银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”

息差收窄背景之下，聚焦非利息收入板块，扩展中间业务收入，打造新的利润(rùn)增长点，成为商业银行提(tí)高市(shì)场竞争力、实现高质量发(fā)展的重要突破(pò)点。Choice统计数据，2024年上半年，A股上市银行合计实现非利银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”息净收入8154亿元，较去年上半年增加162亿元，同比增长2%。

虽然时隔两年(nián)后，A股(gǔ)上市银行上半年的非利息净收入总额再次突破8000亿元大关，但也存在一定分化。具体(tǐ)来看，国有大行和全国性股份行(xíng)整体保持平稳(wěn)，不(bù)少区域性城商行(xíng)、农商行则在(zài)投资收益增长等因素带动下实现非利息净收入高增，整体分别同比增(zēng)长16%、31%。

不过，《每日经济(jì)新闻》记者同时注意(yì)到，2024年上(shàng)半年，42家A股上市银(yín)行合计实现手续费及佣金净收(shōu)入近3844亿元，相较上年同期下降约12%，降幅同比扩大逾8个百分点。这也是自2020年以来，42家A股上市银行上半年手续费及(jí)佣金净收入总额首次(cì)降至4000亿元(yuán)以(yǐ)下。

广发证券(quàn)银行(xíng)业分析(xī)师(shī)倪(ní)军及王先爽团队分析认为，上半年银行中收增速承压，主要(yào)是受降费政策、银行卡相关业务收入回落及(jí)投行业务佣金收入回(huí)落等因素影响。展望下半年，代理业务收入(rù)高基数逐步消退，中收增速有望筑(zhù)底(dǐ)回升。

中(zhōng)小银行非(fēi)息净收入(rù)整体高增，七成机构投资收益实(shí)现正增长

Choice统计数据显示，2024年上半年(nián)，A股上市(shì)银行合(hé)计(jì)实(shí)现非利息收入8154亿元(yuán)，较(jiào)去年上半年增加162亿元，同比增(zēng)长2.03%。分机构类型看，农商行和(hé)城(chéng)商(shāng)行增势(shì)明显。上半年，10家(jiā)A股上市农商行合(hé)计实现非利息收入149.16亿元，同比增长31.42%；17家A股上市城商行合计实现非(fēi)利息收入(rù)858.32亿元，同比增长15.87%。

国有大行和全国(guó)性股份行(xíng)非息收入表现基本平稳。其中，6家国有大行合计实现非利息收入4447.84亿元(yuán)，同比略降1.28%；9家A股上市(shì)股份行合计实现(xiàn)非利息收入2698.24亿元，同比略增2.54%。

42家A股上市银行中，有32家银(yín)行上半年非利息收入实现正增长(zhǎng)。其中增幅在50%以上(shàng)的达到(dào)8家，较上年同期增加7家，均为农商行或城商行。具体来看，张家港(gǎng)行、瑞(ruì)丰银行、贵阳银行、紫金银行、西安银(yín)行非利息收入(rù)增速较快(kuài)，分别同比增长95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。

随着非利息收入增长以及息差收(shōu)窄趋势下利息(xī)净收入承(chéng)压，2024年上半年，有(yǒu)36家A股上(shàng)市银行的(de)非利息收(shōu)入占比(bǐ)较去年(nián)同期进一步提升。其中，张家港行、西安银行、瑞(ruì)丰银行、贵阳银行、苏农银行、江阴银(yín)行等6家银行的非利息收入在营业收入中的(de)占比同比提(tí)升超10个(gè)百分点。

继2023年上半年以43.94%的非利(lì)息净收入(rù)占比领衔A股上(shàng)市银行后，南(nán)京(jīng)银行2024年上半(bàn)年的非(fēi)利息净收入占比依然高企(qǐ)，并进一步提升(shēng)至51.13%，成为当(dāng)期唯一一家非利(lì)息净收(shōu)入占营业收入比例超(chāo)过50%的A股上市银行。财报显示，在公允价值(zhí)变动收(shōu)益(yì)增加等(děng)推动(dòng)下，该行上半年实现(xiàn)非利息净收入134.05亿(yì)元，同比增长25.51%。

图片来源：南京银行(xíng)2024年半年度报告

进一步看，多家A股上市银行非利息净收入高增背后(hòu)，离不开投资收益的贡献。

从投资收益(yì)的(de)占比看，据(jù)Choice统计数据，在42家A股上市银行中，有23家银行投资收益在非利息收入中占比超过50%，包(bāo)括兴业银行、民(mín)生银(yín)行、华夏银行3家全(quán)国性股份行以及20家城商行(xíng)、农商行。2024年上半年，投资收益在营(yíng)业收入中的占比较去年同期进一步(bù)提(tí)升的银行达到了32家(jiā)，占(zhàn)比超过(guò)七成。

