利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀

过去一段时间内(nèi)被视为“香(xiāng)饽饽”的美元存款、美元理财产品，正在受到汇率冲击。

7月以来，在岸和离岸人民币兑美元汇率大(dà)幅反弹。8月(yuè)19日，离岸人民币兑美元汇率一度收复(fù)7.13整数(shù)关口。此前3天，离岸人民币汇率涨超600基点。

人民币汇率拉升，美元理财产品的汇率风险也随之暴露在投资者面前。此前在美元高位购买(mǎi)美元存款的投资者，有的不到一个月已浮亏5000多元。

“美(měi)元(yuán)存款(kuǎn)最大的风险是汇率风险。” 星图金融研究院副院长薛洪言(yán)对时代周报记者(zhě)称，前段时(shí)间人民币对美元呈现贬值趋势，美(měi)元理财持有人除享受较(jiào)高的产品收益外，还(hái)获得了明显的汇率(lǜ)收益。不过近期，随(suí)着美联储降息预期不断升温，美国(guó)市场利率大概率下行，美元兑人民币出现小幅贬值，中国国内投(tóu)资者(zhě)购买美元存款或美元理财(cái)产品，利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀遭受汇(huì)率方面损失的可能性增大。

美元理财悄然走(zǒu)红

今年4月，何明（化名）在某外资行买了一笔半年期的美(měi)元存款，在享受新客福利的基础(chǔ)上，年利率达5.3%。何明表示，过去两年经历了(le)基金的亏(kuī)损后，其更(gèng)愿意买稳健的理财(cái)产品。尝到甜头后，何明又在北京某银行(xíng)买入一笔年利率5%的一年期美元存(cún)款。

今年以来，人民币存款挂牌(pái)利(lì)率一(yī)降再降，部分美元存款产品却以高利率吸引(yǐn)了不少投资者的目光。

像何明这样(yàng)的投资者不在少数，他们选择(zé)将人民(mín)币换成美元后(hòu)，在银行购买美元定存或低风(fēng)险的美元理财产品。“美元存款购买攻略”、“哪家银行美元存款收益高？”“美元理财收益(yì)稳健吗？”这样的帖子在社交(jiāo)平台上层出不(bù)穷。

美(měi)元(yuán)理财(cái)产品的存续规模也保持高涨。

金融数据平台普益标准数据(jù)显示，截至7月18日，美元理财的存续规模为2339.41亿(yì)元，较2023年末上涨(zhǎng)66.68%。银行等机构也在积极布局美(měi)元存款类产品。截至(zhì)8月8日，美(měi)元理财存续产品数量为2290只，相较于去年末增加1558只，增幅高达(dá)2倍有余。

美元存款(kuǎn)、理财“走红”背后，是其收益率相对(duì)同类型的人民币理财产(chǎn)品(pǐn)，具备一(yī)定优势。

今年7月25日，国有(yǒu)六(liù)大行集体下调存款挂牌利率(lǜ)，其中二年(nián)期(qī)、三(sān)年期、五年(nián)期整存整取存款挂牌利率分别(bié)降至1.45%、1.75%、1.8%。这是自2022年9月以来，国有(yǒu)大行第五次下(xià)调存款挂牌利率。

中(zhōng)小(xiǎo)银行也纷纷跟进下调。根据融360数字科技(jì)研究院(yuàn)监测(cè)的数据显示，今年7利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀月份，银行整存整取存款5年期平均利率为2.295%，跌至2.3%之下，再度创下新(xīn)低，其余各期限(xiàn)平均利率亦(yì)较6月份有所下跌。

与之相对应的是(shì)，美(měi)元存款利率处于高位。

据重庆某(mǒu)银行官(guān)微，该行8月21日发布了数(shù)款美元存款(kuǎn)产品宣传信息。其中，3个月、6个月(yuè)的美元定存利率皆高达5%，1年(nián)期美元定(dìng)存利率达4.9%；同日，恒(héng)丰银行某分行发布的产品信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，该行1年期的美元(yuán)定存(cún)利率也为4.9%。

上述外(wài)资(zī)行的一名(míng)客户经理(lǐ)刘星（化名）告诉时代周报(bào)记者，如果是新开户的客户，8月份内购买6个月、1年期的美元定存利率皆为5%，不过需(xū)要(yào)2万美元起存。

汇率(lǜ)波动下，美元理财收益率大幅缩水

美元存(cún)款、理财利率虽“香”，但需要(yào)考虑汇率风险。

近期，不少投资者表示自己购买的美元产品，由于汇率(lǜ)波动，实际收(shōu)益率出现大幅缩水。

“持(chí)有期约9个月、预(yù)期5%年化收(shōu)益率的美元理(lǐ)财(cái)，被最(zuì)近上涨的人民币汇率反(fǎn)噬，最终收(shōu)益(yì)率缩水(shuǐ)到了3.5%。”投资者林慧（化名(míng)）表示。

