中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品

新“国九(jiǔ)条”明确推动中长期(qī)资金入市，鼓(gǔ)励(lì)银行理财资金参与资本市(shì)场。上海证券(quàn)报记者近日获悉，多家(jiā)理财(cái)公司正加码权益投资，“含权”理财产品出现首 发募集(jí)资金超
20亿元的“爆款”。

财政部(bù)党(dǎng)组理论学习中心组(zǔ)4月23日也(yě)刊文提出，健全有利于中长期资金入(rù)市的政策。银行分析人士认为，银行(xíng)和理财公司发力“含权”类产品，既有利于推动中长期资(zī)金(jīn)入(rù)市，也有利于提升自身核心竞争力，实现差异化(huà)竞争。

银行理财加速布局权益投资

多家理财公(gōng)司开始加速布局混合型、偏股(gǔ)型(xíng)等权益产品。

记者注意到，招银(yín)理财“招智价值(zhí)精选一(yī)年持有混
合类理财计划”近期刚刚结束募(mù)集(jí)，这款含权产(chǎn)品(pǐn)首发募集规模突破20亿(yì)元，购买人次约1.1万。

“含权”混合理财(cái)产(chǎn)品发行(xíng)量有明显增加迹象。中国理(lǐ)财网数据显(xiǎn)示，4月以来，农银理财、民生理财(cái)等多家理财公司发行了10余款“含(hán)权”混合(hé)类理财产品。

整(zhěng)体来(lái)看，权益(yì)类理财表现可圈可(kě)点(diǎn)。记者从普益标准(zhǔn)获悉，截至2024年4月中旬，权益类理(lǐ)财产品
最新存续规模(mó)为404.2286亿(yì)元，近3月的(de)平均年(nián)化收益率为7.8933%。

这一收益表(biǎo)现主要受资本市场回暖影响。中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品从近期持(chí)仓数(shù)据来看，记者梳理(lǐ)发现，目(mù)前银行理财权(quán)益(yì)类产(chǎn)品倾向(xiàng)于配置公募(mù)基金、私募基(jī)金、股(gǔ)票和(hé)股权，部分理财公司配置(zhì)中证指数相关资产比例(lì)较(jiào)高。

权益投资能 力“短板”有 待补齐

放眼(yǎn)整个资管市场，权(quán)益投资能力仍是(shì)银行理(lǐ)财的“短板”。

“虽然权益类理财产品(pǐn)近3个(gè)月的平(píng)均年化收益率较高，但其成立以来的平均年化收益率为-1.9089%。”普益标(biāo)准研究员(yuán)王(wáng)霞说，受(shòu)投资(zī)者风险
偏好较低以(yǐ)及经验较少等因素影(yǐng)响，权益类资产配置一直是银行理财较为薄弱的环节。

记者调研了解到，当前有多方因素限制着银行理财发展权益投资：一(yī)是股市波动或(huò)导致产品净值波动较大；二是银(yín)行理财客户整体风险偏(piān)好较低(dī)，权益类产品难以匹配大部分投资者(zhě)需要；三是理财公司在(zài)权(quán)益类(lèi)市场布(bù)局经验尚浅，拉低了(le)其配置积极性。

打造差异化竞争力

多家(jiā)银行理财(cái)人(rén)士表示，权益市场正处 于周期(qī)底部后反弹向上(shàng)的时期。在日趋激烈的(de)市场环境下，发(fā)力权(quán)益投资是(shì)提升自身核心竞争(zhēng)力(lì)、实现差异化竞(jìng)争的有效手(shǒu)段。

要如何建立这 方面的优势？记者多方采访获悉，目前，理财公司尤为(wèi)注重(zhòng)丰富权益相关产品的种类，提(tí)升投研能力，控制好风险和收益。

“通过不同的权益投资占比和投资期限不(bù)同的产品，匹配不同收益风险特征的客户。”一(yī)家银(yín)行理财投资经理(lǐ)表示，公(中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品gō中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品ng)司正在(zài)积极(jí)研究政(zhèng)策出(chū)台后资本市(shì)场环境及优质公司回报率的变(biàn)化，以把握其(qí)中的收益，为客户更好地创造(zào)价值。

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