多只产品转型ETF联接基金，是何原因？

9月3日，西藏东财基金管理(lǐ)有限公司(sī)发布(bù)公告称，决定于9月4日起(qǐ)，将西藏东财(cái)中(zhōng)证500指数型发起式证券投资基(jī)金(jīn)（基金简称(chēng)“东(dōng)财中证500”）转型为东财中证500ETF联接基(jī)金。这也是西藏(cáng)东财(cái)今(jīn)年第3次将指数型发起式基金转型为(wèi)ETF联接基金。

今年以来(lái)，基金转(zhuǎn)型速度放缓，基金转型(xíng)类(lèi)别(bié)中(zhōng)普(pǔ)通指数基金或LOF产品转型为(wèi)ETF联接基金成为近(jìn)期转型重点。值得注意的(de)是，部分基金在转型为ETF联接基金的同时，也在费率方面有所优(yōu)惠。

近年来，随着ETF受到市(shì)场的热(rè)捧，不少基金公司也在积极布局场外ETF联接基金。Wind数据显示，今年以来ETF联接基金已成立逾百只(zhǐ)，创出历史同期新高。在(zài)指数资(zī)源有限的背景下，ETF联接基金(jīn)将使得更多的基金公司参与、开发自己(jǐ)的ETF产(chǎn)品，完善公司产品线，形成场内外联动的布局。

又有指(zhǐ)数基金(jīn)转型为ETF联接基金

9月3日，西藏(cáng)东(dōng)财基金(jīn)管理有限公司发布(bù)公(gōng)告称，决定于9月4日起(qǐ)，将东财中证500转型(xíng)为东财中证(zhèng)500ETF联接基金。

据(jù)悉，西藏东财基金旗下东财中证500于2020年11月27日获得中(zhōng)国证监会准予注册的批(pī)复。《西藏东财中证500指数型发起式(shì)证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)基金(jīn)合同》（以下简称(chēng)“《基金合同》”）于2021年1月20日正(zhèng)式生效(xiào)。《基金合同》约定：“若将(jiāng)来本基金管理(lǐ)人推出跟踪同一标的指(zhǐ)数的(de)ETF，则基金管理人有权决定本基金是(shì)否采取ETF联(lián)接基(jī)金模式运作并相应修改《基金(jīn)合同》，如决定以ETF联接(jiē)基金模式运作，则(zé)届时无需召开基金份(fèn)额持有人大会，但须报中(zhōng)国证监会备案并(bìng)提前公告”。

2024年7月2日，西藏东财中(zhōng)证500ETF获得中国(guó)证监会准予注册的(de)批复，并于2024年9月(yuè)2日正式成立。根据上述《基金(jīn)合同》规定，西藏东财基金有(yǒu)权决定东财中证500是否转型为东财中证500ETF联接基金。

实际上，这已经是西藏东财今年第3次(cì)将指数型发起式基金转(zhuǎn)型为ETF联接基金了。在2024年(nián)8月1日东财沪深300ETF正式成立(lì)后，西藏东财(cái)公(gōng)告称(chēng)，决定于8月2日起，将东财沪深300指数基金转型为东财沪(hù)深300ETF联接基(jī)金。同样的，西藏(cáng)东财4月20日公(gōng)告，决定于4月22日(rì)起，将东财中证芯片指数基金(jīn)转型为西(xī)藏东(dōng)财中证芯片(piàn)产业ETF联接基金，增加E类基金份额，并于当日起开通E类基(jī)金份额的申购、赎回、转换、定期定额投资业务。

费率优惠机制频出

今年以来(lái)，基金转型速度放缓，Wind数据(jù)显示，以基金(jīn)转(zhuǎn)型生效日(rì)为统计口(kǒu)径，截至9月4日，今年基金转型数量为57只，相较去年同期的93只，同比下降38.71%。具体来(lái)看，基金转(zhuǎn)型类别中普通指数基金或(huò)LOF产品转型(xíng)为ETF联接基金成为近(jìn)期转型(xíng)重点，其中普通指数(shù)基金转(zhuǎn)型数量为12只，LOF产品转型数(shù)量为4只。

值得注意的是，部(bù)分基金在转型为ETF联接基金的同时，也(yě)在费率方(fāng)面(miàn)有所优惠。例如，广发基金公告将旗(qí)下的广发(fā)深证(zhèng)100指数（LOF）变更(gèng)为广发深(shēn)证100ETF联接基金，同时降低管理费率和托管费率。

