不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产

　　来源：尺(chǐ)度商业文 | 刘振涛

　　近日，郑州银行公告称，9月4日，郑州银行与中原(yuán)资产管理有限公司（下称“中原资(zī)产”）签署了《资产(chǎn)转让合同》，郑州(zhōu)银行向中原(yuán)资产(chǎn)出售信贷资(zī)产及其他资产，拟转(zhuǎn)让资产在扣(kòu)除减值准备前的本(běn)金及利息账面余(yú)额约为150.11亿元。本次(cì)转让价款为100亿元，将以50亿元的现金及合计价值为50亿元的信托受益权方(fāng)式支付。

　　公告内容还显(xiǎn)示，郑州银行此次拟转让的150.11亿元资产，已经计提减值准备49.92亿元，计入到了2024年中报中，剔除减值准备后资产净额为(wèi)100.19亿(yì)元，转(zhuǎn)让价格与(yǔ)资产净额相比，差距0.19亿(yì)元(yuán)。

　　资料(liào)显示，中原资产成立于2015年8月，主营业务为投资与资产管理；不良资产(chǎn)收购(gòu)、管理及处置(zhì)等。

　　郑州银行(xíng)此次拟打包出售(shòu)的150亿(yì)元资产(chǎn)包括发放贷款及垫款本金、金融(róng)投资本金，这些资产已是低效益资产。

　　何为低效益(yì)资产？郑州银行表示，拟转让资产的借款(kuǎn)人的还款能力已出现一定问题，已蕴藏一定(dìng)的风(fēng)险隐患，在未来一段时间内资产(chǎn)质量可能出现一定恶化(huà)。

　　郑州银行大手笔甩卖低效益资产的背后，近(jìn)年来业绩下(xià)滑，资(zī)产质量承压。

　　营收与净利双降(jiàng)，

　　不良贷款率A股银行最(zuì)高(gāo)

　　郑州银行前身成立于1996年11月，2009年更名为郑州银(yín)行，2015年郑州银行登陆港交所上市，随后2018年又(yòu)在深交所上(shàng)市，成为国内(nèi)首家“A+H”上市的城商行(xíng)。

　　2024年上半年，郑州银行实现营业收入63.93亿元，同比下降7.59%；实现归母净利润15.94亿元，同比(bǐ)下降22.12%，营收与净利双双下滑。

　　A股目(mù)前有42家商业银行上市，2024年中期业绩比较，郑州银行的营收下降幅度排在第3位，归母净利润下降幅度在42家银行(xíng)中(zhōng)最大。

　　回顾(gù)郑州银行2018年A股上市以(yǐ)来自身(shēn)的发展，业绩波动较大，整体呈现(xiàn)下(xià)降的趋势(shì)。

　　郑州银行营(yíng)收增速从2018年的9.44%下降至2023年的-9.50%，2024年上(shàng)半年的(de)-7.59%；归母净利润2022年至2023年(nián)连续两年下降，下降(jiàng)幅度超过20%，2024年上(shàng)半年下降幅度依旧超过20%。

　　拆分(fēn)郑州银行2024年上半年的营收，主(zhǔ)要包括利息净收入和非利息净收入(rù)。郑州(zhōu)银行的(de)利息净收入为52.96亿(yì)元，同比下降(jiàng)10.64%，主要是资(zī)产收(shōu)益率下降带来的(de)利息收入减少所致。

　　2024年上半年(nián)，郑州银行的总生息资(zī)产平均(jūn)收益率为4.0%，比2023年同期下降(jiàng)0.46个百分(fēn)点(diǎn)，总(zǒng)付息负债(zhài)的平均付息率为2.30%，比2023年同期下降了0.1个百(bǎi)分点。

　　郑州银行收益率下降幅度要高于付息成本的下降幅不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产度，因收益率或成本率变动导致利息净收(shōu)入减少(shǎo)了11.68亿元。

　　收益率下降超过了付息成本率的下降，导致了郑州银行的(de)净息差下滑。2024年上半年净息差(chà)与2023年同期相比下降0.33个百分点来到了(le)1.80%。

　　净息差是衡量银行盈利能(néng)力的重要指标，直接关系到银行的经营效(xiào)益和可持续发展能力。净息差的下(xià)降很(hěn)可能进(jìn)一步压缩郑州银(yín)行的盈利(lì)空间。

　　非利(lì)息净收入方面，郑(zhèng)州银行实现收入10.98亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)10.57%。其中，手续费及佣金净收入下降17.42%。

　　郑州银行非利息净收入能(néng)够增(zēng)长，与(yǔ)其他商业银行有所不(bù)同(tóng)，其他银行依靠投资收益，郑州银行依靠的是公允价值的大幅增长(zhǎng)。

　　数据显(xiǎn)示，2024年(nián)上半(bàn)年，郑(zhèng)州银(yín)行的(de)投资收益为5.82亿(yì)元，同比减少0.62%；公允价值变动收益达2.02亿(yì)元，同比(bǐ)增长302.14%不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产。

