华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？

　　文|天峰 

　　来源|财富(fù)独角兽(shòu)

　　近期基金行业(yè)风波不断(duàn)，8月26日，上海证监局披(pī)露了一份基金“老鼠仓”罚单，其内容为2018年10月31日至2022年(nián)8月5日期间，上海(hǎi)某基金公司(sī)基(jī)金经理张(zhāng)某，通过(guò)妻子(zi)证券(quàn)账户进行“老鼠仓”交易，趋同买入金额为6.66亿元，获利(lì)1566.26万(wàn)元。

　　上(shàng)海证
监局对(duì)张(zhāng)某责令改正(zhèng)，并对(duì)张某罚没3132.52万元，采取10年市场禁入措施。此消(xiāo)息(xī)一出自然(rán)引发一(yī)波热(rè)议(yì)，据多(duō)家媒体报道，行(xíng)政处罚决定书中的张某与华(huá)安基金前基(jī)金经理张(zhāng)亮的信息(xī)存(cún)在重(zhòng)合。笔者通(tōng)过对比也(yě)发现，行政处罚决定书中的张某与华
安基金前基金经理张(zhāng)亮的信息存在一定程度的重合。

　　永(yǒng)兴材(cái)料(liào)上半年净利骤降59%

　　旗下一年期产(chǎn)品高位持有永兴材料

　　笔(bǐ)者发现(xiàn)，在就职地点上存(cún)在重(zhòng)合，行政处罚书中提到的张某担任上海某基金公司所管(guǎn)理的(de)A证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金的基金经理，而华安基金总部位于上海。除了低(dī)点，还有时间上重合，行政处罚决定书中(zhōng)提到，2018年(nián)10月31日，张(zhāng)某任A基金的(de)基金经理，2022年8月5日(rì)，其卸任(rèn)A基金的基金经理
，并从公司离职，这与张亮(liàng)掌舵华安国企(qǐ)改(gǎi)革这只基金的(de)时间完全一致。

　　据2022年8月5日，张亮一口气卸任了旗下4只基金——华安价值驱动一年持(chí)有(yǒu)、华(huá)安品质领先、华安品(pǐn)质甄选、华安国企(qǐ)改革(gé)的(de)基金经理职务，公告中仅称张亮因
个人原因离任。外界普遍认为(wèi)，张某应该时华安基金前基金经理(lǐ)张亮。

　　不过，本
文写作重点不(bù)在于(yú)“老鼠仓”事件复盘，笔者(zhě)发现，华安基金(jīn)旗下经理蒋璆的业绩也出现大幅亏损，而且基民对其意见也很(hěn)大。据天天基(jī)金网显示，蒋璆曾任国泰君安证券有限公司研究员、华宝兴业基金管理有限公司研究员。

　　2011年6月加(jiā)入华安(ān)基金管理有限
公司，担任投资研究部行业(yè)分析师、基金经理助理。从2015年6月开始管理基金(jīn)，至今累计任职时间9年又83天，目前管理基(jī)金(jīn)规模45.98亿元，在管基金最佳任期回报109.76%。目前蒋璆旗下在管基金多达9只。

　　（数据来源于(yú)天天基金网 截(jié)至9月3日）

　　笔者发现，尽管目前蒋璆管理着9只基(jī)金，但其业绩却陷入亏损泥(ní)潭。据天天基金网显示，华安制造升级(jí)一年持有混合(hé)A基金成立于2021年12月17日，目前规模6.53亿元。截(jié)至9月3日基金单位(wèi)净值0.5033，笔者发现，该基金自成立来收益率-49.67%，今年(nián)来收益率-19.59%，近3月(yuè)来收益率-10.65%，近6月来收(shōu)益率-9.95%，近(jìn)1年来收益率-26.34%，近2年来收(shōu)益(yì)率-40.73%。

　　笔者发现，该基金在2022年1季度持有100.74万股(gǔ)的三角防务，2022年2季度持有150.19万股(gǔ)，2022年3季度持有218.02万股，2022年4季度持有229.01万股。2023年1季(jì)度持有229.01万(wàn)股，2023年2季度持有229.01万股(gǔ)，2023年3季度持有229.01万股。

