高毅、重阳、宁泉等大型私募，重仓股曝光

　　来(lái)源：中国基金报

　　中国基(jī)金报(bào)记者吴君

　　上市公司2024年(nián)半年报披露完毕，百亿元(yuán)级私募的调仓换股路径随之曝光。数(shù)据显示，25家主观股票策(cè)略百亿元(yuán)级私募现身(shēn)156家(jiā)上市(shì)公司股东(dōng)名单，合计持仓市值近560亿元；化(huà)工、电子、医药(yào)生物、机械设备(bèi)、汽车(chē)等行业的上市公司受青睐。

　　百亿(yì)元级私募持仓市值(zhí)近(jìn)560亿(yì)元

　　私募排排网数据显示，共有(yǒu)25家主观策略的百亿(yì)元级私募旗下产品现身156家上市公(gōng)司二(èr)季度末前(qián)十大流(liú)通股东之列，合计持股市值达(dá)到559.75亿元(yuán)。二季度，百亿(yì)元级(jí)私募(mù)新进25家上市公司的股东名单，增持27家(jiā)公司，对69家保持持股不变，对35家上市(shì)公司进(jìn)行了减持(chí)。

　　从重仓股看，基础化(huà)工最受青睐，有22家公司被百亿元级私募(mù)重仓持有；随后是(shì)电子、医药生物、机械设备(bèi)、汽车，依次(cì)有20家、18家、11家和(hé)11家公司被百亿元高毅、重阳、宁泉等大型私募，重仓股曝光级私募重仓(cāng)持有。

　　具体(tǐ)来看，高毅资产邓晓峰管理的产品在二季度加仓云铝股份，持股增至6020万股，期末持股市值为8.13亿元；减持紫金矿业1.22亿股，期末持股降至4.89亿股，持股(gǔ)市值为(wèi)85.9亿元；减持中国铝业，持股降至2.03亿股，持(chí)股市值为(wèi)15.45亿元；减持圆(yuán)通(tōng)速递(dì)，持股降(jiàng)至3030万股，持有市值为4.74亿元；减持华峰化学、中国巨石、健康元(yuán)、金禾实业等(děng)。

　　高毅资产冯柳在二季度越跌越买，他管理的高(gāo)毅邻山1号远望基金新进海螺水泥1750万股，持(chí)股市值为4.13亿元；新进涤(dí)纶(lún)长丝龙头桐昆股份2350万股，持股市值为3.75亿元；新进健友股份2150万股，持股(gǔ)市值为2.55亿元(yuán)。同时(shí)，冯柳大举加仓安(ān)琪酵母，持股市值为9.78亿元；增持(chí)生益科技，持股市值(zhí)为10.53亿元；加仓海康威视，持股增至4.12亿股，持(chí)股市值为127.35亿元；同时，增持了东诚药业、泰坦科技(jì)、瑞丰新材等，大幅减少了顺鑫(xīn)农业、宝丰能源的持仓(cāng)。

　　裘国根掌舵(duò)的重阳投(tóu)资在二季度加仓顺丰控(kòng)股，持股数量增至(zhì)6082.30万股，期末持(chí)有市值达21.71亿元(yuán)；小仓位买进(jìn)利柏(bǎi)特；对新(xīn)和成、移远通信持股不变。

　　睿郡资产董承非管理的产(chǎn)品新进芯朋微，仍持有乐鑫科技2.94亿元，减持了元力(lì)股份。

　　杨东创立的宁泉资产(chǎn)增持多家LED照明(míng)公司，如新进木林森前十大流通股东名单(dān)，小幅增持洲明科技；减持山东路桥，持股市值为1.01亿元；减持利亚德(dé)高毅、重阳、宁泉等大型私募，重仓股曝光>、奥(ào)佳华等。

　　夏俊杰掌舵的(de)仁桥资(zī)产在二季(jì)度新进久远(yuǎn)银(yín)海、三未信安；增(zēng)持(chí)北京人力，持股(gǔ)市值近9500万元；减(jiǎn)持华域汽车，持股市值为2.77亿元。

