P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型

光伏行业，先进产能永不过剩。正(zhèng)因为如(rú)此，技术不断迭代更新，成为行业共识。

纵观近(jìn)年光伏行业的变化，光伏产(chǎn)业(yè)链最(zuì)大的变化(huà)莫过于(yú)N型电池技术对P型电池技术的替代。据InfoLink统(tǒng)计，2022年，PERC电池片市场占比(bǐ)尚有88%，N型电池片占比合(hé)计达(dá)到约9%，而到了2023年(nián)，P型与N型市占率分别为约71%与27%。

更迅猛的变动(dòng)或将发生在今年。集邦咨(zī)询(xún)预(yù)计2024年TOPCon电池(chí)产能将接近800GW，而(ér)InfoLink Consulting预测，2024年，P型电池技(jì)术的市占(zhàn)率将下降至23%，N型电池技术的市(shì)占率将增至70%以上，其中TOPCon电(diàn)池市占率有望达到约65%。

那么，在曾经占据(jù)大半“江山”的P型电(diàn)池产(chǎn)能(néng)面临淘汰的当下，曾经的P型电池(chí)龙头(tóu)企业会往何处去？是忍痛(tòng)甩掉资产“包袱”轻(qīng)装(zhuāng)简行，还是升级改造融入主流TOPCon，抑或是换道超车？

《每日经济新闻》记者(zhě)通过对多家光伏上市公司的研究和(hé)采访发现：计提和转型，已经是P型产能(néng)企业的趋势。

钧达股份：计(jì)提P型电池资产减值准备

作为2023年TOPCon电(diàn)池出货“双雄”之一(yī)，钧达股份（SZ002865，股价51.95元，市值118.73亿元）于2024年2月21日晚发布了2023年(nián)年度业绩快报(bào)，公(gōng)司实现营收(shōu)183.97亿元，同比增长58.65%，利润总额为7.41亿元，同比下降16.91%，归母净(jìng)利(lì)润为8.32亿(yì)元，同比增长16%。

钧达(dá)股(gǔ)份表示，2023年，公司滁州、淮安(ān)N型电池生产基地(dì)陆(lù)续(xù)建成投产。截(jié)至(zhì)2023年底，公司电池总产能达49GW以上（P型(xíng)9.5GW，N型约40GW），同比增长超180%。2023年公司电池累计出货29.96GW（P型9.38GW，N型20.58GW），同比(bǐ)增长179.43%。据InfoLink统计，2023年公司电池出(chū)货量排名行业第四，在N型电池出货方(fāng)面，公司排名行业第(dì)一。

不过，对于(yú)营业利润及利润(rùn)总额同比下降，钧达股份称主要是(shì)公(gōng)司对P型PERC电池资产(chǎP型光伏电池企业发展趋势：计提和转型n)计提减值准(zhǔn)备约9亿元(yuán)。

钧达股份表示，2023年，随着P型(xíng)PERC电池效率逼(bī)近理论极限且(qiě)降本空间有限(xiàn)，N型TOPCon电池转(zhuǎn)换效率及生产成本(běn)持续进步，光伏行业正由P型向N型技术升级，尤其2023年第四季度，N型(xíng)电池优势明显加大(dà)，P型电池盈利能力显著下行。

钧达股份对P型PERC电池相关固定资产的可收回金额进行了审(shěn)慎评估。经评估，公司拟对(duì)截至2023年底P型PERC电池相关固定资产计提减值准(zhǔn)备。上述减值(zhí)准(zhǔn)备金额约9亿元，对公司去年第四季度业绩带来较(jiào)大影响。

钧达股份或许是国内首家披露对P型固定(dìng)资产计提减值的电池片制造商(shāng)。

在其2023年年(nián)报中，钧达股份还称，本次P型PERC电(diàn)池相关固定资产减(jiǎn)值准(zhǔn)备的(de)计提，将公司P型PERC设备(bèi)资产出清，公司产能及资产结构得到进一步优化，有利(lì)于未来业绩增长。

值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，同样作为2023年(nián)TOPCon电池出(chū)货“双雄”的晶科(kē)能源（SH688223，股价7.53元，市值753.39亿(yì)元）选择了另一条路。

2023年5月16日，公(gōng)司(sī)在投资(zī)者关系平(píng)台上表(biǎo)示，P型与N型产(chǎn)线差异主要在电池环节，理论上可(kě)通过工艺设备替换实(shí)现产线升级(jí)。实际操作(zuò)中(zhōng)，考虑(lǜ)到(dào)车间厂房(fáng)布局等因素，新建N型电池产线在效率和经济性等方面存在一定优势。公司既有P型电池产能规模较小，同时市场一定时期内仍有P型订单需求，因此N型产能以新(xīn)建扩建为主。

