什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……

　　在市场持续下行的(de)背景下，百亿私募也遭遇严峻考验。

　　一方面承(chéng)受净值下滑压力，另一方面部分私(sī)募管理规模缩水严重，出现大(dà)面(miàn)积退出“百亿私募俱乐部”的现象。

　　私募排排网数据显示，截至 8月底，百亿私募数量为85家(jiā)，较今年年初的104家锐减 19家，降幅达到(dào)18%。从过往(wǎng)来看，每一轮A股的
调整，都会淘汰掉不少百亿(yì)私募，这也凸显出私募行业的残酷(kù)。

　　据券商中国记者了解，目前不少私募基(jī)金(jīn)的(de)运营压力(lì)也剧增，有机构感叹今年是最艰难的(de)一年。今年前8个(gè)月，235只百亿私募旗下产品，取得正收益(yì)的(de)仅有74只，占比为(wèi)31.49%。

　　百(bǎi)亿私募俱乐部数量锐减

　　过去几年，虽(suī)然市(shì)场行情整(zhěng)体表现不佳，但是量化行业却(què)异军突起，一批私募跨过百亿大关，促使(shǐ)百亿私募俱乐部大幅(fú)扩容。2023年上(shàng)半(bàn)年，百(bǎi)亿私募数量一度最高达(dá)到115家，去年年底降至(zhì)104家。

　　今年以来(lái)，随着市场的持续调整，百亿私募数量进一步(bù)下滑。私募排排(pái)网数据显示(shì)，截至8月底，百亿私募数量为85家，较(jiào)今年年初的104家锐减19家，降幅达到18%。

　　尤其是过去两个月，百亿私募数量出现剧烈(liè)变化，有10多家私募集体退出了(le)百亿私募俱乐部(bù)阵营，包括聚宽投资(zī)、康曼德资本、宽远(yuǎn)资产、相聚资(zī)本、上(shàng)海(hǎi)大朴资产 、千象资产等私募。

　　85家(jiā)百亿私募中，上海和北京地区的 百亿(yì)私募(mù)数量最(zuì)多，分别为40家和21家。按照投资模式划分，主观百亿私募(mù)有43家，量化百亿私 募有30家，混合型百亿私募有(yǒu)11家，还有1家百亿私募投资模式不明。

　　排排网财富研究部(bù)副(fù)总监刘(liú)有华告诉券商中国记者，百 亿(yì)私募数量下(xià)降主要有几方面的原因：

　　一 是，A股(gǔ)市(shì)场持续低迷，私募基金赚钱效应欠佳，从而导致投资者信心(xīn)不足。叠加新规下，私募产(chǎn)品备(bèi)案要求提高，一定程度上(shàng)会影响新基金发(fā)行，同时也导致存量规模(mó)缩水；

　　二是，从过(guò)往来看，量化私(sī)募一(yī)直是百亿私募数量(liàng)增长的主力(lì)，今年(nián)来A股市场风格分化明显，叠加量(liàng)化私募监管趋严，过往(wǎng)深受(shòu)投资者追捧(pěng)的量(liàng)化投资主(zhǔ)角光(guāng)环消失，量化私募规模增长放缓的同时
，部分百亿量化私募因为业绩表现欠佳规模缩水。此消彼长下，百亿量化私募数量不增反减(jiǎn)。

　　正收益(yì)产品仅三成，私募运营压力剧增

　　从过往来看，每一轮A股的大幅(fú)下行，都(dōu)会淘汰掉不(bù)少百亿私募，这也凸
显(xiǎn)出私募行业的残酷。与公(gōng)募基金不(bù)同，私募追求的是绝(jué)对收(shōu)益，连(lián)续几年不赚钱(qián)则生存压力陡增，即(jí)便是百亿私募(mù)，也难逃周(zhōu)期的轮回，最终在(zài)大浪淘(táo)沙中消亡。

　　据(jù)券商中国记者了解，目(mù)前不少私募(mù)基金的运(yùn)营压力剧(jù)增。尤其是主观私募，部分私募甚至因为净值低 于1不收管(guǎn)理费，持续3年不赚钱自然没有业绩提成，但(dàn)租金、人员成本却是硬性开支(zhī)。

　　深圳一家私募(mù)负责人告诉记者，公司有十几位员工，办公租金(jīn)和投研人员的成(chéng)本(běn)支出每年(nián)需(xū)要1000多万(wàn)元，产品的管理费为0.75%，管理费只能覆盖成本。我们这几(jǐ)年整(zhěng)体
还赚钱了，要不然压力会很大(dà)。目前来看，20亿元以下规模的私募，普遍都感受到生存什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……lor: #ff0000; line-height: 24px;'>什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……压力。

　　另一家机(jī)构则感(gǎn)叹今年是最艰难 的一年，该私募由于产品主要发在高点，不但连续三年(nián)不赚钱，多数产品还浮亏严重，渠道那边早就暂停了管理费，全靠吃(chī)公司前期(qī)的老本，要(yào)不然早就解散了。

　　私募排排网(wǎng)数据显示(shì)，私募基金(jīn)指数8月收益为-1.76%，今年来收益为-7.84%。其(qí)中，股(gǔ)票策略(lüè)赚钱(qián)艰难，1—8月股(gǔ)票(piào)策略指数收益跌(diē)至11.39%，在五大策略中表现垫底。

　　其中，共有235只百(bǎi)亿私募旗(qí)下产品有(yǒu)业绩展示，今年1—8月收益均值为-0.05%，中位数为-4.86%，取得(dé)正
收益的产品有(yǒu)74只，占比为(wèi)31.49%。

　　中基协的数
据显示，从存(cún)续基金规模(mó)来看，截至2024年7月末(mò)，存续(xù)私募(mù)基金150543只(zhǐ)，存续基金规模19.69万亿元，同比去年7月份，规模(mó)下(xià)降达到(dào)1.13万亿元，存续基金数量(liàng)也下降了2335只。

责任编辑：郝欣煜

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