喜忧参半！上半年基金投顾“成绩单”揭晓

　　上市公司半年报披露完毕，基金(jīn)投顾机(jī)构(gòu)的“成绩单”也随之揭晓。

　　今年上(shàng)半年，权益市场波动较大，主动权益类基金赚钱效应减弱，蚂蚁基金、招商银(yín)行(xíng)等头部代销机构的盈利能力下滑，基金投顾机构又能(néng)否幸免？

　　从半年报数据(jù)来(lái)看，尽(jǐn)管一些机构的基金投顾业务规模较去年末减少，但仍有些机构通过适应市场变化，适当丰富策略组合、优化业务模式、深入了解投资者(zhě)需求、提供更优质的(de)服务，给投资者(zhě)带来了不错的持有体(tǐ)验(yàn)，规模出现逆势增长。

　　上半年基金投顾“成绩单(dān)”揭晓(xiǎo)

　　基金投顾机构(gòu)上半年规(guī)模增减各不相同，可谓有人欢喜有人忧。

　　国投资本半年(nián)报显示，旗下子公司国投证(zhèng)券的基金投顾(gù)业务(wù)上半年(nián)末保有资产为8.88亿元，较去(qù)年末的10.9亿元(yuán)下降18.5%。

　　无独有偶，国联证券(quàn)半年报数(shù)据显(xiǎn)示，截至上半年末，该机构基金投顾的授(shòu)权(quán)账户资产(chǎn)规(guī)模为69.58亿元，较去年末的65.94亿元，下滑(huá)了5.5%。

　　“上半年基金投顾业务不(bù)好做。在投资者的角度，投资者对基金投顾的概念接受度不高，在信任建立的过程中(zhōng)又(yòu)遇到了市场震荡，信任自然受到了一定的影响，导致(zhì)部分机构的规模(mó)萎缩。”有基金投顾机构(gòu)人士(shì)说。

　　与此同时，另一些(xiē)机构的规模却(què)在逆(nì)势增长。东方证券半年报(bào)显示，其基金投顾业务上半年末规模(mó)依然较大，约为人民币146亿元，较去(qù)年末增长1.67%；招商证券基金投顾业务“e招(zhāo)投”的金融产品上半年末的(de)保有规模为63.14亿(yì)元，也较2023年末增长35.61%。

　　东方证券半年(nián)报截图(tú)

　　值得注意的是，在规(guī)模增(zēng)减不一的情(qíng)况下，许多基(jī)金投(tóu)顾的签约客户数在增长。比如基金投(tóu)顾业务保有规模下滑的国投证(zhèng)券，其(qí)上半年新增了签约(yuē)客户数4333户。国联证券(quàn)的基金投顾总签约客户数从去年末的30.02万户增至今年上半年末的31.94万户；招(zhāo)商证券的基金投顾累计签约客户数(shù)7.08万户，较2023年(nián)末增长20.82%。

　　上述基金投顾机构人士表示，在这两年新增的(de)投顾用户中，部分人(rén)的投资诉求和基(jī)金投顾(gù)的性质其实是不一(yī)致的，但是在市场波动之下，用(yòng)户赎回的情况较多，投顾机构要抵御赎回就得吸引更多(duō)的资金。一线员工背负这样的考核，容易导致销售(shòu)动作变形(xíng)，新增的用(yòng)户若对投顾(gù)产品的理解存在偏差，很可能影响后续持有(yǒu)体验，进而导致资金“来了又(yòu)走 ”。

　　“目(mù)前，大多数机(jī)构仍处(chù)在从销(xiāo)售思(sī)维向买方思维(wéi)转型的过程中(zhōng)，买(mǎi)方投顾体(喜忧参半！上半年基金投顾“成绩单”揭晓tǐ)系尚未建立，重产(chǎn)品轻服务的情况仍然存在(zài)。”上述人士(shì)表(biǎo)示。

