一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕

专题：一周外盘头条

　　“股神”巴菲特94岁生日之(zhī)际，伯克(kè)希尔市值(zhí)突破万亿美元。美国大选的冲刺阶段，一向支持(chí)民主党的扎克伯格突然反水“揭批”拜登(dēng)政府，有分(fēn)析指(zhǐ)出这是(shì)在递交“投名状”，然而特朗普似乎(hū)并不买账。

　　美国二季(jì)度经济增速意外上修，消费者信(xìn)心回升，但(dàn)对(duì)就业市场放(fàng)缓的(de)担忧在加重。随着交易员准(zhǔn)备迎接美联储自2020年以来的首次降息(xī)，美国国债本月创下3年来的(de)最长月线涨势。

　　“宇宙(zhòu)第(dì)一股”英伟达(dá)本季财报未达最乐观预期，市值一夜蒸(zhēng)发1971亿美元（约合1.42万亿元）；OpenAI在洽谈新一轮融资，估值有望超1000亿美(měi)元，微软预计将追投，而苹果、英伟达均有(yǒu)意参投(tóu)。 “电报(bào)”Telegram创始人(rén)杜罗夫(fū)在法国被(bèi)捕，媒体(tǐ)报(bào)道称美国或是幕后黑手。

　　【一周要闻】巴菲特迎来94岁生日，伯克希尔市值突破万亿美(měi)元(yuán)

　　“股神”沃伦·巴菲(fēi)特(tè)本周五迎来94岁生日，并提(tí)前收到了一份生日大礼。在他(tā)执掌伯克希尔哈撒韦近(jìn)60年之(zhī)际，该公(gōng)司市值于(yú)周三收盘首次突破1万亿美元，成为(wèi)美国首家达到这一里(lǐ)程碑的非(fēi)科技公司。

　　福布斯实时富豪榜显示，巴(bā)菲特的(de)个人财富总额达到1460亿美元(yuán)，高居全球第(dì)6。

　　实现(xiàn)万亿(yì)美元市值标志着伯克希尔(ěr)哈撒韦公司传奇历史上的最新里(lǐ)程(chéng)碑。该公司成(chéng)立(lì)于(yú)1839年，最初是一家纺织公(gōng)司(sī)，巴菲特(tè)在(zài)1965年收购了该公(gōng)司多(duō)数股权，并将其发展成为(wèi)一个跨越(yuè)金融保险(xiǎn)、铁路、零售、制造和能源(yuán)等众多领域的庞(páng)大商业帝国。

　　在巴菲特1965年接管伯克(kè)希尔(ěr)哈撒韦时，该公司的市(shì)值只有不到2500万(wàn)美(měi)元。从1965年到2023年，伯克希尔的市(shì)值平(píng)均每年增加20%，差不多是同期标普500指数回报率的一倍。

　　1965年(nián)，伯克希尔的流通股(gǔ)约为110万股。按A股计算，即将(jiāng)B股转换成等(děng)量的A股后，目(mù)前(qián)的流通股约(yuē)为140万股。因此，在近60年的时(shí)间里(lǐ)，伯克希尔的股票数量仅增长(zhǎng)了30%左右(yòu)，而(ér)市值却从(cóng)不足2500万美元涨到了1万亿美元。

　　今年以来，伯克(kè)希尔股价上涨了28%，比标普500指(zhǐ)数分涨幅高出约10个百分点。分析(xī)人士(shì)指出，今年，由于伯克希尔的保险(xiǎn)业绩强劲，叠加美联(lián)储料将在(zài)9月会议上(shàng)降息，市场对经济的乐观情绪不断增强(qiáng)，对伯(bó)克希尔的股价构成提振。

　　在巴菲特的领(lǐng)导下，伯克希尔哈撒韦不仅在(zài)财(cái)务表现上屡创佳绩，还在投资哲学上影响(xiǎng)了无数投资者。他提倡的“价值投资”理念强调长(zhǎng)期持(chí)有和深入分析，已(yǐ)成为投资界的(de)经(jīng)典(diǎn)法则。尽管巴菲(fēi)特(tè)在最近的致股东的信中提到“未(wèi)来的表现可能不如过去”，但他对公司的信心(xīn)依(yī)然坚(jiān)定

　　管理约20亿美元资(zī)产、伯克希尔为头号持仓的Check资本管理公(gōng)司创始人兼首席(xí)投资官Steve Check认为，伯克希尔做得(dé)比(bǐ)较(jiào)慢，但更具有(yǒu)确定性。用传统方式赚(zhuàn)钱更难。伯克希(xī)尔的苹果(guǒ)股(gǔ)份持仓规模庞大(dà)，已成为一个担忧(yōu)，减少这种风险(xiǎn)是明智之(zhī)举。这消除了很多风险。

　　伯克希尔投资者、Douglass Winthrop研究分(fēn)析师杰夫·穆(mù)斯卡泰洛表示，自巴菲特(tè)1965年管理(lǐ)伯克希尔(ěr)以来，该公司的股价上(shàng)涨归功于“他们方法的一致性”以(yǐ)及巴菲特自身的投资原则(zé)。

　　与(yǔ)此同时，伯克希尔二季度现金储备再创(chuàng)纪录新高，达2769亿美元，此前一(yī)季度末时(shí)的现金储备(bèi)为1890亿(yì)美元(yuán)。

