银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”

息差收(shōu)窄背景之下，聚焦非利息(xī)收入板块，扩展中间业务收入，打造新的利润增长(zhǎng)点，成为商业银(yín)行提高市场竞争力、实现高(gāo)质量发展(zhǎn)的重要突破点。Choice统计数据(jù)，2024年上半年，A股上(shàng)市 银行合计实现(xiàn)非利息净收入8154亿元(yuán)，较(jiào)去年上半年增加(jiā)162亿元，同比(bǐ)增(zēng)长2%。

虽然时隔两年后，A股上市银行上半年的非利息净收入总额再次突破8000亿(yì)元大关，但也存在一(yī)定分化。具体来看，国有大行和全(quán)国性股份行整体保持平稳，不少区域性(xìng)城商行、农商(shāng)行则在投资收益增(zēng)长等因素带动(dòng)下实现非利息净收入高增，整体分别同比增长16%、31%。

不(bù)过，《每日经济(jì)新闻》记者同时注意到，2024年上(shàng)半年，42家A股上市银行(xíng)合计实现手续(xù)费及佣金净(jìng)收入近3844亿元，相较上(shàng)年同期下(xià)降约12%，降幅同比扩大逾8个百分(fēn)点。这也(yě)是自2020年(nián)以来，42家A股(gǔ)上市银行上(shàng)半年(nián)手续费及佣金净收入总额(é)首次降至(zhì)4000亿元(yuán)以下(xià)。

广(guǎng)发证券银行业分析师倪军及王先爽团队分析认为，上(shàng)半年银行中(zhōng)收增速承压，主要是受降费政策、银行卡相关业务收入回落及投行业务佣金收入回落(luò)等因素影响。展望下(xià)半年，代理业务收入高基数逐步消退，中收增速有望筑(zhù)底回升。

中小(xiǎo)银行非息净收入整体(tǐ)高增，七成机构投资收益实现正增长(zhǎng)

Choice统计数(shù)据显示(shì)，2024年上(shàng)半年，A股上市银行合计实现非利息收入8154亿元，较去年上半年增加162亿元，同比增长2.03%。分机构类型(xíng)看，农商行和城商行
增势明显。上半年，10家A股上市农商行合计实现非利息收入149.16亿元，同比增长31.42%；17家A股上市城商行合计实现非利息收入858.32亿元，同比增长15.87%。

国(guó)有(yǒu)大(dà)行和全国性股份行非(fēi)息(xī)收入表(biǎo)现基本平稳。其中(zhōng)，6家国有(yǒu)大行合计实现(xiàn)非利息收入4447.84亿元，同比略降(jiàng)1.28%；9家A股上市股份行合计(jì)实现非利息收入2698.24亿元，同比略增2.54%。

42家A股上(shàng)市银行中，有32家银(yín)行上半年非利息收入(rù)实现正增(zēng)长。其中增幅在50%以上的达到8家，较上年同期增加7家，均为农商行或城商行。具体来看(kàn)，张家(jiā)港行、瑞丰银行、贵阳银行、紫(zǐ)金银行、西安银(yín)行非利息收入增速较快，分别同比(bǐ)增长95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。

随着非(fēi)利息收入增长以及息差(chà)收窄趋势下利息净收(shōu)入承压，2024年上半年，有36家A股上市银行的非(fēi)利息收入占比较去年同期进一步(bù)提(tí)升。其(qí)中，张家港行、西安银行、瑞(ruì)丰(fēng)银行、贵阳银(yín)行、苏农银行、江阴银行等6家银行的非利息收入在营(yíng)业收入中的占比(bǐ)同比提升超10个百分点。

继2023年上半年以43.94%的非利息净收(shōu)入占比领衔A股
上市银行后，南京银行2024年上半年的非利息净收入占比依然高企，并进(jìn)一步提升至51.13%，成为当期唯一一(yī)家非利息净收入占营业收(shōu)入比例超过50%的(de)A股上市银行。财报显示，在公允价值变动收益(yì)增加等推动下，该行上半年实现非利息净收入134.05亿元，同比增长25.51%。

图(tú)片来源：南京银行2024年半年度报告

进一步看，多家(jiā)A股上市银行非利息净(jìng)收入高增背后(hòu)，离不(bù)开投(tóu)资收益的贡献。

从投资(zī)收益的占比(bǐ)看，据Choice统计数据，在42家A股上(shàng)市(shì)银行(xíng)中，有23家银行(xíng)投资收(shōu)益在非(fēi)利息收(shōu)入中占(zhàn)比超过50%，包括兴业(yè)银行、民(mín)生银行、华夏银行3家全国性股份行以及20家城商行、农商行。2024年上半年，投资收益在营(yíng)业收入中的占比较去年同期进一步提升的银行达到了32家，占比(bǐ)超过七成。

