海银财富被立案！构筑超700亿“嵌套资金池”，上万名投资人踩雷

来源：拾盐士

海银(yín)财富(fù)正式“暴(bào)雷”！

据新华财经报道，上海市公安局奉贤分局今日上午10时对外发布，依法对海银财富管理有限公 司（以(yǐ)下简(jiǎn)称“海银财(cái)富”）涉嫌非法集资犯罪立案(àn)侦查(chá)，对韩某某、韩某(mǒu)、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑 事强制措施。目前公安机关(guān)正全面搜集犯罪证据，全力推进案件侦办(bàn)、追赃(zāng)挽损等各项工作
，最大限度保护(hù)投资人权益。

官(guān)网 显示，2006年，海(hǎi)银
财富成立于上(shàng)海陆家(jiā)嘴，经过十余年发(fā)展，公司在(zài)国内80余(yú)座主要城市先后设立170余家财富中心，在香港、英国、美国(guó)等地也逐渐布局(jú)。

海银财富(fù)拥有员工超2500人，为(wèi)累计超过14.6万(wàn)的高净值个人和机构提供资(zī)产配置咨询、财富管理、家族办公室等综合服务。主营业务为财富管理(lǐ)、资产管理、其他综合业务金融服务、健康管理服务，财富管理为(wèi)目(mù)前其最大(dà)业务(wù)板块。

2021年3月26日晚，海银财富(fù)在纳斯达克上市。根(gēn)据招股书，海银财富为中国第(dì)三(sān)大且增(zēng)长最快的第三方 财富管理服务机构。

另外，海银财富在招股说明书中披露其为“国内最大的房地产固定收益产(chǎn)品(pǐn)提供商”，“提(tí)供的产品投资(zī)于恒大、融创等知名、信用(yòng)评级良好的大(dà)型开发商的房地产项目，期限一般为6-36个月”。

2023年12月初，海银财富旗(qí)下产品开始全线(xiàn)停止兑付。至2023年(nián)12月(yuè)中旬，消(xiāo)息开始(shǐ)传出(chū)，海(hǎi)银财富及关联公司岩石股份（维权）的股价连(lián)日暴跌。

海银财富(fù)是“海银系”核心公司，由(yóu)韩宏伟(wěi)、韩(hán)啸(xiào)父(fù)子控制，父子二人(rén)系河南商丘(qiū)下
辖县级市永城人(rén)。在2023年胡润百富榜上，韩氏父(fù)子以60亿元财富，排名1008位，是永城首富。

而岩石股份则(zé)曾以(yǐ)“匹凸匹”简称闻名资本市场。在(zài)韩宏伟儿子韩啸及其掌管的五牛股(gǔ)权(quán)投(tóu)资基金(jīn)管(guǎn)理有限(xiàn)公司入主前，由律师出身的鲜(xiān)言控(kòng)制。

海银系入主后，注入岩(yán)石股份的上海贵酒屡遭质疑。曾有媒体报道(dào)，上(shàng)海贵酒核心产品线(xiàn)上(shàng)销量低
、线下(xià)难觅踪迹(jì)。公司财报(bào)称(chēng)，其销售(shòu)模式是“通过圈层营(yíng)销和创新化场景营造，拓展团购业(yè)务”。

海银财富操(cāo)控数十(shí)家空壳公司

构筑规模超700亿元(yuán)“嵌(qiàn)套资金池”

2023年12月中(zhōng)旬，在几乎没(méi)有(yǒu)任何(hé)征兆的情况下，驰骋市场超过18年，作为行业头部的海银(yín)财富(fù)，一夜之间轰然崩盘——停止兑付所有理财产品。

多(duō)位海银财富投资人向记者透露，海银财富所售的(de)产品起投(tóu)金(jīn)额为30万
元或100万元，年(nián)化收益(yì)率在7%—10%区间，产(chǎn)品资金用途大多(duō)用(yòng)于给企业融资。过去几年，海银财富和五牛控股通过注册投资公司、伪金交所公司，编造虚假投 资项目，设(shè)计包装(zhuāng)了大量应(yīng)收(shōu)账款(kuǎn)类、城投债类等(děng)投资理财(cái)项目，随后由海银财富在全国各地下设的170多家分(fēn)公司进行销售(shòu)，诱导了上万名投资(zī)人购买，合计募资金额(é)上百(bǎi)亿元(yuán)。众多投资人已经向警方和监管部门提交了举报材料，等待进一步调查(chá)结果和反馈。