　　在(zài)今年的股东大会上(shàng)，巴菲特表示，相对于(yú)股票市场上的可(kě)用资金以(yǐ)及世界(jiè)各地的冲突，持有大(dà)量现(xiàn)金“相当(dāng)有吸引力”，“我们很乐意花钱，但必须是（收购或投资的企业(yè)）正在做一些风险(xiǎn)很小并且可以为我们赚很多钱的事情。”。

　　扎克伯格“反水”揭批拜登，特朗普却(què)不买账(zhàng)？

　　美(měi)国大选已进入最(zuì)后冲(chōng)刺阶段，在这个敏感时期，一向支持民主(zhǔ)党的美国科技富豪、Meta创始人马克·扎克伯格突然(rán)反水，公开“揭批(pī)”拜登政府。

　　在本周给美国众议院的一封信中，扎克伯格声称他旗下的社交媒体Facebook在疫情期间曾(céng)被拜登政府施压，被(bèi)迫配合对(duì)用户发帖进行审查。扎克伯格还宣(xuān)布，这次美国大选他将保持(chí)中(zhōng)立，不会给任何人捐款。

　　扎克伯(bó)格的信主要爆料了三方面的内(nèi)容：一是拜登政府利用Facebook对(duì)新冠疫情信息造假，并调查美国公民；二(èr)是(shì)在拜登(dēng)政府的要求下，Facebook曾大量(liàng)删除对拜登和(hé)他儿子(zi)亨(hēng)特不利的消(xiāo)息；三(sān)是(shì)Facebook有22亿虚假(jiǎ)社交媒体(tǐ)账号，这都是(shì)服务拜登政府的。这些(xiē)内容(róng)，无论哪一个都会重创拜登(dēng)政府的声誉，严重影响(xiǎng)哈里斯的选情。

　　有分析指出，扎克伯格曾与特朗普关(guān)系亲密，但在(zài)国会山(shān)骚乱事件后，Facebook却是(shì)第(dì)一个(gè)封(fēng)禁特朗普账号的社交(jiāo)媒(méi)体(tǐ)。现在，眼见特朗普风头日盛，扎克伯格又(yòu)转而揭露(lù)民主(zhǔ)党内幕，明显是见风(fēng)使舵，押(yā)注民(mín)主党将(jiāng)输(shū)掉大选，向特朗普(pǔ)递交“投名状(zhuàng)”。

　　在上(shàng)个月(yuè)特朗普遭遇暗杀未遂事件后，扎克伯格在一(yī)次采访中对特朗普当时的表(biǎo)现极(jí)尽赞美之词。他说(shuō)，特朗普在脸部(bù)中枪后仍能(néng)站起来，挥舞着拳头，身(shēn)后飘扬着美国国旗，这是“我一(yī)生(shēng)中见过(guò)的最厉害的事情之(zhī)一”，作为一个(gè)美国人，他(tā)很难不(bù)为这种精神和斗志动容。扎(zhā)克伯格说，这也是很(hěn)多人喜欢和支持特朗普的原因。

　　然而，对于扎克伯格的临阵倒戈，特朗(lǎng)普似(shì)乎并不买账。据报(bào)道，特朗(lǎng)普在他的新书《拯救美国》中表示，扎克伯格曾在2020年大选中密谋反对他，并警告称，如果(guǒ)扎克伯格再(zài)次试图干预大选(xuǎn)，他将在监狱里度过余生。

　　特朗(lǎng)普的新书将于当地时(shí)间下周二（9月3日）发行，书中有一张(zhāng)他担(dān)任总统(tǒng)时期在白宫(gōng)与扎克(kè)伯(bó)格会面的照片，在这(zhè)张照片下，特朗普写道，扎克伯格会带着妻子和他共进(jìn)晚(wǎn)餐，并表现得非常(cháng)友善，但“背地里却在密谋一个通过安(ān)装投票‘锁箱’来反对总统的真(zhēn)正阴谋(móu)”。

　　特(tè)朗普指的是扎克伯格和他的妻子普莉希拉·陈曾在2020年大选期间为选举基础设施捐款4.2亿美元。尽管(guǎn)扎克伯格方(fāng)面称(chēng)这些资金并不用于支持特定候选(xuǎn)人，但特朗普和共和党人认为此举利用了法律漏洞，实际上有利于特朗普当时的对(duì)手拜登。

　　特朗普在新书(shū)中写道：“他（扎克伯格）告诉我，在(zài)Facebook上(shàng)没(méi)有像特朗普一样的人(rén)。但与此同时，出(chū)于某种原因，他却对我不(bù)利。我们正在密切关注他(tā)，如果他(tā)这次（指2024年美(měi)国大选(xuǎn)）做了任何违法的(de)事，他将在监狱里(lǐ)度过余(yú)生，其他胆敢在2024年大选中作弊(bì)的人(rén)也将如此。”

　　【一周(zhōu)市场】道指创历史新高标(biāo)普500指数距离历史(shǐ)高点仅(jǐn)一步之遥高盛警告：市场信心恢复过快了(le)

　　美股周五收高。道指创历史新(xīn)高，标普指数连续第(dì)四个月(yuè)录得涨幅。美联储最青睐的核心PCE通胀指数上涨0.2%，显(xiǎn)示(shì)通胀温和上升，强化了该行(xíng)9月降息25个基点的预(yù)期。有金融机构甚至预计美联储在(zài)9月份将降息50个基点(diǎn)。