　　不过，一(yī)些体(tǐ)验到基金投顾“好处”的用户，正(zhèng)在加大复购率(lǜ)。

　　比如(rú)申万宏源基(jī)金2024年上半(bàn)年公(gōng)募基(jī)金(jīn)投顾累计签(qiān)约客(kè)户超7万人，累计复投率(lǜ)达超过90%；东方证(zhèng)券的半年报也显示，其投顾用户的留存率达到64%，复购率为77%，客户盈利情况好于单(dān)产品(pǐn)投资，实(shí)现了“客户收益优于组合(hé)表现，组合优于市场表现(xiàn)”的结果。

　　多维出力(lì)提振基金投顾业(yè)务

　　在较为困难的基金投顾发展环境下，各大(dà)机构正在从多方面提振(zhèn)基金投顾业务，比如丰富投顾组合、优化(huà)业务模式、加大对投资者的了解、提供更(gèng)优质的服(fú)务等(děng)。

　　部分基金投顾机构(gòu)，上半年在市场(chǎng)变化下，丰富(fù)投顾组合，并优化了(le)业(yè)务模式。

　　以华宝证券(quàn)为(wèi)例，去年以来(lái)，该机构(gòu)围绕低利率环境(jìng)下的(de)投资主题，做了(le)很多组合层面的(de)布局，包括权益低波策(cè)略、多元(yuán)资产配置策略、债券策略等，以捕捉市场机会。

　　同时，其采用(yòng)了“标准策略组合”（Model Portfolios）的模式为客户开展定制(zhì)业务。即允许分支机构及合(hé)作代销机构围绕(rào)标(biāo)准组合进行具体“定制”。而该机构则会在(zài)策(cè)略层面进行持续的调优，同时结合客户反(fǎn)馈，对组(zǔ)合的发车、运营机制进行(xíng)打磨。据悉，相较去年末，该机构基金投顾管理规模今年(nián)前8个(gè)月累计增长接近三成，现已突破40亿元。

　　“作为基金投顾机构，不同的基金投顾组合是否能形成完整(zhěng)的‘策略矩阵’很重要。‘策略(lüè)矩阵’并不(bù)意味着组合数量越(yuè)多越好，而在于是否(fǒu)布局在符合未来投资方向的重要领域(yù)，是否能在投资机会来临(lín)时，都(dōu)有(yǒu)能对应的组(zǔ)合，最终让客户的资产在(zài)不同组合之间做好配比。”华宝证券基金投顾业务相关负责人说。

　　与此同时(shí)，多家基金投(tóu)顾(gù)机构还在加大对(duì)客户的深入了解，以便提供更为适合投资人的策略组合。

　　比如基金投顾机构盈米(mǐ)基金，今年，该机构引入(rù)了晨星的(de)海外成熟问卷(juǎn)，用科学的KYC、KYP和账户(hù)诊断的方法改善客户资产(chǎn)结构；成立(lì)专门的解(jiě)决方案(àn)团队深(shēn)入一线洞察、挖掘、整合客户的需求等。

　　“在低迷市场环境下(xià)，客户(hù)更需要资产的(de)保值增(zēng)值，更需要(yào)专业的投(tóu)顾服务。通过(guò)细分(fēn)客群(qún)和契合客户场景的投教与互(hù)动(dòng)，提供适合客(kè)户的资(zī)金规划和多资产、多策(cè)略的(de)配置方案，基金投顾可以帮助客户一(yī)起熬过波动与困顿(dùn)，等待(dài)市场回暖。”盈米基金相(xiāng)关人(rén)士说。

　　除此(cǐ)之外，业内基于互联网和AI数智化的基金(jīn)投顾服务(wù)也在不断(duàn)升(shēng)级。

　　“仍然看好未来互联网和(hé)AI数智(zhì)化的潜力。从(cóng)盈米基金的平台(tái)数(shù)据来看，同一组(zǔ)别的投顾(gù)团队单个顾(gù)问的人均服务客户数量高(gāo)达300人。这意味着，在中国，未来需要通过数(shù)字化技术(shù)来提高投顾(gù)的服务效率与服务质(zhì)量(liàng)。”上述(shù)盈米基金(jīn)相关人士说。

