增聘基金经理更改业绩基准公募逆势增强进攻性

随着权益(yì)市场的持(chí)续调整，投资机会正(zhèng)在“跌出来(lái)”，部分基金开始(shǐ)逆势谋攻。近期，多(duō)只“固收+”基金宣布增聘权益类基金经理，部分灵活配置(zhì)型基金也在修改业绩比较基准，将对标存款利率调整为对(duì)标权益指数收益率。在(zài)业内人士看来，上述基金动向(xiàng)或(huò)是未雨绸缪之举(jǔ)，意在(zài)更好地把握潜在(zài)的投资机会。

“固收+”基金增聘股基帮手

过去几个月(yuè)来，尽管(guǎn)市场表现疲软，但投资机(jī)会在(zài)逐(zhú)渐显现。近期，多只“固收+”基金发布公告，增聘擅长(zhǎng)股票投资的基金经理(lǐ)做“帮手(shǒu)”。

8月24日，鹏(péng)扬(yáng)基金公告称(chēng)，鹏扬添利(lì)增强债券增(zēng)聘吴(wú)西燕(yàn)为基金经理。吴西燕曾(céng)任国海富兰(lán)克林基金基金经理、研究主管，富敦投资(zī)管理（上海）有限公司股票投资组合经理，现任鹏扬基金权(quán)益投资部基金经理。

除了债增聘基金经理更改业绩基准公募逆势增强进攻性券基金，多(duō)只(zhǐ)偏债混(hùn)合型基(jī)金增聘基金经理更改业绩基准公募逆势增强进攻性也宣布增聘主动权(quán)益投资基金经理。8月17日，博时(shí)博盈稳健6个月持有期混合增聘(pìn)谢泽林为基金经理。谢泽林今年加盟博时基金，此前在嘉实(shí)基金担(dān)任基金经理，主要管理主动权益型基金(jīn)。

类似的还(hái)有，8月8日，惠升基金公告称，惠升惠诚(chéng)稳健一年持有期混合增聘陈(chén)桥(qiáo)宁(níng)为基金经理。陈桥宁曾管理过宏利(lì)价值优化型周(zhōu)期类行业混合(hé)、宏利首选企(qǐ)业(yè)股票等主动权益型基金。

仔细梳理可发现，上述增聘基金经理的(de)基金此前主要配置的是债券资(zī)产(chǎn)，股票资产有较(jiào)大(dà)的(de)配置(zhì)空间(jiān)。具体而言，截至二季度末，鹏扬添利增强债(zhài)券的权益投资占(zhàn)基金总资产的11.84%。根(gēn)据基金招募说明(míng)书，该基金投资于股票(piào)、权证等资产的投资(zī)比例合计不超过基金资产的(de)20%。

此外(wài)，截至二季(jì)度末，惠升惠诚稳(wěn)健一年(nián)持有期混合的权益投资占基(jī)金总资产的9.55%。根据规定，该基金股票资产占基金(jīn)资产的比例为0%至30%。博时博盈(yíng)稳健6个月持(chí)有期混合或同样有较大的权益资产加仓余(yú)地，截至二季度(dù)末(mò)，该基金(jīn)权益(yì)投资占基金总资产的(de)25.8%。根据规定，该基金(jīn)的(de)投资(zī)组(zǔ)合中，股票资产（含存托凭证(zhèng)）可(kě)占(zhàn)基金资产的(de)0%至40%。

在业内人(rén)士看来，“固收+”基金密集增聘权益类基金经理，释放出看好权益资(zī)产的(de)积极信号，表明这些基金正在蓄势谋攻，加大(dà)在股票资产上的投资力(lì)度(dù)。

密集变更业绩比(bǐ)较基准

除了增聘权益类基金经(jīng)理，部分基金还更改了业绩比较基(jī)准，将对(duì)标定期存款利率变为对标权(quán)益指数涨(zhǎng)幅，让基金具有(yǒu)更强的(de)权(quán)益(yì)属性。

8月24日，易方(fāng)达基金公告称，易方(fāng)达瑞(ruì)享灵活配置混合的(de)业绩比较基准从“一年期人(rén)民币定期存款利率（税后）+2%”调整为“中证500指数收益率×85%+中债总指数收(shōu)益率×15%”；易(yì)方达新(xīn)收益灵活配置混(hùn)合的业绩比较基准从“一年期人民币定期存款利率（税后）+2%”调整为“沪深300指数收益率×75%+中债总(zǒng)指数收益率×25%”。

部分偏股混合型基金的业绩比较基准也发生了变化，降低了存款(kuǎn)利率的占(zhàn)比。8月(yuè)9日，中欧基金公告称，中(zhōng)欧均衡成(chéng)长混合的业绩比较(jiào)基准由“中证800指数收益(yì)率×70%+中证港股通综(zōng)合指数(人民币(bì))收(shōu)益率×10%+银(yín)行活期存款利(lì)率（税后）×20%”，变更为“沪深300指数收益率×90%+中证港股(gǔ)通综合指数(人民币(bì))收益率×5%+银行活期存款利率(税后(hòu))×5%”。

“灵活配(pèi)置型基金仓位配置往往(wǎng)较为灵(líng)活，修改业绩比较基(jī)准(zhǔn)后，意味着基金将保持较高的进(jìn)攻性(xìng)，明确定位为偏股型基金。”某基(jī)金公司(sī)人士表示。

机构保持高进攻姿态(tài)

从公私募基金的最新仓位来看，股票仓位(wèi)普遍(biàn)较高，进攻特征明显。

据西南(nán)证券测算，截至8月(yuè)23日，主动权益型基金的平均仓位为80.97%，其(qí)中50亿元到(dào)80亿元规模的基金仓位在85%以上。

私募仓位也维持在相对高位。根据私募排排(pái)网的最新数据，截至8月16日，股票私募仓位指数为79.46%，仓位超过八成的股(gǔ)票(piào)私募占比58.60%，仓位在五(wǔ)至八成的股票私募占比29.81%，空仓（两成以下(xià)）股票私募占比1.09%。

“随着A股生态环境的不断改善(shàn)，长期回报率的(de)稳定性会得到提升，追求稳定收益率的资金(jīn)会有意愿和动力流入股市，整个A股市场的估(gū)值中枢或稳定抬升。”在星石投资基金经理汪晟看来，美元利率对(duì)应了全球资金价(jià)格，全球资金(jīn)价格的下行将更加有利于提升(shēng)中国优质资产的定价(jià)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道增聘基金经理更改业绩基准公募逆势增强进攻性