公(gōng)告显示，广发深证100指数（LOF）变更为(wèi)广发深证(zhèng)100ETF联接(jiē)基金后，A类基金份额的赎回费率将相(xiāng)应降低。变更前，对于持续持有(yǒu)期少于7日(rì)的投资者收取不低(dī)于1.5%的赎回(huí)费(fèi)，并将上述赎回费(fèi)全额计入基金财(cái)产(chǎn)；对于持续持有期不少于7日（含）的投资者收取的赎回费，将不(bù)低于赎回费总(zǒng)额的25%应归基金财产，其(qí)余用(yòng)于支付注册登记费和其他必要的手续费。变更后，对于持续(xù)持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回(huí)费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对于持续持(chí)有期超过7日的投资者则免收赎回费。

此外，易方达基金的转型(xíng)公告中也提及了降低费率相关的信息。易方达基金6月13日公告称，将旗下的易(yì)方达中证银(yín)行指数(shù)证券投资(zī)基金(jīn)（LOF）变更为易方(fāng)达(dá)中证银行ETF联接(jiē)基(jī)金（LOF）。公告显示，易方达中证银行(xíng)指数（LOF）的(de)管(guǎn)理费“按前一日基金资产净值的0.50%年(nián)费率计提”，托管费“按(àn)前一日基(jī)金资产净值的0.10%的(de)年费率计提(tí)”。经调整后(hòu)，新产品的管理费“按前一日基金(jīn)资产净值(zhí)扣除前一日所持有目(mù)标ETF公允价值后的余额（若为负数(shù)，则取0）的0.15%年费率计提”，托管费“按前一日基金资(zī)产(chǎn)净(jìng)值扣(kòu)除前一(yī)日所(suǒ)持有目标E多只产品转型ETF联接基金，是何原因？TF公允价值后的余额(é)（若为负(fù)数，则取0）的 0.05%年费率计提”。

基金(jīn)公司积极(jí)布局ETF联接(jiē)基金

近(jìn)年来，随(suí)着(zhe)ETF受到市场的热捧，不(bù)少基金公司也在积极布局(jú)场外ETF联接基金。Wind数据(jù)显示，今年以来(lái)ETF联接基金已成(chéng)立逾百只(zhǐ)，创出历史(shǐ)同期新高。同(tóng)时，博时中证油气资(zī)源联接、南方中证国新港股通央企红利联接(jiē)、博时(shí)中证国新(xīn)央企(qǐ)现代能源联接等ETF联接基金正在发(fā)行。此(cǐ)外，富(fù)国沪深300联接、招商中证云计算与大数据联接也在等待(dài)发行中。

ETF联接(jiē)基金是指将其(qí)绝大部(bù)分基金财产投资于(yú)跟踪同一标(biāo)的指数的ETF基金（简(jiǎn)称“目标ETF”），密切(qiè)跟踪标的指数表现，采用开放式运作方式的基金。根据相(xiāng)关文件规定，ETF联接基金财(cái)产(chǎn)中，目标ETF不得低于基金资产净值的90%。

多只产品转型ETF联接基金，是何原因？ms-style="font-L">在指数资源有限的背景下，ETF联接基金将使得更(gèng)多的基金公司参与、开发自己的ETF产品，完善(shàn)公司产品(pǐn)线，形成场内外联动的布(bù)局。从今年的ETF市(shì)场发展来看，在(zài)基金公司成立新的ETF之后，相应的(de)ETF联接(jiē)基金(jīn)往往也会迅(xùn)速成立。例如(rú)，今年(nián)新(xīn)成立的3只(zhǐ)沪深300ETF中，除了西(xī)藏东财(cái)将原有的东财(cái)沪深(shēn)300转型(xíng)为东财沪深300ETF联接基金外，招商基金和富国基金均在沪深(shēn)300ETF成立后(hòu)火速上报沪深300ETF联(lián)接基金(jīn)。

此外(wài)，ETF联接基金追(zhuī)求跟踪偏离度和跟踪误(wù)差最小化的(de)特征也是其受(shòu)到(dào)追捧的原(yuán)因之一。嘉实恒生医疗保健联接A的中期报告中指出，该基(jī)金主(zhǔ)要通过(guò)投资于目标ETF实现对业绩比较(jiào)基准的紧密跟踪，在积极应对基金申购赎回(huí)等因素(sù)对指数跟踪效果带来的冲击(jī)的同时，降(jiàng)低基金的跟踪(zōng)误差，力求(qiú)获得(dé)与目标ETF所跟(gēn)踪的标(biāo)的指(zhǐ)数相近的平均收益率。

责编：杨(yáng)喻程

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