海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”

专题：海银财(cái)富终官宣暴雷(léi)：韩氏父子被采取刑事强制措施

　　来源：独角金融

　　十八载浮浮沉沉，曾被(bèi)誉为中国第三大(dà)财(cái)富管理公司的海银财富管理有限公司（以下简称“海银财富”）实(shí)控人可能也没(méi)料(liào)到，如(rú)今(jīn)正面临牢狱之灾。

　　9月(yuè)11日，上海市公(gōng)安局(jú)奉贤分局发(fā)布警情通报，已依法对(duì)海银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对韩(hán)某某、韩某、王某等多名犯罪嫌疑人(rén)采取(qǔ)刑事强制措施(shī)。

　　韩某某、韩某(mǒu)对应的是(shì)海银财富的实际控制人韩宏(hóng)伟、韩啸父子，海银财富的其他高管包括韩宏伟的妻子、海银公益基金会理事长(zhǎng)王沛(pèi)、海银财富总裁王滇（与(yǔ)王沛(pèi)为姊妹关(guān)系）。

　　经海银财(cái)富的一名员工证实，除了高管，还有20多人(rén)被警方带走审(shěn)查。

　　9月11日，岩石(shí)股份(fèn)（维权）（上海贵酒母公司(sī)，证券(quàn)代码：600696.SH）发布公告指出，根据警方通报，海银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，公司实际控制人韩啸已被采取刑事强(qiáng)制(zhì)措施。

　　而随(suí)着海银财富涉嫌(xián)被立案侦查，岩石股份控(kòng)股股东上海贵酒及其一致行动人合计持有(yǒu)公司2.17亿(yì)股股份，也全部被司法冻结。公司(sī)称，目(mù)前(qián)未对正常生产经营产生(shēng)重大影响，正积(jī)极沟通(tōng)确保生(shēng)产经营(yíng)正常开展。

　　韩啸在上(shàng)海贵酒担任董(dǒng)事会秘书、总经理等职务(wù)。

　　驰骋(chěng)市场18年之久，仅次于中植、诺亚的海银财富，曾经风光无限(xiàn)。2023年12月突然停止(zhǐ)兑付后(hòu)，上海(hǎi)贵酒经营也(yě)陆续出现问题，包括业绩由盈转亏，股价“腰斩”等。

　　4万名高净值(zhí)客户“踩雷”，

　　底层资产成谜

　　2004年，韩宏伟怀揣财富梦想，来到上海滩，2006年在这里成立海银(yín)财富，后来发展成为“海银系”的重要组成。

　　截至2022年末，海银财富拥(yōng)有员工超2500人，集银行、证券、信托等各行业精英翘楚(chǔ)，为累计超(chāo)过14.6万的高净值个人和(hé)机构提供资产配置咨询、财富管理、家族办公室等综合服(fú)务。

　　图源：罐(guàn)头图(tú)库

　　天眼查App显示，海银财富由海银控股持股85%，王滇持股15%，海银控股由韩宏伟持股99%，女儿韩玉持股1%。

　　成立时(shí)，为了快速打开市场，海银财富以5个亿注(zhù)册资本金，引起了金融(róng)圈不小的轰(hōng)动，也让投资者(zhě)对海银财富充满信心(xīn)。

　　短短几年时间(jiān)，海(hǎi)银财富业务就遍及全国80余个城市，旗下管(guǎn)理的资产也像滚雪(xuě)球一样越滚越大。时间来到2019年，广州地标建筑(zhù)广州丽思卡尔酒店，一场盛大的答谢会在此举行，主角就是海银财富。

　　2021年3月26日晚，海银财富在纳斯达克上市。《招股书》显示，海银财(cái)富为中(zhōng)国第三大且增(zēng)长最快的第(dì)三(sān)方(fāng)财富管理服务机构。《招股书》披露，其为“国内最大的房地产固定收益产品提供商”，“提(tí)供(gōng)的产品投资于恒大、融创(chuàng)等(děng)知名、信用评级良好的大型开发商的房地产(chǎn)项目”。