　　周五(wǔ)盘中，道指最高上涨(zhǎng)至(zhì)41585.21点，创盘中历(lì)史新高。美股周五盘中最后10分钟飙升，跌宕起伏的8月以上涨(zhǎng)收(shōu)尾。标普500指数实现连续第四个(gè)月走高。经济数据提振了投资(zī)者(zhě)对美联储将在 9月份会议开始降息的押注。标普500指数收于距离历史高点(diǎn)仅一(yī)步(bù)之遥(yáo)的水(shuǐ)平。就(jiù)在几(jǐ)周前(qián)，全球(qiú)市(shì)场还动荡不安。在(zài)盘中最后10分钟，标普500指数上涨1%，主要板块悉数走高。

　　“随着8月接近尾声，市场情绪与月初相比已经显著(zhù)平静下(xià)来，”Nationwide研究主管Mark Hackett表示，“整体经济(jì)中(zhōng)许多更大的担忧已经消退，9月可能会带来一些季节性挑战，但如果投资者(zhě)能够安然应对，这些挑战就有望在第四季度(dù)转化为(wèi)优(yōu)势(shì)”

　　LPL Financial首席(xí)技术策略师Adam Turnquist表示，自1950年以(yǐ)来，标普500指数在9月平均下(xià)跌0.7%，只有43%的时间实现单月上涨(zhǎng)，使之成为平均回报率最差的一个月。

　　华尔(ěr)街“恐慌指标”VIX跌至15。早前8月5日市场暴跌之(zhī)际该指数史无前例地飙升至65以上。

　　美(měi)国银(yín)行援引EPFR Global的(de)数(shù)据在报告中(zhōng)表示，截至8月28日当周(zhōu)约(yuē)137亿美元流入股(gǔ)市，美股连续第九周迎来资金流入，规模(mó)达58亿美元。

　　此前一天美东时间周四，道(dào)指同样创下新(xīn)高。盘(pán)中，道指最高上涨至(zhì)41577.97点，同时创下盘中历(lì)史新高。标普500指数和纳指下(xià)跌主要是受到了英伟达大跌的(de)拖累。

　　英伟(wěi)达周四跌(diē)超6%，尽管(guǎn)该公司Q2业绩(jì)超预期，Q3业绩指引亦超出分析师平均预(yù)期，但没有达到市(shì)场最乐观的预期(qī)，导致股(gǔ)价大跌。

　　卡森集团(tuán)（Carson Group）首席市场(chǎng)策(cè)略师Ryan Detrick表示：“有三件事情你可以确信：死亡、税收和英伟达的盈利超预期。但问(wèn)题是，这次(cì)英伟达盈利超(chāo)出预期的幅度比我(wǒ)们预(yù)料的要小得多。即使对未来业(yè)绩的指引有所(suǒ)提高，但调子也不像(xiàng)前几(jǐ)个季度那样高昂。”Detrick补充道：“这是一家伟大的公司，其营收仍以122%的(de)速度增长，但(dàn)对该公司这个财(cái)报季的业绩标准似乎(hū)设定得(dé)有(yǒu)点太高了。”

　　对(duì)于(yú)美股迅速反弹，高盛警告：市场(chǎng)信心恢复过快了。高盛资(zī)产配置研究主管Christian Mueller-Glissmann表(biǎo)示，在全球风(fēng)险(xiǎn)资产遭遇大幅抛(pāo)售后，市场信心迅速恢复(fù)，应被视为一个值得担忧的问题。

　　Mueller-Glissmann本周三表示，投资者可(kě)以将8月初的股市暴跌视(shì)为类似“一声(shēng)警告”。股市本月初(chū)承压，因(yīn)对美国经济可能衰退的担忧，以及与日元挂钩的利差交易(yì)解除，拖累股市脱(tuō)离纪录(lù)高位。

　　周五盘(pán)初欧(ōu)洲股市基(jī)准(zhǔn)指数同样创下(xià)历史新高。斯托克(kè)欧洲600指数一度上涨0.2%至525.73点，超过了(le)6月触(chù)及的(de)前(qián)高点(diǎn)525.59。房地产和公(gōng)用事业股跑赢大(dà)盘(pán)，科技股跑输大盘。

　　美联储降息预期提振美债有望创三年来(lái)最佳表现

　　随着交易员准(zhǔn)备迎(yíng)接美联储自2020年(nián)以来的首次降息，美国国债本月有望创下3年来的最长月线涨(zhǎng)势(shì)。

　　根据彭博彭博美债总回报指(zhǐ)数，本(běn)月截至周四，美债的回报率(lǜ)为1.5%，迈向四个月连涨，这将是2021年7月(yuè)以(yǐ)来的最长连涨周期。随着投资(zī)者(zhě)对美国降息前景的信心(xīn)增强，该指数(shù)自4月底以来持续(xù)走高，今(jīn)年以来的涨(zhǎng)幅扩(kuò)大至(zhì)3%左(zuǒ)右。

　　美国国债在今年早些时候大跌之后已实现大幅反弹，原因是近期通胀放缓和就业增长放缓(huǎn)的迹象，为美联储将利率从近20年(nián)来(lái)的最(zuì)高水平下调铺平了道路。太平洋投资管理公司经济学家Tiffany Wilding表(biǎo)示：“债(zhài)券(quàn)市(shì)场仍是一个值得关注的(de)地方。”“尽管最近(jìn)出现反弹，但我们看(kàn)到了很大的价值。”

　　在上周举行的杰克逊(xùn)霍尔(ěr)全球央行年会上，美(měi)联储主(zhǔ)席鲍威尔表(biǎo)示，“调整政策的时(shí)机已经到来”，这标志着美联储两年来对抗通胀的战役迎来了关键(jiàn)转折点(diǎn)。自2023年7月以来，美联储一直将基准利率维持在5.25%-5.5%的高位(wèi)区间内——这是二十多年来(lái)的(de)最高水平。

