光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今年以来，债券市场延(yán)续火(huǒ)热，尽管近期债市出现小幅波动，但在(zài)经济基本面恢复仍需一定时间、美国即将启(qǐ)动降息周期等背景下，债市向好的核心逻辑(jí)未变。截至8月28日，今(jīn)年以来债券基金整体表现不俗，且新发(fā)规模持续(xù)增加(jiā)，目前(qián)已突破10.67万亿元，较今年一季度末增长了(le)1.37万亿元。^①

值得一提的是，今年以来光大(dà)保德信基金旗下多只固收(shōu)产品表现抢眼，有8只债券基金收益率超3%，最高涨幅近(jìn)4.50%。^②

具体(tǐ)来看，其中6只产品均由(yóu)光(guāng)大保德信(xìn)基金(jīn)信用纯债投资部总监李怀定管(guǎn)理，他博士毕业于复旦大学经济(jì)学专(zhuān)业(yè)，毕业后一直从事固收领域的研(yán)究与投资，到目前已从(cóng)业17年，实际组(zǔ)合管理(lǐ)经验超8年，从业经历涵盖(gài)卖方、险(xiǎn)资及买方，曾管理过养老金组合，具(jù)备大资金管理(lǐ)能力。其(qí)管理的光大尊裕是一只中长(zhǎng)期纯债基金，近三年收(shōu)益率为15.63%，远超同(tóng)期业绩基准6.26%的表(biǎo)现，超额收益为9.37%，位于同类前(qián)6%，且荣获银(yín)河三年(nián)期五星评级；管理的(de)另一(yī)只纯债基金光大尊颐，近(jìn)一年回报跻身同类(lèi)前9%，也荣获了同期银(yín)河证券五星认证。截至今年6月末，李怀(huái)定管(guǎn)理的5只产品任职以来年(nián)化回报均超3%，其(qí)中光大尊裕任职年化回报近5%，展现出较为优秀(xiù)的主动(dòng)管理能力。^③

其余2只均由光大保德(dé)信基金宏观策略负责人邹强担纲，其(qí)中光大中债1-5政(zhèng)金债是一只被动指数型(xíng)基金，今(jīn)年以来回报为3.32%。他管理的另(lìng)一只产品光大尊(zūn)利，今年以(yǐ)来业绩也(yě)达到了3.38%。基金经理邹(zōu)强毕业于复旦大学金融(róng)学，深耕债市研究超8年(nián)，组合(hé)管(guǎn)理经验近4年，擅(shàn)长宏观策略研判，以开阔的视野发掘大类资产的市场机会。

（注：光大中债(zhài)1-5政金债、光大尊利同期业绩基准分别为2.55%、3.04%）

据悉(xī)，自成(chéng)立以来，光大保德信基金始终秉持“德信为本、客户至(zhì)上、携手共进、追(zhuī)求(qiú)卓越”的企业文化，始终坚持(chí)客户(hù)利(lì)益至上，以匠心精神打磨(mó)产品(pǐn)，以持续为客户(hù)创造价值(zhí)为不懈追求。根据海通证券显(xiǎn)示，截至(zhì)6月(yuè)末，公司固收绝对收益近五年排名全行业前8（8/117）。^④

展望后市，光大保德信(xìn)基金表示，从基本面来看，8月票据利率(lǜ)仍处低位(wèi)，显示信贷需求偏弱，后续财政支(zhī)出进度或有(yǒu)一定(dìng)加快(kuài)；通胀方面(miàn)，生产端通光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%胀或持(chí)续处于较低区间；从资金(jīn)面来看，9月是政府债供给高峰，预计央行仍会维持流动性，若后续(xù)MLF（中期信贷便利）加量，资金面紧张状态将(jiāng)有所缓和。1年期(qī)AAA存单利率或仍将在1.95%左右(yòu)震荡，或对资金价格下行产生一定约束；从货币政策方面来看，下一阶段货币政策或延续宽松，但增量政策力度(dù)可(kě)能较为温和。