　　凭借海银财富及(jí)上海贵酒，韩宏伟(wěi)、韩啸父子以60亿身价，跻身2023年《胡润百富榜》，成为河(hé)南永城(chéng)“首富”。

　　截(jié)至2023年6月末，海银财富(fù)在(zài)全国91个城市拥有185个财富管理中心，1700余(yú)名理财师服(fú)务4.66万名活跃(yuè)客户。

　　2023年12月13日，海银财富突然宣布停止兑付所有(yǒu)理财产品。这在上海金(jīn)融圈来说，无疑是(shì)一场惊天巨浪。同时(shí)，海银财富及关联(lián)公司岩石股份的股价连日下跌。2024年5月，海银财富收到了纳斯达克的退市警(jǐng)示。

　　为了保(bǎo)住“海银(yín)控股”上(shàng)市主体地位，6月(yuè)28日，海银控股剥离了海银(yín)财富。

　　危机未发生(shēng)前，根据公开信息，海银财富所(suǒ)售产品起投金额(é)为30万元或100万元，年化收益(yì)率7%-10%，期限(xiàn)6到48个月不等，每半年付息一次。

　　据自媒体“金(jīn)石杂谈”分析，2018年至2020年财年，海银财富(fù)分销的(de)房地产理财(cái)产品一(yī)直占到(dào)海银财富(fù)的8成左右。

　　2024年5月下旬，《证券时报》历时超(chāo)过2个(gè)月，分(fēn)赴浙江、上海(hǎi)、山东、湖北等8个省市(shì)调查，海银财富的运作模式由此浮出水面。

　　根(gēn)据投资人描述(shù)，从产品名称来看，海银财富销售的产品几乎都是(shì)“债权项目(mù)”，换句话说，资(zī)金用途都是用于放贷，底层资产都(dōu)是“应收账(zhàng)款”等债权资产。

　　随(suí)着产品的爆雷，存量的产品(pǐn)金额究竟有(yǒu)多(duō)少？在全国各地投资(zī)人(rén)的协助下，根(gēn)据《证券时报》收集到数百份合同及募集说(shuō)明书，并获得海银(yín)内部(bù)核心统(tǒng)计(jì)数据。

　　汇总信息显示，存量理财产品发行时间(jiān)基本在2022年(nián)之(zhī)后，涉及的发行(xíng)人共计22家，开设(shè)了49个募资账户接收投(tóu)资人的打款(kuǎn)，发行(xíng)的产品数量共计465只，总规模716.9亿元。

　　从产品募集的资金情(qíng)况看，发行规模排名前三的是上海海轶资产管理有限公司(sī)（下称“海轶资产管理”）、上海罗懿实(shí)业有限公司（下称“罗(luó)懿实业”）、壹嘉供应链管理有限公司（下称“壹嘉供应链”），发行(xíng)规模分别为104.7亿元（55只(zhǐ)产品）、70.4亿元（33只产品）、68.2亿元（84只产品）。其他多数发行人的募资规模也都在10亿(yì)元以上。

　　《证券时报(bào)》调查(chá)发(fā)现，49个募资账户，底层也不相同，这些账户资金转(zhuǎn)入的底(dǐ)层(céng)公司找不到地址或办(bàn)公人，而投资者投资的底层资产“应收账款”所涉及的债权人也是“查无(wú)此司”。在投资环节，资金投(tóu)向的底层资产，与募集(jí)说明书宣称的并不匹配，大部分资金去向不明。

　　全面停止兑付后，海银财富至今未给出有效的善后方(fāng)案。早(zǎo)在海银控(kòng)股宣布剥(bō)离海银(yín)财(cái)富时，韩宏伟曾表示，将(jiāng)继续为受影响(xiǎng)的客户解决持续的赎(shú)回问题。海银财富接下来能否顺利度过难关，仍是一个未知数。