　　债券交易员已经消化了今年约100个基(jī)点的降息幅度，这意味(wèi)着美联储将在12月(yuè)底之前的每一(yī)次政策会议上都降息，其中还包括一次50个基点(diǎn)的(de)大幅(fú)度降息。

　　对美联储政策变化更为敏感的短期债(zhài)券在本月表现尤为(wèi)出色，这使得收益率曲(qū)线的一个关(guān)键部分自2022年7月以来(lái)首次濒临(lín)转正——两年期美债收益率目前只比(bǐ)10年期美债(zhài)收益(yì)率高出不到2个(gè)基点。2023年3月，这一差距曾超过(guò)100个基点，为(wèi)1981年(nián)以来最大的倒挂(guà)幅度。

　　不(bù)过，一些人担心(xīn)，美国国债这轮涨势(shì)已经走(zǒu)得够远(yuǎn)了。现在的风险是，劳动力市场从(cóng)现在(zài)开始企稳，为美联储以(yǐ)低于目前预期的速度放宽货(huò)币政策提供(gōng)了空间(jiān)。周四，在美国(guó)第二季度(dù)GDP增长率(lǜ)和每周初请失业金人数(shù)表明经济具(jù)有弹性后(hòu)，美国国债这轮涨势有(yǒu)所停滞，并推高了美债(zhài)收益率。

　　“黑色星期一”余波未(wèi)散，日经225指(zhǐ)数创34年来(lái)最大月度波幅

　　在日本央行加息和美国经济放(fàng)缓迹象引发了本月早些时候的剧烈波动后，日经225指(zhǐ)数本月录得34年来的最大月度波幅。

　　在该(gāi)指数8月5日（黑色星期一）一度下(xià)挫13%后(hòu)，本月的盘中高点(diǎn)与低点之差扩大至7625。这是1990年(nián)8月(yuè)以来(lái)的最大月(yuè)度波幅，当时日本泡沫经济破裂后，股市正处于急(jí)剧下滑之中。

　　虽(suī)然这两个时期的股市波动幅度可能看起来相似，但(dàn)这一次波动(dòng)性迅(xùn)速消退，表明前景可能有所不同。

　　“经济(jì)形(xíng)势与泡沫破裂时不同(tóng)，”Resona资产管理公司首席策略师Koichi Kurose说。他说，对美国经济放缓和市场对日本央行政策失去信心的(de)担忧已在很大程度(dù)上得到纠正(zhèng)，而日本经济正在复(fù)苏，“较宽的(de)交易区间可能会从9月份开(kāi)始趋于(yú)稳定，市场可能会在年底前回到接近(jìn)历史高位的水平。”

　　【一周数据】美国二(èr)季度(dù)GDP增幅上修至3%，经济“软着陆”可期？

　　美(měi)国商务(wù)部当地时间周四公布的修正数据(jù)显(xiǎn)示，今年第二季度美国(guó)国内生产总值(zhí)（GDP）按年率(lǜ)计算(suàn)增长3%，较首(shǒu)次预(yù)估数据上调0.2个百(bǎi)分(fēn)点。

　　数据(jù)显示，今年第二季度美国经济增长3%，高于第一季度1.4%的增长率。具体来看，占美(měi)国经济总量(liàng)约(yuē)70%的个人消费支出(chū)增长2.9%，较首次预估数据上调0.6个百分点(diǎn)；反映(yìng)企业投资状况的非住宅类固定资产投(tóu)资增长4.6%，其(qí)中设备(bèi)类(lèi)投资大幅(fú)增长(zhǎng)10.8%；住宅类固定(dìng)资(zī)产投(tóu)资(zī)下降2%，该数据在第一季(jì)度大幅增长16%。

　　按贡献度(dù)计算，个人(rén)消费支出拉(lā)动当季经济增(zēng)长1.95个百分点；政府消费支(zhī)出(chū)和投资拉动当季经济增长0.46个百分点(diǎn)；私人库存投资拉动当季经济增长0.78个百(bǎi)分点；净出口拖累当季经济增长0.77个百(bǎi)分点。

　　美媒分析认为，个人消费支出和企业投资(zī)是拉动当(dāng)季经济(jì)增长的主要因素。第二季度3%的增长率显示(shì)美国经济在当前高利率的情况下仍具韧(rèn)性，预计将可以实(shí)现“软着陆”。

　　美国商务部通常会(huì)根据不断(duàn)完善的信息对季度经济数据进行三次(cì)估算。今年第二季度经济数(shù)据最(zuì)终修正值(zhí)将于9月26日公布。

　　又一场闹(nào)剧！美国劳(láo)工部承认非农就业修正(zhèng)数据发布失误内部沟(gōu)通存在问题

　　美国(guó)劳工部(bù)发言人表示，技术故障(zhàng)导致美国政(zhèng)府上(shàng)周未能按时披(pī)露关键的非农就(jiù)业修正数(shù)据。其承认，在数据正式公开(kāi)发布前，劳工部(bù)对来电询问者提(tí)供了数据(jù)。

　　未来劳工统计(jì)局将通过包括社交媒体在内的多个平台(tái)发布数据，以确保数据准(zhǔn)时公布。劳工部发言人在一封电子邮件中说，统计局实施(shī)了(le)一项新政策规定，处理数据查询的员工只(zhǐ)有(yǒu)在局(jú)内(nèi)高级工作人员确认公众能广泛获取数据后才能与客户共享数(shù)据。

