尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？

　　来源：机构之家

　　“收到了某前公司的追(zhuī)薪电
话，说我在某年(nián)出了工作差错属于渎职，错(cuò)愕之中依(yī)稀听到其严厉要求(qiú)我(wǒ)返还那年年终(zhōng)奖的5%，不然(rán)不排除采取(qǔ)法律(lǜ)措施云云。挂 下(xià)电话我久久难以平静。经过认真考虑，我决定要一分不少的返还那5%。但就是能不能先请贵公(gōng)司把 其余(yú)95%先给我，虽然吧说我渎职的那(nà)年我已离(lí)职很久了……”

　　近日，一则“博时基(jī)金前年金(jīn)投(tóu)资(zī)部基金经理郑直爆 料自己被前东家追(zhuī)讨年终奖”的消息在网上(shàng)广为(wèi)流传。随后剧情反转，有知情人透露，此(cǐ)次“博时(shí)基金”属于(yú)因(yīn)截图的人(rén)未改备注而引发的(de)误会，使得整个事件变得更(gèng)加扑朔迷离。

　　值得一(yī)提的是，近年来博时(shí)基金的(de)资产管理规模实(shí)现了显著增长，从2018年底的5600亿元稳步(bù)增长到2020年底的7219.64亿元，再到2024年中突破万亿元大关，达到11026.24亿元，位居(jū)行业前列。

　　然而，与
之形成(chéng)鲜明对(duì)比的是，博时基金在权益(yì)类板块的业绩表(biǎo)现却并(bìng)未能同步达到市场预期。其(qí)中(zhōng)部分权益类产品的(de)亏损程度相当严重。据机构之家统(tǒng)计，有43只基金的亏(kuī)损幅度超过20%-30%，54只(zhǐ)基金亏(kuī)损在30%-40%之间，更有34只基金跌幅(fú)介于40%-50%，而(ér)跌幅超过50%的(de)基(jī)金(jīn)数量也达(dá)到了22只，其中就包括5只(zhǐ)表现尤为惨淡 的“三毛基”。

　　尤为值得注意的是，博时港股通领先趋势混合基金在跌幅榜 上赫然居首，其单位(wèi)净值已(yǐ)大幅下跌(diē)至0.37，这一(yī)结果不禁 让人质疑基金经理的管理能力，仿佛(fú)上(shàng)演了(le)一场“一(yī)顿操作猛如虎、一看净值零点三”闹剧。

　　博时港股通领先趋势混合基金自成立以来
深陷亏损泥潭，在曾鹏、牟星海 共管期间的年化回报-25.73%，业绩(jì)表现及其不佳。尽管2022年7月9日由赵宪成接管，遗憾的是(shì)，并未能
扭转亏(kuī)损颓势，赵宪成在任期间，基金的总回报率为-44.56%，业绩(jì)的严重下(xià)滑，导致其在同行业3075只基金中排(pái)名第2470位(wèi)，处于后20%的尾部区域，如今(jīn)已被归类(lèi)为“三毛基”。

　　表1 博时港股通领先趋(qū)势混合基金经(jīng)理及回 报情(qíng)况

　　除此之外，博(bó)时基(jī)金旗下(xià)的多只产品单位净值徘徊在0.3元(yuán)附(fù)近，包括博时恒生医疗保健、博时新(xīn)能源ETF、博时(shí)消费创新混合C、博时中证(zhèng)光(guāng)伏产业指数(shù)C基金(jīn)，这
些基金目前均已被归类为“三(sān)毛(máo)基”，反映(yìng)出其(qí)业绩的严峻(jùn)挑战。