责任(rèn)编辑：杨红卜

上市(shì)公司半年报披露完毕，基金投顾机构的“成(chéng)绩单(dān)”也随之揭晓。

今年上(shàng)半年，权益市场波动较大，主动权益(yì)类基金(jīn)赚钱效应(yīng)减弱，蚂(mǎ)蚁基金、招商银行(xíng)等(děng)头部代销机(jī)构的盈利能力下滑(huá)，基金投顾机构又能否幸免？

从半年报数据来看，尽管一些机构的基金投顾业务规模较去年(nián)末减少，但仍有些机构(gòu)通过适应市场变化，适当丰富策略组合、优化业务模式、深入了解投资者需求、提供更优质(zhì)的服务，给投资者带来(lái)了不错的持(chí)有体(tǐ)验，规模出现(xiàn)逆势(shì)增长。

上半年基金投(tóu)顾“成绩单”揭晓

基金投顾(gù)机构上半年规模增减各不相同(tóng)，可谓有人欢喜有人忧。

国投资本(běn)半年报显(xiǎn)示，旗下子公司国投证券的基金投顾业务(wù)上半年(nián)末保有资(zī)产为8.88亿元，较去年末的10.9亿(yì)元(yuán)下降(jiàng)18.5%。

无独有偶，国联证券半年报数据显示，截至上半年末，该机构基金投顾的授权账户资产规(guī)模为69.58亿元，较去年末的(de)65.94亿元，下滑了5.5%。

“上半年基金投顾业(yè)务不好做。在投资(zī)者的角度，投资者对基金投顾的概念接受度不高，在信任建立的过程中(zhōng)又遇到了市场震(zhèn)荡，信任自(zì)然受到了一定的影响(xiǎng)，导致部分(fēn)机构的规模萎缩。”有基(jī)金投顾机构人士(shì)说。

与此同时，另一些机(jī)构的规模却在逆势(shì)增长。东方证券半年报显示，其基金投顾业务上半年(nián)末规模依(yī)然较大，约为人民(mín)币146亿元，较(jiào)去年末增长1.67%；招(zhāo)商证券基金投顾业务“e招(zhāo)投”的金融产品上半年末的保有规(guī)模为63.14亿元，也较2023年末增长35.61%。

东方证券半年报截图

值得注(zhù)意的是，在规模增减(jiǎn)不一的情况下，许多基金(jīn)投顾的签约(yuē)客户(hù)数在增长。比如基金投(tóu)顾业务保有规模下滑的国投证券，其上半年(nián)新增了签约客户数(shù)4333户。国联证券的(de)基金投顾总签约客户数从去年末的30.02万户增至(zhì)今(jīn)年上半年末的31.94万户；招(zhāo)商证券的基金投顾累计签(qiān)约客户数7.08万户，较2023年末增长20.82%。

上述基金投顾机(jī)构人士表示，在这两年新增的投顾用户中，部分人的投资诉(sù)求和基金投顾的性质其实是不一致的，但是在市场波动之下，用户赎回的情况较多，投(tóu)顾机构要抵御赎回就得吸引更多的(de)资金。一线员(yuán)工背(bèi)负这样的考核，容易导致销售动(dòng)作变(biàn)形(xíng)，新增的用户若对投顾产品的理解存在偏差，很可能影响后续(xù)持有体验，进而导致资金“来(lái)了又走”。

“目前，大多(duō)数机构仍处在(zài)从销售思维向买方思维转型的过程中，买方投顾体系尚未建立(lì)，重产品轻服(fú)务的情况仍然存在。”上述人士表示。

不过，一些体验到基金投(tóu)顾“好处”的用户，正在加(jiā)大复购率。

比如申万(wàn)宏源基金2024年上半年公募基金投顾累计签约客户超7万人，累(lèi)计复投(tóu)率达超(chāo)过90%；东(dōng)方(fāng)证券的半年报(bào)也显示(shì)，其投顾用户的留存率达到64%，复购率为77%，客户(hù)盈(yíng)利情况好于单产品投资，实现了“客户(hù)收益优(yōu)于组(zǔ)合表现(xiàn)，组合优(yōu)于市场表现”的结果。