　　这位发言人(rén)说，劳工统计局8月21日发布的非农就(jiù)业初步修正数据比预定时间延迟了半(bàn)个多小时，迫(pò)使(shǐ)工作人员只(zhǐ)能(néng)手动上(shàng)传数据。发言人称，虽然数据到(dào)了10：32左右(yòu)才正式公开发布，但到10：10，统计局员工已经可以在内网上看到。

　　发言人说，统计局内部就员工应如何回应公众(zhòng)询问缺(quē)乏沟通，这使问(wèn)题变得更加复杂化。由于禁令在上午10点解除，一些掌握了数据信息的统计局员工把数据提供给了那些主动(dòng)联系询问的人。

　　该发言人补充称，政府将在(zài)未来几天宣布进一步的措施。劳工统计局此前曾(céng)表示，上周的事件已通知劳(láo)工部监察(chá)长办公室(shì)。

　　【一周公司】英伟(wěi)达财报无惊喜，市值一夜蒸发2000亿美元(yuán)，华尔街却高呼买入

　　身处人工智能热潮风口(kǒu)浪尖的英伟达给出的收(shōu)入预测不(bù)及(jí)一些最乐观的预期，引(yǐn)发了人们对其爆炸(zhà)性涨势正在衰退的担忧。

　　该公(gōng)司股价(jià)周四大跌6.38%，收于117.59美元，市值单日蒸发1971亿美元（约合人民币1.42万(wàn)亿人民币(bì)）。

　　周三盘后，英伟达公(gōng)了2025财年第二财(cái)季财报，营(yíng)收为300.40亿(yì)美元，同(tóng)比增长122%，创下历史纪录；不按照美国通用会计准(zhǔn)则的(de)调整后净利润为169.52亿(yì)美元，同比增长152%。调整后每股收益和营收(shōu)超出华尔(ěr)街分析师预期，对Q3营收作(zuò)出的展(zhǎn)望也同样超出预期。

　　英伟达表示，第三季度收入将达到约325亿美元。虽然分析师(shī)平均预期为319亿美元，但预期(qī)区间高端达379亿美元。该公司还表示，其备受期待的新型(xíng)Blackwell芯片在生产过程中遇到困难，这令该股盘后下跌。

　　这一展望可能会削弱推动英伟达成(chéng)为全球(qiú)市值第二高公司(sī)的(de)人工智能(néng)热潮(cháo)。这家芯(xīn)片制造商是企(qǐ)业争相升(shēng)级(jí)数(shù)据中心以处理人工智能软件的主要受益者，其(qí)销售一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕预(yù)测已成为支出热潮的晴雨表。

　　在发布(bù)公告之前，人们一度担心英伟达的新型Blackwell芯片设计存在问题。英伟达承(chéng)认在生产方面存在问题，表示正在进(jìn)行(xíng)改革(gé)以提高生产良率——即合格产品(pǐn)的比例。同时，该公司称预计该产品将在第四季度带来“数十亿美元”的收入。

　　“对Blackwell的期待令人难以置信，”首(shǒu)席执(zhí)行官黄仁勋在一份声(shēng)明(míng)中说。

　　业绩发布后，该股迎来下跌。继2023年上涨239%之后，该股今年截至财报发布前(qián)已上涨逾一倍。

　　尽管分析(xī)师(shī)持续上调预期，但英伟达此前连续几个季度业绩都(dōu)超出了华尔街(jiē)的预期。不过，增长大多(duō)来自一小部分客(kè)户。英伟达(dá)约40%的收入来自(zì)大型数据中心运营商，例如Alphabet旗(qí)下的谷歌和Meta Platforms Inc．。这些公司(sī)正在向人工智能基础设(shè)施(shī)投入数百(bǎi)亿美元。

　　虽然Meta和其他公(gōng)司在(zài)本财报季上调了资本支出预算(suàn)，但有人担心正在(zài)建设的(de)基础设(shè)施规模超出(chū)了当前需求。这可(kě)能会导致(zhì)泡沫。不过，英伟达首(shǒu)席执行官黄仁勋坚称(chēng)这只是(shì)技术(shù)和经济新时(shí)代的(de)开(kāi)始。

　　市场期望极高。英伟达是今年标普500指数中表现(xiàn)最(zuì)好的股票(piào)，涨幅超过了所(suǒ)有其他半导体股。英伟(wěi)达的市值超过3万亿美元，几乎相当于排(pái)在其后的10家最大芯片制造商市值总和。

　　在业绩公布后，包括摩根士丹利、Raymond James和Bernstein在内的许多华(huá)尔街大(dà)行都上调了对英伟达的目标价。

　　摩根士丹利(lì)分析师Joseph Moore将其目标价从144美元上调(diào)至150美元，并重申了“增持”评级。他表示，随着（英伟达的）优秀成为一种(zhǒng)日常，市场对该公司的(de)期(qī)望“变得更(gèng)加具有挑(tiāo)战性”，然而，对英伟达来说，这仍然是一个“非常强(qiáng)劲的(de)季度”。

　　此外，该行表示(shì)，围绕(rào)即将推(tuī)出(chū)的Blackwell芯片(piàn)的(de)评论很可能成为2025年之前的“重大积极因素”。

　　Raymond James分析(xī)师Srini Pajjuri也(yě)上调了其目标价，从120美元上调(diào)至140美元，并重申了“强烈买入(rù)”评级。他补(bǔ)充道，市场对其毛利率前景存在一些担忧，但总体(tǐ)而言，业绩(jì)和指引“与预期基本(běn)一致”。

