基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流

在今(jīn)年一季度的调整(zhěng)行(xíng)情中，基金经理借机调仓换股。最新披露的公募基金一季报显示，新进重仓股主(zhǔ)要集中在消费品(pǐn)及服务、原材料和投资品领域。从投资逻(luó)辑看(kàn)，基(jī)金(jīn)经(jīng)理更加聚焦产业趋势，也(yě)更加看重现金流。

聚焦三大行业

天相投(tóu)顾数据显示，截至(zhì)2024年一季(jì)度末，在基金(jīn)新进前50大重仓股中(zhōng)，有14只属于消费品及服务领域，包括家电板块的得邦照明(míng)、奥马电器、奋达科技，以及传媒板块的新经典、中广天择和科德教(jiào)育(yù)。此外(wài)，还包括汽(qì)车(chē)消费相关 的宁波方正、青(qīng)岛双星，以及中国黄金、大东方等。

在基金新进前50家重仓股中，属于(yú)投资品行业的有10只，包括机(jī)械领域的(de)华宏科技、鲍(bào)斯股份、博隆技术、怡合达、容知日新等，还(hái)有建材领域的戈碧迦和建筑业公司深城交。属(shǔ)于原材料行业的有7只，包括钢铁相关的新钢股(gǔ)份、常宝股份(fèn)和华达新材，有色相关的安宁股份(fèn)和三祥新材，化工方向的多(duō)氟多和恒逸(yì)石化。

此外，还有旅游板块的三特索道(dào)、快递概念股中通(tōng)快递-W，以及(jí)诺瓦星云、凌志软件、中孚信息(xī)等信息技术概念股。

值得注(zhù)意的(de)是，今年一季度，不(bù)少基金经(jīng)理加码布(bù)局港股。在公募(mù)基金新进前50大重仓股中(zhōng)，港股公司多达8家，分别是(shì)心动公司、信义光能、新(xīn)奥能源、第一(yī)拖拉机股份、江西铜业股份等。

关注产业趋势和现金(jīn)流

市场人士分(fēn)析上述基金(jīn)新(xīn)进重仓股，认为主要有两个特(tè)征：一是产
业趋势向好；二是现金流较好。

以面(miàn)板产 业概念股诺瓦星(xīng)云为例，由于面板行业景气度呈上行(xíng)态势，公司业绩也(yě)表(biǎo)现亮眼。数据显示，2023年公司营业收入30.5亿元，同比增长(zhǎng)40.5%；归母净利(lì)润为6.1亿元，同比增长97%。值得注意的是，2023年公(gōng)司积极开(kāi)展出海业务，国外收(shōu)入达4.7亿元，同比增长35%，占(zhàn)比达15.5%。

4月25日，诺瓦星云(yún)公(gōng)布2024年一季报，营业收入为(wèi)6.8亿(yì)元，同比增加22.66%；净利润(rùn)为1.23亿元，同比(bǐ)大增44.54%。

从诺瓦星云的业绩增 长原因看，主要为LED显示产品的市场需求(qiú)持续增长，户外广告、企业应用(yòng)等领(lǐng)域需求不断增加。同时，虚拟拍摄、裸眼3D等 新兴应(yīng)用场景的拓展，也有望推动公司业绩(jì)增(zēng)长。

从现金流 角度(dù)看，以家电股奥马电器为例(lì)，2021年5月，TCL集(jí)团李东升成为公司实际控制人，公(gōng)司(sī)聚焦冰箱业务，连续多年位列冰箱出(chū)口第(dì)一名，业绩(jì)表现亮眼。2023年，公(gōng)司实现营收151.8亿元，同比增长93.6%；归母净利润7.9亿元(yuán)，同比增(zēng)长85.7%。截(jié)至2023年底，公司现金流及现金等(děng)价物余额高达17.6亿(yì)元。

暗藏投资机会

在业内人士看来，当前上市公司数量达5000多家，在(zài)监(jiān)管趋严背景(jǐng)下，在选
择(zé)投资(zī)标的时应更多关 注基本面 ，公募基金作为重要的机构投资者，其最新动向有一(yī)定的参考价值。

对于普(pǔ)通投资者(zhě)而言，选股难度可谓不小。市场人士认为，在基(jī)金新进重仓股中 ，选择被(bèi)多只基(jī)金持有、持股占流通股比例较高并且前(qián)期涨(zhǎng)幅不大的标的，再进行深入研究筛选，跑赢市场
的概率会更大一些。

数(shù)据显示，在一季度基金新进前50大重(zhòng)仓股中，有25只股票被8只以上基金“抱团”持有。其中，诺瓦(wǎ)星(xīng)云被35只基金持有，英诺特被(bèi)18只基金持有，中国黄金被15只(zhǐ)基金(jīn)持有，明阳电气(qì)被14只基(jī)金持(chí)有，华夏银行、中通快递(dì)-W、科德教育、世运电路等均被10只以上基(jī)金重仓。

从基金持股占流通股比例看，在(zài)基金新进前50大重仓股中，基金持仓占流通股比例超过3%的股(gǔ)票有12只，其中基金持有(yǒu)明阳电气(qì)占流通股比例高达1基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流1.86%，基金持(chí)有英诺特(tè)股份占流通股比例为8.8%。

此外，截 至今年一季度(dù)末(mò)，基金持 股占流通市值比例较高、同时(shí)被多只基金共同持有、今年二(èr)季度以来表现欠佳的个股(gǔ)有(yǒu)神宇股份、三特(tè)索道、登康口腔、回盛生物、容知(zhī)日新、世运电路、华(huá)宏科技。

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