“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？

　　导(dǎo)读：虽然美(měi)国针对东南(nán)亚四国(guó)的双
反调查还未(wèi)“落槌”，但可以明确(què)的是，东南亚已不再是中国光(guāng)伏企业借以出口美国(guó)市场的“桥头堡”。

　　作者 | 第一财经 陆如意

　　“未来东南亚四(sì)国的产能再进入(rù)美国市(shì)场将会被征税。因为税率太高，越(yuè)南(nán)的(de)产(chǎn)能应该不具备进(jìn)入美(měi)国的条件了；马来西亚和泰国(guó)出口组件没机会，电池还有市场机会。”隆基绿能（601012.SH）董事长钟宝申本周在2024年中报(bào)的
业绩说明会上如是表示。

　　虽然美国针对东南亚四国的双反调(diào)查还未“落槌”，但可以明确的是，东南亚已不再是中(zhōng)国光伏企业(yè)借以出(chū)口美国市场的“桥头堡”。

　　钟宝申 在(zài)业绩说明会上表示，真正的裁(cái)决税(shuì)率需要等到(dào)9月或10月才能确(què)定，但公司认为美国可能出台的税率和前一阶段建(jiàn)议的税率不会有很大区别。由于各种贸易限制，过(guò)去中国直(zhí)接出口美国的产品基本上接近于0。目前从(cóng)东南亚四国出(chū)口美国的关(guān)税中，越南(nán)的税率较(jiào)高、马来西亚和泰国的税率(lǜ)相(xiāng)对较低。

　　东 南亚产能的(de)变化

　　5月，美国商务部对从马来西(xī)亚、越南和(hé)某些其他国家(jiā)进口的光(guāng)伏电池（无论是否组(zǔ)装成组件）发起(qǐ)反倾销调查和反补贴调查。

　　初裁(cái)税率以越(yuè)南为(wèi)最高。据美(měi)国国际贸易管理局披露的数据，目前柬埔寨、马来西亚、泰国和越南这四个(gè)东南亚国家(jiā)所谓的倾销税率分(fēn)别为125.37%、81.22%、70.36%、271.28%。

　　“继续往东南亚四(sì)国 做组件产能可能没有(yǒu)太大意义，电池片产能建设目前尚可。”SMM光伏分析师(shī)王雯琦在(zài)接受(shòu)第一财经记者采(cǎi)访时表示，美国现在的组件产能(néng)和未(wèi)来扩产的产能，再加上从其他地方进口的组件是能够满足装(zhuāng)机需求的，但(dàn)是电池片产(chǎn)能估计到2026年都难以满足。

　　由于(yú)美国本土电池供应量有限，短期内需要(yào)海(hǎi)外(wài)电池供应。王雯琦告诉第一财经记者：“现在在东南亚
四国(guó)的中国(guó)企业可能会更注重(zhòng)电池片的生产和出海，5月开始，美国电池片进口量超 过(guò)1GW，大部分依(yī)旧是从东南亚四国出口的。”

　　第一财经(jīng)记者(zhě)还从多位(wèi)业内人士处了解到，现在中国企业(yè)在东南亚四国的组件和电池片生产情况(kuàng)不一样，大部分在越(yuè)南的(de)产能选择了暂时停产，因为担心税率回溯。但是在泰国或其他地方的(de)产(chǎn)能(néng)还有在100MW至200MW的生产。考
虑到(dào)美国是现在利润最(zuì)高的市场，仍有小批量在等税(shuì)率(lǜ)出台前继(jì)续往 美国发(fā)货。

　　谈 及(jí)东南亚光伏的出路，隆基绿能总(zǒng)裁李振国此前回应(yīng)媒体(tǐ)称，东南亚(yà)的光伏产能是否(fǒu)一(yī)定要(yào)关停，还需要进一步评估。一是要评估市场竞争情况，二是要考虑是(shì)否将(jiāng)东南(nán)亚产能留作“备份”。

　　晶科能源在马(mǎ)来西亚和越南设有生产基地。在2024年财报中(zhōng)，晶科能源表示，截至报告日，上述(shù)反倾(qīng)销(xiāo)调查和反补贴调查最终裁决尚未发(fā)布、公司尚未得知调查原因，公司也已聘(pìn)请专业(yè)律师应对前述搜查程序以及美国商务部对马来西亚和越(yuè)南的反倾(qīng)销调(diào)查和反补(bǔ)贴调查。

　　“上述调查最终结(jié)果可能(néng)导致公(gōng)司(sī)在越南、马来西亚生产并出口到(dào)相关国家(jiā)的产品(pǐn)被征收反倾销税或遭(zāo)受其
他贸易保(bǎo)护政策，也可(kě)能导致公司子公司受到相关机关处罚(fá)或面临其他诉讼程序。”晶科能源表示。

　　下一步转场哪里(lǐ)

　　在东南亚布局，相对而言投资成本较低，以输出美国为主(zhǔ)并且可以辐(fú)射至其他区域。据行业咨询机构(gòu)Infolink Consulting统计，截至
2023年(nián)，美国(guó)光伏电池组件的主(zhǔ)要供应量仍来自于东(dōng)南亚(yà)，占美国 市场(chǎng)总需求的约六成。

　　但目(mù)前东南亚(yà)四国陷入双(shuāng)反问(wèn)题，并且双反范围有扩大的(de)可能性，同(tóng)时存在关税及溯源要(yào)求(qiú)的不确定性，找到一个可持续发(fā)展的转场地是摆在“出(chū)海(hǎi)”的中(zhōng)国光伏企业(yè)面前比较(jiào)迫切的议题。

　　从眼下的“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？情况看，除了(le)上述四个国家外(wài)，其他的东南亚国家、美国、中东(dōng)，都是不错的“参考答案”。

