一个月来机构调研超3.3万次上市公司业绩成核心关注点

随着(zhe)上市公司陆续(xù)披露一季(jì)报，越来越多机(jī)构(gòu)加大了调(diào)研力度，试图在相对低位挖掘优质“筹码”。数据显示，一个月来（3月23日(rì)至4月23日），机构调研(yán)数量(liàng)超3.3万次，环比增加8431次，达(dá)到了今年以来的阶段(duàn)性高峰。具体到投资方(fāng)向，机构聚焦有业绩支撑的领域，中长期则关注新质生产力(lì)方(fāng)向。

一个月来，共570家上市公(gōng)司(sī)接受机构调研，主板(bǎn)公司受调次数的环(huán)比增量约为创业板公司的(de)两倍。其中，逾百家上(shàng)市公司接(jiē)受机构调研超100次。华明装备、珀莱雅、澜起科技、海(hǎi)康威(wēi)视等公司受调次数均超400次。

业内人士(shì)认为，机构在上市公司业绩披露季加大调研力度，意在实时把握公司管理与运营变化，从而鉴别出(chū)更具性价比的(de)标的。当前市场(chǎng)处于相对低位，有不少隐含回报率较高的标的值得挖(wā)掘。

业(yè)绩成为近期机构关心的核心投资逻辑。从机构调研(yán)方向来看，业绩预喜股备受机构青睐(lài)。从(cóng)机构(gòu)近一个月调研的上市公司来看，已披露业绩预告的公司(sī)大(dà)多业绩预喜，比如接(jiē)受调研次数(shù)较多的澜起科技、京(jīng)东(dōng)方A、劲仔食(shí)品等。

具体方向上，部分(fēn)机构短期较为关注(zhù)资源(yuán)、出口链及高股息品种(zhǒng)，拉长时间看(kàn)则关注新质生产力方向。公募排(pái)排(pái)网近期关于二季(jì)度市场的调查结果也显示(shì)，34.69%的受(shòu)访基金公(gōng)司(sī)看好高股息板块；26.53%的受访基金公(gōng)司看好资源板块(kuài)。另外，看好新质生产力和设(shè)备更新板块的受(shòu)访(fǎng)基金公司占比(bǐ)分别为18.37%和16.33%。

光大保(bǎo)德(dé)信(xìn)基金表示，上游(yóu)资(zī)源品的机会或将持(chí)续，同(tóng)时可(kě)关注(zhù)出口链公司。从已披(pī)露年报的上(shàng)市公司(sī)业绩数据看，家电、工程(chéng)机械、汽车零部件、一个月来机构调研超3.3万次上市公司业绩成核心关注点算力产(chǎn)业链、家一个月来机构调研超3.3万次上市公司业绩成核心关注点(jiā)居等出口业务占比较高的行业体(tǐ)现出较强业(yè)绩韧性(xìng)。

新华基(jī)金权益投(tóu)资基金经理赖庆鑫认为，高股(gǔ)息板块大部(bù)分与资源品和出口板块重合，在鼓励上市主体分红(hóng)的大背景下(xià)，高股息板块(kuài)在全年甚至未来都可能走出长牛行情(qíng)。

不过，部(bù)分基金经(jīng)理已(yǐ)经开始关注一(yī)些(xiē)左侧机会。“在当下的市场点位，可(kě)保持较为(wèi)乐观的态度。后续我们将根据(jù)基本面变化调整持仓品种，逐步(bù)增加弹性仓位，参(cān)与全(quán)年的阶段性、板(bǎn)块性机会。”诺德基金基金经理郭纪亭说。

总体来看，基(jī)金经理对二季度市场持相对乐观的态(tài)度。公募排排网的调查结果显示，面对二季度市场，45.62%的受(shòu)访基金公司积极看多，认为从基本面、政策面及流(liú)动性等角度来看，A股具(jù)备中长期向上的动能(néng)；38.28%的受访基金公司(sī)持中性(xìng)态度，认(rèn)为(wèi)市场整体处于低位，且向下有支撑，行情或(huò)以(yǐ)震荡为主，结构(gòu)性机会明显；仅16.10%的受(shòu)访基金公司对二季度(dù)行情持谨慎态度。

郭纪亭认(rèn)为，新“国九条”的发布将(jiāng)推动(dòng)资本市场(chǎng)高质量发展，提高上市公(gōng)司质量和投资价值(zhí)或将成为未来一段时间的重点(diǎn)。加强监管(guǎn)、强调(diào)分红、保(bǎo)护(hù)投资者的政策导向，进一步(bù)提振了市场信心(xīn)。

“在一季度A股大幅波动消化了部分市场情绪(xù)后，目前(qián)政策框架已较为明晰，稳增长政策持续(xù)，护盘力量不会离场，叠加制度建设增强市场信心，大盘(pán)见底反(fǎn)弹后预计会有一定持(chí)续性。”赖(lài)庆(qìng)鑫说。

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