2024年2月27日晚，晶科能源披露(lù)的2023年业绩快报显示，公司实现营收1186.82亿(yì)元(yuán)，同比增长43.55%，归(guī)母净利润为74.86亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)154.97%。3月20日(rì)晚公司披露，2023年度出货量达83.56GW（包括78.52GW组(zǔ)件，5.04GW电池片及硅片(piàn)），同比(bǐ)增长80.1%，N型产能超过70GW。

爱旭股份：P型电池技改成TOPCon电池(chí)

1月30日晚，爱旭股份（SH600732，股价12.01元，市值219.64亿元）发(fā)布了2023年年度业绩预告，预计实(shí)现归母净利润7.35亿元~7.75亿元，同比(bǐ)减少66.71%~68.43%；预计实现扣非净利润3亿元~3.40亿元，同比减少84.30%到86.14%。

对此(cǐ)，爱旭(xù)股份解释称，2023年，随着ABC、TOPCon、HJT等N型技(jì)术不断推陈出新，全年光伏产业链价格整体处于(yú)震(zhèn)荡下行区间，第四季度行业竞争(zhēng)尤为激烈，光伏(fú)产品价格(gé)快速下(xià)跌。公司的主营业务电池及组件产品价格下跌、计提(tí)的(de)固(gù)定资产减值准备和存货跌价(jià)准备，对第四季度业绩带来较大影响。

另一方面，报(bào)告期(qī)内，公司推进N型ABC电(diàn)池及(jí)组件产能落地，新的产能投建与运营带来管(guǎn)理费用增加。公司构建(jiàn)了适应全球化发展的ABC产品销售网络和(hé)市场生态，通过品牌宣(xuān)传和价值优势的推广，产品技术领先获(huò)得客户高度认可，销量稳步提升，销售(shòu)费用有(yǒu)较大增加。

据介绍，爱旭股(gǔ)份珠海(hǎi)基地(dì)10GW ABC产能达产，平均量产转换效(xiào)率已达26.8%，产品良率和品质均有进一步(bù)提升。同时，年内首发了双面率达70%的ABC组件产(chǎn)品，义乌基(jī)地ABC产能进入试生(shēng)产阶段。

不过，1月31日，爱旭股份在投资者互动平台上透露，公司已(yǐ)经开展PERC升级TOPCON+的方案论证和前期准备工(gōP型光伏电池企业发展趋势：计提和转型ng)作，将于近期启(qǐ)动升级工作并计划(huà)在三季度末完成大部分PERC产能(néng)的升级(jí)改造。届时公司将在产线(xiàn)改造中导入更先进的工(gōng)艺路线(xiàn)，预计将实现产出电池较行业同类产(chǎn)品高0.2%的转换(huàn)效率，并在后续进(jìn)一步往更先进(jìn)的TOPCON+升级版技术(shù)进行(xíng)迭(dié)代，预期能够使转换效率较行业同类产(chǎn)品高0.5%。

3月12日，爱旭股份公告，子(zi)公司浙江爱旭太阳(yáng)能科技有(yǒu)限公司拟将义乌基地现有(yǒu)25GW PERC电(diàn)池产能升级改造为TOPCon电池产能，预计总投资约27.15亿元，主要为设备投资。

4月9日，爱旭股份董秘办人士在义乌基(jī)地对《每日经济新闻》记(jì)者介绍(shào)称(chēng)，义(yì)乌基地25GW左右的(de)P型(xíng)电池(chí)共有3个生产车间，将采取分批改造的方式，预(yù)计今年年底(dǐ)前改造(zào)完(wán)成。

“公司PERC电池存量的36GW产能中大部分可接受改造，爱旭的PERC产能主要集中投产于(yú)2020~2021年间，当时公司已基于对技(jì)术趋势的预判(pàn)对(duì)厂房和设备预留了一定升级空间。此外，爱旭在TOPCon方面早有技术储备，改造为TOPCon后预计(jì)将实现产出电池较(jiào)行业同类产品高0.2%的转换效(xiào)率，产品极具竞(jìng)争力。”该受访人士说道。

另(lìng)外，上述受访人士表示，改造相(xiāng)比2亿元~2.5亿元/GW的新建高效TOPCon设备投入，还是要(yào)经济不少，并(bìng)且TOPCon设备也一直在更新换代，随(suí)着市场需求和工艺技术提升，3.0版本、4.0版本设备不一定比1.0版本便(biàn)宜(yí)，并不是大(dà)家认为(wèi)的设备投资(zī)成本持续向下。