据林慧透露，其购买的是某银行理财旗下的一款(kuǎn)美元理财。8月19日，林(lín)慧在赎回该产品后发现，由(yóu)于汇率(lǜ)波动，实际收(shōu)益率远远小于预期年化收益率。

林慧的情况并非个例，多(duō)名投(tóu)资者在社(shè)交(jiāo)平台分享称(chēng)，由于人民币升(shēng)值，购买后到期的美元(yuán)存款或理财(cái)产(chǎn)品，以人民币计价的实际收益率出现缩水。“最近一笔美(měi)元理财(cái)到(dào)期，以美元计价的实际收益率为5.07%，人民币计价(jià)收益率则仅有3.39%。”一名投资(zī)者表示。

甚(shèn)至有投资者购买的美元存款已浮亏(kuī)5000多(duō)元。

一名网友表示(shì)，今年7月16日，他以美元(yuán)兑人(rén)民币1: 7.2861的汇率换购(gòu)49000美元（折(zhé)合人民币357018.9元(yuán)）后，购买了(le)一笔一个月整存整取的美元存款，年利率为4.85%。截(jié)至8月(yuè)12日，该笔存款的价值为351540.7元，不到(dào)一个(gè)月已浮亏5478.2元。

购买美元存款、理财等产品，利率和汇(huì)率都需要重点考量。

光大(dà)银行金(jīn)融(róng)市(shì)场部研(yán)究员周茂华对时代周报记者表示(shì)，一般来说，普(pǔ)通投资(zī)者(zhě)选择美元存款，需要面临利率波动与汇兑(duì)风险。考虑(lǜ)到境内投资者最终还是要将美元存(cún)款(kuǎn)转换为人民币汇率(lǜ)，这就(jiù)导致汇(huì)率波(bō)动导致美元存款产品最终收益的不(bù)确定性。同时，不(bù)同的投资者还需(xū)要考(kǎo)虑通胀对美元存款(kuǎn)的实际收益影响。

某股份行一名客户经理林肖(xiào)（化名）也(yě)告诉时代周报记者(zhě)，购买美元存款(kuǎn)需(xū)要先(xiān)进行换汇，而汇率每天(tiān)都在波动。若人民币(bì)继续升值走高，美元产品收益率就会收窄。

“就目前中美的基本面(miàn)、物价与政策走(zǒu)势看，投资者当下入手美元存款需要关注人民币(bì)汇率升值造成潜在损失的可能性。” 周茂华提醒称，从趋势看，美(měi)联(lián)储进入降(jiàng)息周期(qī)后将制约美元上行空间，叠加国内经济复苏、外(wài)贸韧性及人民币资产长期战(zhàn)略配置(zhì)价(jià)值(zhí)，人民币仍有(yǒu)一定回升空间(jiān)。

时代周报记者测(cè)算发(fā)现，若按照(zhào)8月23日美元兑(duì)离岸(àn)人民币汇率1:7.1349（盘(pán)中）进行换汇后，再购买(mǎi)年利率5%的一年期美元定款，若人民币汇率持续升值至6.88左右，以人民币计价的实际利率来看，则该笔美元定存将与当(dāng)前(qián)四(sì)大行的一年期定(dìng)存利率(lǜ)（1.35%）相当。

美元或即将开启降息周(zhōu)期。

8月23日，美联储主席鲍威尔(ěr)在怀俄明州举行的杰克(kè)逊霍尔全球央行年(nián)度经(jīng)济政策研讨会上表示，美联储降息时机(jī)已到(dào)。鲍威尔说，政策调整的时(shí)机(jī)已经到(dào)来，政策方向已经明确。降息的(de)时间(jiān)和(hé)节奏(zòu)将取(qǔ)决于即将发布的数(shù)据、不(bù)断变化的前景和(hé)风险平衡情况。

时代周报记者注意到，目前已(yǐ)有银行抢先下调美元存款利率。据恒丰银行某分行公众号，今(jīn)年3月(yuè)份(fèn)，该行1年期美(měi)元定存利率为5%， 8月份已调降(jiàng)至(zhì)4.9%。

刘(liú)星也表(biǎo)示，7月份时该行还有(yǒu)年利率5.2%的美元定存(cún)，不过当前已(yǐ)降至(zhì)5%。“9月份，随着美联储(chǔ)降息，预计(jì)利率还会再降(jiàng)。”

