加 菜籽被反倾销调查，中加菜 系供需面临再平衡

　　来源：国投安信期货研究院

　　一、商务部：依
法对自加拿大
进口油(yóu)菜籽发(fā)起反倾销调查

　　2024年8月26日，加拿大(dà)财政部宣布将对(duì)进(jìn)口自中国的电动(dòng)汽车、钢铁和铝征收高额关税。从10月1日起，加拿(ná)大将对所有中国制造的电动汽车征收(shōu)100%的附加税，包括(kuò)电动和某些混合动力乘用车、卡(kǎ)车、客(kè)车和送货车(chē)。除附加税外，加拿大还将继续对进口的中国 产电动汽(qì)车征(zhēng)收6.1%的关税。从10月15日起，加拿大将对从中国进口的钢铁和(hé)铝产品征收25%的(de)附加税。这些(xiē)附加税将不适用于在10月15日之前过境加拿大的中国商品。

　　加拿大8月公布的(de)关税措施与美国5月(yuè)公布的关税措施十分相关。5月14日，美国(guó)贸易代表办公室（USTR）公(gōng)布了(le)对华知识产权301调查下的“301行动(dòng)四年复审(shěn)报告”，并宣布将提议增加(jiā)对(duì)中国14类产品的301关税。其中，电动汽车的301关税将从(cóng)25%增加至100%，锂离(lí)子电动汽车电池的
301关税将从7.5%增加至
25%，半导体的301关税将从25%增加至50%，钢铝的301关税将(jiāng)从0-7.5%增(zēng)加(jiā)至25%。

　　9月3日，商务(wù)部(bù)新闻发言(yán)人就(jiù)加拿大(dà)对华(huá)有关贸易限制措(cuò)施答记者问。有记者提问，加 拿大政府(fǔ)近日宣布对自华进口的电动(dòng)汽车、钢铝产品采取加征关(guān)税等限制措施，请问中方有何回应？商务(wù)部新闻发言(yán)人表示，加方不顾多方反对和劝阻，对自华进口产品采取(qǔ)歧视性的单边(biān)限制措施，中方对此(cǐ)强烈不满、坚决(jué)反对，拟将加方有关做法诉诸世贸组织(zhī)争端解决机制。中(zhōng)方(fāng)将根据《中华人民共和国对外贸易法(fǎ)》第七条、第三十六条(tiáo)规定，对加拿大采取的(de)相关限制措施发起“反歧(qí)视调查”，后续根据实际(jì)情况对加采取相应措施。

　　此外，据中国国(guó)内产业近期反映，加拿大对华出口油菜籽大幅增 加并(bìng)涉嫌倾销，2023年达34.7亿美元，数量同比增长170%，价格持续下降。受加(jiā)方(fāng)不公
平竞(jìng)争影响，中国国内油菜籽相关产业持续亏损(sǔn)。中方将根据国内相关法律法规，按照世贸组织规(guī)则(zé)，依法(fǎ)对自(zì)加拿大进
口油菜籽发起反倾销调查。中方还(hái)将依(yī)国内产业申请，对加拿大(dà)相关化工产品(pǐn)发起反倾销调(diào)查。中方的态度很明确，将(jiāng)采取(qǔ)一切必要措施捍卫中(zhōng)国企业的正当权益。

　　注：商务(wù)部发言人(rén)发言内容援引自央视(shì)新闻微信公众号。

　　二、反倾销调查(chá)的法律(lǜ)规范(fàn)与 过往实例

　　1、什么是反倾销？

　　根据WTO的《1994年关贸(mào)总协定》第6条(tiáo)和《反倾销协定》，对进口产品采取反倾销措施应符(fú)合以下三个要件：

　　（1）进口产品以(yǐ)倾销价(jià)格进入(rù)进口国市场；

　　（2）进(jìn)口产品的倾销对进口 国生产同类产品的国内产业是否造成实质损害(hài)或(huò)实质损害(hài)威胁或实质阻(zǔ)碍一国(guó)内产业的建立；

