绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷作为各类绿色金融产品中最核心、规模最大的品类，近年来规模一直保持高速(sù)增长。上(shàng)市银行近日发布的2023年报(bào)显(xiǎn)示，2023年末，国有大行、股份行继(jì)续发挥绿色贷款主力军作用，绿色贷款(kuǎn)盘子越来越(yuè)大，总规模达到20余(yú)万亿元。同时，一些地方(fāng)性中小银(yín)行也在绿色贷款领域实现较快(kuài)增速。

业内人士认为(wèi)，绿色贷款产品(pǐn)同质化严(yán)重、与“绿色(sè)”产业和“转绿”产业(yè)的实际融资需求存在较(jiào)大资金缺口；企业(yè)信息披露不充分，银行(xíng)难以获得企业“绿色成色”的准确信息(xī)，“漂绿”“洗绿”现象仍存在。这(zhè)些问题的(de)解(jiě)决需要多方共同发力，推动绿(lǜ)色信(xìn)贷走实走深，真正凸显(xiǎn)绿色发展底色。

增长保持高速(sù)

绿色贷款(kuǎn)在我国绿色金融体(tǐ)系中占据至关重要地位，是(shì)实体经济绿色低碳发展的(de)重要资金来源(yuán)。根据绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差已披露的上市公司2023年报，多家银(yín)行2023年末绿色信贷余额创历史新高(gāo)，增速显著快于贷(dài)款整体增速。

截(jié)至2023年末，工商银行(xíng)、农业银行、中(zhōng)国银行、建设银行、交通银行和邮储银行六大行绿(lǜ)色信贷规模近(jìn)18万亿(yì)元。

具体来看，截至2023年末，工商银行绿色贷(dài)款规模近5.4万亿元，同比(bǐ)增长35.7%。农(nóng)业银行绿色信贷余额突破4万亿元，同比增长50.1%。建设银行(xíng)、中国银行(xíng)绿色信贷余额均超3万亿元，分别为3.88万亿元、3.11万亿元，比上年末分别增长41.2%、56.3%。交通银行绿色(sè)贷款余额超8200亿元，同比增长29.4%；邮储银行(xíng)绿色贷款(kuǎn)余额6300余亿元，较上年末增长28.5%。

股份行中(zhōng)，截至2023年末，兴业银行绿(lǜ)色(sè)贷款(kuǎn)余额突破8000亿元，规模在(zài)股份行中位(wèi)列第一，较上年(nián)末增长27%。此外，中信银行(xíng)、招商银行绿色贷款余额均在4000亿元以(yǐ)上，同比增(zēng)速分别为37.4%、26%。光大银行绿色贷款余(yú)额突破3000亿元(yuán)，同比增(zēng)长57.4%。民生银行、浙商银行(xíng)绿色贷款余额均在2000亿元以上，同(tóng)比增速分(fēn)别为(wèi)46.9%、39.4%。平安(ān)银行绿色贷款余额近1400亿元，较上年末增长27.2%。

而据此前中(zhōng)国人民银行发布的数据，截至2023年末，我国本外币绿色贷(dài)款余额30.08万亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)36.5%，高于各项贷款增速(sù)26.4个百分点。由此可见，大中(zhōng)型(xíng)银行是(shì)国内绿色贷款(kuǎn)投放主力。上述国有大行、股(gǔ)份行绿色贷款余额总量超过20万亿元。占整个(gè)市(shì)场总量的约三分之二(èr)。

相较于全国性(xìng)大中型银行，区域性(xìng)银行绿(lǜ)色金融规(guī)模相对(duì)较(jiào)小，但增速不容小觑。例如，北(běi)京银行绿色贷款余额在区域性银行中处于前列，达1560亿元，较年初增长41.5%。杭州银(yín)行、宁波银行(xíng)绿色贷款余额在数百亿元，全年增幅分别为26.22%、62.8%。

“绿色信(xìn)贷增长(zhǎng)快速，主要是我国(guó)绿色金融改革成效显著，绿色标准加快建立，金融机构服务绿(lǜ)色行业领域能力积极(jí)性不断提升，绿色金融市场发展不断取得进展；我国加大绿色领域信贷资源倾斜与支持。同时，绿色领域发展带动相关信贷融资需求快速增长。”光大银行金融市(shì)场部(bù)宏观研究员周(zhōu)茂华表示。