　　此外，聚鸣投(tóu)资新进(jìn)协创数据、安(ān)达智能，加仓恒铭达、渤海轮渡、开润股份；慎知资产新进立方制药(yào)、征和工业；银叶投资加仓润(rùn)欣(xīn)科技；合远基金新进(jìn)华测导航。

　　电子、消费、有色(sè)等盈利(lì)增长较好

　　排排网财富理财师(shī)姚旭升分析，私(sī)募主要布局了(le)科技、消费、生(shēng)物医药、机械设备、人工智(zhì)能与高端智造、数(shù)字(zì)经济、碳中和等多个行业和板块(kuài)。私募调仓换股通常与市场环境、行(xíng)业前景(jǐng)、公司基本面以及宏观经济政策有关，也与投资(zī)经理的投(tóu)资理(lǐ)念和(hé)策(cè)略有关。

　　格上基金研究员李佳宁称(chēng)，从收益归因看，上半年主观股票私募(mù)布局出(chū)海和高股息板(bǎn)块，如(rú)有色、煤炭、公共事业、银行、家电及美股的AI等，取得正向收益，但当前(qián)这些板块出现回调。

　　部分私募(mù)机构也透(tòu)露了他们对上市公司半年(nián)报的研究和看好的投(tóu)资方向。

　　星石投资副总经理方磊表示，从截(jié)至8月29日披(pī)露的数据看，二季度上市(shì)公司业绩有企稳迹(jì)象，全部A股归母净利润累计增速较一季度有所回升，上市公司业绩表现与今年以来经济的结构性变化是相(xiāng)符合的。

　　分板(bǎn)块来看，消费板块业绩增速相对占优，多数消(xiāo)费行业增速为正；上游资源品行业，石油石(shí)化、有色金属(shǔ)业绩(jì)较优，但煤炭、钢铁业绩(jì)表现较差；科技板块中电子(zi)行业表现亮眼，而计算(suàn)机、传媒行业表现偏弱；中(zhōng)游制造业相对偏弱，多数行业业绩增(zēng)速为(wèi)负。虽然板块数据表现分(fēn)化，但头(tóu)部公司业(yè)绩亮眼(yǎn)，尤其是消费板块。

　　磐耀资产称，从(cóng)半年报看，电子行业(yè)以超过70%的净利润同(tóng)比增速领跑，得益于技术创新和市场需求恢复的(de)双(shuāng)重推动；机(jī)械(xiè)设备板块受(shòu)益于政策大力支持设备更新，专用设备、自动(dòng)化设备、轨交(jiāo)设备等(děng)实现了净利润增长；计算机设备和通信设备行业(yè)，尤其(qí)是(shì)光模块等通(tōng)信设备(bèi)，随着AI的军备竞赛和数字化(huà)转型的加速，也(yě)表(biǎo)现出良(liáng)好的盈利能力；资源品板块，包括石油石化、有色金属、钢(gāng)铁和基础化工等，得益于价格上涨和市(shì)场需(xū)求增加，上半年净利润同比(bǐ)增(zēng)长。此外，宏观经济稳步复苏(sū)，工业增(zēng)加值和PPI边际改善，以及工业企业利润的提升，也(yě)为上(shàng)市公司的盈(yíng)利增长提供(gōng)了支撑。

　　对于看好的方向，方磊称(chēng)，关注两方面(miàn)机会：一(yī)是消费、互联网等内需相关的价值(zhí)成长股。在(zài)外需压力逐步增加的背景下，稳内需政策或进一步发力，有助于推动内需板块的业绩表现，叠加当前(qián)板块估值处于合理偏(piān)低水平，投资性价比较高，股(gǔ)价或(huò)有望跟随情绪修复有(yǒu)所表现。二(èr)是(shì)中长(zhǎng)期关注以技术突(tū)破为发(fā)展动力的科(kē)技(jì)成长股，如电子和医药板块。在发(fā)展新质生产力(lì)的长期政策导向下，国内技术将由点及面进行突破，科技类产业趋(qū)势相对明确，行业内部(bù)自下而上(shàng)的投资机会正在增加。