2024年上半年，在42家A股上市银行(xíng)中，32家银行投资收益实现正增长，占比近七成(chéng)。其中，8家银行投资(zī)收益同比增长超100%。其中，瑞丰银(yín)行(xíng)投资收益增幅超过200%，上海银行、厦(shà)门银行投资(zī)收益增幅更是(shì)接近300%。

图片来源：上海银行2024年半年度报告

对于投(tóu)资收(shōu)益增加，上(shàng)海银行在中报中称，主要是把握市场(chǎng)利率波段，加快金融资产流转。上半年(nián)，该行其他非利息净收入同比增长46.90%，达(dá)到78.81亿元，其中投(tóu)资(zī)净(jìng)收益为79.65亿元。

再看非利息收(shōu)入增长最快的张(zhāng)家港行。上半年，该行实现营业收入25.61亿元，其中有(yǒu)近6.8亿(yì)元来自投资收益(yì)，投资收益同比增长(zhǎng)176.34%，占其非利息收入的82.34%。对于投资收益(yì)的增加(jiā)，张家港行(xíng)在中报中表示，主要系本期处置交易性金融(róng)资产及债权投(tóu)资取得的收益增加。

图片来源：张(zhāng)家港行(xíng)2024年半年度报告

贵阳银行在上半年(nián)也(yě)实现了(le)10.21亿元的投资收益，较去年同期增加(jiā)4.65亿元，增长83.70%。贵阳银行中报(bào)显示，报告期内，稳健(jiàn)开展利率债投资及交易，在获取稳定配置收(shōu)益的同时(shí)，通过一级投标联动二级市场交易，灵活(huó)执行交易策略获取投资收益，有效地促进盈利水(shuǐ)平和交易能力(lì)双提升。

中泰证券银行业首(shǒu)席分析师戴志锋分析指出，从基本面和资金面来(lái)看，债市(shì)大环(huán)境预计依然友好，但(dàn)估值愈发极致下市场波动或将加剧，整体来看预计下半年其他(tā)非息对银行仍有正向支(zhī)撑(chēng)，但增速或边际放缓，延续二季度趋势。

超七成A股上市银行中(zhōng)收“缩(suō)水”，近半数机构降幅超10%

近年来(lái)，随着金融市场的发展和利率市场化的推进，银行的盈利模式逐渐从(cóng)传统的存贷(dài)款利差收入向多元化收入模式转变。作为非利息收入的重要组成部分，以手续费(fèi)及佣金(jīn)收入为代表(biǎo)的中间(jiān)业务收入成为银行(xíng)业拓展和转型的重(zhòng)要方向。

值得注意的(de)是(shì)，2024年上半年，虽然(rán)不少A股上市银行投资收益颇丰，支撑了非利息收(shōu)入整体增长(zhǎng)，但也有超(chāo)七成A股上市银行中间业务收入在“缩水”。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，2024年上半年(nián)，在42家A股上市银行(xíng)中，有31家银行手续(xù)费(fèi)及佣金净收入同比下(xià)滑。其中不但包括11家城商行、5家农商行，甚(shèn)至9家全国性股份行、6家国有大行(xíng)增速也集(jí)体出现负(fù)增长(zhǎng)，指标下滑的银(yín)行数量较去年同期多出5家(jiā)。

据统计，上(shàng)述(shù)31家(jiā)银行上半年手续(xù)费及佣金净收入(rù)同比平(píng)均下降(jiàng)了6.82%。其中，降幅超过(guò)10%的有(yǒu)21家，邮储银行、交通银行、建设银行3家国有大行分别(bié)下降了16.71%、14.56%、11.20%。

对于续费及佣金净(jìng)收入减少，建设银行(xíng)在(zài)中报中表示，主要是受保险、基金(jīn)、托管等降(jiàng)费政策影响，代(dài)理业务手续费同(tóng)比减(jiǎn)少。交通(tōng)银行也在中(zhōng)报中称(chēng)，主要(yào)是受资本市场波动、居民消(xiāo)费偏弱、持续减费让利及相关产品费率调(diào)整(zhěng)等因素(sù)综合影(yǐng)响，代理类(lèi)、投资银行及(jí)银行(xíng)卡业务收(shōu)入同比下降较多。

众多上(shàng)市银行中，苏农银行和张家港行这两家农商(shāng)行手续(xù)费及佣金净收入下滑尤为明显。财报显示，苏(sū)农银行2023年上半年手续费及佣金净收入5323.20万元，2024年上半年则为2732.70万元，降(jiàng)幅达48.66%；张家港行紧随苏农银行之后，从(cóng)4790.06万元降至2525.64万元，降(jiàng)幅为(wèi)47.27%。

图片来(lái)源：苏农银行2024年半年度报告

从苏农银行披露的手续费及佣(yōng)金收支(zhī)情况(kuàng)看，今年(nián)上半年，该(gāi)行手续(xù)费及佣金收入下降了9.39%，而支(zhī)出增长了31.65%。其中，支(zhī)出最多且增幅最大的是支(zhī)付(fù)结算与代理手续费，共支出2837.5万元(yuán)，同比增长(zhǎng)105.69%。

