A股 三大指数震荡筑底 国企改革概念掀涨停潮

◎记者 李雨琪(qí)

周五，A股(gǔ)三大指数持续震荡筑底(dǐ)，北(běi)证50指数逆(nì)势活跃。截至收盘，上证综指报2704.09点，跌0.48%；深证成指报7983.55点，跌0.88%；创业(yè)板指报(bào)1535.17点，跌1.07%。沪深两(liǎng)市当日成交额5285亿元，较上个(gè)交易日放量112亿元。

盘面上，国企改革概念(niàn)股爆(bào)发(fā)，岭南股(gǔ)份、青岛(dǎo)双星、大连热电（维权(quán)）等多股涨停；房地产(chǎn)板
块震荡反弹，电子城、中交地产等涨停；贵金属板块涨幅居前，养老概念股尾盘(pán)异动，凤凰股份、悦心健康涨停。白(bái)酒板块(kuài)持续下挫(cuò)，今世缘(yuán)、五粮液、贵州(zhōu)茅台等跌幅居(jū)前。

国企(qǐ)改革概念不断升温

随着国资央企领(lǐng)域并购重组的标志性案例不断涌现，国企改革概念近期在A股市 场不断升温(wēn)。昨日(rì)，国企改革概念股再度走强，板块内掀起涨停潮。截至收盘，中达安(ān)、海新能科以20%幅度(dù)涨停，节能(néng)铁汉、中威 电子涨超10%，岭南(nán)股份、青岛双星、大连热(rè)电、弘业期货、正虹科技、贵绳股份等20余股涨(zhǎng)停。

消息面上，国务院国资委副(fù)主任谭作(zuò)钧(jūn)日前表示，国务院国资委将充分发(fā)挥(huī)改革的突破和(hé)带动作用(yòng)，推动中(zhōng)央企
业围绕增强核心(xīn)功能，提升 核心竞争力，积极(jí)培育和(hé)发展新质生(shēng)产力，加快建(jiàn)设更多世界一流(liú)企业。

近一段时间多家公司推动(dòng)并购重组，其中(zhōng)央企国资、金融行业成为重点领域。比较有代表(biǎo)性(xìng)的有：9月5日，国泰君安、海通证券双双发布(bù)关于筹划重大资产重组的停(tíng)牌公告，国泰君安将(jiāng)换股吸收合并海通证券。9月，中(zhōng)国船舶和中国重工（维权）也迎来重组，由中国船舶通过(guò)向中国重工全体股东发行A股(gǔ)股(gǔ)票的方式换股吸收合并(bìng)中国(guó)重工。此外，双城药业(yè)、安通控(kòng)股、安孚科技、新(xīn)天药业等(děng)公司(sī)也在推进重大资产重组。

银河证券表示，2023年以来，新一(yī)轮国(guó)企(qǐ)改革主要举措包括：一是持续优化经营指标体系；二是强化(huà)市值管理；三是强化央地国(guó)企(qǐ)科技创新；四是加(jiā)大并(bìng)购重组(zǔ)力度；五是(shì)加大资本市场对国资国企的支持(chí)力度。相对于A股市场整体，央地国企具有盈利能力强、估值更低(dī)、股息率(lǜ)更高的特(tè)征，中(zhōng)长期投资(zī)价
值凸显(xiǎn)。主题方面，国(guó)家安全领域、基础设施建设领域(yù)、科技(jì)创新领域中的(de)央地国企(qǐ)投资(zī)价值有望逐(zhú)渐提高。

房地产板块盘(pán)中拉升

房地产板块同(tóng)样表现(xiàn)活跃。截至收盘，凤凰股份、电子城、空港股份A股三大指数震荡筑底 国企改革概念掀涨停潮span>（维权）、中交地产、海泰发(fā)展(zhǎn)涨停
，华联(lián)控股、沙河股份涨超5%。

近日，中交
地产发(fā)布公告(gào)称，公司筹划以现金(jīn)方式收购中交集团及其下属子公司地产集团、中交一(yī)公局及中交(jiāo)投资分别持有的中交服务(wù)10%、51%、24%及15%股权(quán)。本次交易完成后，公司合计 持有中交服务100%的股权，中交服务将成为公司(sī)的全资子公司。交易完成之(zhī)后(hòu)，公司将(jiāng)新增物(wù)业管(guǎn)理业务，实现房地产业务产业链的延(yán)伸。

消息面上，近(jìn)期市场普遍关注存量房贷利率能否调降。华福证券认为，在9月美国降息(xī)预(yù)期升(shēng)温，国(guó)内利率下行空间打开的环境(jìng)下，如果进一步降低存量贷款利率(lǜ)至新增住房贷(dài)款利率水平，有望加速改善二手房抛压，大幅改善二手房市场供需关系，加速(sù)房价(jià)从(cóng)老旧(jiù)小区企稳，逐渐传(chuán)递至次新房及新(xīn)房，促进楼市企稳。

机构：看好高分红板块
的中期价值

展(zhǎn)望后市，国投证券分析称，9月A股市场明显向下的尾部风险应
该比较小，当 前正处于构筑双底形态的布局(jú)期。看(kàn)好以“电力+高速+运营商”为代表的公共服务领域，公用事业是高股息的最终胜负手，红(hóng)利(lì)价(jià)值是最值得关注的红利指数(shù)。

财信证券认为，短期内市场大概率维持震荡趋势，原因主要有三：一是从基本面看，近期主要数据反(fǎn)映出经济(jì)仍(réng)处于(yú)弱修复状态，资金(jīn)信心仍相对不足；二是从资(zī)金(jīn)面看(kàn)，市(shì)场临近(jìn)中秋及国庆的密集长假期，假(jiǎ)期效应将对(duì)市(shì)场交投意(yì)愿形成制约；三是从技术面看，前期下 跌造(zào)成上方套牢盘较(jiào)多，对反弹高(gāo)度形成(chéng)一(yī)定压制。

中信建投(tóu)证券表示(shì)，尽管近期内(nèi)外部仍有较多压制(zhì)因素，但(dàn)市场本身处于价值区间。市场一旦企稳，可密切(qiè)关注近期逆势(shì)抗跌方向：一是内外需共振，如设备更新、“消费品以旧换新+出海”；二是创新(xīn)药；三是券商、保险；四是新能源方向。

配(pèi)置上，东兴证券认为，“高分(fēn)红+华(huá)为线
”仍是目前最优选项。高分红板块虽然出现了一定程度的瓦解，但在未来利率下(xià)行趋势下，仍具有(yǒu)较强的配置价值，短期的调整虽然(rán)受(shòu)到(dào)行业信(xìn)息扰(rǎo)动，中期逻辑并未遭到破坏，看好高分红板块的中期价值。推荐银行、高速、运营商、水电等具有垄断资源禀(bǐng)赋的板(bǎn)块。科技板块建议关注科技创新领域(yù)的投资机会，短期华为线仍是市场(chǎng)焦点。华为的创新能力引领中国 在消费电子、新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车等领域不断开拓，是一(yī)条长期被不断验证的投资逻(luó)辑。

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