大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）

优化布局算力基础设施获政策点名，智(zhì)能智算(suàn)正成为主流算力。

工信部等十(shí)一部门：

逐步(bù)提升智能算力占比

日前，工信部等十一(yī)部门联合印发《关于推动新型信(xìn)息基础设施协调发展(zhǎn)有关事项的通(tōng)知(zhī)》。通知中强调，优化布局算力基础设施。各地要实施差异化能耗、用地等政策，引导面(miàn)向全国、区域提供服务的(de)大型及超大型数据中心、智(zhì)能计算中心、超算中心在枢纽节点部署。支持数据中心集(jí)群与新能源基地协同(tóng)建设，推动算力基础设施与能源、水(shuǐ)资源协调发展。加强本地数据中心规划，合理布局区域(yù)性枢纽节点，逐步提升智(zhì)能算力占比。

在深化区域间均衡协调发展部分中，通(tōng)知(zhī)提到，西部地区在综合成本优势(shì)明显地区合(hé)理布局(jú)重大算力设施，探索建设超大型人工智能训练算力设施。沿边省份(fèn)利用对外合作机制，打造具有区位优势的国际信息枢纽(niǔ)。东北地区老工业基地加快“5G+工业互联网”等设施建设。

近年来，关于算力基础设施建设的(de)文件密集发布，智能算(suàn)力(lì)作为(wèi)发展重点(diǎn)被(bèi)多次提及。

2023年10月(yuè)发布的《算力基(jī)础设施(shī)高质量发(fā)展行动(dòng)计(jì)划》中(zhōng)提(tí)到，到2025年，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%。今(jīn)年2月，国(guó)资委在中央企业人工智能专题推进会中提到，加快(kuài)建(jiàn)设一批(pī)智能算力中心(xīn)。

智能算力需求(qiú大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）)强劲(jìn)

受益于去年开始的(de)大模型和生成式AI浪潮，智能算力需求量快(kuài)速增长，智能算力成为主流算力。今(jīn)年以来，全国多地发布相关行动计划，规划智能算力供给规模(mó)。

此前，《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》中提到(dào)，到2025年智能算力供给规(guī)模达到45EFLOPS。上海相关实施方案显示，到2025年智能算(suàn)力(lì)规模超过30EFLOPS；天津(jīn)、江苏、河北等地今年亦发布智能算力建设相关目标。

赛迪顾问发布(bù)的(de)《2024年(nián)算力发展趋势(shì)洞察报告》显(xiǎn)示，未来三(sān)年，中(zhōng)国算力规模将呈现爆发式(shì)增长(zhǎng)态势。预计到(dào)2026年，中国算力规(guī)模将超过360EFLOPS，三年复合增(zēng)长率(lǜ)达到20%。此外，为了满足AI大(dà)模型等带(dài)来(lái)的(de)爆发式算力需求，未来智能算力和超算(suàn)算力占比将(jiāng)持续提升；预计到(dào)2026年，中国(guó)智能算力和超算算力占比之和将达40%。

机构看好国产(chǎn)智能算力厂(chǎng)商迎来的(de)机遇。开源证券研报认为(wèi)，一方面，在(zài)AIGC的拉动(dòng)下，中国AI投资(zī)规模有望呈现快速增长的趋势，互联网、运(yùn)营商、政(zhèng)府(fǔ)等下游(yóu)行业需求旺盛，智算项目密集(jí)落地；另(lìng)一方面，美国AI禁令下，发展国产算力势在必行，以华为昇腾、海光、寒武纪(jì)为代表的(de)国产算力正在崛起，高度看好国产AI算力(lì)方向。

概(gài)念(niàn)股(gǔ)业绩集体(tǐ)增长

据证券时报·数据宝统(tǒng)计，A股上市公司中，布局智能算力(lì)的概念股共有53只，上半年合计实现归母净利润178.31亿元，较去年同期增加53.09亿元(yuán)，同比增长42.49%，盈利能力明显上升。

从个(gè)股来看，21只概念(niàn)股归母(mǔ)净利润同比(bǐ)增长，其中4股扭(niǔ)亏为盈，6股同比(bǐ)减亏，包括光模块龙头(tóu)中际旭创在(zài)内，5股上半(bàn)年(nián)归(guī)母净利润(rùn)同比增长在100%以上。

中际旭创半年(nián)报显示，上半年实(shí)现归(guī)母净利润23.58亿(yì)元，同比增长284.26%。公司表(biǎo)示，光模块作为算力环节中国产化程度高、技大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）术储备前沿的核心产(chǎn)品，在算力持续升(shēng)级及需求大幅增长等因素的驱动下，将迎来快速增长。

以最新滚动市(shì)盈(yíng)率来看，工业富联估(gū)值(zhí)最低，为(wèi)16.62倍。公(gōng)司半年报显示(shì)，2024年第二季度单季，云计算收入(rù)占总体收入(rù)达(dá)55%，云计算收入同比增长超70%，环比增长超(chāo)30%；AI服务器收入(rù)同比增长超270%，环比增长超60%，占整体服务器营收比重提升为46%，占比持续逐季提升。