光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今年(nián)以来，债(zhài)券市场延续火热(rè)，尽(jǐn)管近(jìn)期债市出现小(xiǎo)幅波动，但在经(jīng)济基本面光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%恢复仍需一定时间、美(měi)国即将启动降息(xī)周期等背景下，债市向好(hǎo)的核心逻辑未变。截至8月28日，今(jīn)年以来债券(quàn)基金整(zhěng)体表现(xiàn)不俗，且新发规模持(chí)续增加，目前已突破10.67万亿元，较今年一季度末增长了1.37万亿元。^①

值得一提的(de)是，今年以来光大(dà)保德(dé)信基(jī)金旗下多只固收产品表现(xiàn)抢眼(yǎn)，有8只债券基金收(shōu)益率超3%，最高涨幅近4.50%。^②

具体来看，其中6只产品均(jūn)由光大保德信基金信用纯债投(tóu)资部总监李怀定管理，他博士(shì)毕业于复旦大学经济学专业，毕业后一直(zhí)从事固收领域的研究与投(tóu)资，到目前已从业17年，实际组合管理经验超8年(nián)，从业经历涵盖卖方、险资及买(mǎi)方，曾管理(lǐ)过养(yǎng)老金组合，具备大资金(jīn)管理能力。其管理(lǐ)的光(guāng)大尊裕是一只中长期纯债基金，近三年收益率(lǜ)为(wèi)15光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%.63%，远超(chāo)同期业绩基准6.26%的表现(xiàn)，超额收益为9.37%，位(wèi)于同类前6%，且(qiě)荣获银河三年期五星评级；管理的另一只纯债基金光大尊颐，近一年回报跻身(shēn)同(tóng)类前9%，也(yě)荣获了同(tóng)期银河证券(quàn)五(wǔ)星认(rèn)证。截至(zhì)今年6月末(mò)，李怀定管理的(de)5只(zhǐ)产品任(rèn)职以来(lái)年化回报均超3%，其(qí)中光大(dà)尊裕任职年化回报近5%，展现出较为优秀的主动管理能力(lì)。^③

其余2只(zhǐ)均由光大保德信基金宏观(guān)策(cè)略负责人邹强担纲(gāng)，其(qí)中光大中债1-5政金债是一只被(bèi)动指数型基金，今年(nián)以来回报为3.32%。他管理的另一只产品光(guāng)大尊(zūn)利，今年以来业绩也达到了3.38%。基金经理邹强(qiáng)毕业(yè)于复旦大学金融学，深耕债市研究超8年，组合管理经(jīng)验近4年，擅长宏观策略研判，以开阔的视野发掘大类资产的市场(chǎng)机会。

（注：光大中(zhōng)债1-5政(zhèng)金债、光大尊(zūn)利同期业绩基准分(fēn)别为2.55%、3.04%）

据悉，自(zì)成立以来(lái)，光大保德信基金始(shǐ)终秉持“德(dé)信为本、客户至(zhì)上(shàng)、携(xié)手共进、追求卓越”的(de)企业文化，始终坚持客户利(lì)益至上，以(yǐ)匠心精神打磨产品，以持续(xù)为客户创造价值为不懈追求(qiú)。根据海(hǎi)通证券显示，截至6月末，公司固收绝(jué)对收益近五年排名全行业前8（8/117）。^④

展望后市，光(guāng)大保德信(xìn)基金表示，从基本面来看，8月票据利率仍处低位，显(xiǎn)示信贷需求偏弱，后续(xù)财政支出进度或有一定(dìng)加(jiā)快；通胀方面，生产(chǎn)端通胀(zhàng)或持续处于较低区间；从资(zī)金面来看，9月(yuè)是政府债供给高峰，预计央行仍(réng)会维持(chí)流(liú)动性，若后续MLF（中(zhōng)期(qī)信贷便利）加量，资金面紧张状态将有所缓(huǎn)和。1年期AAA存单利率或仍将在1.95%左右震(zhèn)荡，或对资金价格下行产(chǎn)生一定(dìng)约束；从货币政策方面来看，下(xià)一阶段货币(bì)政策或延续宽松，但增(zēng)量政策力度可能较(jiào)为温和(hé)。

