首次！个人养老金基金也出手了style="width: 0px;height: 0px;overflow: hidden;border-left: 0.7em solid transparent !important;border-right: 0.7em solid transparent !important">

基金费率(lǜ)战再度升级(jí)，已(yǐ)经蔓延到个人(rén)养老(lǎo)金基金上。

4月25日，富国基金公告，决定(dìng)自2024年4月29日起降低富国鑫旺稳(wěn)健养老(lǎo)一年持有（FOF）A份额和(hé)Y份(fèn)额的管理费率和托管费率，其中管理费大幅降低了四(sì)成(chéng)。

这(zhè)是第一只宣布(bù)降低管理(lǐ)费的个人养老(lǎo)金基金，在此之前，公募基金的降费潮主要集中在主动权益基金、ETF和债券型基金上，仅有个别养老FOF曾降低过托管费率。业内人士认为，基(jī)金降费一方面有利于降低(dī)投资者(zhě)的投资成本，另一方面(miàn)有助于增强产品对长期资金配置的(de)吸引力。

个人养老(lǎo)金基金加入(rù)降费大军

4月25日，富国(guó)基金(jīn)公告，决定自2024年4月29日起降低(dī)富国鑫旺稳健养(yǎng)老一年持有（FOF）的基金管理费(fèi)率和托管费率，并相应修(xiū)改基金合同和其他法(fǎ)律文件(jiàn)相关内容(róng)。具体来看，该基金拟(nǐ)将A类份额的年管理(lǐ)费率由1%调整至0.6%，年托管费(fèi)率由0.2%调整至(zhì) 0.15%，Y类份(fèn)额的年管理费率由0.50%调(diào)整至0.3%，年托管 费率由0.1%调整至0.075%。

值得注意
的是，这是(shì)第一(yī)只宣布(bù)降低管理费的个(gè)人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金基金，在此(cǐ)之前，天弘基金曾在2023年7月(yuè)下调过天弘养(yǎng)老(lǎo)目标日期2035三年
持有期混合 (FOF)的(de)托管费，A份额(é)从0.25%下调至0.2%，Y份额从0.12%降到0.1%，但管理费分别保持0.7%、0.35%不变。

2023年7月，证监会在基金费率改革的答记者问中曾表示 ，允许(xǔ)基金管理人依法对个(gè)人(rén)养老金等(děng)特定资金投资的基金(jīn)份额设定更低的管理费率，提高公募基金
行业综合竞争力。

富国鑫旺稳健(jiàn)养老一年持有成立于(yú)2018年(nián)12月13日，是首批获批的养老目标基金，也是首批纳入个人养老金基金名录的产(chǎn)品，截至2024年(nián)一季度的总规模为7.68亿元，其中面向个人养老金账户的Y份额规模为(wèi)3074万元(yuán)，相对较(jiào)小
，这或许也是基金公司希望通(tōng)过降费吸引投资者的(de)一大原因。

值得注意的是，Y类份额为针对个人养老金投(tóu)资基(jī)金(jīn)单独设立的一类基金份额，投资者(zhě)可(kě)通过
个人养老金账户申购养老目标基金的Y类(lèi)基(jī)金(jīn)份额，管(guǎn)理费和(hé)托管费(fèi)将较(jiào)A类基金份 额享有五折的费率优惠，不(bù)收取销售服务费(fèi)。

据Wind数据统(tǒng)计，截至(zhì)目(mù)前，全市场一共有187只(zhǐ)个人养(yǎng)老金(jīn)基金，其中Y份额的管理费率平均为0.37%，托管费率平均为0.08%，富国鑫(xīn)旺稳健养老一年持有（FOF）Y在此次
降费后，已经低于行业平均水平。

基金“价格战”不断蔓延(yán)

值得注(zhù)意的是，在此之前，公募基金的降费潮主要集中在主动权益基金、ETF和债券基金上，此次个人养
老金(jīn)基(jī)金也加入降费大潮，在一定程度上意味着基金“价格战”再次升级。

第一波降费潮开启于
2023年7月，基于让(ràng)利基民 的初心，公募基(jī)金费率改革的第一阶段便是降低主动权益类产品的管理费率(lǜ)、托管费(fèi)率，3000余只主
动(dòng)权益类基金(jīn)集中将管理费率(lǜ)从1.5%降至(zhì)不高于1.2%，托(tuō)管费率从0.25%降至不(bù)高于0.2%。

但在主动权益(yì)基金降费后，基金降费的脚步(bù)并未停下(xià)，只是后(hòu)续的(de)降费更(gèng)多是基金(jīn)公司自发的市(shì)场行为。