　　2023年4季(jì)度持(chí)有214.52万股。2024年1季度持有214.52万股，2024年2季度持有214.52万股。然而，在持有期间，三角防务股票价格一直在下 跌(diē)，从整个持仓数量看，股票价格越(yuè)跌(diē)，该(gāi)积(jī)极进取的持仓(cāng)越重，在(zài)2022年1月3日-2024年9月4日股票价格下跌了54.96%。

　　笔者还发现，该基金在2022年2季
度持有5.97万股的永兴(xīng)材料，2022年3季度大举加仓至51.62万股(gǔ)，2022年4季度持有55.79万股。2023年1季度再度加仓(cāng)至68.29万股，2023年2季度持有88.78万股，2023年3季度(dù)持有77.48万股，2023年4季度持有77.48万(wàn)股。

　　2024年1季度持(chí)有77.48万股，2024年(nián)2季度持有65.91万股。在这期(qī)间永兴材料(liào)股票价格(gé)下跌了很多，在(zài)2022年4月1日(rì)-2024年9月4日(rì)股票价格下跌了73.07%。从业(yè)绩上看(kàn)，永兴材
料的状态也不大好。8月29日，永(yǒng)兴材料发布2024年半年报。报告显(xiǎn)示，公司上半(bàn)年营业收入为44.92亿元，同(tóng)比下
降32.50%；归(guī)母净利润为(wèi)7.68亿元，同比(bǐ)下降59.63%；扣非归母净利润为6.04亿元，同比下降68.36%；基本每(měi)股收益1.44元。

　　其实(shí)，永兴材料业绩下降并非空穴来风，永兴材料发布2023年年度报告显示，该公司营业收入为121.89亿元，同比减(jiǎn)少21.76%。归属于上市公司股东的净利润为34.07亿元，同比减少46.09%。归属于上市公司股东的扣除非(fēi)经常性损益的净利润为32.39亿元，同比减少47.66%。基本每股
收(shōu)益为6.33元。此外，拟向全体股东(dōng)每10股派发现金(jīn)红利20.00元（含(hán)税）。

　　笔(bǐ)者还发现，该基金在(zài)2023年4季(jì)度持有207.71万股的众生药业，2024年1季度持有207.71万股，2024年2季度
持有207.71万(wàn)股。在整个持股(gǔ)期间，在2023年10月8日(rì)-2024年9月4日，众生药业股票价格下跌了39.47%。笔者甚至发现，该基金2023年4季(jì)度持有68.47万股的<华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？font cms-style="strong-Bold">西(xī)部超(chāo)导，2024年1季度(dù)持有111.40万股，2024年2季度持(chí)有111.40万股。在这期间，西部超导股
票价格下跌了22.16%。

　　笔者甚至发现，该(gāi)基金在2022年4季度持有13.77万股的宁德时(shí)代，2023年(nián)1季度持有11.42万股，2023年2季(jì)度持有20.56万股，2023年3季度持有28.16万股，2023年4季度持有32.07万股。2024年1季度持有(yǒu)32.07万股，2024年2季度持(chí)有29.15万股。然而(ér)，在整
个持股期间，宁德时代股票价格(gé)波动很大，在2022年10月10日-2024年(nián)9月4日(rì)股票价格下跌了53.33%。

　　笔者还发现，该基金在(zài)2022年1季度持有61.05万股的赣锋锂业，2022年2季度持有61.05万股(gǔ)，2022年3季度持有85.47万股，2022年(nián)4季度持有85.47万股。2023年1季度持有85.47万股，2023年2季度持有85.47万股，到了2023年3季(jì)度已经没(méi)了持仓。在这期(qī)间从2022年1月3日-2023年9月30日股票价格下跌了68.72%。

　　到(dào)了2023年4季度又买了59.40万股，2024年1季度持有再度平掉(diào)了仓位，在这(zhè)期间股票
几个下跌了18.84%。不过，到(dào)了2024年2季(jì)度又买(mǎi)进了41.65万股，然后一直持(chí)有到现在，不清楚3季度(dù)该基金是(shì)否还持有赣锋锂业，要是还持有，那这期间，从2024年4月1日-2024年9月4日股票价格下跌了27.59%。