资金缺口大信息不对称

“中央金融工(gōng)作会议(yì)提出，做好(hǎo)五篇大文章，绿色金融作为其中之一，范围比以前(qián)更大、更广。早年(nián)，绿(lǜ)色(sè)金融更多体现在对绿色产业(yè)的支持，现在还有对双碳目标的服务(wù)。也(yě)就是说，在原来狭义(yì)的绿色金融之外(wài)，多了转(zhuǎn)型金融和碳金融(róng)范(fàn)畴，转型金融服(fú)务的不是(shì)绿色(sè)产业，而是有较(jiào)高能耗和排放的传统产(chǎn)业。”上海金(jīn)融与(yǔ)发展实验室主任曾刚表示。

曾刚预计，随着服务范围不断扩展，绿色金融发(fā)展空间会(huì)逐步加大(dà)，绿色信贷余额将(jiāng)维持高速增长。

纵观绿色信贷(dài)投(tóu)放领域(yù)，大多数银行(xíng)聚焦基(jī)础设施(shī)绿色升级和清洁能源，覆盖节(jié)能(néng)环保、清洁生产(chǎn)、清洁能源、基础设(shè)施绿化(huà)、低碳交(jiāo)通、生态保护、绿色服务(wù)等行业。业内人士表示，绿色信贷供给(gěi)与生态修复和节能减排的巨额(é)投资(zī)需(xū)求之间还存在较大的缺口。同时，绿色金融对中小企(qǐ)业覆盖仍不够，头部企业资金充足(zú)、尾部企业融(róng)资难问题，在绿色贷款领域亦存在。

“从近(jìn)年来行业投向来看，绿色贷(dài)款资金分(fēn)布不太均衡。对于大(dà)家熟悉的绿色环(huán)保行业(yè)，比如节能环保、清洁能源等，各家银行(xíng)轻车熟路，对传统绿色(sè)项目的信贷支(zhī)持已相对饱和。而对于向绿色(sè)转(zhuǎn)型(xíng)的高碳行业和新兴绿色产业投放(fàng)资金，很(hěn)考验银行各方面能力。目前银行态度略(lüè)显保守。”一位股份行(xíng)人(rén)士告(gào)诉记者。

“政策层面上，可能会有更多(duō)激励举措。比如(rú)，会(huì)推出更多转型金融再贷款工具等，用较低再(zài)贷款利率支持银行加强对转型金融、绿色金融领域的信贷投放。未(wèi)来精准减排的货币政策工具也可能(néng)进行扩展，来囊括(kuò)更(gèng)多(duō)绿色内容。”曾刚说，“即便是央行的货币政策工具引导(dǎo)银行绿色信贷(dài)投放，还是应基于市场(chǎng)化原则，银行并不会放松风险管控。从产品设(shè)计(jì)来讲，风险可能更多来自相关政策没(méi)有得到很好落实。虽然目的(de)是为了支持绿色、支持减排，但是相关绿(lǜ)色或减排贷款发(fā)放出去，并(bìng)没有取得相应效果(guǒ)，即所谓‘洗(xǐ)绿’。”

业(yè)内人士反映，绿色信贷业务中，银行的难(nán)点之一在于信息差。目(mù)前，国内企业(yè)ESG整体(tǐ)披露率不高，对于被投企业，可信、可靠、科学的数据普遍缺失，即便有披露数据，真(zhēn)实(shí)性和完整性参差不齐、缺乏统一标准(zhǔn)和可比性，银行难(nán)以获得企业“绿色成色”准确信(xìn)息，使得绿色信贷全生(shēng)命周期风险(xiǎn)管理难度加大。

中国社会科学院(yuàn)国家金融与发展(zhǎn)实验室(shì)副主任杨涛表示，绿色金融发展中存在(zài)大量信息不对称(chēng)因素，这些因素可能使行(xíng)业面(miàn)临“漂绿”“假绿”挑战。