过去一段时间内被(bèi)视为“香饽饽”的美元存款、美元理(lǐ)财产(chǎn)品，正在受到汇率冲击。

7月以(yǐ)来，在岸和离岸人民币兑美元汇率大幅反弹。8月19日，离岸人民币兑(duì)美元汇率一度收复7.13整数关口。此前3天(tiān)，离岸人民(mín)币(bì)汇率涨超600基(jī)点。

人(rén)民币汇率拉(lā)升(shēng)，美元理财(cái)产品的(de)汇率风险也随之暴露在投资者面前。此前在美元高位购买美元存款的投资(zī)者，有(yǒu)的不到一个月已浮亏5000多元。

“美(měi)元存款最大的风险是汇率风险。” 星图金融研究院副院长薛洪言对时代周报(bào)记者称(chēng)，前段时间人民币对美元呈现贬(biǎn)值趋势，美元理财持有人除享受较高的产(chǎn)品收益外，还(hái)获得了明显的汇率收益。不过近期(qī)，随着美联储(chǔ)降息预期不断升温，美国市场(chǎng)利(lì)率大概率下行，美元兑人民币出现(xiàn)小幅贬(biǎn)值，中国国内投(tóu)资者购买美元存(cún)款或美元理财产品，遭受汇率方面损失的可能性增大。

美元理(lǐ)财悄然走红

今年4月，何明（化名(míng)）在某外资行买了一笔半年期的(de)美元(yuán)存款，在(zài)享受新客福利的基础(chǔ)上(shàng)，年利率达5.3%。何明(míng)表示，过去两(liǎng)年经历了基(jī)金的亏损后，其更愿意买利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀稳健的理财产(chǎn)品。尝到甜头后，何明又在北(běi)京某银行买入(rù)一笔年利率5%的一(yī)年期美元存款。

今年以来，人民币存款挂牌利率一降再降，部(bù)分(fēn)美元存款产品却以高利率吸引了不少投资者的目光。

像何明(míng)这样的(de)投资者不在少(shǎo)数，他们选择将人民(mín)币(bì)换成美元后，在银行购买(mǎi)美(měi)元定存或低风险的美元理财产品。“美元存款购(gòu)买攻略”、“哪家银行美元存款收益高？”“美元理(lǐ)财收益稳健吗？”这样的帖子(zi)在社交平台上层出(chū)不穷。

美元理财产品的存续规模也保持高涨。

金融数据平台普益(yì)标准数据显(xiǎn)示(shì)，截至7月18日，美元理财的存续规模为2339.41亿元，较2023年末上涨66.68%。银行等机(jī)构也在积(jī)极布局美元存款类产品。截至(zhì)8月8日(rì)，美元理财存(cún)续产品数(shù)量为2290只，相(xiāng)较于去年末增加(jiā)1558只，增幅(fú)高达2倍有余。

美元存款、理财“走红”背后，是其收益率相对同类型(xíng)的人民币理财(cái)产品，具备一定(dìng)优势(shì)。

今年7月25日，国有六大行集体下调存款(kuǎn)挂牌利率，其中二年期、三年期、五年期整存整取存款挂牌利(lì)率(lǜ)分别降至1.45%、1.75%、1.8%。这是自2022年9月以来，国有大行(xíng)第五次下调存款挂牌利率。

中小银行也纷纷跟进下调。根据融360数字科技研(yán)究院监测的数据显示(shì)，今年7月(yuè)份，银行(xíng)整存整取存款5年期平均利率为(wèi)2.295%，跌至2.3%之下，再度创下新低，其余各期限平均利率亦较6月份有所下跌。

与之(zhī)相对应(yīng)的是，美(měi)元存款利率处于高位。

据重庆(qìng)某银行官微(wēi)，该行8月21日发布了数款(kuǎn)美元存款产品(pǐn)宣传信息。其中，3个月、6个月的美元(yuán)定存利率皆高达5%，1年期美元定(dìng)存(cún)利率达4.9%；同日，恒丰银行某分行发布的产品信息显(xiǎn)示，该行1年期的美元(yuán)定(dìng)存利率也为4.9%。

上述外资行的一名客(kè)户经理刘星(xīng)（化名）告(gào)诉时代周报记者，如(rú)果是新开户的客户，8月份内购买6个月、1年期的美元定存(cún)利率皆为5%，不过需要2万美元(yuán)起存(cún)。