　　（3）进口产品(pǐn)的倾销与(yǔ)国内产业(yè)遭受的损害存在(zài)因果关系(xì)；

　　2、反倾销 措施(shī)是什么？

　　反倾销措施包括临(lín)时反倾(qīng)销措施（临时税(shuì)、现金保证(zhèng)金、保函等）、反倾销税(shuì)和价(jià)格承诺。

　　临(lín)时(shí)反倾销(xiāo)措施实施的期限，自临时反倾销措(cuò)施决定公告规定实施之日起，不(bù)超过(guò)4个月；在特殊情形下，可以延长至9个月。自反倾销立案
调查决(jué)定公(gōng)告之日起60天内，不得(dé)采取(qǔ)临时反倾销措施。

　　3、反倾销调查的时间要求是什么？

　　反倾销调查，应当自立案调查决定(dìng)公告之日起12个月内(nèi)结(jié)束；特殊情况下可以延长，但(dàn)延长期不得超(chāo)过6个月。

　　4、2016年对原产于美国的进口DDGS反(fǎn)倾(qīng)销

　　申请首日——2015年11月19日，中国酒业协会（反(fǎn)倾销申请人(rén)）代表国内干玉米酒糟（DDGS）产业(yè)向商务部正式(shì)提出反倾销调
查申请，申请人请求对原(yuán)产于美国的DDGS进行反倾销调(diào)查。

　　申请后第(dì)55日——2016年1月12日，根据《反倾销条例》第十六条(tiáo)规定，商 务部决定对原产于美国的DDGS进行反倾销立案调查。（《反(fǎn)倾(qīng)销(xiāo)条例》第(dì)十六条规定，商 务
部(bù)应当(dāng)自收(shōu)到申请人提交的申请书及有关证据之日起60天内，对申(shēn)请是否由国内(nèi)产业或者(zhě)代表国内(nèi)产业提出、申(shēn)请(qǐng)书内(nèi)容及所附具的证据等进行(xíng)审查，并决定立案调查或者不立案调查。在决定立案调(diào)查前，应当通(tōng)知有关(guān)出(chū)口国（地区）政府。）同时，商务(wù)部发布(bù)倾销调查(chá)期为2014年10月1日至2015年9月30日，产(chǎn)业损害调查期为2012年1月1日 至2015年9月30日。

　　立案调查后第25日——2016年2月5日，商务部发放(fàng)DDGS反倾销案相关(guān)调查问卷，出口商或生产商应当按要求填写本调查问卷(juǎn)。

　　立案调
查后第49日——2016年(nián)2月29日，商务部发布了关(guān)于DDGS反倾销案(àn)抽样的(de)有关情况。

　　立案调查后第59日——2016年3月10日，商务(wù)部发放DDGS反(fǎn)倾销(xiāo)案(àn)相关调查问卷，分为国外出口商或生(shēng)产商问 卷、中国国内(nèi)生产者问卷(juǎn)、中国国内进口商问(wèn)卷三类。

　　立案调查后第(dì)178日——2016年7月(yuè)8日，商务部发布公(gōng)告决定于8月2日召开(kāi)DDGS反加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡倾销和反(fǎn)补贴案听证会，为初裁前听证会。

　　立(lì)案调查后第256日——2016年9月23日，商务(wù)部公告对原产于美国的DDGS反倾销调查的初(chū)步(bù)裁定，认定其(qí)存在倾销，国内DDGS产业受到实质损害，而且倾销与实(shí)质损害之间存在(zài)因果关系。根(gēn)据(jù)《反(fǎn)倾销条例(lì)》第二十八条和第二十九条的规定，调查机关(guān)决定采用保证金形式(shì)实施临时反倾销措施。自2016年9月23日起，进口经营者在进口被调查产品时(shí)，应依据本(běn)初裁决定所确定的各(gè)公司的保证金比率向中华人(rén)民(mín)共和国海关提供相(xiāng)应的保证金。保证金以海关审定的完税价格从价计(jì)征，计算公式为(wèi)：保证金金额(é)=（海关审定的完税价格×保证金征收(shōu)比率）×（1+进口环节增 值税税率）。（附注：本初裁涉及的保证金比(bǐ)率均为33.8%）

