什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……

　　在市场持续下行的背景下，百亿私募(mù)也遭遇严峻(jùn)考验。

　　一方面承受(shòu)净值(zhí)下滑压力，另一方面部分私(sī)募管理规模(mó)缩水严(yán)重(zhòng)，出现大(dà)面积(jī)退出(chū)“百亿私募俱乐部”的现(xiàn)象。

　　私募排排网数据显示，截至(zhì)8月底，百亿私募数量为85家，较今年年初的(de)104家锐减19家，降(jiàng)幅达到18%。从过往来看，每一轮A股的调整，都会淘汰(tài)掉不少百亿私募，这(zhè)也凸显出私(sī)募行业(yè)的残酷。

　　据券商中(zhōng)国记者(zhě)了(le)解，目前不少私募基金的运(yùn)营压(yā)力也剧增(zēng)，有机构感叹今年是最(zuì)艰难的一年(nián)。今年前(qián)8个月，235只百亿(yì)私募旗下产(chǎn)品，取得正收(shōu)益的仅有74只，占比(bǐ)为31.49%。

　　百亿私募俱乐部(bù)数量锐减

　　过去几年(nián)，虽(suī)然市场行情整体表现不佳，但是量化行业却异军(j什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……ūn)突起，一(yī)批(pī)私募跨过百亿大关，促使百亿私募俱乐部大幅扩容。2023年上半(bàn)年，百亿(yì)私募数量一度最高达到115家，去年年底降至104家。

　　今年以(yǐ)来，随(suí)着市场(chǎng)的持续调整，百亿(yì)私(sī)募数量进一步下滑。私募排(pái)排网数据显示，截至8月底，百亿(yì)私募(mù)数量为85家，较今年年初的104家锐减(jiǎn)19家，降(jiàng)幅达到18%。

　　尤其是过去两个月，百亿私募数量出现剧烈变化，有10多家私募集体退出了百亿私募俱乐部阵营，包括聚宽投资、康曼德资本、宽(kuān)远资产、相聚资本、上(shàng)海大朴资产、千象资产等私募。

　　85家百亿私募中(zhōng)，上海(hǎi)和北京地区的百亿私募数量最多，分(fēn)别为40家和21家。按照投资模式划分，主观百亿私募(mù)有43家(jiā)，量化百什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……(bǎi)亿私募有30家，混合型百亿私募有11家，还(hái)有1家百亿(yì)私募投资模式不明。

　　排排网(wǎng)财富研究(jiū)部副总监刘有华告诉券(quàn)商中国记者，百亿(yì)私募(mù)数量下(xià)降主要有几方面的原因：

　　一是，A股(gǔ)市场持续低迷，私募基金赚钱效(xiào)应(yīng)欠佳，从而导致投资者信心不足。叠(dié)加新规下，私募产品备(bèi)案要求提高，一定程度上(shàng)会(huì)影响新基金发(fā)行，同时也导致存量规模缩水；

　　二是，从过往来看，量化私募(mù)一直是百亿私募数量增长的主(zhǔ)力，今年来A股市场风格分化明显，叠加量化私募监管趋严，过往深受投资者追捧的(de)量化(huà)投资主角光环消(xiāo)失，量化私募规模增长放缓的同时，部(bù)分百亿量(liàng)化私募因为(wèi)业绩表现欠佳规模缩水。此消彼长下，百亿量化私(sī)募数量不增反减(jiǎn)。

　　正收益产品仅三成，私募运营压力剧增

　　从过(guò)往来看，每一轮(lún)A股的大幅下行，都会淘汰掉不少百亿(yì)私募，这也凸显出私(sī)募行(xíng)业的残酷。与公募基金不同，私募追求(qiú)的是绝对收益，连续几年不赚钱(qián)则生存压(yā)力陡(dǒu)增，即便是百亿私募(mù)，也难逃周期(qī)的轮(lún)回，最终在大浪淘沙中消亡(wáng)。

　　据券商中(zhōng)国(guó)记者了解，目前不少私募基金的运营压力剧增。尤其是主观私募，部分私募甚至因为净值低于1不收(shōu)管(guǎn)理(lǐ)费，持续3年不赚钱自然没(méi)有业绩提成(chéng)，但租金、人员成本却是硬性开支(zhī)。

　　深(shēn)圳一家私募负责人告诉记(jì)者，公司有十几位员(yuán)工，办公租金和投(tóu)研人(rén)员的成本(běn)支出每年(nián)需要1000多万元，产品的管理费为0.75%，管理费只能覆盖成本。我们这几年整体还赚钱了，要不然压力(lì)会很大。目前来(lái)看，20亿元以下规模的私募，普(pǔ)遍都感受到生(shēng)存压(yā)力(lì)。

　　另一家机(jī)构则(zé)感叹(tàn)今年是最艰难的一(yī)年，该私募由于产品主要发(fā)在高点，不但连续三年不赚钱，多数产品还浮亏严重(zhòng)，渠道那边早就暂停了管(guǎn)理费，全靠吃公司前期(qī)的老本，要(yào)不然早就解散了。

　　私(sī)募排(pái)排网数据显示(shì)，私募基金指数8月收益为-1.76%，今年来收益为-7.84%。其中，股票(piào)策略赚钱艰难，1—8月股票策(cè)略指数收益跌至11.39%，在五大策略中(zhōng)表现垫底。

　　其中(zhōng)，共有235只百亿(yì)私募旗下(xià)产品有业绩展示，今年1—8月(yuè)收益均值为-0.05%，中位数为-4.86%，取得正收益(yì)的产品有74只，占(zhàn)比为 31.49%。

　　中基协的数据显示，从存续基金规模(mó)来看(kàn)，截(jié)至2024年7月末，存续私募基金150543只，存续基金规模19.69万亿元，同比去年7月份，规模下降达到1.13万亿元，存续(xù)基金(jīn)数量也下降了2335只。

责任(rèn)编辑：郝(hǎo)欣(xīn)煜

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