2024年上半(bàn)年，在(zài)42家A股上市银行中，32家银行投资收益
实(shí)现正增长，占比近七成。其中，8家银行投资收益同比增长超100%。其中，瑞丰银(yín)行投资收(shōu)益增幅(fú)超(chāo)过200%，上海(hǎi)银行、厦门银行投资收(shōu)益
增(zēng)幅更是接近300%。

图片来源：上海银行2024年(nián)半年度报告

对于(yú)投资收益增加，上海银行在中报中称，主要是把(bǎ)握市场利率波段，加快(kuài)金(jīn)融资产流转。上半年，该行(xíng)其(qí)他非利(lì)息净(jìng)收入(rù)同(tóng)比增长46.90%，达到78.81亿元，其中投资净收(shōu)益为79.65亿元。

再看非利息收入增长最快的张家港行。上半(bàn)年，该行实现 营业收银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”入25.61亿元，其中有近6.8亿元来自投资收益，投(tóu)资收益同(tóng)比增长176.34%，占其非利息收入的82.34%。对于投资收(shōu)益的增加，张家(jiā)港行在中报 中表示，主要系本(běn)期处置交易性金融资产及债权 投资取(qǔ)得的收益增加。

图片(piàn)来源：张家(jiā)港行2024年半年度报告

贵阳银行在上半年也(yě)实现了(le)10.21亿元(yuán)的投资收益，较去 年同期增加4.65亿元，增长83.70%。贵阳银行中报显示，报告期内，稳健开展利率债投银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”(tóu)资及(jí)交易，在获(huò)取(qǔ)稳定配置收益的(de)同时，通过一(yī)级投标联动二级市场交易，灵活执(zhí)行交易策略获取投资收益，有效地促进盈利(lì)水平(píng)和(hé)交易能力双提(tí)升。

中泰(tài)证券银(yín)行业首席分析师(shī)戴志锋分析指(zhǐ)出，从基本面和资金面来看，债市大环境预计依然友好，但估值(zhí)愈发极致下市场波动或将加(jiā)剧，整体来(lái)看预计下(xià)半(bàn)年其他非息(xī)对银行(xíng)仍(réng)有正向支(zhī)撑，但增速或边际放缓，延续二(èr)季(jì)度趋势。

超七成A股上市银行中收“缩水”，近(jìn)半数机构降幅超10%

近年来(lái)，随着金融市场的(de)发展和利率市场化的推进，银(yín)行的(de)盈利(lì)模式逐渐从传统的存贷款利差收(shōu)入向多元化收入模(mó)式转变(biàn)。作为(wèi)非利息收入的重要组成部分，以手(shǒu)续费及佣金(jīn)收(shōu)入为代表(biǎo)的中间业务收入(rù)成为(wèi)银行(xíng)业拓展和(hé)转型(xíng)的重要 方向。

值得注意的是，2024年上半年，虽然不少A股上市(shì)银行投资(zī)收益颇丰，支撑了非利息收入整体增(zēng)长，但也有超七(qī)成A股上市(shì)银行中间业
务收入在“缩水”。Choice数(shù)据(jù)显示，2024年上半年(nián)，在42家A股上市银行中，有31家银行手续费及佣金净(jìng)收入同比下(xià)滑。其中不但包括11家城商行、5家(jiā)农商行，甚至9家全国性股份(fèn)行、6家国有大行增速也集体出现负增长，指(zhǐ)标下滑的银行数(shù)量
较去年同期多出5家。

据统计，上述31家银行上半年手续费及佣金净收入同比平均下降了6.82%。其中，降幅超过10%的有21家，邮储银行、交通(tōng)银行、建设(shè)银行3家国有大(dà)行分别下降(jiàng)了16.71%、14.56%、11.20%。

对于续(xù)费及佣金净收(shōu)入减(jiǎn)少，建设银行在中(zhōng)报中表示，主(zhǔ)要是受保险、基金、托管(guǎn)等 降费政策影响，代(dài)理业务手续费同比减少。交通银行也在(zài)中报中称，主要是(shì)受资本市场波动、居民(mín)消费 偏弱、持续减费让(ràng)利及(jí)相关产品费率调整等(děng)因素(sù)综合影响(xiǎng)，代理类(lèi)、投(tóu)资银行及银行卡业务收入 同比下降较多(duō)。

众多上市银行中，苏农银行和张家港(gǎng)行这两家农商行(xíng)手续费及佣金净收
入下(xià)滑尤为明显。财
报显示，苏农银行2023年上半年手续费及佣(yōng)金净收入5323.20万元，2024年上半(bàn)年则为2732.70万元，降幅达(dá)48.66%；张家(jiā)港行(xíng)紧随苏农银行之后，从4790.06万元降至2525.64万元，降幅为47.27%。

图片来源：苏农(nóng)银行2024年半年度报告

从苏农 银(yín)行披露(lù)的手续费及佣
金收支情况看，今
年上半年，该(gāi)行手续费及佣金(jīn)收(shōu)入(rù)下降了9.39%，而支出增长(zhǎng)了31.65%。其中，支出(chū)最多且增幅最(zuì)大的是支付结算(suàn)与代理手续费，共支出2837.5万元，同比增长105.69%。

