大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）

优化布局算力基(jī)础设施获政策点名，智能智算正(zhèng)成为主流算(suàn)力。

工信部等十一部(bù)门：

逐步提(tí)升智能算(suàn)力占比(bǐ)

日(rì)前，工信(xìn)部等十一部门联合印发《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》。通知中强调，优化布局算力基(jī)础设施。各地(dì)要(yào)实施差异化(huà)能耗、用地等(děng)政策，引导面向全国、区域提供服务的大型及超大型数据中心、智能计算中心(xīn)、超算(suàn)中心在枢纽节点部署。支持数据中(zhōng)心集群与(yǔ)新(xīn)能源基地协同(tóng)建设，推动算力(lì)基础设施与能源、水资(zī)源协(xié)调发展。加(jiā)强本地大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）数据中心规划，合理布局区域性枢纽节大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）点，逐步提升智能算力占比。

在深化区(qū)域间均(jūn)衡协调发展部分中，通(tōng)知提(tí)到(dào)，西部地区在综合成本优势明显地区合(hé)理布(bù)局重大算力(lì)设施，探索建设超大型人工智能(néng)训练算力设(shè)施。沿边省份(fèn)利用对外合作机制，打造具有区位优势的国际信息枢纽。东北地区老工业(yè)基地加快“5G+工业互(hù)联网”等设施(shī)建设(shè)。

近年来，关于算力基础设施建(jiàn)设的文件密集发布，智(zhì)能算力作为发展重点被多次提及。

2023年10月发布的(de)《算(suàn)力基础设施高质量发展行动(dòng)计(jì)划》中提到，到2025年，算力(lì)规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%。今年(nián)2月，国资委在中央企业人工智能专题推进会中提到，加(jiā)快建设一批智能算力中(zhōng)心。

智能算力需求强劲

受益于去年开始的大模型和(hé)生成式AI浪潮，智能算力需(xū)求量快速增长，智能算力成为主流算力。今年以(yǐ)来，全国多地发(fā)布相关行(xíng)动计划，规划智能算力(lì)供给规模。

此前，《北京市算力基础设施建(jiàn)设实施方案（2024—2027年）》中提到，到2025年智能算力供给规模(mó)达到(dào)45EFLOPS。上海相(xiāng)关(guān)实施方案显示，到2025年智能算力规模超过30EFLOPS；天津、江(jiāng)苏(sū)、河北等地今年亦发布智能算力建(jiàn)设相关(guān)目标。

赛(sài)迪顾问发(fā)布(bù)的(de)《2024年(nián)算力发(fā)展趋势洞察报告》显示，未来(lái)三年，中国算力规模将呈现爆发式(shì)增长态势。预计到(dào)2026年，中(zhōng)国算力规模将超过360EFLOPS，三年复合增长率达(dá)到20%。此外，为(wèi)了满足AI大模型等带来的爆(bào)发式算(suàn)力需求，未来智(zhì)能算力和(hé)超算算力占比将(jiāng)持(chí)续(xù)提升；预计到(dào)2026年，中国智能算力和超算算力占比(bǐ)之和将达40%。

机构(gòu)看好国产智能算(suàn)力厂商迎来的机遇。开源证(zhèng)券研(yán)报认为(wèi)，一方面，在AIGC的拉动下，中国(guó)AI投(tóu)资规模有望呈现快速增长的趋势，互(hù)联网、运营(yíng)商、政府等下(xià)游行业需求旺盛，智(zhì)算(suàn)项目密集落地；另一方面(miàn)，美国AI禁令下，发展国(guó)产算力势在必行，以华为昇腾、海光、寒武纪为代表(biǎo)的(de)国产算力正在崛起，高度看好国产AI算力(lì)方向。

概(gài)念股业绩集体增长

据证(zhèng)券时报·数据宝(bǎo)统计，A股上市公司(sī)中，布局智能算力的概念股(gǔ)共有53只，上半年合计实现归母净大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）利润178.31亿元，较去年同期增加53.09亿元，同比增长42.49%，盈利(lì)能力明显上(shàng)升。

从个股(gǔ)来(lái)看(kàn)，21只概念股归母净利(lì)润(rùn)同比增长，其中4股扭亏为(wèi)盈，6股同比减亏，包括光模块(kuài)龙头中际旭创在内(nèi)，5股上半年归母净利润(rùn)同比增长在(zài)100%以上(shàng)。

中(zhōng)际旭创(chuàng)半年报显示，上半年实现归母净利润23.58亿元，同比增长(zhǎng)284.26%。公司(sī)表示，光模块作为算力环节中(zhōng)国产化(huà)程度(dù)高、技术储备前沿的核(hé)心产品，在算力持续升级及需求大幅增(zēng)长等因素的驱动下，将迎来快速增(zēng)长。

以最新滚动市盈率来看，工业(yè)富联估值最低，为16.62倍。公司半(bàn)年报(bào)显示，2024年第二季度单季(jì)，云计算收(shōu)入占总体收(shōu)入达(dá)55%，云计算(suàn)收入同(tóng)比增长(zhǎng)超(chāo)70%，环比增长超30%；AI服务(wù)器收入同比增长超270%，环比增长超60%，占整体服务器营收比重提升为46%，占比持续(xù)逐季提升。