　　笔者还发现(xiàn)，该基金在2022年2季度
持有179.09万股的(de)爱(ài)乐达，2022年3季度(dù)持有238.22万股
，2022年4季度持有269.92万股(gǔ)。2023年1季度持(chí)有292.69万股，2023年2季(jì)度持有292.69万股，2023年3季度持有278.06万股，2023年4季度持有230.06万股。到了2024年1季(jì)度又没了(le)仓位，然而，在整(zhěng)个持仓期(qī)间股票价(jià)格从2022年4月(yuè)1日-2024年3月30日股票价格下跌(diē)了71.37%。

　　华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？style="strong-Bold">（数(shù)据来源(yuán)于天天基金网(wǎng) 截至9月3日）

　　基金业绩亏(kuī)损，有基民抱怨(yuàn)道，无良高(gāo)位接盘配合下跌做空套利，这基成立二年多来已经腰(yāo)斩过半，基(jī)民可以(yǐ)要求赔偿损(sǔn)失(shī)吗？也有基民表示，原本买基金是为了赚钱，现在(zài)可好(hǎo)，买蒋经(jīng)理的基(jī)金后就只盼着解套(tào)。早知道(dào)这样亏损，和自己买股票结果一样，还不如自己(jǐ)买股(gǔ)票。据天(tiān)天(tiān)基金网显(xiǎn)示(shì)，该基(jī)金成立之初募集(jí)了15.49亿元，经过2年多运(yùn)作，截至2024年6月30日，华安制造(zào)升级一年持有(yǒu)混合A，期末净资产(chǎn)6.53亿元，比上期减少6.94%。

　　基民(mín)质疑基金经理高位持股动机

　　（数据来(lái)源于天天基(jī)金网(wǎng) 截至9月3日）

　　除了
华安制造升级一年持有混合A基(jī)金业绩(jì)差外，笔者发现，华安成长先锋混合A基金(jīn)业绩也不太理想，该基金成立于2021年2月23日，该基金一直由蒋璆单独管理(lǐ)。截至9月3日基金单位净值0.6713，自(zì)基(jī)金成(chéng)立来收益率-32.87%，今(jīn)年来收益(yì)率-21.89%，近3月来收益率-13.07%，近6月来收(shōu)益(yì)率-12.66%，近1年来(lái)收
益率-31%，近2年(nián)来(lái)收益(yì)率-45.24%，近3年(nián)来收益率-53.33%。

　　基金业绩下降(jiàng)，有基民表示(shì)，基金经理为(wèi)什么要(yào)高位接(jiē)盘(pán)，基金净值(zhí)从1元跌到不到7毛钱。这是不断(duàn)的高位买风险巨大的股票，然后低价在出，散户都知(zhī)道(dào)风险巨大，那他为什么这么做，难道(dào)有黑幕？

　　笔(bǐ)者发(fā)现(xiàn)，该基(jī)金在 2021年1季度持有593.79万股的赢合科技 （维权），2021年2季度持有621.30万股，2021年3季度持有379.90万股，2021年4季度持有243.23万股。2022年1季度持有243.23万股，2022年2季度持有243.23万股，到了2022年3季度已经没了持仓，在
这期间从2021年1月(yuè)3日-2022年(nián)9月(yuè)30日股票价(jià)格下跌了21.30%。

　　然(rán)而，该基金在2022年4季度又买进了(le)237.47万股，到(dào)了2023年1季度有(yǒu)没了持仓，在这期间（2022年10月10日-2023年3月30日股票价格又下跌了(le)20%）。到(dào)了2023年(nián)2季度又(yòu)买进了203.78万股，到了
2023年3季度又(yòu)没了持仓，在这(zhè)期(qī)间(jiān)持仓股票价格 上涨了20%。

　　2023年4季度又买进(jìn)了57.29万股，到了2024年1季度又没了(le)持仓，在这期(qī)间（2023年10月9日-2024年(nián)3月29日(rì)股票价格(gé)下跌了36.37%。）从赢合科技(jì)股票价格
走(zǒu)势看，整体都是(shì)下跌状态，但该基金经理却在频繁买卖该股票(piào)，这又是抱着什么目的？