综上来看，债市或(huò)仍有波动，交投情绪有待回暖，后续政策利率如果有所调降(jiàng)或有(yǒu)望打(dǎ)开中短端(duān)利率下行(xíng)空间，在(zài)此情况下，长(zhǎng)债利率也存在一定下(xià)行空间。因(yīn)此，对债券市场仍(réng)保持中性偏乐观的态度。（CIS）

数(shù)据来源：①新发债券基金规模来源于基金公(gōng)开信息，时间周期为2024.03.31-2024.08.29,2024年一季度末规模为9.30万亿元；

②今年以来(lái)业绩及业绩比较基准已经(jīng)托管行复核，截至2024.08.01，光大尊颐(yí)、光大纯债A、光大尊丰、光大中债1-5政金债(zhài)A、光(guāng)大尊裕、光大恒利A、光大睿阳A、光大尊利今年以来业绩及业(yè)绩比较基准分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大纯债的业绩基准为中债综合财富（总值）指数收益率×90%+一年期定期存款利率（税后）×10%，光大恒利的业绩基准为中证全债指数收益率，光(guāng)大中债1-5金融债的业绩基准为中债-1-5年政策(cè)性金(jīn)融(róng)债指数收益率*95%+银行活期存款利(lì)率(税后)*5%，其余均为中债总(zǒng)全(quán)价指数收益率；

③近(jìn)三年业绩及业绩比较(jiào)基准(zhǔn)来源于定期报告(gào)，截至2024.06.30，同类排名来源于银河证券，截至2024.06.28，光(guāng)大尊(zūn)裕近三(sān)年排名为23/407，光大尊颐近一年排名为50/616，同类均为定开纯债债券型基金；五星评级来源于银河(hé)证券，截至2024.06.28，五星评级与同类(lèi)排名一致；任职以来回报及业绩比较基(jī)准已经托管行复核，截至2024.06.30，光大恒利、光大(dà)尊丰和光大(dà)尊(zūn)裕的任(rèn)职日期为2021年7月10日，光大纯债的任职日期为2021年(nián)11月30日，光大尊颐的任职日期(qī)为2022年9月28日，上述(shù)产品的任职回(huí)报/同期业(yè)绩基准/任职年化回报分别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任职年(nián)化回报 = （1+任(rèn)职以来回报）^（1/任职以来年数）-1；

④公司固收排名来源于海通证(zhèng)券(quàn)研究所金(jīn)融产品研究中心，基金权益及固定收益类资(zī)产业绩排行榜，截至2024.06.30。

重要提示：李怀定先生，复旦大学经济学博(bó)士学位。2007年7月至2007年11月任职(zhí)华泰证券股份有限公司固定收益部；2007年11月至2009年(nián)7月在光大证券(quàn)股份有限公(gōng)司(sī)担任债券分析师(shī)；2009年7月(yuè)至2012年(nián)5月在国信证券股份有限公司担任经济研究所高级分析师；2012年5月至2018年(nián)8月在汇添富基金管(guǎn)理股份有限公司历任固定收益(yì)投(tóu)资(zī)部高级分(fēn)析师、债券基金经理助理(lǐ)、债券基金经理；2018年8月至2021年5月在(zài)长江养老保险股份有限公司担任养老保障投光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%资部(bù)/个人养老金投资部固收投(tóu)资经理；2021年6月加入光大保德信基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)有限公司，现任固收管理总部固收(shōu)研究团(tuán)队联(lián)席(xí)团队长，2021年7月至2024年1月担(dān)任光(guāng)大保德信吉鑫灵活(huó)配置混合型证券投资基金（已清盘(pán)）的基金经理，2021年 7月至今担任光大保德信恒利(lì)纯债债券(quàn)型证券投资基金、光大保德信尊裕(yù)纯债一年定期开放(fàng)债券型发起式(shì)证券投资基金、光(guāng)大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证(zhèng)券投资基金的基金经理，2021年7月至2023年4月担任光大保德信诚(chéng)鑫灵活(huó)配置混合型证券投资基金的基金经(jīng)理，2021年9月至2024年1月(yuè)担任(rèn)光大保德信岁(suì)末红利纯债债券型证券(quàn)投资基金（已清盘(pán)）的基金经(jīng)理，2021年11月至今担任光大保德信纯债债券型证券投资基金的基金经理(lǐ)，2021年12月至2023年3月担任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金(jīn)（已(yǐ)清(qīng)盘）的基金经理，2022年9月(yuè)至(zhì)今担任光大保德信尊颐纯债一年定期开放债券型发起式(shì)证(zhèng)券投资基金的基金经理，2023年6月至今担(dān)任光大保德信睿阳纯债债券型证券(quàn)投资基金的(de)基金经理，2023年7月至2024年7月(yuè)担任光大保德信荣利(lì)纯债债券型证券投资基金的基金经理，2024年3月至今担任光(guāng)大保德信鼎(dǐng)利90天滚(gǔn)动(dòng)持有债券型(xíng)证(zhèng)券投资基金的基金(jīn)经理(lǐ)。