　　磐耀资产表示，目前军工板块持(chí)仓占(zhàn)比较高。预计军工行业将在下半年(nián)实现更加稳健的业绩增(zēng)长，此外，资本市场对军工(gōng)行(xíng)业的关注度也日益(yì)提升。

责任编辑：杨红(hóng)卜(bo)

【导读】高毅、重阳、宁泉等大型私募，重仓股曝光

中国基金报(bào)记者吴(wú)君

上市公司2024年半年报披露完毕，百(bǎi)亿元级私募的调仓换股路径随之曝光。数据显示，25家主观股票策略(lüè)百亿元级私募现身156家上市公司股(gǔ)东(dōng)名单，合计持仓市值(zhí)近560亿元；化工、电子(zi)、医药生物、机械设备、汽车等行业的上市公司受青睐。

百亿元级私募持仓市值近560亿(yì)元

私募排排网数据显示，共有25家主观策略的百亿(yì)元(yuán)级(jí)私募旗下产(chǎn)品现身156家上(shàng)市公司二(èr)季度末前十大流通股东之列，合计持股(gǔ)市值达到559.75亿(yì)元。二季度，百亿元(yuán)级私募新进25家上(shàng)市公司的股东名单，增(zēng)持27家公司(sī)，对69家保持持股不变，对35家(jiā)上(shàng)市公司进行了减持。

从重仓股看，基础化工最(zuì)受青睐，有22家公司(sī)被(bèi)百亿元级私募重仓持(chí)有；随后是电子、医药生物、机械设备、汽车，依次有20家、18家、11家和11家公司被(bèi)百亿(yì)元级私募重仓持有。

具体来看，高毅资产邓晓峰(fēng)管理的产品在二(èr)季度加仓云铝股份，持股增至6020万股，期末持股市值为8.13亿元；减持紫金矿业1.22亿股，期(qī)末持股(gǔ)降至4.89亿股(gǔ)，持股市值为85.9亿元；减持(chí)中国铝业(yè)，持(chí)股(gǔ)降至(zhì)2.03亿股，持股市值为15.45亿元；减持圆通(tōng)速递，持股降至3030万股，持有市值为4.74亿元；减持华峰化学、中国巨石、健康元、金禾实业等。

高毅资产冯柳在二季度越跌(diē)越买，他管理的高毅邻(lín)山1号远望基金新进海螺水泥1750万股(gǔ)，持股市值为4.13亿(yì)元；新进涤(dí)纶长丝龙(lóng)头(tóu)桐昆股份(fèn)2350万股，持股市值为3.75亿元；新进健友股(gǔ)份2150万(wàn)股，持(chí)股市值为2.55亿元。同时，冯柳大举加仓安琪酵母，持股市值(zhí)为9.78亿元；增持生益科技(jì)，持股(gǔ)市值为10.53亿(yì)元；加仓海康威视，持(chí)股增至4.12亿股，持股市值为127.35亿元；同时，增持(chí)了东诚(chéng)药业、泰坦科技、瑞丰新材等(děng)，大幅减少了顺鑫农业、宝丰能源的持仓。

裘国根(gēn)掌舵的重阳投资在二季度加仓顺(shùn)丰控股，持股数量增至6082.30万股，期末(mò)持有市值达(dá)21.71亿元；小仓位买(mǎi)进利柏特；对新(xīn)和成、移远通信持股不(bù)变。

睿郡资产董承非管(guǎn)理的产品新(xīn)进芯朋微，仍持有乐鑫科技2.94亿元(yuán)，减持了元力股份。

杨东创立的宁泉(quán)资产增持多家(jiā)LED照明公司，如新进(jìn)木(mù)林森前十大流通股东名(míng)单，小(xiǎo)幅增(zēng)持洲明科(kē)技(jì)；减持山东路桥(qiáo)，持股市值为1.01亿元；减持利亚德、奥佳华等。

夏(xià)俊杰掌舵的仁(rén)桥(qiáo)资产在二季度(dù)新进久远银海、三(sān)未信安；增持北京人力，持(chí)股市(shì)值近9500万元；减(jiǎn)持华域(yù)汽车(chē)，持(chí)股市值(zhí)为2.77亿(yì)元。