　　河(hé)南(nán)永城首富的金融梦碎(suì)

　　作为河南永城首富，白(bái)手起家的韩宏(hóng)伟，财富上的“成功”，离不开(kāi)贵人相助，服务的也大都是(shì)高净值人(rén)群。

　　韩宏(hóng)伟(wěi)出生于1965年，退伍转业(yè)后开始做大货(huò)车队的生意，最初的(de)业务是将河南永城葛店出(chū)产的无烟煤(méi)运往(wǎng)华东各省(shěng)市，而在这期间(jiān)韩宏伟的生意重(zhòng)心逐渐转移到了上海(hǎi)。

　　2004年，韩(hán)宏伟发起成立上海市河南商(shāng)会，并出任(rèn)会长，后来以此(cǐ)为基础成立豫商集团。倚靠商会的关系和人脉，韩宏伟开始从中牵线搭桥(qiáo)，协调“豫商”之间以民间借贷的形式互相拆借，甚至直接提供信任(rèn)融资。

　　尝(cháng)到甜头后，2006年(nián)，韩宏伟成立了(le)海银(yín)财富的前(qián)身福斯特控股，主营医疗健康(kāng)产业的投资(zī)，后来恒大和融创也成(chéng)为了其重要的合作(zuò)伙伴。2021年海(hǎi)银(yín)财富母公司海银控股登陆纳(nà)斯达克(kè)，韩宏(hóng)伟至此逐步建立起集(jí)实体投资、金融服务和商贸为(wèi)一体的海银集(jí)团，最终形成(chéng)知名金(jīn)融资本(běn)“海银(yín)系”。

　　巅峰时期，“海银系”控制近千(qiān)家公司，涉(shè)足领域则包括私募、基金销售、小(xiǎo)贷、期货、担保、保理等(děng)非核心(xīn)金融牌照类的业务(wù)。

　　值得一提的是，2011年，韩啸成为韩家旗下上海五牛基(jī)金的(de)法人代表，2015年，五牛控股有限公司在(zài)上海成立，韩啸合并持股(gǔ)99.7%，并通(tōng)过五牛控股100%实际控(kòng)制了(le)五牛基金，韩(hán)宏伟(wěi)同时也与五牛基金完成切(qiè)割。

　　来源：企(qǐ)查查

　　彼时A股有一家著名的“壳公司”，其1993年上(shàng)市(shì)，又几经易主改名，证券名称先后经历福建豪盛、ST豪盛、利嘉股份、G利嘉、G多伦、多伦股份、匹凸(tū)匹、*ST匹凸、ST匹凸、ST岩石、岩石股份(fèn)。

　　2012年，律师出身的(de)鲜言通过收购香(xiāng)港多伦投资100%的股权，成为上市公司实控人，并在2015年将其证券简(jiǎn)称(chēng)从“多伦股份”更(gèng)名为“匹凸匹”，专门从事P2P业务。

　　而鲜言也是韩宏(hóng)伟(wěi)的“人(rén)脉”之一，据(jù)悉二人为商学院同班同学，且当时韩(hán)宏伟也玩P2P，但随着监(jiān)管重锤落(luò)下，2018年韩氏父子果断停止了P2P业务，并将目光(guāng)瞄准了白酒(jiǔ)行(xíng)业。

　　鲜言却没这么幸运，伴随(s海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”uí)着P2P暴雷，鲜言后来因操纵证券市场罪等原因锒铛入狱。而在此之前，2016年，韩氏父子就通过一系列“花(huā)式”手法，通过韩啸旗下五牛(niú)基金(jīn)，将(jiāng)“老朋友”的上市公司匹(pǐ)凸匹收入囊中，并将公司(sī)更名为现在的岩石股份。