　　Bernstein分(fēn)析师Stacy Rasgon将其目标价从130美元上调至155美元。Rasgon在给客户的一份报告(gào)中写道(dào)：“总体而言，尽(jǐn)管期望很高，但英伟(wěi)达的表(biǎo)现仍然很好，该行认为，数据中心业务的环比增长仍(réng)有可能持(chí)续到今年年(nián)底。”

　　OpenAI新一轮(lún)融(róng)资(zī)估值或超千亿美元，微软苹果(guǒ)英伟达都(dōu)要参投

　　据知情人士透露，OpenAI正在洽谈新一(yī)轮融资，公司估值有(yǒu)望超过1000亿美(měi)元。苹果和(hé)英伟达均有意参投，微软预计也将投入更多资金。

　　其中一位知(zhī)情(qíng)人士称，这一轮(lún)融资由(yóu)Thrive Capital牵头，后(hòu)者将(jiān一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕g)向OpenAI投资约10亿美元。由于融资情况尚未公开，知情人士(shì)要求匿名。知情人士说，OpenAI首席财务官Sarah Friar周三在一份备忘录中告诉员工，公司正在寻求新的资金，但没有(yǒu)透露细节。

　　知情(qíng)人士(shì)称，苹(píng)果正就投资OpenAI进行谈判，英伟达也已讨论过加入(rù)对OpenAI的(de)最新融资。据悉，英伟达商谈在OpenAI新一轮(lún)融资中投入1亿美(měi)元。

　　据悉，新一轮融资将是自2023年1月微软(ruǎn)投资约100亿美(měi)元以来，外部资金对OpenAI的最大一次注资。去年年底OpenAI员(yuán)工出售现有股(gǔ)份(fèn)时，OpenAI的估值(zhí)为860亿美元。自2019年以(yǐ)来，微(wēi)软已向OpenAI投入了130亿美元，目前拥有该公司49%的利润份额。而Thrive Capital自去(qù)年以来(lái)已(yǐ)向OpenAI投入了数亿美元。

　　此前有报道指出(chū)，OpenAI正面临约50亿美元的资金缺口，很可能需要在未来12个月内启动新一轮融资。人工智能（AI）调研机构FutureSearch在7月(yuè)发布的报告指出(chū)，OpenAI的年度经常性收入达到34亿美(měi)元。

　　作为对比，OpenAI在(zài)2022年的全年收入(rù)仅为2800万美元。ChatGPT火爆出圈后，OpenAI快速推出的一系列商业(yè)化举(jǔ)措让该公司收入猛涨。该公司的核心(xīn)产品，包括(kuò)其语(yǔ)言(yán)模型GPT-4o等，在企业级解决方案和消费者应用中的需求激增，这推动(dòng)了收(shōu)入的飞速增(zēng)长。去年年底时(shí)，就有 OpenAI部分管(guǎn)理层认为，按彼时的发(fā)展进度，到2024年底，OpenAI的年化收入有望达到 50亿美元。

　　OpenAI周四表(biǎo)示，ChatGPT目前(qián)每周活跃用(yòng)户数已突破2亿，是去年秋季的(de)两倍。

　　该公司还表示，目前92%的《财富》500强企业都(dōu)在使用其产品，自(zì)7月份ChatGpt-40 mini推出(chū)以(yǐ)来，其自动化应(yīng)用程序(xù)编(biān)程接口（API）的使(shǐ)用率翻了一番。

　　尽管营(yíng)收迅速增长，但由于构建和运行(xíng)模型的成本高昂，OpenAI仍然(rán)处于(yú)亏损状态。据预估，OpenAI在今年的成本主(zhǔ)要分成(chéng)推(tuī)理(lǐ)成本、训练成本和人工成本三大块，加起来(lái)在85亿美元左右。而随着该公司开发更复(fù)杂的(de)模型，预计支出将继续超过收入增长，该公(gōng)司可能还需要筹集数百亿(yì)美元。

　　“56年来(lái)最(zuì)艰(jiān)难时刻”英特尔考虑分拆代工业务应对(duì)史(shǐ)上最困难时期(qī)

　　据知情人士(shì)称，英(yīng)特尔正与投(tóu)资银(yín)行合(hé)作，以帮助公司渡过56年历史(shǐ)上最困难的(de)时期。

　　知情人士称，该公司正在讨(tǎo)论各(gè)种方案，包括分(fēn)拆产品设计和制造业务(wù)，以及可能取消(xiāo)哪(nǎ)些工(gōng)厂项(xiàng)目。由于相关(guān)讨论不(bù)公开，知情人士要求匿名。

　　英特尔首席执(zhí)行官Pat Gelsinger试(shì)图扭转(zhuǎn)这家芯片行业先(xiān)驱面临的(de)不利局面。

　　知情人士称，摩根(gēn)士丹利和(hé)高(gāo)盛集团在(zài)就各种方案向英特尔提供建议，也可能包括潜(qián)在的并购(gòu)。英特尔之前发布(bù)了黯淡的财报，股价跌(diē)至2013年以来最低水平，促使相关讨论变得更加紧迫。

　　知情(qíng)人士(shì)称，各项方案预计将在(zài)9月(yuè)的(de)董事会(huì)会议上提出。但知(zhī)情人士警告称，短期内不会有重(zhòng)大(dà)行动，讨论仍处于早期阶段。