此外，聚鸣投资新进协创数据、安达(dá)智能，加仓恒铭达、渤海轮渡、开润(rùn)股份；慎知资产新进立方制药、征和工业；银(yín)叶投资加仓润欣科技；合远基金新进华测(cè)导航。

电子、消费、有色等(děng)盈利增长较好

排(pái)排网(wǎng)财富理财师姚旭升(shēng)分析，私募主要布局(jú)了科技、消费、生(shēng)物医(yī)药、机械设备、人(rén)工智能与高端智造、数字经济、碳中和等多个行业和板块。私募调(diào)仓换股通常与市场环(huán)境、行业前(qián)景(jǐng)、公司基本面以及宏观(guān)经济(jì)政策有关，也(yě)与投资经理(lǐ)的(de)投资理念和(hé)策略有关。

格上基金研究员李佳宁称，从收益归因看，上半年主观(guān)股票私募布局出海和高股息板块，如有色、煤(méi)炭(tàn)、公(gōng)共事业(yè)、银行(xíng)、家电及美股的AI等，取得正向收益，但当前这些板块出现回调。

部分私募机构也透露了他们对上市公司半(bàn)年报的研(yán)究和看好的投资方向。

星石投(tóu)资副总经理方磊(lěi)表示，从截至(zhì)8月29日披(pī)露的数据看，二季度上市公司业绩有企稳迹象，全部A股归母净利润累计增(zēng)速(sù)较一季度有所回升，上市公司业绩表现与今年以来经济的(de)结构性变化是相符合的。

分板块来看，消费板块业绩增速(sù)相(xiāng)对(duì)占优，多数消费行(xíng)业(yè)增速为正；上游资源品行业，石油石化、有(yǒu)色金(jīn)属业绩较优，但煤炭、钢铁(tiě)业绩表现较差；科技板块中电子行业(yè)表现亮眼，而计算机、传媒行业表现偏弱；中游(yóu)制造(zào)业相对偏弱，多数行(xíng)业(yè)业绩增速(sù)为(wèi)负。虽然板块数据表现分化(huà)，但头部公司业绩亮眼，尤其(qí)是消费板块。

磐(pán)耀资产称，从半年报看，电子行业以(yǐ)超过70%的(de)净利润同比(bǐ)增速领(lǐng)跑(pǎo)，得益于技术(shù)创新和市场需求恢复的(de)双重(zhòng)推(tuī)动；机械设(shè)备板块受益于政策大力支持设备更新，专用设备、自(zì)动化(huà)设(shè)备、轨(guǐ)交设备等实现了净利润增长；计算机设备和通信设备行业，尤(yóu)其是光模块等通(tōng)信设备，随着AI的军(jūn)备竞(jìng)赛(sài)和数字化转(zhuǎn)型的加速，也表现出良好的盈利(lì)能力；资源品板块，包括石油石化、有(yǒu)色金属(shǔ)、钢铁和基础化工等，得益于(yú)价格(gé)上(shàng)涨和市场需求增加，上半年净利润同比增长。此外，宏观经济稳(wěn)步复苏，工业增加值和PPI边(biān)际改善，以(yǐ)及工业企业利润的提(tí)升，也为上市公司(sī)的盈(yíng)利增长提供了(le)支撑。

对于(yú)看好的方向，方磊称，关注两方面机会：一是消费、互联网等内需相关的(de)价值成(chéng)长股(gǔ)。在外(wài)需压力逐(zhú)步增加的背景下，稳内需政策或进一步发(fā)力，有助于推动内需板块的(de)业(yè)绩表现，叠加当前板(bǎn)块估值处于合理偏低水平，投资性价比较(jiào)高，股(gǔ)价或有望跟随情绪修复有所表(biǎo)现。二(èr)是中长期关注以技术突破为(wèi)发(fā)展动力(lì)的科技成长股，如电(diàn)子和医药板块。在发展新质生产力的(de)长期(qī)政(zhèng)策导(dǎo)向下，国内技术(shù)将由点(diǎn)及面进行突(tū)破，科技类产业趋势相对明确，行业内部自下而上的投资(zī)机会(huì)正在增加(jiā)。