　　初裁后第111日——2017年1月11日，商(shāng)务部公告关于对原产于美(měi)国DDGS反倾销调查的最终裁定，原产于(yú)美国的(de)进口DDGS存在倾销，中国(guó)DDGS产业受(shòu)到实质损(sǔn)害，并且倾销与实质损(sǔn)害之(zhī)间(jiān)存(cún)在因果关(guān)系。根(gēn)据《反倾销条例》第三十八条规定，商务(wù)部向国务院关税税则(zé)委(wěi)员会提(tí)出征收(shōu)反倾销税(shuì)的(de)建议，国务院关(guān)税(shuì)税则委员会根据商务部的建议 作出(chū)决定，自(zì)2017年1月12日起，对原产(chǎn)于美(měi)国(guó)的进(jìn)口(kǒu)DDGS征收反倾销(xiāo)税。自2017年1月12日起，进口经营者在进口原产于美国(guó)的干玉米酒糟产品(pǐn)时，应向(xiàng)中华人民共和国海关缴纳相应的反倾(qīng)销税。反倾销税(shuì)以海关审(shěn)定的(de)完(wán)税价格从价计征，计(jì)算公式为：反倾销(xiāo)税额=海关完税价格×反倾(qīng)销税税率。进口环节(jié)增值(zhí)税以海关审定的完税价格加上关税和反倾销(xiāo)税作为计税价格(gé)从价计征。（注：反倾销税税率根据公司不同在42.2%-53.7%之间。）

　　追溯征收问题：

　　对自2016年(nián)9月23日起至(zhì)2017年1月11日(rì)有关(guān)进口经营者依初裁公告向中华人民共和国海关所提(tí)供的(de)保证金，按终裁所确定的征收反倾销税 的商品(pǐn)范(fàn)围(wéi)和反倾销税税率计(jì)征并转为反倾销税，并按相应的增值税税率计征进口环(huán)节增值税。在此期间有关进口经营者所提供的保证金超出反倾销(xiāo)税的部分，以及(jí)由此多征的进口环节增(zēng)值税部分，海关予以退还，少征部分则不再征收(shōu)。

　　对临(lín)时(shí)反倾销措施实施之日前进口的原产(chǎn)于美国的进口干玉米酒糟不追溯征收反倾销税。

　　征收反倾(qīng)销税的期限：

　　对原产于美国的进口(kǒu)干玉米酒糟征收反倾(qīng)销税的实施期限自2017年1月(yuè)12日起5年 。

　　双反措施5年内——2019年2月28日，美国谷物(wù)协会向(xiàng)商务部提交(jiāo)了(le)《关于对进口至(zhì)中国的美(měi)国(guó)干(gàn)玉米酒糟终止征收反倾销税及反补贴税的请求》，请求商务部考(kǎo)虑中国市场发生的重要变化以及中国(guó)的公共利益，申请对原产于美(měi)国的进口干玉米酒糟所适用的反倾销和反(fǎn)补贴措施进行复审调查(chá)，终止(zhǐ)征收反倾销税和反补贴税。

　　2019年4月15日，商务部发布2019年第(dì)18号公告，决定对原产于美国的(de)进口干玉米酒糟所适用的反倾销和反补贴措施进行(xíng)复审。

　　2019年6月19日，根据
调查结果，商务部裁定，有必要继续对原产于美国的(de)进口干玉米酒糟(zāo)征收反倾销(xiāo)税和反补贴税。根据《中(zhōng)华人民共和国反倾销(xiāo)条例》和《中华人民共和国反补贴条例》的规定(dìng)，进口经营者在进口原产于美国的干玉米酒糟产品(pǐn)时，继续按照商务部(bù)2016年第(dì)79号公告和第80号公告的(de)规定，向中华人民共和国海关缴纳相应的反倾销税和(hé)反补贴税。