据《证券时报》报道，记者分赴多地进行实地调查发(fā)现，海银财富所(suǒ)销售的理财产品全数违规，并操控数十家空(kōng)壳公司构筑了规模超过700亿元的 “嵌套资金池”。自此，海银财富运(yùn)作模式也全面浮出水面：

在销(xiāo)售端，海银财(cái)富依(yī)靠分布于90余个城市(shì)的上百
个(gè)线下财富中心，聚集了4万余名高净(jìng)值(zhí)人群；

在募资环节，数十个空(kōng)壳公 司(sī)以独立第(dì)三方的面目出现，投资人的投资款打(dǎ)入这些公司的账户，并构筑(zhù)出一个双层嵌套结(jié)构的庞大资金池；

作为募资工
具的理财产品，借(jiè)道(dào)“伪金交所”登记备案，全 数涉(shè)嫌非法金融；

在 投资环节，资金所投向的底层资 产(chǎn)，与募集说明书宣称的严重不匹配，大部分(fēn)资金去向不明。

调查进一步发现，该等资金池所投向的底层资产，相(xiāng)较于募(mù)资额普遍出(chū)现严重缩水，大(dà)量底层资产甚至被证实(shí)完全捏造(zào)、虚构。

据投资人反馈，海银财富的理财师(shī)在向客户销售产品时，声(shēng)称(chēng)是经过登记备案合法的 金交(jiāo)所产品，对投资人(rén)构成重(zhòng)大 误导。

何为“伪(wěi)金交所”？

据(jù)《中国经营报》此(cǐ)前报道，在部分地(dì)区宣布辖内金交所清零(líng)的同时，一(yī)些“伪金交所”则混迹于江(jiāng)湖之中。

何为“伪金交所”？从多方监管披露信息来看，主要是未经中央金融监管部门批(pī)准(zhǔn)，但(dàn)却打(dǎ)着“金交所”旗号，为违规理财产品提供融资通道(dào)或(huò)进行增(zēng)信，从(cóng)而(ér)变相从事交易场所业务的一类公司。

地方金融管理(lǐ)局提醒投资者，市场上(shàng)部(bù)分名(míng)称(chēng)或经营范围中带有“信(xìn)用资产(chǎn)”“登(dēng)记备案”“产登”“产登信息”“产登管(guǎn)理”“产权交易”“产交信息”“结算”等字样(yàng)的企业(yè)，未经国家有权部门依法许可，为非(fē海银财富被立案！构筑超700亿“嵌套资金池”，上万名投资人踩雷i)标债务融资活动提供登记(jì)备案等服务，属于“伪金交所(suǒ)”，存在较大风险。

值得一提的(de)是(shì)，自2023年以来，拍卖公司成(chéng)为“伪金交所
”的新马甲。

记者注意到，市场有言论称：“清理金交所并不能改变定融产品的(de)存在，现在债拍模式做得风生水起。”

“从市场方面的实(shí)际情况来(lái)看(kàn)，我们注意到一些中等偏弱区域已经重新放开了‘类定(dìng)融’产品的(de)融资，在产品结构设计方面由城投对投资(zī)人‘一对(duì)多’的(de)资金流调整为城投平台对交(jiāo)易服务机构的‘一对一’的资金流，投资人的资(zī)金归(guī)集由交易(yì)服务机构通(tōng)过合法(fǎ)合规的方式处(chù)理(lǐ)。”专业投资机构西政(zhèng)资本近(jìn)期(qī)也撰文提到。

西政资本内部人士向(xiàng)记者进 一步 解释道：“‘一对多’指的是个(gè)人投资人分别把投(tóu)资款投到城投账上，‘一(yī)对一’指(zhǐ)的是个人投资人先把资金(jīn)集合到一(yī)个统一的机(jī)构平台上（也就是交易(yì)服务机构），再转到城
投账上
。一般指的是一些线上拍卖公司或者清算公司。”

“只要(yào)城(chéng)投公司融资需(xū)求还(hái)在，投资(zī)人的‘城投信仰’还在，‘伪(wěi)金(jīn)交所’就会以不同的‘马甲’层(céng)出不穷地出现，这才是(shì)金交所清理整治工作最棘手的(de)问题所在(zài)。”某(mǒu)金交所从业人(rén)士对记者直言。

（本文综合来源：中国经(jīng)营网、《证券时报》、新华财经、中国基金报、上海市公安局(jú)奉贤分局
等）

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