该受访人士还表示，去年爱旭股份PERC电池的非硅成本约(yuē)为0.12元/W，成本控制水平处(chù)于行业领先地(dì)位。公司作为(wèi)深耕十几年的“电池专家”，向(xiàng)来具备电池效率(lǜ)良率、可靠性等品质方(fāng)面优势及非硅成本优势(shì)。在(zài)本轮行业洗牌期，具有突出技术优势、工艺管理能力、售前售后服务(wù)水平、客户渠(qú)道开拓能力等(děng)综(zōng)合优势的(de)厂家(jiā)，在(zài)产能过剩的(de)当下，穿越(yuè)周期的概率会更大一些。

隆基(jī)绿能:今年更多(duō)PERC改为BC

2023年9月初，光伏龙头隆基绿能（SH601012，股价(jià)18.78元，市值1423亿元）董事长钟宝申在2023年半年度业绩说明会(huì)上(shàng)表示(shì)，“在未来的5~6年，BC（背接触）电池会是晶硅电池的绝对(duì)主(zhǔ)流”。

众所周知，在P型技术时代，“一骑绝尘”的隆基绿能(néng)从N型技术崭露头角(jiǎo)以来，一直(zhí)显得后继(jì)乏力。公(gōng)司2023年三季报显示(shì)，7~9月营(yíng)收为(wèi)294.48亿元，同(tóng)比下降18.92%，归母净利(lì)润为25.15亿元，同比下降(jiàng)44.05%。

不过，近半年(nián)隆基绿能始终在为BC技术“奔走呼号”，并且在提高良率、降本、销售方(fāng)面取得(dé)了不菲成绩(jì)。

《每日经济(jì)新闻(wén)》曾(céng)报道，在良率方面，隆基绿能的HPBC产品(pǐn)已经达到了95%，公司认为该产品能够达到93%良率水平，则可以进行大(dà)规模的连续生产(chǎn)。

就双(shuāng)面发电效(xiào)率来说，隆基绿能后续推出的HPBC PRO版本在综合发电量方面(miàn)已经(jīng)超(chāo)出对手，主要是因为背面的散射光毕竟只有(yǒu)正面(miàn)的6%左右。所以背面的效率差对发(fā)电量的影响是远远低于正面的效率差，当正面(miàn)的效率足够高的时候(hòu)，背面的发电量增(zēng)益差会被抵消。

3月(yuè)29日，隆基绿能披露，从2023年第四季度以来，HPBC产能(néng)爬坡提速，供应(yīng)量不断增加，目(mù)前已(yǐ)经(jīng)基本覆盖全(quán)球(qiú)市场。从最(zuì)近一(yī)个(gè)月(yuè)的发货情况来(lái)看，中东非等新兴市(shì)场的需求量已经超过了欧洲(zhōu)和中国。随着防积灰、耐湿热功能(néng)的持续(xù)叠加，HPBC组件的(de)竞争力进一步增强，销售市(shì)场还将进一步(bù)扩大。

4月9日(rì)，隆基绿能方面人士对记者(zhě)表示，公司并不讲究是N还是P，公司关注(zhù)的是实(shí)际发电效率(lǜ)，目前公司有30GW TOPCon产能，未来不准(zhǔn)备增加，能上BC尽量上BC，今年会有很(hěn)多PERC产能改成(chéng)BC，2025年会实现全部改造，目前BC月销量有2GW。

去年，对(duì)于竞争对手将来是否(fǒu)能够快速布局BC技术，隆基(jī)绿能方面(miàn)称，公司在BC技术上所遇到的困难，其他(tā)公(gōng)司也会遇到。公司在BC产(chǎn)品上已经进行(xíng)了非常完备的、大量的专利布(bù)局，从电(diàn)池到封装环节，公(gōng)司(sī)在这项技术上总共有超(chāo)过100项的专利，有利于公司技术的保护。

“我去年就(jiù)说(shuō)过，隆基BC技(jì)术的护城河(hé)很深，转化效率更高，不管(guǎn)行业当(dāng)时怎(zěn)么吹TOPCon，这才半年，都着急(jí)研发BC了。今P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型年(nián)公司还要发布基于冠军技术的(de)BC电池，效率将比主流的TOPCon电池高5%，我相信隆基能(néng)够不断推出BC新品和释放(fàng)产量。”上述人士说。

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