千亿重组预案公布中国船舶、中国重工复牌涨跌不一

　　每经记者张韵每经编辑魏官红(hóng)

　　9月18日晚间，中国船舶（SH600150，股价36.06元(yuán)，市值(zhí)1613亿元）发(fā)布换股吸收合并中国重工（维(wéi)权）（SH601989，股价4.86元，市值1108亿元(yuán)）关联交易预(yù)案。

　　经合并双方(fāng)协商确定，中国船舶、中国(guó)重工的换股价格分别确定为37.84元/股、5.05元/股，并由此确定(dìng)中国重工与中国船舶(bó)的换股比例为1：0.1335，即(jí)每1股中国(guó)重工股票可以换得0.1335股中国船舶股票。

　　中国船舶、中国重工股票于9月19日开市起复牌。值(zhí)得注意(yì)的是，截至9月19日收盘，中国船舶股价上涨3.32%，中国重工股价下跌2.41%。

　　交易金(jīn)额超1151亿元

　　我国资本市场并购重组进入(rù)“活跃期”。中国船舶表示，本次(cì)交易旨在通过将中国船舶(bó)、中国重工下属船舶制造、维修(xiū)业务统一整合并入中国船舶，进一步规范上市公司同业竞争、维护中小股东权益(yì)。

　　截至9月(yuè)18日(rì)，中国(guó)重工参与本次(cì)换股的股票(piào)为(wèi)总股本(běn)228.02亿股，中国(guó)船舶本次换(huàn)股吸收合并发行的股份数量合计为(wèi)30.44亿股。

　　本次换股吸(xī)收合并完成后，中千亿重组预案公布中国船舶、中国重工复牌涨跌不一国(guó)重工将终止上市(shì)并注销(xiāo)法人(rén)资格，中国船舶将承继及(jí)承接中国重工的全部(bù)资产(chǎn)、负债、业(yè)务、人(rén)员、合同及其他一切权利与义务。中国船舶(bó)因本次换股吸收合并所(suǒ)发行的(de)A股(gǔ)股票将申请在上交所主板上市流通。

　　公告(gào)披露，截至今年6月，中国重(zhòng)工总资产为(wèi)2019.74亿元(yuán)，总负债为1176.05亿元，资产(chǎn)负债率(lǜ)为58.23%。

　　同时(shí)，为保护异议股东的利(lì)益，中国船舶将赋予异议股东收购(gòu)请求权，价格为30.27元/股；而中国重工将为异议股东(dōng)提供现金选择权，价格为4.04元/股。

　　中国重工表(biǎo)示，中国(guó)船舶拟购买资(zī)产的交易(yì)金额为1151.50亿(yì)元。不(bù)考虑(lǜ)收购请求权、现金选择权行权影(yǐng)响(xiǎng)，本次(cì)换股吸收合(hé)并完成后，控股股(gǔ)东中船工业集团持有存续公司中国船舶的(de)股份数量为20.07亿股，持千亿重组预案公布中国船舶、中国重工复牌涨跌不一股比例为26.71%；实际控制(zhì)人中国船舶(bó)集团合计控制中国船(chuán)舶的股份数量(liàng)为37.05亿(yì)股(gǔ)，控股比例为49.29%。

　　将成我国规模最大船企

　　公告(gào)称，中国船舶、中国重工下属骨干(gàn)船厂(chǎng)已在多(duō)年发展中形成了各(gè)具独特竞争优势的产业与产品，本次交易推动存续公司针对不同船厂特点进行差异化品牌统(tǒng)筹管理，将促进存续公司船海产品向高端化转型，提高中国造船业在国际标准制定的话语权。

　　从(cóng)行业看，当前全球船舶工业(yè)迎来复苏(sū)，2024年上半年，全球(qiú)新造船市场成(chéng)交2920万修(xiū)正总吨，同比增长27.6%，较近五年(nián)同(tóng)期（2019年~2023年）均值增长49%。截(jié)至2024年6月底，全球手持订单1.34亿修(xiū)正总吨，同比增(zēng)长3.4%。主(zhǔ)力船型构成亦发生变化，高附加值船型占比提升，气体船、油船、客船保(bǎo)持同比增(zēng)长。

　　今年6月，克拉克森新造船价格指数收(shōu)报187.23点，环比增长0.4%，同比增长9.5%，新(xīn)造船价格从2020年10月(yuè)的125点攀升至2024年6月的187点，涨幅(fú)接近(jìn)50%。

　　中国船舶认为，存续公(gōng)司将紧抓船舶制造行业转型升级和景气度提升机遇，交易完成后，存(cún)续公司将成(chéng)为我国规模最大的(de)船舶(bó)制造(zào)企业，全面推动船舶制造业(yè)向高端(duān)化、绿色化、智(zhì)能(néng)化、数字化、标准化发展。

　　值得注意的是，本次交易涉及的审计、估值等相关工作(zuò)尚未完成，该交易的正式方案尚需(xū)相(xiāng)关上市公(gōng)司董(dǒng)事会、股东大会审议(yì)通过千亿重组预案公布中国船舶、中国重工复牌涨跌不一及(jí)中国船舶(bó)集团决(jué)策(cè)通过，需获得国务院国资委(wěi)、国(guó)防科工局批准，经上交所审核通过并经证监会(huì)予以注册等，公司提醒投资者关注(zhù)后续公告并注意投资风险。

　　国金证券分(fēn)析师在研报中指出，造船(chuán)价和钢价剪刀差拉大(dà)，中国(guó)造船份(fèn)额提升，中国船舶集团内部解决同业竞争问(wèn)题的进程(chéng)加速，看(kàn)好公司未来经(jīng)营效(xiào)益(yì)提(tí)升。

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