　　银行的的公允(yǔn)价值变动损益，主要来源(yuán)于交易(yì)性金融资产(chǎn)。2024年上半年，债券市场比较强势，不少银行(xíng)抓住机(jī)遇进行债券交易投资，提升公允价值收益。

　　郑州银行公允价值变动收益大增，很(hěn)可能也来自债券投(tóu)资。半年报数据(jù)显示，2024年上半(bàn)年，郑州银行债券投资金(jīn)额达(dá)1279.06亿元(yuán)，占证券投资总额比达66.36%，无论(lùn)是金额还(hái)是占比都高于2023年(nián)末。

　　需注(zhù)意的是，公允价值变动损益受市场波(bō)动影(yǐng)响较大，伴随着较大的不确定性(xìng)，在落袋为安之前，其收益实际上(shàng)并不不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产产(chǎn)生(shēng)现金流，高(gāo)增长不具有可持续性。

　　整体来看，郑州银行的业绩波(bō)动比较大，近年来下滑明(míng)显。业绩下滑之下，郑(zhèng)州银行的资产质量也承(chéng)受压力(lì)。

　　2024年上半年(nián)，郑州银行的不良贷款率为1.87%，与2023上半(bàn)年末持平(píng)，没有增长。虽然郑州银行的不良贷款率与自身(shēn)相比没有(yǒu)增长，但是(shì)在A股上市的42家银行中却是最(zuì)高的。

　　银行的贷款可以分为五类：正常类(lèi)、关注类、次级类、可疑类、损失类。其中，次级、可疑、损失属于银行不良贷款的范畴。

　　2024年上半年，郑州(zhōu)银行的不良贷款余额为69.89亿元(yuán)，比2023年末增长了2.32亿元。其中，次级类较2023年末下(xià)降(jiàng)10亿，可疑类却增加了近(jìn)12.11亿元，损(sǔn)失类也有(yǒu)所增长，带(dài)来了不(bù)良贷款余额的(de)上涨。

　　不良贷款余额(é)上涨，不良(liáng)贷款(kuǎn)不变的情(qíng)况下(xià)，郑州银行加大了拨备计提，来应(yīng)对风险。2024年上半年，郑州银行的拨备覆盖率达191.47%，较2023年末提升了16.6个百分(fēn)点，较2023年(nián)上半年(nián)提升了24.07个百分点。

　　过上“紧日子”，

　　何时可以(yǐ)分红？

　　近年(nián)来业绩下滑，资产质量承压，使得郑州银行的日子过得(dé)“有点紧”，已经(jīng)连续多(duō)年未进行分红(hóng)。

　　数(shù)据显示，郑州银行(xíng)在(zài)A股上(shàng)市以来，2018年和2019年进行了现金分(fēn)红(hóng)，2020年至2023年，连(lián)续4年未进行现金分红，在2024年中期，郑州银(yín)行依然宣布不分红。

　　郑(zhèng)州银行何时分(fēn)红？已经成为(wèi)了众多中小股东在投资者互动平台频频提问讨论的话题。

　　分红(hóng)对于银行(xíng)股来说(shuō)意义不小。

　　一(yī)方面，分红是银行用真金白(bái)银回(huí)报股(gǔ)东投资者，投资者获(huò)得实实(shí)在在财富(fù)收益；另一方面，分红也能展现银行经(jīng)营能力和财务的稳健性(xìng)，有助于提升银行市场声誉价值(zhí)，增强(qiáng)投资者对银行(xíng)发展(zhǎn)信(xìn)心。

　　郑州银行连续多年不分(fēn)红，股价表现如何？

　　同花顺数据显(xiǎn)示(shì)，郑州银行A股上市(shì)后的最高价为8.09元（除权价），截(jié)至2024年9月13日收盘，郑州银行的股价已跌(diē)至(zhì)1.63元，郑州银行的(de)股价是A股上市银(yín)行(xíng)中最低的。

　　郑州银行不分红的(de)原(yuán)因，在2023年的业绩说明(míng)会上，郑州银行(xíng)的董事长赵飞(fēi)表示，一是盈利能力受到一定影响(xiǎng)；二是进一步增强风(fēng)险(xiǎn)抵御能力；三(sān)是留(liú)存的未分配(pèi)利润用作核心一级(jí)资本的补充。

　　这次郑州银行打包甩卖150亿元的低(dī)效益资产，郑州银行(xíng)表(biǎo)示，完成本(běn)次(cì)资(zī)产转让(ràng)后将实现资金快(kuài)速回流，进而改善流动性，本行预期本行资本(běn)充(chōng)足率有所(suǒ)提高(gāo)，有效提(tí)高抗(kàng)风险能力(lì)，为实(shí)现整体稳定运营奠(diàn)定基础，从而促进本行高(gāo)质量(liàng)及可持续发展(zhǎn)。

　　郑州(zhōu)银行在出(chū)售大(dà)量低(dī)效益资(zī)产后能(néng)否提(tí)升业(yè)绩，何时走出“紧日(rì)子”，又能(néng)否后期给股东(dōng)带来分红呢？有待时间验证！

责任编辑：张(zhāng)恒星(xīng)

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