穿越市场波动基金站在业绩修复起跑线上

2024年结束前三分之一旅程之际，公募基金交出(chū)了一份差强人意的答卷：权益类基金的平均回报趋于转正；债券型基金的赚钱效应有所减弱；配置类产品的表现中(zhōng)规中矩；平衡类产品则渐露头(tóu)角。

希望在酝(yùn)酿之中，基金经穿越市场波动基金站在业绩修复起跑线上理乐看后市。“我们对(duì)全年取(qǔ)得正收益很有信心，随着赚钱效应(yīng)的逐渐显现，投资者的信任会慢慢回归。”北京(jīng)某大型(xíng)基金(jīn)公司权益投资负责人告诉(sù)上海证(zhèng)券报(bào)记者。

权(quán)益类基金业绩平淡

平衡型(xíng)产品表(biǎo)现突出

Choice统计数据显示，截至4月26日(rì)，全市场普通股票型基金和偏股混合型基金今年以来的平均回报分别(bié)为-2.06%和(hé)-1.78%，指(zhǐ)数型股票(piào)基金表现(xiàn)相对较好，平均回报为(wèi)-1.19%。

权(quán)益(yì)类基金平淡的业(yè)绩数据背后，隐藏了许多(duō)市场(chǎng)的(de)波动和情绪。回顾今年前(qián)四(sì)个月，1月的持续下跌和2月的强势反弹形成鲜明对比，曾经(jīng)在最(zuì)低点平均亏损16%的权益类基金凭(píng)借逆势加仓，有相当一(yī)部分成功修复了净值。

具体(tǐ)来看，截至4月26日，有42.7%的主(zhǔ)动权益类基金今年以来实(shí)现了正收益，近(jìn)20只产品回报超过20%。从业绩排名居前的产品类型来看，数字经济、资源等(děng)主题表(biǎo)现较优，如惠(huì)升领先优选、东财数字经济、景(jǐng)顺长城周(zhōu)期优选、大摩数字经济等。净值涨幅居前的多为规模10亿元(yuán)以(yǐ)下的中小基金，受限于“船大难掉头(tóu)”，百亿元规模以上(shàng)的大基金业绩表现(xiàn)相对落后，其中银华富(fù)裕主题净值上涨了12.63%，易方(fāng)达消费行(xíng)业、睿远均(jūn)衡价值三(sān)年持有、华商新趋势优选(xuǎn)、易方达蓝(lán)筹精选分别(bié)上涨8.74%、6.72%、6.70%和5.37%，其余产品(pǐn)则跌多涨少。

相较(jiào)于权益类产品的“放手一搏”，债券型基金表现相对较好(hǎo)。同(tóng)源统计数(shù)据显示，截至4月26日，全市场中长期纯(chún)债基金和短(duǎn)期(qī)纯债(zhài)基金(jīn)在近期(qī)遭遇快速回调的情况下，今年以来平均回报仍(réng)达1.61%和1.23%；受权益类资产波动的影(yǐng)响，二级债基平均回报仅为(wèi)1.17%；以公募(mù)“固收+”和FOF类产品为代表的(de)配置类产品，今年以来平均回报分别为1.36%和-0.82%，表(biǎo)现中规中矩；平衡混合型(xíng)基金表(biǎo)现突(tū)出，今年(nián)以来平均回(huí)报达到2.95%。

发行市场偏冷

债基占据主导(dǎo)地位

在业绩表现“乍暖还(hái)寒”的情况下，新基金发行(xíng)市场仍(réng)呈现“股弱债强”态势。

Choice统计数(shù)据显示，截至4月29日(rì)，以(yǐ)基金(jīn)成立日为口径，今年以来(lái)新基金合计发行395只。从结构上来看(kàn)，股票型基(jī)金(jīn)和(hé)混合型基金合计占比(bǐ)19.5%，债券型基(jī)金占比(bǐ)高达77.67%。

“今年以来权益类新基金发行比较困难，只能持(chí)续营销老产品。”不止一家基(jī)金公司市场人士这(zhè)样告诉记者。与之相比，债(zhài)券(quàn)型(xíng)基金受到投(tóu)资者的关注，比较好销。

“我们上半年的发行重心放在债券型基金上。”沪上某中大型(xíng)基金公司市场部负责人告诉记者，“就算权益类基金业绩一时(shí)上不去，只要规模(mó)不往下掉就行。”

另一方面，随(suí)着市场反弹，基金公司尝试着在(zài)权益穿越市场波动基金站在业绩修复起跑线上领域有所突破，ETF便是一个重要抓手(shǒu)。从正(zhèng)在发行的基金和等待发行的基(jī)金来(lái)看，被动指数型基金占比均在20%以上。从主题来(lái)看，港股互联网(wǎng)、芯片、油气、汽车、机器人(rén)、黄金(jīn)、通信等依然是热门题材，各家基金公司强化被动投资以及跟上市场热点的意(yì)图十分明显。

基金经理乐看后市

多条主线蓄势待发

大多数基金经理对后市表示乐观，积极寻找投(tóu)资(zī)机会。

展(zhǎn)望后市，华夏基金认为(wèi)，首先，经济穿越市场波动基金站在业绩修复起跑线上稳步复苏有助于修复市场预期。汽车、机械、医药、通信、家电等板块2023年与2024年一(yī)季度的净利润保持增长态势，叠加一季度GDP超预期，当前权益市场非常有吸(xī)引力。其次，许多产业发展趋势良好，在全球市场竞争中占据优(yōu)势，看好中小盘成长股、红利、有色、恒(héng)生科技等资产。

“当前A股整体(tǐ)估值处于(yú)低位，部(bù)分绩优上市公司具备相(xiāng)当的吸引力。”泓德基金基金经理季(jì)宇表示(shì)，目(mù)前主要关注两个方向：一是在新的宏(hóng)观背景下仍然能够实现稳健增长的公司，如在海外市场建(jiàn)立较强竞争优势的公司；二是顺周(zhōu)期行业的优质公司，虽然基本面处于左(zuǒ)侧，但在考(kǎo)虑增长和分红之后，个位数(shù)的市盈率估值具有相当的吸引力。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道穿越市场波动基金站在业绩修复起跑线上