　　双反措施到(dào)期前第78日(rì)——2021年(nián)10月(yuè)25日
，商务部收到中国酒业协会代表中国干玉米酒糟产业提交的反倾销措施期终复审申请(qǐng)书。申请人主张，如果(guǒ)终(zhōng)止反倾销措施，原产(chǎn)于美国的进口干 玉米酒糟对(duì)中国的倾销可能继续或再度发生，对中国产业造成的损(sǔn)害(hài)可能继续或再度(dù)发生(shēng)，请求商务部对原产于美国的进口(kǒu)干玉米酒糟所适用的反(fǎn)倾销措施(shī)进行期终复审调查(chá)，并维持对原产(chǎn)于美国的进(jìn)口干(gàn)玉米酒糟实施的反倾销措施。

　　双反措施到期后第1日——2022年1月12日，根(gēn)据《中华人民共(gòng)和国反(fǎn)倾(qīng)销条例》第四十八条规(guī)定，商务(wù)部决(jué)定自2022年(nián)1月12日起，对原产(chǎn)于 美国(guó)的进口干(gàn)玉米酒糟所适用的反倾销措施进行期终(zhōng)复审调查。根据商务部(bù)建议(yì)，国务(wù)院关(guān)税税则委员(yuán)会决定(dìng)，在(zài)反倾销措施期终复审调查期间，对原产于美国(guó)的进口(kǒu)干玉米酒糟(zāo)继 续按照商务部2016年第79号公告公布的征(zhēng)税产(chǎn)品范围和税率征收反倾销税(shuì)。本次复(fù)审(shěn)的倾销调查期为2020年7月1日至2021年6月30日，产业损害调查期为2017年1月1日至2021年6月30日。本次复(fù)审调查的内容为：如果终止对原(yuán)产于美国的进口(kǒu)干(gàn)玉米酒糟实施(shī)的反倾销(xiāo)措施，是(shì)否可能(néng)导致倾销和(hé)损害的
继续或再度发生。

　　复审调查第21日(rì)——2022年2月21日，商(shāng)务部发放DDGS反倾(qīng)销措(cuò)施期终复审调查(chá)问卷，分为国外(wài)出口(kǒu)商或生产商调查问卷、国内生产者调查问卷、国内进(jìn)口商调查问卷三类。

　　复审(shěn)调查第(dì)365日——2023年1月11日，商务部裁定，如果终止(zhǐ)反倾(qīng)销措施，原产于美国的进口干玉米酒糟(zāo)对中(zhōng)国(guó)的倾(qīng)销可能继续或再度发生，对(duì)中国干玉米酒糟产业造成的(de)损害(hài)可能继续或再度(dù)发生 。根据《反倾销条例》第五十条(tiáo)的规定(dìng)，商务部根据调(diào)查结果向国务(wù)院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议，国务院关(guān)税税则(zé)委员会根据商(shāng)务部的建议作出决定(dìng)，自2023年1月12日起，对(duì)原产于美国的进口干玉米(mǐ)酒糟继续征收
反倾销税(shuì)，实施期限为(wèi)5年。美国各公司(sī)税率为42.2%-53.7%。