张(zhāng)家港行虽(suī)然上半年(nián)手续费及佣金支出较去年同期减少了3494.18万元，但收入较去年同期更是减少了(le)5758.60万元，收入(rù)减少规模大于支(zhī)出(chū)减(jiǎn)少规模，因此手续费及佣(yōng)金净收入仍(réng)出(chū)现大幅下滑
。对于(yú)收入减(jiǎn)少的原因 ，该(gāi)行(xíng)在半年报中称(chēng)主要系代理理财及保(bǎo)险(xiǎn)手续费收入减少所致。

对于2024年上半年(nián)银行中收增速承(chéng)压，广发证券银行业分析师倪军及王先(xiān)爽团队指出了三点原因：一(yī)是受降费政策影响，代理手续费收入下降，尤其去年下半年银保渠道降费落(luò)地，而去年上半年正值理财(cái)赎回潮，行(xíng)业保险代销(xiāo)规(guī)模和收(shōu)入均高位，形成了高基数；二是经济偏 弱，消费 回落，信(xìn)用卡风险暴露增加，银行卡相关(guān)业务收入回(huí)落；三(sān)是投行业(yè)务佣金收入普遍回落。

广发证券银行业分析(xī)师倪军及王先爽团队分(fēn)析认为，展望下半年，代理业务收入高基数(shù)逐步消退，中收增速有望筑底回升。

11家银行中收(shōu)逆市上扬，瑞丰银行同比增长554%

今年上半年，虽然(rán)有31家A股上市银行中收不及去年(nián)同期，但也有11家A股上市(shì)银行在代理及受托等业务的驱动下，实现(xiàn)正增长。其(qí)中，增(zēng)幅最高的是瑞(ruì)丰银(yín)行，上半(bàn)年实现手续费及佣金净收入1450.20万元(yuán)，较去年同期增长了554.13%，手续费(fèi)及佣金净收(shōu)入在营业收(shōu)入中的占比也升至2.21%，较上年同(tóng)期增加1.55个百分点。

而在2018年～2023年，瑞(ruì)丰银行手(shǒu)续费(fèi)及佣金收入已连续6年处于(yú)净亏损状态，2023年亏损1336万元。在2023年度业绩说明会上，瑞(ruì)丰银行行长陈钢梁曾表示，未来该行将坚持打(dǎ)造多元化利润中心建设，推动(dòng)客户深度综合经营(yíng)，将非利息收入(rù)作(zuò)为新的收入增长点，稳健培育和发展(zhǎn)非利(lì)息收(shōu)入涉及的(de)相关业务。

同时，2024年上半(bàn)年手续费及佣金净收入同比(bǐ)翻番的还有重庆银行和江阴银行。其中，重庆(qìng)银(yín)行净收入5.11亿元，较去年同期增(zēng)加3.14亿元，增(zēng)幅159.99%；江阴银行净(jìng)收入7726.8万元，较去年同期(qī)增(zēng)加(jiā)4064.5万元，增幅(fú)110.92%。

从重庆银行(xíng)披露(lù)看
，2024年上半年，该行手续费及佣金净收入之所以大(dà)幅(fú)增长，主要得益于在当期理财产品管理费及超额报酬增长带动下，其代理理财业(yè)务收入较上年同期增长2.98亿元，增幅达258.57%。江阴(yīn)银行(xíng)则主要是因为(wèi)当期贷(dài)记卡手续费收入增加，带动手(shǒu)续(xù)费及佣金收入增加。

图片来源：重庆银行2024年半 年度报告

值得一提(tí)的是，2024年上半年，常(cháng)熟银行以1923.3万元的手续费及(jí)佣金净收入实现(xiàn)中收扭亏。2023年上半年，该行手续费及佣金净收入为(wèi)-121.40万元，是同(tóng)期唯一一家(jiā)中收亏损的A股上市银行。扭亏转(zhuǎn)盈(yíng)背后(hòu)，主要驱动因素在于实现代理业(yè)务(wù)收入
1.26亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)113.23%。

对于下(xià)半年中(zhōng)间业务的发展方向，一些银行在中期报告中(zhōng)作(zuò)出了规划。例 如，交通银行(xíng)表示，将以改革为抓手，通过调结构、优产(chǎn)品、强服务，推动负债业(yè)务量价平衡、资产业务稳中提质，筑牢息差企(qǐ)稳基础，深(shēn)挖中间业务发展潜(qián)力，促(cù)进(jìn)业务发展、结构优化和收入提升三者齐(qí)头并进、相辅相成。

建设银行则计划(huà)在下(xià)半(bàn)年开展中间业务提质行动，重点是提(tí)升(shēng)综(zōng)合化、专业化服务能力，依托重点产品(pǐn)，抓住市场机遇，以服务(wù)创造价值(zhí)。

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