基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流

在今年一季度的调整行情中，基金经理借机调仓换股。最新披(pī)露的公募(mù)基金一季报显示，新进重仓股主要(yào)集中在消(xiāo)费品及服务、原(yuán)材(cái)料和投资(zī)品领域。从(cóng)投(tóu)资(zī)逻辑(jí)看，基金经理更加聚焦产业趋势，也更加看重现金流。

聚焦三大行业

天相投顾数(shù)据显示，截至2024年一季度末，在基金新进前50大重仓(cāng)股中，有14只属于消费品及服务领(lǐng)域，包括家电(diàn)板(bǎn)块(kuài)的得邦照明、奥马电器、奋达科(kē)技，以(yǐ)及传媒板块的新经典、中广天择(zé)和科德教育(yù)。此外，还包括汽车消(xiāo)费(fèi)相关的(de)宁波方正(zhèng)、青岛双星，以及中国黄金、大东方等。

在基(jī)金新进前50家重仓股中，属于投资品行业(yè)的(de)有10只(zhǐ)，包括机(jī)械领域的华宏(hóng)科技、鲍斯股份、博隆技术(shù)、怡(yí)合达、容(róng)知日新等，还有建材领域的戈碧迦和(hé)建筑业公司深城(chéng)交。属(shǔ)于原材料行业的有7只，包括钢铁相关的(de)新钢股份、常宝股份和(hé)华达新材，有色相关(guān)的安宁股份和三祥新(xīn)材，化工方向的多氟多和恒逸石化。

此外，还有旅游板块的三(sān)特索道、快递概念股中通快递-W，以及(jí)诺瓦星云(yún)、凌志软件、中孚信息等信息技术概念股。

值得注(zhù)意的是，今年一季度，不少基金经理加码布(bù)局港股。在(zài)公募基金新进前(qián)50大重仓股中，港股(gǔ)公司多达(dá)8家，分(fēn)别(bié)是心动公司、信义光能、新奥能源、第一拖拉机股份、江(jiāng)西铜业股份等(děng)。

关注产业趋势和现金流

市(shì)场人士分析上述基金新进重仓(cāng)股，认为(wèi)主要有两个特征：一是(shì)产业趋势向(xiàng)好；二是现金流较(jiào)好。

以面板产(chǎn)业概念(niàn)股诺瓦星云为例(lì)，由于面板(bǎn)行业景气度(dù)呈上行(xíng)态(tài)势，公司业(yè)绩(jì)也表(biǎo)现亮眼。数据显示，2023年(nián)公司营业收入30.5亿(yì)元，同比增长40.5%；归母净利润为(wèi)6.1亿元(yuán)，同比增长97%。值得注(zhù)意的是(shì)，2023年公司积极开(kāi)展出海业务，国外收入达4.7亿元，同比增长35%，占比达15.5%。

4月25日，诺瓦星云公布2024年一季报，营业收入为(wèi)6.8亿元，同比增加(jiā)22.66%；净利润(rùn)为1.23亿元，同比大增44.54%。

从诺瓦(wǎ)星云的业绩增长(zhǎng)原因看，主要为LED显示(shì)产品的市场需求持续增(zēng)长，户外广告、企业应用等领域需求不(bù)断增加。同时(shí)，虚拟拍摄、裸眼3D等新兴应用场景的拓展，也有(yǒu)望推动公司业绩增(zēng)长。

从现金流角度看，以家电股奥马电器为例，2021年5月，TCL集团李(lǐ)东升成为公(gōng)司(sī)实际控制(zhì)人，公(gōng)司聚焦冰箱业(yè)务，连续多年位列冰箱出口第一(yī)名，业绩表现亮眼。2023年，公(gōng)司实现营收151.8亿元，同比增长93.6%；归母净利润7.9亿元，同比增长85.7%。截至2023年底，公司现金流及(jí)现金等价物余额(é)高(gāo)达17.6亿元。

暗藏投资机会

在业内人士看来，当前上市公司数量达5000多家，在(zài)监管(guǎn)基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流趋严(yán)背景下，在选择投资标的时应(yīng)更多关注基本面，基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流公募基金作为重要的(de)机构(gòu)投资者，其最(zuì)新动向有一定的参考价(jià)值。

对于普通投资者而言，选股难度可谓(wèi)不小(xiǎo)。市场人士认为，在基金新进重仓股中(zhōng)，选择被多只基金持有、持股占流通股比例较高并且前期(qī)涨(zhǎng)幅不大的标的，再进行深入研究筛选，跑赢市场的概率会更大一(yī)些(xiē)。

数据显示，在一季度基金新进(jìn)前50大(dà)重仓股中，有25只股票被8只以上(shàng)基金“抱(bào)团”持有。其中，诺瓦(wǎ)星云被35只基金持有(yǒu)，英诺特(tè)被18只基金持有，中国黄金被15只基金持有，明阳电(diàn)气被14只基金持有，华夏银(yín)行、中通快递-W、科德教育、世运电路等均被10只以上(shàng)基金重仓。

从基金持股占流通股比例看，在基金(jīn)新进前(qián)50大重仓股中，基金持仓占流通股比例超过3%的股票有12只，其中基金持有明阳电气占流通股比例高(gāo)达11.86%，基金持有英诺特股份占流通股比例为8.8%。

此外，截至今年一季度末，基金持股占流通市值比例较高、同时被多只基金共(gòng)同持有、今年二(èr)季度以来表现欠佳的个股有神宇股(gǔ)份、三特索道、登康口腔、回盛生(shēng)物、容知日新、世运电路、华宏科技。

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