　　作(zuò)为业内知名的“老五家”公募之一，截至2024年二季度末，博时(shí)基金的公募产品(pǐn)管理规模11026.24亿元(yuán)，在行业内(nèi)排名已(yǐ)滑落至第六位。其中非货币(bì)资产管(guǎn)理(lǐ)规模约为5966.72亿元，股票型(xíng)基金和混合型型基金管理规模分别(bié)为448.43亿(yì)元(yuán)、703.40亿元，债券型基金管理规(guī)模约为4116.17亿元(yuán)，相较于 一季度末，债尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？券型(xíng)基金规模增长明显，股票型、混合型基金规模下降明显。股票型基金、混合型(xíng)基金排名一直未能(néng)跻身前10名，体现了博时(shí)基金“债强股弱(ruò)”的窘 境(jìng)。

　　与此同时，博(bó)时基(jī)金权益(yì)板块 当前正面临多重业绩挑战。其中，专注(zhù)于创(chuàng)新药市场并期(qī)待市场出清的基金经理陈西(xī)铭(míng)承受了显著的业绩压力(lì)；医药主题基金经理王诗瑶的产品(pǐn)业(yè)绩也全面告负，进一步(bù)加剧了基金管理的困境(jìng)；更为引人注意的是，昔日百亿(yì)明星基(jī)金经理曾鹏，近期(qī)连续卸任六只基金的管理职责；此外，类似基 金经理刘钊，在任职期间总体回报均(jūn)为负数的基金不在少数，众多基金经理深(shēn)陷亏损的泥潭难以自拔。

　　更为严峻的是，据统计，博时基金2022年权益基金整体亏损(sǔn)额高达363.54亿(yì)元(yuán)，2023年继续(xù)亏损117.43亿元，而2024上半(bàn)年也已亏损44.79亿元。这一系列连续(xù)的(de)亏损数据，无疑给本就存在“债(zhài)强股弱”博时基金带来了沉重(zh尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？òng)的压力。

　　博时基金(jīn)长期以来因“债强股弱”业务(wù)发展不平衡的问题时常受到外界诟病(bìng)，在监管层反复强调大力发展权(quán)益类基(jī)金的(de)背景下
，博时 基金在战略调(diào)整、产(chǎn)品优化及团队重组等(děng)方面采(cǎi)取系列措施。早在2017年，时任博时基金总经(jīng)理江向阳提出“5+3”计划，希望用8年时间重(zhòng)塑博时基金(jīn)的权益投研体系，重振其权益投资能力，以赢得投资者的信任。

　　然而(ér)，时光荏苒，7年转瞬即逝，博时基金在权益领域的进(jìn)展并未如(rú)预期般显(xiǎn)著。期(qī)间，经历了一(yī)系列人 事变动，如曾(céng)在鹏华基金担任副总经理多年的高阳重返博时基金，但面(miàn)对持续下滑的业(yè)绩与规(guī)模压力，任职不满三年的他，最终选择离开；与此同时，江(jiāng)向阳也从总经理职位晋升为董事长(zhǎng)，但博时基金在权(quán)益业(yè)务上的(de)挑战(zhàn)依旧严峻。

　　5月24日晚，博时基金正式(shì)宣布(bù)张东出任总经理，标志着博(bó)时基金(jīn)管理层的新一轮更迭。值得注意的(de)是，从(cóng)过往履历来(lái)看，张东在金融领域，尤其(qí)是银(yín)行业积累了丰富的管理经验，然而，其(qí)过往并无直接涉足(zú)权(quán)益投资领域的经历，这一背景无疑为博时(shí)基金权益板(bǎn)块未来战略实 施增(zēng)添了 一丝(sī)不确定性。

　　转眼间，张东上任已满(mǎn)四个月，但博时基(jī)金的主动权益业(yè)务尚未(wèi)展现出(chū)明显的复苏迹象。这一(yī)现状不仅考验着张(zhāng)东(dōng)的能力与智慧，也再次将博(bó)时基金置于了公众审视的聚光(guāng)灯(dēng)下，如何在竞争激烈的权益市场破局“三毛基”困境，成为摆在(zài)当(dāng)前的重要课题。

责任编辑：石秀(xiù)珍 SF183

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