银行股的“反击时刻”来了？招行辟谣：未收到“存量房贷转按 揭”通知

经过8月(yuè)底(dǐ)最后三个交(jiāo)易日的回(huí)调(diào)，银行股今日又开始表现活跃。

A股方面，截至发(fā)稿，华夏银行涨超5%，渝农商行涨超银行股的“反击时刻”来了？招行辟谣：未收到“存量房贷转按揭”通知4%，农(nóng)业银行(xíng)涨超3%，苏州(zhōu)银行、中国银行、沪农商行、齐鲁银行、北(běi)京银行涨超2%，南京银行、上海(hǎi)银行等(děng)涨超1%。

港股
方面(miàn)，农业银行(xíng)涨超(chāo)3%，重庆银行(xíng)、光大银行、中信银行涨超1%。

“存量房贷转按揭(jiē)”被辟谣

近期，市场出现(xiàn)“存量房贷转按揭”、“存量房贷利率下调”等消息，导致(zhì)投资者担忧银行(xíng)的息差可(kě)能会受到影响。

上周五，外媒援引知情人士称，中国正在考虑进一步下调存量(liàng)房贷利率，允许(xǔ)规模高达38万亿(yì)人民币的存量房贷寻(xún)求转按揭，以降低居民债务负(fù)担 、提振消费。

知情人士表(biǎo)示，根(gēn)据相关方案，存(cún)量(liàng)按揭客户可以(yǐ)与银行重(zhòng)新协商房贷利率，而不用等(děng)到1月（通常的利率调整时间）。此(cǐ)外，他们也可以(yǐ)将现有按揭贷款直接转入其他(tā)银行，并按照最新利率签订合同，这将成为全球金(jīn)融危机以来中国首次允许(xǔ)这(zhè)种被称为“转按揭”的操作。

在今日的中(zhōng)期业绩交流会，招行行长王良对此(cǐ)辟谣称(chēng)，没有接到任何相关通知(zhī)，政(zhèng)策还没有(yǒu)得到确认。

不过，王良也坦言，如果相关政策要(yào)推(tuī)出的话，会对银行业的存量按揭(jiē)利率带(dài)来一定的负面的影响。

他(tā)认为：“宏观管理部(bù)门会(huì)做好充分的论证和研究，再推出这(zhè)样的政策。”

招商银行副行长彭家文也(yě)表示(shì)，未来对净息差有信心(xīn)。

一方面，中国经济增长复苏势头(tóu)是确立的，明银行股的“反击时刻”来了？招行辟谣：未收到“存量房贷转按揭”通知年供求关系会比今(jīn)年要趋于
好转。其次(cì)，一(yī)季度的商业(yè)银行的息差已经到1.54%，这是一个非常低的水平，未来监管部门(mén)政策可能会更多(duō)兼顾资产(chǎn)、负债两端。

对于未来息差走势，彭(péng)家文预计，息差二季度(dù)环比逐渐收(shōu)窄(zhǎi)或降幅逐渐收窄，三(sān)季度、四季(jì)度仍然会延续这种趋势。

同时，近期披露的中期业绩也对银行的股价造成波动。

数据显示，银行今年上半年经营景气度、息差继续承压。

A股上市的(de)42家银行中，有(yǒu)12家上半年净利润同比增长为负，除兰州银(yín)行外，有41家银行净息差(chà)同比为负。

除了基本面(miàn)，中金认为，近(jìn)期(qī)银行(xíng)股价快速上涨后出现回调，也是因为短期内(nèi)交易拥挤度(dù)上(shàng)升，在 整体市场风险偏好改善导银行股的“反击时刻”来了？招行辟谣：未收到“存量房贷转按揭”通知致 避(bì)险(xiǎn)资(zī)金流(liú)出高股息(xī)板块。

机构仍看好银行股

展望未来，机构普遍依然看好银行股(gǔ)的(de)表现，高股息的大 行(xíng)颇受青睐。

中金认为，假设存量(liàng)按(àn)揭利(lì)率下(xià)调，虽然(rán)短期内抑制(zhì)银行股价表现，但也意味着中期风险的提前(qián)缓释，建议投(tóu)资者在股价回调(diào)后(hòu)择机(jī)选(xuǎn)择股息较高、资产(chǎn)质量稳定的银行。

申(shēn)万宏源指(zhǐ)出，市场资金(jīn)利率下行期间，大行股(gǔ)息率的绝对优势(shì)显著。回(huí)调(diào)不是估值修复行情的终结，而是意味着(zhe)更高的配置性(xìng)价比。继续看好大行，无论是红利低波策略下的(de)资金面(miàn)驱动，还是盈利的相对稳定，大行都将收获可观绝对收益(yì)和(hé)相(xiāng)对收益(yì)，在短期回调后(hòu)可积极配置。

广发证(zhèng)券则建议，如果经济预期继(jì)续较(jiào)弱(ruò)导致市场(chǎng)指数低迷，银行(xíng)可能会继续受益于被动指数资金增量带(dài)来的相对优势，此时板块内高股息大行占优；如果经济超预期回升并拉动(dòng)市场超预期(qī)回升，板块内(nèi)复苏和成(chéng)长类银行(xíng)占(zhàn)优。

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