磐耀资产表(biǎo)示，目前军工板块(kuài)持仓占比较高。预计军工行业将在下半年实现更加稳健的业绩增(zēng)长，此外，资本市场对军工行业的关注度也日益提升(shēng)。

上市公司(sī)2024年半(bàn)年报披露完毕，百(bǎi)亿元(yuán)级私募的调仓换股路(lù)径(jìng)随之曝光。数(shù)据显(xiǎn)示，25家主观股票策略(lüè)百亿元(yuán)级私募现身156家上市公(gōng)司股(gǔ)东名单，合计持仓市值近560亿元；化工、电子、医药生(shēng)物、机械设备、汽车等行业的上市(shì)公司受青睐。

百亿元级私(sī)募持仓市值近560亿(yì)元

私募排排网数据(jù)显(xiǎn)示，共有25家主观策略的百亿元级私募旗下产品现身156家上市公司二季度末前十大流(liú)通股(gǔ)东之列，合计(jì)持股市值(zhí)达(dá)到559.75亿元。二季度，百亿(yì)元(yuán)级私募新进25家上市公司的股东名单，增持27家公司，对69家保(bǎo)持持(chí)股不变，对35家上市公司进(jìn)行了减持。

从(cóng)重仓股(gǔ)看，基础化工最受青睐，有22家公司被百亿元级私募重(zhòng)仓持(chí)有；随后是电子、医药生物、机械设备、汽车，依次有20家、18家、11家和11家公司被(bèi)百亿元(yuán)级私募重仓持有。

具(jù)体来看，高毅资产(chǎn)邓晓峰管理的产品在二季度加(jiā)仓云铝股份，持股增至6020万股，期末持股市值为8.13亿元；减持紫金(jīn)矿(kuàng)业1.22亿股，期末持股降至4.89亿股，持股市值为85.9亿元；减持中国铝业(yè)，持股降至2.03亿股，持股(gǔ)市值为15.45亿元；减持圆通速递，持股降至3030万股，持有市值为(wèi)4.74亿元；减持华峰化(huà)学、中国巨石、健康元(yuán)、金禾实(shí)业等。

高毅资产冯柳在二季度越跌越买，他管理的高毅邻(lín)山1号远望基金(jīn)新进(jìn)海螺水泥1750万股(gǔ)，持股市值为4.13亿元；新进涤纶长丝龙(lóng)头桐昆股份2350万股，持股市值为3.75亿(yì)元(yuán)；新进健友股份2150万股(gǔ)，持(chí)股市值为(wèi)2.55亿(yì)元。同时，冯柳大举加仓安琪酵母，持股市值(zhí)为9.78亿元；增(zēng)持生益科技，持股市值为10.53亿元(yuán)；加仓海康威视(shì)，持股(gǔ)增至4.12亿股，持股市值(zhí)为127.35亿元；同时，增(zēng)持了东诚药业(yè)、泰坦科技(jì)、瑞丰新材等，大幅减少了顺鑫农业、宝丰(fēng)能源(yuán)的持仓。

裘(qiú)国根掌舵的(de)重阳投资在二季(jì)度加仓顺丰(fēng)控股，持股(gǔ)数量(liàng)增至6082.30万股，期末持有市值达21.71亿元；小仓位买进利柏特；对新和成、移(yí)远通信持股不变(biàn)。

睿郡资产董承非管理的产品新(xīn)进芯朋微，仍持(chí)有乐鑫科(kē)技2.94亿元，减持了元(yuán)力(lì)股份。

杨东创立的宁泉资产增持多家LED照明公司(sī)，如(rú)新进木林森前十大流通股东名单，小幅增持洲明科技；减持山东路(lù)桥，持股市值为1.01亿元；减持利亚德(dé)、奥佳华等。

夏(xià)俊杰(jié)掌舵(duò)的仁桥(qiáo)资(zī)产在二季度(dù)新进久远银海(hǎi)、三(sān)未(wèi)信安；增持北京人力，持股市值近9500万元；减(jiǎn)持华域汽车，持股市值为2.77亿元。