汇率波动(dòng)下，美(měi)元理财收(shōu)益率大幅缩水

美元存款、理财利(lì)率(lǜ)虽“香”，但需要考(kǎo)虑汇率风险。

近期，不少投(tóu)资者表示自己购买的(de)美元产品，由于汇(huì)率波动，实际收(shōu)益(yì)率出现大幅缩水。

“持有期约9个月、预期5%年化收(shōu)益率的美元理财，被最(zuì)近上涨的人民币汇率反噬，最终收益率缩水到了3.5%。”投资者林慧（化名）表示。

据林慧透露，其购买的是某银行理财旗下的一款美元(yuán)理财(cái)。8月19日，林慧在(zài)赎回该产品后发现(xiàn)，由于汇率波动，实际收益率远远(yuǎn)小于预期年化收益率。

林慧的情况(kuàng)并非(fēi)个例，多名投(tóu)资者在社交平台分享称，由于人民币升(shēng)值(zhí)，购买后到期的美元存款或(huò)理财(cái)产品，以人(rén)民币计价的实际(jì)收益(yì)率出现缩水。“最近一笔美元(yuán)理财到期，以美(měi)元计价的实际(jì)收益率(lǜ)为5.07%，人民币计(jì)价收益率则仅有3.39%。”一名投资者表示。

甚至有投资者(zhě)购买的美元存款已浮亏(kuī)5000多(duō)元。

一名网友表示，今年(nián)7月16日，他以美元兑人民币1: 7.2861的汇率换购49000美元（折合人民币(bì)357018.9元(yuán)）后，购(gòu)买了一(yī)笔(bǐ)一(yī)个月整存(cún)整取的美元存款，年利(lì)率为4.85%。截至8月12日，该笔存款的价值(zhí)为351540.7元，不到一个月(yuè)已浮亏5478.2元。

购买美(měi)元存款、理(lǐ)财等产品，利(lì)率和汇(huì)率(lǜ)都需要重点考量。

光大银行金融市场部研究员周茂华对(duì)时代周报记者表示，一般来说，普通投资(zī)者选择美元存款，需要(yào)面(miàn)临利率(lǜ)波动与汇(huì)兑风险。考虑到境内投资者最(zuì)终还是(shì)要将美元存款转(zhuǎn)换(huàn)为人民币(bì)汇率，这(zhè)就导(dǎo)致(zhì)汇率波动导致美元存款产品最终收益的不确定性(xìng)。同时，不同的投资者还需要考虑通胀(zhàng)对美元存款(kuǎn)的(de)实际收益影响(xiǎng)。

某股份(fèn)行一名客户经(jīng)理林(lín)肖（化名）也告诉时代周报记(jì)者，购买(mǎi)美元存款需要先(xiān)进行换(huàn)汇，而汇率每天都在波动。若人民币继续升值(zhí)走高，美元产(chǎn)品收益率就会(huì)收窄。

“就目前中美(měi)的基(jī)本面、物价与政策走势看，投资者当下入手(shǒu)美元存(cún)款需要关注人民币汇率升(shēng)值造成潜在损失的可能性。” 周茂华提醒称(chēng)，从趋势看(kàn)，美联储进入(rù)降息周期后将制(zhì)约(yuē)美元上行空(kōng)间(jiān)，叠加国内经济(jì)复苏、外贸(mào)韧性及人民币资产长期战(zhàn)略(lüè)配置价值，人(rén)民币(bì)仍(réng)有(yǒu)一定回升(shēng)空间。

时代周报记者测算(suàn)发现，若按照8月23日美元兑离岸人(rén)民币汇率1:7.1349（盘中）进行换汇(huì)后，再购买年利(lì)率5%的一年期美(měi)元定款，若人民(mín)币汇率(lǜ)持(chí)续升(shēng)值(zhí)至6.88左右，以人民币计价的实际利(lì)率来看，则该笔美元定存将与当前四(sì)大行的一年期定存利率（1.35%）相当。

美元或即将(jiāng)开启降息周期。

8月23日(rì)，美(měi)联(lián)储主席(xí)鲍威尔在怀俄明(míng)州(zhōu)举行的杰克逊霍尔全(quán)球央行年度经济政策研讨会上表(biǎo)示，美联(lián)储降(jiàng)息时机已到。鲍威尔说，政策调(diào)整的时机已经到来，政策方向已(yǐ)经明确。降息的时间和节奏将取决于即将发布的数据、不(bù)断变化的前景和风(fēng)险平衡情(qíng)况(kuàng)。

时代周报记者注意到，目前已有银行(xíng)抢先下调美元存款利率。据恒丰银(yín)行某分行公众(zhòng)号，今年3月份，该行1年期美元定存利率为5%， 8月份已调降至4.9%。

刘星也表示，7月份时该行还有年利率5.2%的美元定存，不过当前已(yǐ)降至5%。“9月份，随着美联储降(jiàng)息，预计利率还会再降。”

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