成交量创纪录！重磅就业报告和美联储高官“煽风点火”，押注降息的期货交易爆表

专题：美国8月非农(nóng)逊预(yù)期前值大幅下修

　　来源：华尔街见闻

　　8月美国新增非农就业人(rén)口低于(yú)预期。美联储最有影响力的官员之一沃勒称9月开(kāi)始降息至关重要，对降息(xī)力度(dù)和速度(dù)持开(kāi)放态度。“新美联储通讯社(shè)”解读沃勒讲话称，他(tā)倾向支持(chí)一(yī)开始降息25个基点。

　　本周五，先有重磅非农就业报告，后有美联储内(nèi)部影响力名列前茅的官员沃(wò)勒讲话，投资者对美联储降息的(de)押注一再被颠覆，相关期货合约的成交量刷(shuā)新最高纪录。

　　彭博汇编数据显示，截至美东时(shí)间9月6日(rì)周五13点整、北京时间周(zhōu)六(liù)凌晨1点，通(tōng)常交投最活(huó)跃(yuè)的美国联(lián)邦基金(jīn)期货第二(èr)档合约成交量达到90万份，创1988年出(chū)现这一交易品种以来任何合约的单日成(chéng)交最高纪录。10月合约的(de)成交量也创新(xīn)高，突破了2023年3月、也就是硅谷银(yín)行倒闭(bì)震撼(hàn)金融市场当月(yuè)所创的历史最(zuì)高水(shuǐ)平。

　　周五联邦基金期货(huò)交易量飙涨有两大(dà)推(tuī)手。首先(xiān)是美(měi)股盘前(qián)公(gōng)布的美国8月非农就业报告。

　　报(bào)告显示，8月新增非农(nóng)就业人口14.2万，较7月加快增长，仍低于华(huá)尔街(jiē)预(yù)期增幅16.5万，前(qián)两(liǎng)月6月和7月的就业人数还合计下修了8.6万；8月失业率在连升四个月后回落，由(yóu)7月的4.3%降至4.2%，符合预期。华尔街见闻文(wén)章提(tí)到，报告数据为美联储9月更大幅降息提(tí)高了更大的操(cāo)作空间。市场预期的9月(yuè)降息50个基点概率一度升至50%。

　　接着，美(měi)股早(zǎo)盘时段，任内永久拥(yōng)有美联储货(huò)币政策委员会FOMC会议投票(piào)权的美联储理事(shì)沃勒讲话，发出(chū)了降息的呼(hū)声。

　　沃勒(lēi)认为，在劳动力市场进一步疲软的(de)风险上升之(zhī)际，美联储9月开始降息至(zhì)关重要，他对(duì)降息的力度(dù)和速度持开放态(tài)度(dù)。在适当的情况下，不排除可能有一次更大幅的降息。沃勒称，“如有(yǒu)需要”，将提倡降(jiàng)息前端发力(lì)。也就是说，不排除一开始就来(lái)一次相对更(gèng)大幅的降息。但沃勒并未(wèi)承(chéng)诺9月的FOMC会议就会降息50个基点。他不认为(wèi)美(měi)国(guó)已经(jīng)或将要陷入经济衰退，说“一(yī)系列降息会是适合的”。

　　有“新美(měi)联储通讯社(shè)”之称的美联储报道喉舌(shé)、记(jì)者Nick Timiraos此后评(píng)论称，沃勒(lēi)的讲话并未明确(què)提到25个基点或者50个基点，可(kě)是，他倾向(xiàng)于支持一开始降息(xī)25个(gè)基点，并明确保留在“新(xīn)数据”显(xiǎn)示经济进一(yī)步恶化时，“酌情”加快(kuài)降息步伐的选项。Timiraos划(huà)重点列出了沃勒讲(jiǎng)话中的几个包含(hán)“如果”（if）的语句，以下圆括号内是Timiraos加的(de)注释，方括(kuò)号(hào)内为(wèi)华尔(ěr)街(jiē)见闻(wén)加注：

　　彭博指出，周(zhōu)五(wǔ)联(lián)邦基金期(qī)货交易量激(jī)增与价格(gé)的大幅波动同时发(fā)生，期货(huò)合约(yuē)的交(jiāo)易区间为15个基点(diǎn)，最高95.12，最低94.97。交易(yì)量增加似(shì)乎源于，以9月FOMC会(huì)议降(jiàng)息50个基(jī)点(diǎn)为目标的多头仓位被平仓，不过当天(tiān)的(de)方向性倾向似乎是买入(rù)和卖(mài)出的混合。

　　周五联邦基金期货的资金(jīn)流包括几笔大宗交易抛售(shòu)。其中，沃勒(lēi)讲话前，美东时间(jiān)上午10点04分(fēn)，有1.2万份(fèn)合约以95.025的价格售出，他讲话后，美东时间11点04份，有2.5万份合约95.050 的价(jià)格售出，11点32分，有(yǒu)2万份合约以94.98的价格(gé)售出。

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责任编辑(jí)：李桐

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