　　笔者还发现(xiàn)，该基金在2023年2季度持(chí)有102.50万股的锦江酒店（股票价格正处于(yú)每股48-68元的高(gāo)位，股价高位该基金选择(zé)买(mǎi)入并(bìng)持有。），2023年3季度(dù)持有138.60万股，2023年4季度持有182.58万股。2024年1季度持有206.63万股，2024年2季度持有206.63万股。

　　从持股来看，该基金一直在增持锦江酒店的份额，但(dàn)笔者发(fā)现，锦江酒店股票价格从高位一直在下(xià)跌，而(ér)且又是越跌越加(jiā)仓。从2023年(nián)4月1日-2024年9月4日股票价格下跌了62.07%。别的基金经理是精准抄底有价值的股票，蒋经理这是精准抄顶？如果笔者(zhě)不通过这样(yàng)的(de)方式复盘蒋经理的持仓，根(gēn)本也想不到蒋经理(lǐ)是高位持(chí)有的锦江酒店。 

　　除了(le)锦江酒店外，笔者还发现，该基金一直持有首旅酒店，2021年4季度持有284.38万股，2022年1季(jì)度持有284.38万股，2022年2季(jì)度(dù)持有238.08万(wàn)股，2022年3季度持有254.96万股，2022年4季度(dù)持有254.96万(wàn)股。

　　2023年1季(jì)度持有289.10万(wàn)股，2023年2季度持有337.85万股(gǔ)，2023年3季度持(chí)有 337.85万股，2023年4季度持有373.21万股。2024年1季度持有373.21万(wàn)股(gǔ)，2024年2季(jì)度持有373.21万股。然(rán)而，在该基金持股期间，首旅酒店股票(piào)价(jià)格表现(xiàn)并不优异，在2021年10月8日-2024年9月4日股票价格下跌了46.33%。

　　笔(bǐ)者还发现(xiàn)，该基金(jīn)在2022年(nián)4季度持有14.97万股 的宁德(dé)时(shí)代(dài)，2023年1季度持有13.42万股，2023年2季度持(chí)有24.16万股，2023年3季(jì)度持有27.30万股，2023年4季度持(chí)有28.05万股。2024年1季度持有28.84万股，2024年2季度持有29.27万股。然而(ér)，在整个持股期间(jiān)，在2022年(nián)10月10日-2024年9月4日(rì)宁德时代(dài)股票价格(gé)下跌了53.33%。

　　笔者甚至发现，该基金也持(chí)有三角防务，在2021年4季度(dù)持有185.52万(wàn)股的三(sān)角防务，2022年(nián)1季度持有185.52万(wàn)股，2022年2季度持有(yǒu)185.52万股，2022年3季度(dù)持有243.93万(wàn)股（前十(shí)大首位(wèi)），2022年4季度持有260.14万股（前十大首位）。

　　2023年1季度持有260.14万股，2023年2季度持有260.14万股（前十大首位），2023年3季度持有260.14万(wàn)股（前十大首位(wèi)），2023年4季度(dù)持有246.30万股（前十大首位）。2024年1季度持(chí)有246.30万 股（前十大首位），2024年2季(jì)度(dù)持有246.30万股(gǔ)（前十大首位）。然而，笔者发(fā)现，在整个持股期间，从2021年10月8日-2024年9月4日(rì)股(gǔ)票价(jià)格下跌了(le)50%。

　　从回撤率上看，在近1年中，该(gāi)基金的下行风险为20.5355%，大于(yú)同类平(píng)均；最大(dà)回撤(chè)为37.4026%，大于同(tóng)类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在(zài)同类(lèi)基(jī)金中的排(pái)名，该基(jī)金过去一年风险为高(gāo)。在近3年中，该基金的下行风险为17.9767%，大于同类平均(jūn)；最大回撤(chè)为59.1303%，大于同类平均；综合该基金的下行风险(xiǎn)和(hé)最(zuì)大回撤在同类(lèi)基金(jīn)中的排名，该基(jī)金过去(qù)一年风 险为高。基金业绩持续华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？回撤，蒋璆未来(lái)有好的(de)应对措施吗？

责任(rèn)编辑：江钰涵

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