　　与此同时，有关半导体行业资深人士陈立武（Lip Bu Tan）离开英特尔的消息也从侧面印证了该公(gōng)司面临的困难局面。

　　美(měi)东时间周三，有报道称陈立武已于(yú)近日辞(cí)去英特尔董事之职，主要因为在多项事务上与公(gōng)司CEO和其他董事存在分歧。

　　陈立武曾任(rèn)Cadence Design公(gōng)司的CEO，作为恢复英特尔全球(qiú)领先芯片制造商地位计划的(de)一部分，他于两(liǎng)年前加入了英特尔董事(shì)会(huì)。2023年10月，董事会扩大(dà)了陈立武的职责范围，授权他监(jiān)督制造业务(wù)。

　　但知情人士称(chēng)，随着时间的推移，陈立武对该英特(tè)尔(ěr)庞大的员工队伍、合同制造(zào)（芯片代工）方式，以及英特尔的规避风险和官僚主义文化(huà)感到(dào)沮丧。

　　作为行业资深人士，陈(chén)立武同时也受到(dào)了投资者的好评，他因公司战略问题而离职，表明英(yīng)特尔扭亏为盈的努力(lì)存在不确定(dìng)性。英(yīng)特(tè)尔前高管表示，陈立武的离职正值英特尔(ěr)处于其50多年历史(shǐ)上(shàng)最黯淡的时期之(zhī)一，这使其很容易受到激进股东的潜在攻击。

　　星链(liàn)账户遭(zāo)冻结马(mǎ)斯克炮轰(hōng)巴西(xī)大法官

　　特斯拉与SpaceX首席执行官埃隆·马斯克与巴西(xī)最(zuì)高法(fǎ)院法官亚历山大·德·莫赖(lài)斯（Alexandre de Moraes）的冲突日(rì)益升级(jí)。当地时间周四(sì)，莫赖斯冻结了马斯克旗下星链的(de)财务账户。

　　星链证实，已收到了莫赖斯的(de)命令(lìng)，该公(gōng)司被(bèi)禁(jìn)止在巴西开展金融交易。星链在X上发帖(tiē)称，将通(tōng)过法律手段应对这一命令。据巴西当地新闻网站G1报道，莫(mò)赖斯(sī)在(zài)8月18日发(fā)布了冻结星链银行账户(hù)的命令，以迫使马斯克为其社交媒体(tǐ)平台X支付(fù)罚款。星链目前在巴西拥有25万用(yòng)户。

　　作为(wèi)回应，马斯克在(zài)X上(shàng)炮轰莫(mò)赖斯，称(chēng)他是“一名伪装成法官，彻(chè)头彻尾、罪大恶极的罪犯”。

　　马斯克与莫赖斯的冲突从X开(kāi)始。莫赖斯(sī)正牵头打(dǎ)击巴西(xī)的虚假新闻和仇恨言论。马斯克和(hé)巴西前总统博索纳罗等右翼人士则认为，莫赖斯是在破坏言论自由。莫赖斯周三威胁称，如果X在周四晚间之前(qián)不在巴(bā)西指定一名法定代表人(rén)，他将在巴西封禁(jìn)该平台。

　　对莫赖(lài)斯的这一命令，马斯克用一张(zhāng)显然(rán)是人(rén)工智能生(shēng)成的照片进行了回应。照片中(zhōng)，一个很像(xiàng)莫赖(lài)斯的人被(bèi)关在(zài)监狱中。马斯克写道：“亚历山大，总(zǒng)有一天，你在监狱(yù)里的(de)这张照片会成为(wèi)现实(shí)。记(jì)住我的话。”

　　马(mǎ)斯克还表示，SpaceX将免费为(wèi)巴西用户提供互联网服务，直(zhí)到问题得到(dào)解决。马斯克说，许多偏远的学(xué)校和医院都依赖于星链卫星网络，虽然公司的(de)账户被冻结了，但我们(men)不想切断任何人的联系。

　　【一周人物】 “电报(bào)”创始人被捕，幕后黑手是美国？马(mǎ)斯克要求放人

　　社(shè)交媒体“电(diàn)报”（Telegram）创始人兼CEO帕维(wéi)尔·杜罗夫于(yú)当地时间8月24日晚在法国被捕。法国当局指控(kòng)杜(dù)罗夫涉(shè)嫌一系列(liè)犯罪，包括可能关联恐怖(bù)主义、贩毒、欺诈、洗钱以及拒绝与法国政(zhèng)府合作(zuò)。

　　消息一(yī)出，X平台所有(yǒu)者、特斯拉CEO埃隆·马斯克连(lián)发(fā)多(duō)条帖子讽刺欧洲没有言论(lùn)自由，要求释放杜罗夫。马斯克转发了今年4月杜罗夫一次访谈的视频，杜罗夫(fū)在视频中对马斯克收购(gòu)X平台后给行业带来的变化给予高度肯定(dìng)，称其花很多(duō)时(shí)间(jiān)重塑平台，让X更支持言论自由(yóu)，有利于社交媒体行业。

　　马斯克发文时(shí)带上了话题“释(shì)放帕维尔(ěr)”（FreePavel），并(bìng)连发三遍法语的“自由”一(yī)词。

　　现年39岁的杜(dù)罗(luó)夫出生于(yú)俄(é)罗斯，拥有俄罗(luó)斯(sī)、法国、阿联(lián)酋(qiú)等国国籍。2013年(nián)，他和兄(xiōng)弟尼古拉在(zài)俄罗斯创建了(le)“电报”，总部(bù)现位于迪拜。该平台是俄语地区使用的最主(zhǔ)要的社交媒体平台之一，也是乌克兰危(wēi)机中俄(é)乌双方重要(yào)的发(fā)声平台。

