业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股

消业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股费电(diàn)子周(zhōu)期回暖？

今天早盘，A股各主要指数(shù)低开高走(zǒu)，上证指数上午收盘涨0.17%。从盘面(miàn)上看，医药生物、基础(chǔ)化工等板块(kuài)均涨 超1%。近期披(pī)露 的业(yè)绩令个股股价产生了较大波动，但市场容忍度似乎正在变强。昨晚部分锂电板块(kuài)龙头披(pī)露业绩(jì)，今天早盘隔膜龙头恩捷股
份低开高走，上(shàng)午收盘(pán)大涨超(chāo)5%。

新能源或(huò)许仍在磨底阶(jiē)段，消费(fèi)电
子板块则可能处于一个周期回暖。昨日晚间，消费电子龙头一季
报超市场预(yù)期(qī)，其中(zhōng)歌尔股份归(guī)母净利润3.8 亿元，同比大增257.5%；立讯精密第(dì)一季度净利润约24.71亿元，同比增(zēng)加22.45%。不过，市场高低切换心态仍在，消费电(diàn)子龙(lóng)头传音控(kòng)股今天早盘重挫。

非洲手机(jī)之王重(zhòng)挫

传音控股有着“非洲(zhōu)手机之王”的称号，其主要(yào)产(chǎn)品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机，包括功能机和智(zhì)能机。销(xiāo)售区域主要集中在(zài)非洲、南亚、东南亚、中(zhōng)东和拉美等全球新兴市场国(guó)家。

4月24日晚间，传音控股发布了2024年一季报(bào)，公司实(shí)现营业收入174.43亿元，同比增(zēng)长88.10%；归母净利润16.26亿元，同比增长(zhǎng)210.30%；扣非净利润13.54亿元，同比(bǐ)大涨342.59%。此前(qián)公司刚交出了一份成绩斐然的年报，营收(shōu)净利(lì)均创出历史新高(gāo)，2023年实现营业收入622.95亿元，较(jiào)上年同期增长33.69%；归母净利润55.37亿元，同比增长122.93%。

不过(guò)，良好的(de)业绩并没有带来股价
的上涨。此前股价4连跌的传音控股，今天早盘重(zhòng)挫，盘中跌幅一度超过10%，上午收盘跌超9%。

消费电子周期渐筑底

传音控股股价下跌或(huò)许更多是(shì)因(yīn)为股
价在高位的缘故。数据(jù)显示，该股去年全年涨幅超过81%，今年初至昨日收盘(pán)涨(zhǎng)幅接近18%。南亚、东南(nán)亚、中东(dōng)和拉美等新兴市场人口基数超过40亿，人均手机保有量(liàng)较小，市场空间较(jiào)大；同时，随着新兴市场的不 断(duàn)发展，智能手(shǒu)机占比提(tí)高，公司有望持续(xù)受益。

不过，就整(zhěng)个消费电子市场(chǎng)而言，过去几年都属于一个蛰伏的状态。好消息是一些龙头的业绩或许说明行业周期正在回暖。

中金近期发布(bù)研究报告称，消费电子周期渐筑底。基(jī)于在消费电子行业积累的(de)较(jiào)为丰富的(de)供应链管理 能力(lì)与精(jīng)益制造经验，看到传统手机组装公司正积极切(qiè)入全球(qiú)AI服务器的组装赛道(dào)，在组(zǔ)装行业筑
底的背景下，看好消费电子组装企业积极入局参与AIGC新时代基建；同时看好手机终端在未来成为(wèi)AGI时代的重要终端(duān)，北美大(dà)客(kè)户有望同(tóng)步入局，端侧的AI创新或带动零部(bù)件公司打开新(xīn)一轮创新周期(qī)。

机构(gòu)看好这些优质股

消费电子板(bǎn)块(kuài)近
年来跟随基本面(miàn)向(xiàng)下，2022年板块(kuài)指数(shù)重挫近40%，去年小幅反弹，今年以来再度跌超10%。随着行业(yè)周 期回
暖，板块内(nèi)龙头未(wèi)来走势值(zhí)得期(qī)待。

据数据宝统(tǒng)计(jì)，消(xiāo)费电
子板块5家(jiā)以上机构(gòu)评(píng)级的个(gè)股中(zhōng)，有20只(zhǐ)个股(gǔ)最新滚动市盈率低(dī)于30倍。其中，东山精密、当升科技、横店(diàn)东磁等(děng)个股最新滚动(dòng)市盈率均低于15倍。另外从成长性角度看，珠(zhū)海冠宇、鹏(péng)辉(huī业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股)能源、长电科(kē)技
等个股机构一致预测今明两年(nián)净(jìng)利增速均超30%。

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