　　拿到“壳”后，2019海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”年，岩石股份开始转型(xíng)白酒业务，但由于和洋河股(gǔ)份旗下贵州贵酒的商标权(quán)纠(jiū)纷(fēn)诉讼等原因，岩(yán)石股份证券简称(chēng)尚未变(biàn)更。

　　到此为止，父子俩一人持海银控股在纳斯达克做资管，一人持(chí)岩石(shí)股份在A股(gǔ)卖酒。

　　“海银系(xì)”曾深涉(shè)足互金业务，随着监管收紧，“海银系”陷入(rù)借贷纠纷之中。

　　2021年后，五牛基金陆续暴雷，2021年7月，基(jī)金业协会取消了(le)该公(gōng)司的私(sī)募基金(jīn)管理人资本。

　　2023年5月，多名投资(zī)者(zhě)在海银财富(fù)门口聚集，主要原因是购买的五牛上海中城国际大厦私募股权(quán)投资基金，兑付未达到预期，投资者称投资三年(nián)仅(jǐn)拿(ná)到本金的9%。

　　2022年10月，海银系另一家私募基金，海银资产(chǎn)也因异常经(jīng)营被注(zhù)销。

　　实控人被刑拘，对上(shàng)海贵酒影响多(duō)大(dà)？

　　上海贵酒在2021年的公告中曾提到，公司实际(jì)控制人韩啸父(fù)亲韩宏(hóng)伟(wěi)控制的多家公司(sī)与上市公司均从事白酒销(xiāo)售业务(wù)，关联方韩宏伟持有中国贵酒集团有限公司100%股(gǔ)权，间接持有贵酿酒(jiǔ)业有限公司60%股权，持有上海贵酒酒业销售有限(xiàn)公司100%股权等，上述(shù)公司均主要进(jìn)行白酒销售业务(wù)。

　　图源：罐头图库

　　也就是说，根据上海贵酒的描述，韩啸、韩宏伟父子俩(liǎ)都卖酒，又都在上海，旗下企业还都叫“贵酒”，且上海只有上海贵酒一家白(bái)酒上市(shì)公司，因此不(bù)少(shǎo)人误以(yǐ)为(wèi)自己入职的是上海贵酒，但实际上父子(zi)二人的公司并无股权关系。

　　而海银财富暴雷后，上半(bàn)年，上海贵(guì)酒亏损7196.9万元，而(ér)在2023年末，该公司还保持6160.5万元的净利润。这也是公司(sī)转型白(bái)酒业务后连续两(liǎng)个(gè)季度(dù)的亏损。

　　对于亏(kuī)损的原因，上(shàng)海(hǎi)贵酒曾(céng)在回复(fù)问询中解(jiě)释称(chēng)，公司业绩下滑与白酒行业的复苏未达预(yù)期有关，但关联方海银财富暴雷(léi)确实也对公司的正常生产(chǎn)经营产生了较大影响，大部分经销商对于补货、备(bèi)货存(cún)在观(guān)望态度、开拓新经销商工作存在困难。另外，资(zī)金紧张和内部调整也都一定程度上影响(xiǎng)了公司的(de)业绩。

　　除业(yè)绩下滑(huá)外，今年以来，上海贵酒收到过上交所下发的1份(fèn)问询函、2份监管工(gōng)作函，以及上海证监局下发的1份监管问询函(hán)。

　　截至(zhì)9月11日收盘，岩(yán)石股份收报7.28元/股，较前一(yī)交易日下跌6.91%，总市值24.35亿元，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，该股跌幅达59.53%。

　　无论结(jié)果如何(hé)，海(hǎi)银财富(fù)暴雷、涉事高管被刑拘(jū)，是对整个金融市场的又(yòu)一次警示，也将促使监管部门进一步加(jiā)强对金融市场的监管力度。对(duì)于投资者而言，在追求财(cái)富增长、追求利益(yì)最大化的(de)同时，如何谨慎地选择投资渠道，提高(gāo)风险意(yì)识，是投资的重中之重。

责任(rèn)编辑：杨(yáng)红卜

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