例(lì)如，2023年9月，易方达打响了ETF降(jiàng)费的第一(yī)枪，宣(xuān)布调低易(yì)方达上(shàng)证科(kē)创板50ETF及其联接基金费率并修订基金合同、托管协议(yì)的公告，此后(hòu)还在10月陆(lù)续调低了易方达中证1000ETF、易方 达(dá)中证2000ETF等多(duō)只ETF的费率，随后，工银瑞信基金、华安(ān)基金多家(jiā)基金公司 也加入(rù)降(jiàng)费(fèi)大军，同质化竞争较为激烈的ETF领域迅(xùn)速(sù)开启了一(yī)场轰(hōng)轰烈烈的(de)“价格战(zhàn)”。

与此同时，基金公司降费热潮又蔓延至 低费率的货(huò)币型(xíng)基金、债券型基(jī)金等产(chǎn)品上。比如，2023年9月，招商财富宝(bǎo)将管理费率由0.33%调低至0.3%，托管费率由0.1%调低至0.09%；2023年11月，汇添富高息债基金管理费率由每年0.7%降低至每年0.4%，托管费(fèi)率由(yóu)每年0.2%降低至每年0.1%。

据天相投顾数据，2023年公募基(jī)金 年报数据显示(shì)，公(gōng)募基金在2023年的管理费收入明显下降(jiàng)，154家(jiā)披露年报的基金管理 人 从基金资产中取得管理费收入达1333.46亿元，同比减少(shǎo)108.98亿(yì)元，降幅约7.56％。

而2024年以来，据证券时报记者统计，全行业陆(lù)续又有超50只基金调降了管理费率，超(chāo)40只基金调降了托(tuō)管费率，其中债券(quàn)型基金(jīn)和指(zhǐ)数型基金(jīn)已经成为降费主力军。

有业内人士(shì)表示，基金降费(fèi)一(yī)方面(miàn)有
利于降低投资者的持(chí)有成本，更好满足广大投资者的投资理财需求，与(yǔ)投资者的利益更加协调一致；另(lìng)一方面，有(yǒu)助于增强产品对长期资金配置的吸引力。不难发现，上述主动下调(diào)基金费率的(de)公(gōng)司多为头部基金公司 ，主要是为了增强产品竞争力、抢占市场份额。

个人养老金基金发展(zhǎn)较
缓

与此(cǐ)同时，个人养老金(jīn)基金加入降费大潮，也在一定程度(dù)上说明个人养老金基金面临一些发展困境，需要通过降(jiàng)费等方式提高产(chǎn)品吸引力。

2022年11月，五部委联合发布《个人养老金(jīn)实施办法》，证监会(huì)同步发布个人(rén)养老金投资公募基金业(yè)务(wù)管理暂行规定，审慎确定可参与的机构及养老目标基金产品(pǐn)，实施管(guǎn)理费等费率优惠。

从规模来看，据Wind数据统计，截至2024年一(yī)季度末，全市场个人养老金基金(jīn)数量达187只，总规模639.96亿元(yuán)，其中面向(xiàng)个(gè)人养老金(jīn)账户的Y类份额有(yǒu)67.28亿元，43只(zhǐ)个人(rén)养(yǎng)老金基(jī)金的Y份额(é)规模还不足1亿(yì)元。

从基金管理人维度来看，截至2024年一
季度末，个人养(yǎng)老金基金Y 份额管(guǎn)理规模前三的基(jī)金(jīn)管理人分别为华夏基(jī)金、兴证全球基金以及(jí)易方(fāng)达基金，管理(lǐ)规模分别为11.32 亿元(yuán)、8.61 亿元以
及8.20 亿元。

从业绩来(lái)看，截至(zhì)2024年(nián)一季(jì)度末，有133只个人养(yǎng)老金基金近一年的收(shōu)益率为负，部分产品(pǐn)自Y份(fèn)额成立以来的亏损幅(fú)度甚至将近20%。

对于养老目标基金整体业(yè)绩表
现不(bù)佳，证监会机构司副司长林(lín)晓征在今(jīn)年1月表示，这主要(yào)受基础市场短(duǎn)期波动影响，但与其他权(quán)益类(lèi)基金相比，养老目标基金整体业(yè)绩表现相(xiāng)对稳(wěn)定。目前相关制度试运(yùn)行仅一年(nián)，应客观(guān)理性看待短期(qī)市(shì)场(chǎng)波动(dòng)和(hé)收(shōu)益表现，坚持通过(guò)长期投资更好(hǎo)实现保值增值，发挥好第三(sān)支柱养老保险制(zhì)度优(yōu)势(shì)和(hé)功能定位。

林晓(xiǎo)征表示，下一(yī)步，证监会将协同相关部委做好试点(diǎn)评(píng)估，同时督促基金管理人扎实(shí)提升个人养老金管理与服务水平(píng)：一是全面强化(huà)机构投研核(hé)心能力(lì)建设；二是稳步推(tuī)出更多(duō)契(qì)合个人养老金需求的投资产品；三是持(chí)续优化投资者服务。

责编：汪 云鹏

校对：高源(yuán)首次！个人养老金基金也出手了ext-align: right'>‍‍‍‍