为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值

专(zhuān)题：加快发展新质生产力(lì)成首(shǒu)要任务资本市场积(jī)极因素(sù)正(zhèng)不断累积

　　本报记(jì)者方凌(líng)晨

　　9月10日，海富通基金发布(bù)公告称(chēng)，经和托管(guǎn)人协(xié)商一致，决(jué)定自2024年9月9日(rì)起对旗下基金所持有的诺辉健康进行估值调(diào)整，调整后的估值价(jià)格为6.06港(gǎng)元/股(gǔ)。自诺辉健康今年3月(yuè)28日停牌以(yǐ)来，已有多家基金公司(sī)对其进行估值调整，相较其停牌前的收盘价14.14港元/股，调整后的估值下(xià)调(diào)程(chéng)度不一。

　　除了海富通基金，今(jīn)年以来，还有汇添(tiān)富(fù)基金(jīn)等逾(yú)10家(jiā)基(jī)金公司相继(jì)对诺辉健康(kāng)的估(gū)值进行调整，出(chū)现了11.312港元/股(gǔ)、10.05港元/股、7.48港元/股等调整后(hòu)的不同估值。

　　此外，正在排(pái)队申请公募牌照的光证资管今年以来也多次下调诺辉健康估(gū)值，估(gū)值(zhí)从每股12.73港元降至10.18港元(yuán)，又(yòu)降至8.5港元。9月11日，光证资(zī)管发布公告称，自2024年9月10日起光证资管对旗下资产管理计划持有的(de)诺辉健康按照5.70港元/股进行估值。

　　另一只停牌(pái)港股启明医疗-B也被基金公司下调估值。9月6日，中庚基金发布公告称，自2024年9月5日起对旗下基金持有的启(qǐ)明医疗-B进(jìn)行估值调整，按照(zhào)每股(gǔ)2.90港(gǎng)元进行估值。今年4月份，中(zhōng)庚基金已公告将该股票估值调整至每股4港元。

　　部分股票估值则被基金公司归零(líng)，其中(zhōng)，ST类股票在归零情况中更(gèng)为常见。例如，有基金(jīn)公司(sī)曾对旗(qí)下基(jī)金持有的*ST威创、ST旭电等ST类股票为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值按照每股0元进行估值(zhí)，目前部分ST类股票已经退市。

　　此外，部分基金公司就调整旗下基金长期停牌股票估值方法发布公(gōng)告。例如，富国基金(jīn)此前(qián)发布公告(gào)称(chēng)，对旗下基金持有的永泰能源进行估值调整，自2024年8月5日起按指数收(shōu)益法进行估值。待上述股票复牌且其(qí)交易体(tǐ)现了活跃市场交(jiāo)易特征后，将恢复(fù)采用(yòng)按市场价格进行估(gū)值，届时将不再另行公告。

　　对于基金公司将旗下基金所持有的股票进行估值调(diào)整的原因，格(gé)上理财旗下金(jīn)樟投资研究员王祎对《证券日(rì)报》记者表示：“当基金所持有的股票价(jià)格波动(dòng)较大或者停牌时，股票价格无法反映出市(shì)场对该股票的最新评(píng)估(gū)，出于风险控制和保护投资(zī)者利益的角度(dù)为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值，尽可能确保基金产品的净(jìng)值能够及(jí)时、准确地反映资产状(zhuàng)况，基金公司需要对这些股票进行估值调整。”

　　在证监会发布的相关指导意见中，估值的基本原则里就包括，“如经济环境发生重大变化或证券发(fā)行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值(zhí)调整对前一估值(zhí)日的(de)基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整(zhěng)并(bìng)确定公允价值。”

　　对于ST类股票来说，王祎认为，从风险控制的角度来(lái)看，为了避免投资于风险较大的ST股票，基金公司或应当设(shè)置相应的投资(zī)限制，将其排除在选股(gǔ)池之外。

　　受访人士一致认(rèn)为，整体来看，基金管理人在选择股(gǔ)票时会更加注重相关公司(sī)的基本(běn)面情况。前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示：“有基本面支撑的(de)股票可能会更(gèng)受基金管理人的青睐。基金公司的基本(běn)面也会(huì)反映在公司业绩上，一些业绩较差的股(gǔ)票可能就会被排(pái)除在外。”

　　在王祎(yī)看来，在存量市场环境下，基金管理人在选择股票时会更加偏重基本面方面的行业前景、公司质(zhì)量、经(jīng)营(yíng)稳定、竞争优势、分红(hóng)情况等，估值方面具备低估(gū)值(zhí)的(de)优势(shì)，风险(xiǎn)方面(miàn)避免(miǎn)高风险的行(xíng)业或股票。

责任(rèn)编辑：郝欣煜

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