　　因此，有(yǒu)关人士认(rèn)为，逮捕杜罗夫有政治动机，可能是获取“电报”用户信息的一种(zhǒng)手段(duàn)。俄罗斯军事观察员弗拉德·什莱普琴科猜测，逮捕(bǔ)杜罗夫是西方“为了夺取具有战略意义(yì)的通信系(xì)统(tǒng)的控(kòng)制权(quán)”，这是对俄罗斯军事安全的直(zhí)接威胁。

　　杜罗夫(fū)的前新(xīn)闻秘(mì)书格奥尔(ěr)基·洛布什(shén)金在(zài)接(jiē)受采访时称，逮捕杜罗夫的命令可能来自华盛顿。“我认为，这次突击(jī)逮(dǎi)捕的命(mìng)令(lìng)既不(bù)是来自(zì)欧盟，也不是(shì)来自(zì)法国，很可能是来自美国的‘袭(xí)击’，美国一直(zhí)在追捕杜罗夫，他也一直在谈论这件事。”洛布什金说。

　　洛(luò)布(bù)什金表示，杜罗夫今年(nián)4月(yuè)在接受美国著名记者塔(tǎ)克·卡尔森采访时称(chēng)，“电报(bào)”引(yǐn)起了美国联邦调查局（FBI）关(guān)注，后者曾(céng)向他了解该(gāi)平台的情况(kuàng)，还试(shì)图(tú)秘密招募“电报”的(de)技术人员，在应用程序中安装(zhuāng)一个“后门”，目的是监视平台用户数据库(kù)。“我认为，根(gēn)本原因就在这里，所以讨论(lùn)法国逮捕他的意图毫无意义，因为可能法国在(zài)这里(lǐ)根本不起任何(hé)决定性作(zuò)用。”洛布什金(jīn)说。

　　俄罗斯(sī)安全互联网联盟负责人叶卡捷琳娜·米祖丽娜也认为，杜罗夫在法国被捕是(shì)应美国的要求。她在“电报”个人频道上写道：“我(wǒ)很早以前就认(rèn)为，‘电报’掌门人在俄罗斯境外很危险，随(suí)时可(kě)能被逮捕，之前在美国的要求一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕下发生过类似的情况。我(wǒ)本来(lái)以为，没有人动他是因为他与西方情报部门可能有合作，但最近的新闻表明(míng)，一切似乎不太一样。”

　　俄罗斯国家杜(dù)马（议(yì)会下院）议员、预备(bèi)役少将列(liè)昂尼德·伊夫列夫表(biǎo)示，杜罗夫被捕与(yǔ)西(xī)方特工部门希望(wàng)获取“电报”密钥和加密方法(fǎ)有关，目的是解密包(bāo)括军事通(tōng)信在内的加密通信，这对北约尤为(wèi)重要。伊夫(fū)列夫说：“‘电报’被(bèi)积极用于（俄罗斯对乌克兰(lán)的）特别(bié)军事行动和(hé)高级官员(yuán)通信。现在，法国特工部门将从‘电报(bào)’中获取杜罗夫的密钥和密码，以(yǐ)便北约可(kě)以访问封闭(bì)的通信，包括军(jūn)事(shì)通信。”

　　俄国家杜(dù)马安全委(wěi)员会(huì)第一副主席尤里·阿福宁在社交媒体上发文说，杜罗夫在法国被捕表明，西方精英希望将“电报”变成一(yī)个可控(kòng)的工具，就像(xiàng)YouTube和“脸书”一样。什莱普琴科猜测，逮捕杜罗夫是西方(fāng)“为(wèi)了夺取具有战略意义的通信系统的控制权”，这(zhè)是对俄军事安全的直接威胁。

　　法国(guó)总统马克龙在社交平(píng)台X上发声，否认杜罗夫被捕是“政治决定”。“在帕维尔·杜罗夫被(bèi)捕后，我看到了关于法(fǎ)国的虚假信(xìn)息。”马克龙(lóng)写道，并称法国坚决致力于言论和交流(liú)自由等精(jīng)神，并将继续如此。

　　俄罗(luó)斯(sī)大使馆发布声明表示，“杜罗夫被捕的消(xiāo)息传出后，我们(men)就立即要求(qiú)法国(guó)当局说明逮捕原因，要求他们保护杜罗夫的权(quán)利，并为他提供领事探视权。”然(rán)而，根据俄外交官的说法，法国方面尚未作出答复。俄使(shǐ)馆还称，正与杜罗夫的律师保持(chí)联系。俄外交部发言人扎哈罗娃随后表示，俄罗斯已向法国发出(chū)正式照会，要求领事探视杜罗夫，“但是他（杜罗夫）拥有法(fǎ)国国籍，法(fǎ)国(guó)方面认为那才优先(xiān)”。

　　【下周(zhōu)预告】

　　9月2日(rì)（周一）

　　受美国劳动节假期影响，美(měi)股将于9月2日（下周一）休市一日。

　　9月3日(rì)（周二）

　　14：30 瑞士8月CPI

　　22：00 美国8月ISM制造业PMI

　　9月4日（周三）

　　9：30 澳大利亚第(dì)二季度GDP

　　21：45 加拿大央行公布利(lì)率决议

　　9月5日（周四）

　　2：00 美联储公布经(jīng)济(jì)状况褐皮(pí)书(shū)

　　4：30 美国至8月30日当周API原油库(kù)存