据了解，近年来(lái)，针对绿色项目优(yōu)惠(huì)、奖(jiǎng)励(lì)政(zhèng)策相继推出，部分(fēn)企业为了提高绿色贷款可获得(dé)性(xìng)、降低资(zī)金成本，伪造绿色标签或虚构绿(lǜ)色(sè)项目来骗取绿色贷款优惠，也就是平时所说的“洗(xǐ)绿(lǜ)”和“漂绿”，绿色信贷资源错配等(děng)问题有待解决。

推动绿色信贷走实走深

业内人(rén)士表(biǎo)示，绿色信贷涉及项目往往存(cún)在周期长、金额大，短期盈利性较弱，应(yīng)该增强银行做实做(zuò)深绿(lǜ)色信贷内生动力，不能只停留(liú)在追求量增的表面功(gōng)夫。

“需要(yào)进一步完善过程当(dāng)中的监控。首先要有(yǒu)一套完善标准，再建立(lì)一个(gè)核查体系，还需要(yào)有充分的信息披露等。基于(yú)信息披露来看有没有实现减碳目标(biāo)，避免出现绿色信贷资金被挪(nuó)用(yòng)。”曾刚(gāng)表示，需要加强碳信息核算体系及核算能力建(jiàn)设。

“很多转型产品(pǐn)都是有(yǒu)和(hé)碳减排挂钩的，如果实现了预期目(mù)标，利率(lǜ)可能是低的；如果没有实(shí)现预期目标，可能会有惩罚性(xìng)利率。把(bǎ)信(xìn)息转化成绿色(sè)金融产品条款，形(xíng)成对企业端激励，可以确保绿色减排目标能够通过金融手段更好实现。”曾刚(gāng)说(shuō)。

一(yī)位银行业人士(shì)表示，应全链条延伸评审借款人、上下游客户、担保(bǎo)人绿色属性，成效认定环节，依(yī)托专业机构开展科学系统评价，注重对绿(lǜ)色属性动态评估调整，确保绿色信贷(dài)成色可靠。

强制ESG信息(xī)披露，建立更(gèng)加明确详(xiáng)细的规范指引，鼓励(lì)更多专业第三(sān)方评估机构开展企业ESG绩效考核、绿色信用评价等研究工作，配合(hé)监管部门(mén)完善统一标准的制(zhì)定，为(wèi)市场提供更多价值标尺等呼声得到业界共鸣。

杨涛表示，通过推动绿色数据信息的标准化建(jiàn)设与互联互通，可以使得(dé)绿色(sè)金融(róng)服(fú)务(wù)主体更好地识别与判断项目的风险收益特征(zhēng)。“推动环境信息披露的强制性和(hé)规范性，强化可持续信息披(pī)露(lù)要求。同时(shí)，考虑到(dào)许多(duō)中小金融(róng)机构(gòu)缺(quē)乏绿色项目准入分析能力(lì)、专业化风控(kòng)体系，也难以基(jī)于中(zhōng)长期(qī)数据分(fēn)析来判断绿色活动的风险特(tè)征，还需要构建专业性的中介评估体系与评估模式，确保绿色金(jīn)融项目真正符合(hé)特定(d绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差ìng)标准和要求(qiú)。”杨涛说。

对(duì)于(yú)减轻同质化、分(fēn)层发(fā)展，西南财经大学中国金融研究院教授刘(liú)锡良建议，探绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差索制定有地方特色的差(chà)异化绿色信贷供给补偿激励性政策(cè)，强化中小商业(yè)银行的绿色信贷供给能(néng)力。

业内人(rén)士还建议，探索运用再贷款(kuǎn)、担保机制、风险补偿等各项政(zhèng)策工具，增强银(yín)行发展绿色信贷积极性；完善外部风险补(bǔ)偿机制，设(shè)立专项(xiàng)风险补偿金，降低绿色(sè)贷款风险权重，以缓释金融(róng)机构绿色信贷风险。此(cǐ)外，银行还需加强修炼内功(gōng)。加强绿色(sè)信贷从业人(rén)员专业能力的培养，不(bù)仅要懂金融知(zhī)识，还需掌握环保相关政策(cè)和技术(shù)，为制定绿色金融信贷指引、精准定(dìng)价绿色信贷产(chǎn)品、为绿色项目完善风险(xiǎn)提供人(rén)才支撑。

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