　　三、加拿大菜籽24/25年(nián)度(dù)出口将大受影响

　　近年来(lái)加拿大菜(cài)籽每年产量(liàng)的40%-50%用于出口，其主(zhǔ)要出口目的地包括中(zhōng)国、日本、墨西哥等地，通过下表梳理可以看到中国的占比一般是 最高(gāo)的，在刚(gāng)刚结束的2023/24年度，加拿大共出口(kǒu)了686万吨菜籽，其中72%销往了中国。与(yǔ)菜(cài)籽出口特点略不同的是，加拿大(dà)菜粕与菜(cài)油出口的最重要目的地是美(měi)国，加拿大菜油90%以上出(chū)口至美国；加拿大菜粕大约70%出口至美国，其余基本出口至中国(guó)。

　　若加拿大菜籽对(duì)华(huá)出口量大幅下滑(huá)，加拿大将面(miàn)临 开拓加菜籽对(duì)欧(ōu)盟的出(chū)口与(yǔ)加大自身压(yā)榨两个选项。欧盟菜籽受天气影响而减(jiǎn)产，但减产带(dài)来的进口增量不(bù)足以抵消(xiāo)中国(guó)进口的减量。从COPA发布的周(zhōu)度压榨数据上看(kàn)，加拿大压榨产能虽然(rán)在不(bù)断扩张，但仍较为缓慢，当前的产能利用率(lǜ)已经处(chù)于较高水平，大(dà)幅提升(shēng)的空间并不大(dà)。

　　加(jiā)拿大菜籽2024/25作(zuò)物年度的新(xīn)季作物(wù)正处于收割(gē)初(chū)期，8月份仅(jǐn)收割(gē)不足10%，约80%的加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡收割工作将在9月份完成。从加拿大菜籽月(yuè)度出口数据上看，也能(néng)看出往年(nián)10月开始加拿大菜籽的出口量更高，展现一定的季节性特点。面临反倾销风险，中国对加(jiā)拿(ná)大菜籽采购的积极性将大受影响，加
菜籽2024/25年度的出口预计将再次面临寒冬。

　　在(zài)24/25年度油籽(zǐ)供大于求(qiú)的基本面影(yǐng)响下，若中加菜系贸易(yì)量萎缩，加拿大(dà)新作菜籽(zǐ)的价格将(jiāng)面临较明显的下行(xíng)压力，新作合(hé)约的期价(jià)存在自
当(dāng)前震(zhèn)荡区间向500-550加(jiā)元/吨波动的可(kě)能 。

　　四、中(zhōng)国菜系进口预计将更为多元化(huà)

　　从往年进口(kǒu)数(shù)据(jù)上看，加拿大菜系(xì)进(jìn)口占据中国进口的大(dà)部分比例，若(ruò)中(zhōng)加菜系(xì)贸易量萎缩(suō)，菜籽进口增量或主要来自(zì)以下几个国家，包括俄罗斯与哈萨克斯坦；而(ér)菜粕与菜油的来源或更为(wèi)分散，重(zhòng)点可关(guān)注俄罗斯(sī)、乌(wū)克兰、哈萨克斯坦、阿联酋等(děng)。

　　短期来看，进口商将对加拿大菜系进口十分谨慎，甚至不排除此前到港(gǎng)量预估(gū)不及预期的情(qíng)况出现，因此在对加(jiā)菜籽(zǐ)反倾销风险仍在的情况下(xià)，这一因(yīn)素对国内菜(cài)系价格的支撑仍将 较为明(míng)显 ，豆菜粕价差的缩窄或成为近期可关 注(zhù)的策略机会。但风险(xiǎn)关注点上看，菜系单边向上的(de)反弹空间及菜豆系价差走扩的潜力受到(dào)2024/25年度油籽板块供大于求整体基本面影响。

　　时间线上，我们认为接下来需要关注 中加(jiā)双方的(de)表态与商务部对加(jiā)拿大菜籽(zǐ)反倾销的立案调查(chá)时间，该事件的边际(jì)动量将是(shì)近期菜系(xì)主要波动来(lái)源。

　　国(guó)投安(ān)信(xìn)期货(huò)

　　高级分析师  董甜甜  期货投资咨(zī)询证号：Z0012037

责任编辑：赵(zhào)思远

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