综上来看，债(zhài)市或仍有波(bō)动，交投情绪有待回暖，后续政策利率如果有所调降或有望打(dǎ)开中短端(duān)利率下(xià)行空间，在此情况下，长债(zhài)利率也存在一定下行空间。因此，对债券市场仍保持中性偏乐观的态度。（CIS）

数据来源(yuán)：①新发债券基金规模(mó)来源于基金公开信息，时间周期为2024.03.31-2024.08.29,2024年一季度末规模为9.30万亿元；

②今年(nián)以来业绩及业绩比较基准已(yǐ)经托管(guǎn)行复(fù)核，截至2024.08.01，光大(dà)尊颐(yí)、光(guāng)大纯债A、光大尊丰、光大中债(zhài)1-5政金债A、光大尊裕、光大恒利A、光大睿阳A、光大尊利今年以来业绩及业绩比较基(jī)准分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大纯债的业绩基准(zhǔn)为中债(zhài)综(zōng)合财富（总值(zhí)）指数收益率×90%+一(yī)年期(qī)定期存款利率（税后）×10%，光大(dà)恒(héng)利(lì)的业绩基准为中(zhōng)证全债指数(shù)收(shōu)益率，光大中债1-5金融债的业绩基准为中债-1-5年政策性金融债指数收益率*95%+银(yín)行(xíng)活期存款(kuǎn)利率(税后)*5%，其(qí)余均为中债(zhài)总全(quán)价(jià)指数收益率；

③近三年(nián)业(yè)绩及业绩比较基准来源于(yú)定期报告，截(jié)至2024.06.30，同类(lèi)排名来源于银(yín)河证(zhèng)券，截至2024.06.28，光大尊裕近三年排名为(wèi)23/407，光大尊颐(yí)近一年(nián)排名为50/616，同(tóng)类均为定开纯债债券型基金；五星评级(jí)来源于银河证券(quàn)，截至2024.06.28，五星评级与(yǔ)同类排名一致；任职以来(lái)回报及业绩比较基准(zhǔn)已经托管行(xíng)复核，截至2024.06.30，光大恒利、光大尊(zūn)丰和光大尊裕的任(rèn)职日(rì)期为2021年7月10日，光大纯债的(de)任(rèn)职日期为2021年11月30日，光大尊颐的任职日期为2022年9月28日，上述产品的任职回报(bào)/同期业绩基准/任职年化(huà)回(huí)报分别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任职年化回报 = （1+任职以来回报(bào)）^（1/任(rèn)职以来年数）-1；

④公司固收(shōu)排名来源于海通证券研究所(suǒ)金融(róng)产品研(yán)究(jiū)中心，基金权益及固定收益类资产业绩排行榜，截至(zhì)2024.06.30。

重(zhòng)要提(tí)示：李怀定先生，复(fù)旦大学经济学博士学位。2007年7月至2007年(nián)11月任(rèn)职华泰证券股份有限公司固定(dìng)收益部；2007年11月(yuè)至2009年7月在光(guāng)大证券股份有限公(gōng)司(sī)担任债券分析师；2009年7月(yuè)至2012年5月(yuè)在国信证券股份有限公司担任经济研究所高级分析师；2012年5月至2018年8月在汇添富基(jī)金管理股份(fèn)有限公司(sī)历任固(gù)定收益投资部高级分析师、债券基金经理助理、债券基金经理；2018年8月(yuè)至2021年5月在长江养老保险股(gǔ)份有限公司(sī)担任养老保障投资(zī)部/个人养老(lǎo)金投资部固收投资(zī)经理；2021年6月(yuè)加入(rù)光大保德信(xìn)基金管理(lǐ)有限公司，现任固(gù)收管理总部固收研究团队联席团队长，2021年7月至2024年1月担任光大保德信吉鑫灵活配置(zhì)混合(hé)型证券投(tóu)资基金（已(yǐ)清盘）的基金经理，2021年7月至今担任光大(dà)保德信恒利纯债债券型证券投资(zī)基金、光大保德信尊裕(yù)纯债一年定期开放债券(quàn)型发起(qǐ)式证券投资基金、光大保德信尊丰纯债定期开放(fàng)债券型发起式(shì)证券投资基金的基金经理，2021年7月至2023年4月担任光大保德信诚(chéng)鑫灵(líng)活配置混合型证券(quàn)投(tóu)资基金的基金经理，2021年9月至2024年1月担任(rèn)光大保德信(xìn)岁末红利纯债债(zhài)券型证券投资基(jī)金（已(yǐ)清盘）的基金(jīn)经理(lǐ)，2021年11月至今担任光(guāng)大保德信纯债(zhài)债券型证券投资基金(jīn)的基金经理，2021年12月至2023年3月担任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金（已清(qīng)盘(pán)）的基金经理，2022年9月至今担任光大保德信尊颐(yí)纯债一年定期开(kāi)放债券型发起式证券投资(zī)基(jī)金的基金经理，2023年6月至今担(dān)任光(guāng)大保德(dé)信睿阳纯债债券型证券投(tóu)资基金的基(jī)金(jīn)经理，2023年 7月至2024年7月担(dān)任光大保德信荣利纯债债券型证(zhèng)券投(tóu)资基金的基金经理(lǐ)，2024年3月至今担(dān)任(rèn)光大保德信鼎(dǐng)利90天(tiān)滚动持有债券型(xíng)证(zhèng)券投资(zī)基金的基金(jīn)经理。

