今年港股最大IPO来了

美的(de)集团的(de)这次上市，将大幅刷新港股(gǔ)今年的募资纪录。

2024年(nián)港(gǎng)股最大的IPO要来了。8月30日，美的集(jí)团发布公告(gào)称，公司已通过港交所主板上市聆讯(xùn)，将登陆港交(jiāo)所主板上市。

根据(jù)招股书，此次美的集团拟发(fā)行(xíng)规模(mó)预计不超过发(fā)行完成后公司总(zǒng)股本的10%。目前美的集团(tuán)在A股的市值(zhí)超过4600亿人民币，10%的发行比(bǐ)例对应(yīng)募资额可超过400亿人民币。但美的这次应该(gāi)不会发行这么多新股。另(lìng)有报(bào)道(dào)称，美的集团(tuán)本(běn)次港(gǎng)股上市计划募集20-30亿(yì)美(měi)元，最(zuì)快9月之内就将正式挂牌。

港股今年缺乏大型(xíng)IPO，上半年募资额最高(gāo)的IPO是茶(chá)百道，仅为25.86亿港元。美的集团的这次上市，将(jiāng)大幅刷新港股今年的募资纪录。

不差(chà)钱的IPO

坐(zuò)拥4600亿(yì)元市值的美的集(jí)团，其实并不缺(quē)钱(qián)。

根据(jù)不久前披露的(de)半年(nián)报，美的集团2024上半(bàn)年营业总收入达2181亿元，归母净利润202亿元，经营活动(dòng)产(chǎn)生(shēng)的现金流量净(jìng)额335亿元，几乎是“日赚一个亿(yì)”，可以说是超级现金奶牛了。截(jié)止期末(mò)，美的集团资产负债表上的货币资金高达1019亿(yì)元(yuán)。

对于这次(cì)赴港上市的目的，美的集团(tuán)也说得(dé)很明白——不是为了钱(qián)。

在美的集团2023年度股东大会(huì)上，美(měi)的相关(guān)负责人明确表示，如(rú)果是为了募集资金，美(měi)的2023年分红就(jiù)超过了200亿人民币，减少分红就(jiù)能解(jiě)决资金(jīn)问题。之(zhī)所以还是要去香港上市，是看中了港(gǎng)股的“突破性、便利性和快速(sù)性”。

对于当下正在寻求全球(qiú)扩张的美的集团(tuán)来说，港股(gǔ)无疑是最合适的资(zī)本平台。无论是(shì)提升品牌的国际影响力，引进国际投资者，还是开展(zhǎn)海外并(bìng)购，港股都有得天独厚的优势。

经过多(duō)年缠斗，美的已经把格力、海尔等(děng)老对手(shǒu)遥遥甩开，成为中国的“白电之(zhī)王”。截止9月3日收(shōu)盘，美的集团市值4621亿(yì)人民币，已经是格力、海尔的两倍之多。不仅如此，按(àn)2023销(xiāo)量计算，美的集团已(yǐ)经是全球最(zuì)大的家电(diàn)企业(yè)。接下来，美的不能继续在国内“卷”了，而必须要全面走向全球市场。在今(jīn)年初(chū)的美的集团经营管理年(nián)会(huì)上，美的集团董事长兼总裁方洪(hóng)波表示，全球突破是美的当(dāng)下最核心的战略之一，要(yào)在海外市场构建出第二个主场。

2024年(nián)上半(bàn)年，美的集团(tuán)取得了营业收入同比增长10.3%的好业(yè)绩，海外业务正是美的最重要的增长引擎。上半年，美的集(jí)团来自国内(nèi)的收入同(tóng)比增(zēng)长8.37%，来自海外的收入则增长了13.09。这(zhè)也使(shǐ)得美的集团海外收(shōu)入占比提高到了41.92%，几乎已经是半壁江山。