此外，聚鸣投资新进协创(chuàng)数据、安达智能，加仓恒铭达、渤海轮渡、开润股份；慎知资(zī)产新进立方制(zhì)药、征和工业；银叶投资加仓润欣科技；合(hé)远基金新进华测(cè)导航。

电子、消费、有色等盈利增长较好

排排网财富理(lǐ)财师姚旭升分析，私募主要(yào)布局(jú)了科技、消费(fèi)、生物医药、机械设备、人(rén)工智能与高端智造、数字经济(jì)、碳(tàn)中和等(děng)多个行业和板块。私募调(diào)仓换股通常与市场环境、行业前景、公司基本面以及宏观经济政策有关，也与投资经理的(de)投资理念和(hé)策略有关。

格上基金研究(jiū)员李佳宁称，从收益归因看，上半年主观股(gǔ)票(piào)私(sī)募布局出海和高股息板块，如有(yǒu)色、煤炭、公共事业(yè)、银(yín)行、家电及美股的AI等(děng)，取得正向收益(yì)，但当前这些板块出现回调(diào)。

部(bù)分私募机构(gòu)也透露了(le)他们对上市公司半年报的研究和看好的(de)投资方向(xiàng)。

星石投资副总(zǒng)经理方磊表示，从截至(zhì)8月29日披露的数据看，二季度上市公司业绩有企稳迹象，全部(bù)A股归母净利润累计增速较一季度有所回升，上市公(gōng)司业绩表现与今年(nián)以来经济的结构性变化是相符合的。

分(fēn)板(bǎn)块来看，消费板块业绩增速相对占优，多数消(xiāo)费(fèi)行业增速为正；上游资源品行业，石油石化、有色金属业绩较优，但煤炭、钢铁业绩表现较差；科(kē)技板块中电子行业表现亮(liàng)眼，而计算机、传媒行业表现偏弱；中游制造业相对偏弱(ruò)，多数行业业绩增速为负。虽然板块(kuài)数据表现分化，但头部公司(sī)业绩亮眼，尤其是消(xiāo)费板块。

磐耀资产称，从半年报看，电子行业以超过70%的净利润(rùn)同比增速领跑，得益于技术创新和市场需求恢复的双重推动；机械设备板块受(shòu)益于政策大力支持设备更新，专用设备、自动化设备、轨交设备等实现了净(jìng)利润增长；计算机设备(bèi)和通信(xìn)设备行业，尤其是光模(mó)块等通信设(shè)备，随着AI的军备竞(jìng)赛和数字化转型(xíng)的加速(sù)，也表现出良好的(de)盈利能(néng)力；资源品板块，包括石油石化、有色金属、钢铁和基础化工等，得(dé)益于(yú)价格上涨和(hé)市场(chǎng)需求增加，上半年净利(lì)润同(tóng)比增长。此外，宏观经济稳步复苏，工业增加值和PPI边际改善，以(yǐ)及工业企业利润的提升，也(yě)为上市公司的盈利(lì)增长提供了支撑。

对于看(kàn)好的方(fāng)向，方磊称，关注两方面机会：一是消费、互联网等(děng)内需相关的价值成长(zhǎng)股。在外需压力(lì)逐步增加的背景下(xià)，稳内需政策或进一步发力(lì)，有助于推动内需板块的业绩表现，叠加当前板块估值处于合理偏低水平，投资性价比较(jiào)高，股价或有望跟随情绪修复有(yǒu)所表现。二是中长期关(guān)注以技术突破为发展(zhǎn)动力的科技成长股，如(rú)电子和医药板块。在发展(zhǎn)新质生产力的(de)长期政策导向下，国(guó)内技(jì)术(shù)将由点及面进行突破，科技类产业趋(qū)势相对明确，行业(yè)内部自下而上的投资机会(huì)正在增加。

磐耀资产(chǎn)表示(shì)，目前(qián)军工板块(kuài)持仓占比较(jiào)高。预计军工行业将在下半年(nián)实现更加稳(wěn)健的业绩增长，此外(wài)，资本市场对(duì)军工(gōng)行业的(de)关注度也日益提升。

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