de)投资逻辑。

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