　　刚从东(dōng)南亚工厂(chǎng)出差回(huí)国的国内某电池组件(jiàn)厂业(yè)务负(fù)责人张(zhāng)一告诉第一财经记者，首选的转移路径是印度尼西亚和老挝，这两个(gè)东(dōng)南亚国家还未被美国列入关税名单。“部分光伏公司不是头部企业(yè)且(qiě)产能较小(xiǎo)，可能会选择快速转(zhuǎn)移至周边的这两个(gè)国(guó)家，抓住美国建(jiàn)立新法案前的窗口期。”

　　“有些近几年投入的、也就(jiù)是还没(méi)回(huí)本的企业，现在基(jī)本上在往老挝、缅甸(diān)或者印度尼西亚搬。”张一告诉第一财经记者。

　　“现在有的(de)考虑往印尼转，但是还没有实施的，因为也要考虑到一种(zhǒng)可能(néng)性，即后(hòu)面如果企业聚集了，是否还会再次出现被双反调(diào)查制裁。”王(wáng)雯琦告诉第一财经记者，现在(zài)电池(chí)片企业出 海比较多，比如捷泰去阿曼建厂，英发(fā)去老挝建厂(chǎng)等，往东南(nán)亚国家(jiā)去建厂可能还是最优先的，因(yīn)为考(kǎo)虑人工成本和设备出(chū)海的成本。

　　而那些(xiē)较早明(míng)确转向美国
本土建(jiàn)厂(chǎng)的头部组件企业，他们的美国本土产能将在今年年内实现投
产。

　　去(qù)年，天合光能（688599.SH）在印度尼西亚(yà)（1GW电池(chí)、1GW组件）和美国（5GW组件）布(bù)局了生产基地。据第一(yī)财经记者了解(jiě)，这两个基地预计(jì)均将于2024年下半年投(tóu)产。

　　综
合该公司今年8月的投资(zī)者交流(liú)观点和2024年中报信息(xī)，天合光(guāng)能
正在加快 推进美国基地相关设施的建设，预计在今年年内(nèi)实现 投产。预计可以有效应对美国当(dāng)前政策环境的(de)不确定性，确保公司全球供(gōng)应链的(de)稳定性与(yǔ)竞争力。公(gōng)司(sī)今年在美国市场的出货目标是4.5GW以上。

　　中东正成为理想的光伏企业投资地。今年7月，晶科能源宣布在沙特阿拉伯成(chéng)立合(hé)资企(qǐ)业建设并运营光伏 电(diàn)池及组件项目。项(xiàng)目正(zhèng)式投产后预
计(jì)将成为中国光伏(fú)电池和组件行业海外最大的制造基地。

　　“投资沙特工厂意味着，公司从以往为规避贸易壁垒而被动(dòng)采取的战略(lüè)，转为(wèi)主动(dòng)布局(jú)生产。”晶科能源副总裁钱晶(jīng)在接受(shòu)第一财经等(děng)媒(méi)体采访(fǎng)时表示，不同于此前公司在马(mǎ)来西亚、越南、美国工厂输出产能(néng)的模式，从中东沙特工厂开始(shǐ)，公司变为输出技术、体系、经验、人才、供应链甚至企业文化。沙特的资金资本(běn)充盈，他们看
中的是(shì)公
司的技术经验以及公司在中东地(dì)区50%以(yǐ)上的市占率，而公司当前(qián)需要低成本投融资来保持技术的领先。

　　“在生产的原辅料方面，公司在初期会采(cǎi)用(yòng)从国内采购的模式，但是(shì)长期来看，材料采购 的本(běn)土化将是趋势。”钱晶表(biǎo)示，公司未来将逐步通过(guò)带国内供应商出海、共(gòng)建培育当地供应商、通过其(qí)全球集采平台(tái)和共享中心(xīn)等方式来提高供应链(liàn)的本地(dì)化率。

　　据晶(jīng)科能(néng)源在 2024年的中(zhōng)报信息，上半年公司深化新(xīn)兴市场的(de)布局。例如(rú)，在需(xū)求大量释放的中东光伏 组件市场(chǎng)，公司市占率约为50%；在快速崛起的 巴基斯坦市(shì)场，公司目前全年已签单超过4GW；在持续增长的泰(tài)国市场，公 司市占率进一步提升。

　　第一财(cái)经记者注意(yì)到，仅(jǐn)TCL中环“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？ong>和晶科能(néng)源两家光伏企业在中东的项目投资已经超过(guò)200亿元人民币。更早之前，钧达股份（002865.SZ）、协鑫科技(jì)（03800.HK）、中(zhōng)信博（688408.SH）、天合光能（688599.SH）等(děng)光伏头部(bù)企业均已宣(xuān)布在中东地区的建厂计划。

　　以
阿联酋和沙特为代表的中东光伏需求正大幅增加(jiā)。行业咨询机构(gòu)InfoLink Consulting统(tǒng)计的数据显示
，2023年，中东光伏需求约(yuē)为20.5GW至23.6GW，需求 增量主要(yào)来自(zì)于阿联酋(qiú)、土耳其、沙特阿拉伯。预计中东光伏的需(xū)求量(liàng)将在2027年达到29GW至35GW。

　　可以明确(què)的是，光伏制造产能朝向(xiàng)分散化和全 球化趋势发展，但是海外扩(kuò)产需要(yào)考虑(lǜ)政策支持、经济环境、商业监管环境、基础(chǔ)设施(shī)与物流(liú)、生产成本(běn)等诸多因素。

　　从东(dōng)南亚四国“转场”的(de)中国光(guāng)伏企业能否融入当地市场并实现长久可持续运营和全球协同(tóng)，将(jiāng)是摆在所有出海的光伏企业(yè)面前的共同难题。