邹(zōu)强先生，2011年本科(kē)毕业于山东大学数学学院，2014年获得复旦大学金融学的硕士学(xué)位。2014年6月至2015年12月在国家开发银行工作；2016年1月至2018年(nián)7月(yuè)在平安养老(lǎo)保(bǎo)险股份有限公司(sī)担任宏观及债券策略助(zhù)理研究员、研究经理；2018年(nián)7月加入光大保德信基(jī)金(jīn)管(guǎn)理有限公司，历任债券策略研(yán)究(jiū)员，现任首(shǒu)席(xí)宏观债券策略分析师、固(gù)收管理总部固(gù)收研究团队(duì)联席团队长(zhǎng)，2020年9月至(zhì)今担任光大保德信(xìn)晟利债券型证券投(tóu)资基金的基金经理，2021年3月(yuè)至今担任光大保德信安诚债(zhài)券型证券投资基(jī)金的基(jī)金经理，2021年 6月至今担任光大(dà)保德信永利纯债债券型证券投(tóu)资(zī)基金的基(jī)金经理，2021年(nián)7月至(zhì)今担任(rèn)光大(dà)保德信(xìn)中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金、光大保德信尊泰(tài)三年定期开放债券型证券投资基金的基金经理，2022年3月(yuè)至2023年3月担任光(guāng)大保德(dé)中(zhōng)短期利率债债券型证券投资基金（已清盘）的基金经理，2022年6月至(zhì)今担任光大(dà)保德信尊利纯债一年定期开放债(zhài)券型发(fā)起式证券投资基金的基(jī)金经理，2023年6月至今担任光(guāng)大保(bǎo)德信恒利纯债债(zhài)券型证券投资基金的基金经(jīng)理。

风险提示：基金有风险，投(tóu)资需谨慎。在进行投资前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、《招募(mù)说明书》、《产品资料概要》等(děng)法律文(wén)件。光大尊颐、光(guāng)大纯债、光大尊丰、光大(dà)尊裕、光大中债1-5政金债(zhài)、光大恒利、光大尊利及光大睿(ruì)阳的风险等级为R2（中低风险），适合风险承受能(néng)力C2（稳健型）及以上的投(tóu)资者。敬请投(tóu)资者(zhě)关注产品的风险等级与自身(shēn)风险评级(jí)进行独立决策。本材料不构成任(rèn)何法律文件或是投资建议或(huò)推荐(jiàn)。基金管理(lǐ)人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证上述基金一定盈利，也不(bù)保证最低收益。上述基金的过往(wǎng)业绩、净值高低、获(huò)奖情况及相关行业排名并不预示其未来业绩表(biǎo)现，基金(jīn)管理人(rén)管理的(de)其他基金的业绩不构成对(duì)上述基金业绩表现的(de)保证。本产品(pǐn)由光(guāng)大保德信基金发行与管理(lǐ)，代销机构不承担产品投资(zī)、兑付及(jí)风险(xiǎn)管理责任。

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