多维出力提振基金投顾业务

在较为困难的基金投顾(gù)发展环境下，各大机构正在从(cóng)多方面提振基金投顾业务(wù)，比如丰(fēng)富投顾组合、优化业务模式、加大对投资者(zhě)的了解、提供更优质的服务等。

部分基金投顾机构，上半(bàn)年在市场(chǎng)变化下，丰富投顾组合(hé)，并(bìng)优化了业(yè)务模式。

以华宝证券为(wèi)例，去年以来，该机构围绕低利率环境下的(de)投资主题，做了很(hěn)多组合层(céng)面的(de)布局，包括权益低波策略、多(duō)元资产配置策(cè)略、债券策略等，以(yǐ)捕捉市(shì)场机会。

同时，其采用(yòng)了“标准策略组合(hé)”（Model Portfolios）的模式为客户开展(zhǎn)定制业务(wù)。即允许分支机构及合作代销机构围绕标准组合进行具体“定制”。而该机构(gòu)则会在策略层面(miàn)进行持(chí)续的调优，同时结合(hé)客户反馈(kuì)，对组合的发车、运营机(jī)制进(jìn)行打磨。据悉，相较去年末，该(gāi)机构(gòu)基金投顾管(guǎn)理规模今(jīn)年前8个月(yuè)累计增长接近三成，现已突破40亿(yì)元。

“作为基金投顾机构，不同的基金投顾组合是否能(néng)形成完整的‘策略矩(jǔ)阵’很重要。‘策略矩阵’并(bìng)不意味(wèi)着组(zǔ)合数量越多越好，而在于是否布局(jú)在符合(hé)未来投资方向的重(zhòng)要领域，是否能(néng)在投资机会来临时，都有能(néng)对(duì)应的组合，最终让(ràng)客户的(de)资产(chǎn)在不同(tóng)组(zǔ)合之间做好配比。”华(huá)宝证(zhèng)券基金投(tóu)顾(gù)业务相关负责人说。

与此同时，多家(jiā)基金投顾机构还在加大对(duì)客户的(de)深入了解，以便提供更为适合投资(zī)人的策略组合。

比如(rú)基金投顾(gù)机构盈米基金，今年(nián)，该机构引(yǐn)入了(le)晨星的海外成(chéng)熟问卷，用科学的KYC、KYP和账户诊断的方法改善客(kè)户资产结构；成立(lì)专(zhuān)门的解(jiě)决方案团队深入(rù)一(yī)线洞察、挖掘、整(zhěng)合客户的需求等。

“在低迷市场(chǎng)环境下，客户更需要资产的保(bǎo)值(zhí)增值，更(gèng)需要专业的投(tóu)顾服务。通过细分客群和契(qì)合客户场景的投教(jiào)与互动，提供适合客户的(de)资金(jīn)规划和多(duō)资产、多策略的配置方案，基金投(tóu)顾可以帮(bāng)助客户一起熬过波动与困顿，等待(dài)市场回暖。”盈米基金相(xiāng)关人士(shì)说。

除此之外，业内基于互(hù)联(lián)网和AI数智化(huà)的基金投顾(gù)服务也在不断升级。

“仍(réng)然(rán)看好未来互联网和AI数智化的潜力。从盈米基金(jīn)的平台(tái)数据来看(kàn)，同一组别的(de)投顾团喜忧参半！上半年基金投顾“成绩单”揭晓队单个顾问的人均(jūn)服务客户数量高达300人。这(zhè)意味(wèi)着，在中国，未(wèi)来需要通过数字化技(jì)术来提高投顾的服务效率(lǜ)与服务质量。”上述盈米基金相关(guān)人士说。

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