著名经济(jì)学家周其仁在近期的(de)一次(cì)演讲中高(gāo)度称赞了美的集团“不与(yǔ)国(guó)内同行争天(tiān)下(xià)”的气(qì)魄。今年港股最大IPO来了他表(biǎo)示，中(zhōng)国的(de)“世界500强”公司不少，但像美的这样海外营收占(zhàn)总营收比重能超过40%的企业(yè)并不多见。

8家上市公司美的系资本帝国继续(xù)扩张(zhāng)

在中国的制造业巨头中，美的集团向来以善于利用资本著称。

多年来，美的集团通过“并购”推动业务多元化，通过收购小天鹅补足了洗衣机业务短板，在(zài)海外更是通过日本东芝白色家电业务、意大(dà)利商用(yòng)空调企业Clivet、德国老(lǎo)牌机器人企(qǐ)业库卡、以色列高创运动控(kòng)制(zhì)公司以及埃(āi)及Miraco、美(měi)国Eureka等一系列并(bìng)购打开局(jú)面。

在A股，美的(de)集团目前已经控制了多家上市公司。2020年4月美的集团通过(guò)下属子(zi)公司广东美的(de)暖通设备有限公司，以7.43亿元收(shōu)购了从事新能源与工控业务的(de)合康新能科技股份有(yǒu)限公司。2021年-2022年，美的集团两次增资医疗影像设备企业万东医(yī)疗，总计(jì)花(huā)费43.59亿元拿下万东医疗45.46%股(gǔ)权。2022年10月，美的集团(tuán)又(yòu)以22亿元控股智能(néng)电网及储能企业科陆电子。

不(bù)仅美的集(jí)团在“买买买”，美的集团创始人(rén)何享健家族(zú)在资(zī)本市场上也十分活跃。

招股书显示，美的集团的控股股东为美的控股，美的控(kòng)股则由何享健持股94.5%、何享健儿媳卢德(dé)燕（何(hé)剑锋妻子(zi)）持有5.5%股权。随着美的(de)集团在香港上市，何享健家族在(zài)港股又多了一家上市公(gōng)司。目前，何(hé)享健的儿媳妇卢德(dé)燕控制着(zhe)100多亿港元(yuán)市值的美的(de)置业。

在A股，何享健(jiàn)之子何剑锋的(de)“盈峰系”也已经控(kòng)制了盈峰环境、百(bǎi)纳(nà)千成和(hé)顾家家(jiā)居(jū)等多(duō)家上市公(gōng)司(sī)。另外(wài)，何享(xiǎng)健的长女何倩嫦(cháng)和(hé)次女何倩兴(xīng)共同创建的新(xīn)材料企业会通股份也在2020年11月成功登陆科创板。

粗略一算，美(měi)的集团以及何(hé)享健(jiàn)家族已经控制了大大(dà)小小9家上市公司(sī)，涵盖了(le)家电、新能源、工业机器人、医(yī)疗(liáo)、装备、家居等众多(duō)产业，形成庞大的美的系资本和实业(yè)帝(dì)国(guó)。

并且，美的的资本(běn)布局还在继续扩张，在赴(fù)港上市的(de)同时，美的集团也在积极(jí)分(fēn今年港股最大IPO来了)拆子公司独立上(shàng)市(shì)。

去年7月，美的集团宣布(bù)启动分拆安得智联在深(shēn)交所上市。去年12月，证监会官网显示安得智联已(yǐ)进(jìn)行辅(fǔ)导(dǎo)备(bèi)案登记，辅(fǔ)导券商为(wèi)中金公司。安得智联是美的集团下属的供应链、物流公司(sī)，官网显(xiǎn)示其在全国拥有29家分公司，136个配(pèi)送中心，3000个送(sòng)装网点，1500个前置仓，覆盖全(quán)国99.1%的乡镇。在此之前(qián)，美的集团的(de)另一家主营照明(mín今年港股最大IPO来了g)业(yè)务的子公司美智光电也二度冲击上市，不过2023年12月，其创业板上市申请被撤回。

现在的(de)美的，已(yǐ)经远远不只是一个 “中国家电品牌”而已了，一家全球科技巨头，或许才是美的未来真正想要的形象。

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