张家港行虽然上半银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”年手续费(fèi)及佣金支出较去年(nián)同期减少(shǎo)了3494.18万元，但收入较去(qù)年同(tóng)期(qī)更是减(jiǎn)少了5758.60万元，收入减少规模大于支出(chū)减少(shǎo)规模，因此手(shǒu)续费及佣金(jīn)净收入仍出现大幅下滑。对于收入减少的原因，该行在半年报中称(chēng)主要系代(dài)理理财及保险手续费收入减(jiǎn)少所致。

对于2024年上半年(nián)银行中收增速承压(yā)，广发证券银行业分析师(shī)倪(ní)军及王(wáng)先(xiān)爽团(tuán)队指出了三(sān)点原因(yīn)：一是受降费政策(cè)影响(xiǎng)，代理(lǐ)手续费收入下降，尤(yóu)其去年下半年银保渠道降费落地，而去年上半年正值理财赎回潮(cháo)，行业保险代销规模(mó)和收入均高位，形(xíng)成了高基数；二(èr)是(shì)经济偏弱，消费回落，信(xìn)用卡风险暴露增加，银行(xíng)卡相(xiāng)关业务收(shōu)入(rù)回落(luò)；三是投行业务佣金收(shōu)入普遍回落。

广发证券银行业分析师倪军(jūn)及王先爽团队分析认为，展望(wàng)下半年，代理业务收入高基数逐步消退，中收增速有望筑底回升。

11家银行中收逆市上扬，瑞丰银行(xíng)同比增长554%

今年上半年，虽(suī)然有31家A股上市银行中收不及去年同期，但也有11家A股上市银行在代理(lǐ)及(jí)受(shòu)托等业务的驱动下，实现正增长。其中，增幅最高的是瑞丰银行(xíng)，上半年实现手续费及佣金(jīn)净收(shōu)入1450.20万元，较去年同期增长了554.13%，手续费及佣金净收入在营业收入中的占比也升至2.21%，较(jiào)上年同期(qī)增加1.55个百分点。

而在2018年～2023年，瑞丰银行手续费(fèi)及佣金收(shōu)入已连续6年处于净(jìng)亏损状(zhuàng)态，2023年亏(kuī)损(sǔn)1336万元。在2023年度业绩(jì)说明会上，瑞丰银行行(xíng)长陈钢梁曾表(biǎo)示，未来(lái)该行将坚持打造多元化(huà)利润中心建设，推动客户(hù)深度综合经营，将非利息收入作为新的(de)收入增长点，稳健培育和发展非利(lì)息收入涉及(jí)的相关(guān)业务。

同时，2024年上半年(nián)手续费及佣金净收入同比翻番的还有(yǒu)重庆银行和江阴银行。其中，重庆银行净收入(rù)5.11亿元(yuán)，较去年同期增加3.14亿元，增幅159.99%；江阴银行净收入7726.8万元，较(jiào)去年同期增加4064.5万元，增幅110.92%。

从重庆(qìng)银行披露看，2024年上半年，该行手续费及佣金净(jìng)收入之所以大(dà)幅增长，主要得益(yì)于(银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”yú)在当期理财产品管理费及超额报酬增长带动下，其代理(lǐ)理财业务(wù)收入较上年同期增长2.98亿元，增幅(fú)达258.57%。江阴银行则主(zhǔ)要是因为(wèi)当(dāng)期贷记卡(kǎ)手续费收入增加，带动手(shǒu)续费及(jí)佣金收入增加。

图片(piàn)来源：重庆银行2024年(nián)半年度(dù)报告

值得一提的是，2024年上半年，常熟银行以1923.3万元的手续费及佣金净收入实现(xiàn)中(zhōng)收扭亏。2023年上(shàng)半年，该行手续费及佣金净收入为-121.40万元，是同期(qī)唯一(yī)一家中收亏损(sǔn)的A股(gǔ)上市银行。扭亏转盈背后，主要驱动因素在于实现代理业务收入1.26亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)113.23%。

对于下(xià)半年中间业务的发展方向，一些(xiē)银行在中期报告中作出了规(guī)划。例如(rú)，交通银行(xíng)表示，将以改(gǎi)革为抓(zhuā)手，通过调结构、优产品、强服务，推动负债业(yè)务量价平(píng)衡、资产业务(wù)稳中提质，筑牢息差企稳基础，深挖中间业务发展潜力，促进业务发展、结构优化和收入提升(shēng)三者(zhě)齐头并(bìng)进、相辅相成。

建设银行(xíng)则计划在下半年开展中间业务提质行动(dòng)，重(zhòng)点(diǎn)是提升综合(hé)化、专业化服(fú)务能力，依托重点产品，抓住市(shì)场机(jī)遇，以服务创造价值。

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