邹(zōu)强先生，2011年本科毕业(yè)于(yú)山东大学数学学院，2014年获得复旦大(dà)学金融学的硕士学位。2014年6月至(zhì)2015年12月在国家开发银行工作；2016年1月至2018年7月在平安养老保险股份有限公(gōng)司担任宏观及债券策略助理研究员、研究经理；2018年7月加入光大保德信(xìn)基(jī)金管(guǎn)理有(yǒu)限公司，历任债券(quàn)策略研究(jiū)员，现任首席宏观债券策略分析师、固收管(guǎn)理总部固收研究团队联席团队长，2020年9月至今担任光大保德信晟利债券型证券投资基金的基金经(jīng)理，2021年3月至今担任光大(dà)保德(dé)信安(ān)诚债券型证券投资基金(jīn)的基金经理，2021年6月至今(jīn)担任光(guāng)大保德信永利纯债债券型证(zhèng)券投资(zī)基金的基金经理，2021年7月至今担(dān)任光大保德信中债1-5年政(zhèng)策性金融债指数证券投资基金、光大保(bǎo)德信尊泰三年(nián)定期开放债(zhài)券型证(zhèng)券投资基金的基金经理，2022年(nián)3月至2023年3月担任光(guāng)大保德中短(duǎn)期利率债债券型证券投资基金（已清盘）的(de)基金经理，2022年(nián)6月(yuè)至今担任(rèn)光大保德(dé)信尊利纯债一(yī)年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年6月至(zhì)今担任光(guāng)大保德(dé)信恒利纯债债(zhài)券型证券投资基金的(de)基(jī)金(jīn)经(jīng)理。

风险提示：基(jī)金(jīn)有风险，投(tóu)资需谨慎。在(zài)进行投资(zī)前敬请投资者仔细(xì)阅(yuè)读《基金合(hé)同》、《招(zhāo)募说明书》、《产(chǎn)品资料概要》等法(fǎ)律文件。光大尊颐、光大纯债、光大尊丰、光大尊裕、光大中债1-5政金(jīn)债、光大恒利、光大尊(zūn)利及(jí)光大(dà)睿阳的风(fēng)险(xiǎn)等级为R2（中低风险），适(shì)合风险承受能力C2（稳健型）及以上的投资者(zhě)。敬(jìng)请投资者关注产品的风险等级与自身风险评级(jí)进行独立决策。本材料(liào)不(bù)构成(chéng)任何法律文(wén)件或是投资建议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉(miǎn)尽责的原则管理(lǐ)和运用基金资产，但不保证上述基金一定盈利(lì)，也不保证最低收益(yì)。上述基金的过往(wǎng)业绩、净值(zhí)高低、获奖(jiǎng)情况(kuàng)及相关行业排名并不预示其未来业绩表现，基金管理人(rén)管理的其他基金的业绩不构成对上述基金业绩表现的保(bǎo)证。本产品由光大(dà)保德信基金(jīn)发行(xíng)与管理，代销机构(gòu)不承担产品投资、兑付及风险管理责任。

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