A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长

来源：@财联社APP微博(bó)

财联社8月31日讯（记(jì)者 史思同）A股42家上市银行2024年半年报系数披露完毕。财联社记者梳理发现，今年上半年，上(shàng)市银行(xíng)整体(tǐ)业绩压力进一步凸显，盈利能力出现明显下滑。

从息差表现来看，除兰州银行外，其余41家银行净息差集体下(xià)滑，息差水平在2%及以上的银行从去年同期的12家降到了3家(jiā)。盈利水平方 面，今年上半年，归母净利润负增长的银行高达12家，较从去年同期增加了7家。

在业
内专(zhuān)家看来，净息差继续(xù)收窄甚至再破新低，使得银(yín)行利(lì)润空间受到一定挤压。同时，近期可能的 存量(liàng)房贷利(lì)率下调(diào)也将进一步(bù)对银行息差带来(lái)挑战，增大经(jīng)营压力(lì)。未(wèi)来商业(yè)银行需积极(jí)探(tàn)索新的盈利模式以提(tí)升自身竞争力，优化调(diào)整资(zī)产负债结构(gòu)，同时(shí)适当放弃对规模扩张 的追求，寻
求高质量(liàng)发展。

息差进一步下探，12家上
市银行净利(lì)润负增长

今年以来，银行业息(xī)差水(shuǐ)平进(jìn)一步承 压。财联社记者梳理发现，今年上半年，A股上(shàng)市银行中，仅有兰州银(yín)行一家微增8个基点，其余(yú)41家银行均出(chū)现不同程度下滑。

具体而(ér)言，上半年净息差保持在2%及以上水平的仅有常熟银(yín)行(xíng)、长沙银(yín)行、招
商银行3家，分别为2.79%、2.12% 、2.00%。值得一(yī)提的是，去年同期，42家上市银行中(zhōng)净息差超2%的银行有12家之多。

从息差较低的几家银行来看，今年上半年，上(shàng)海银(yín)行、厦门银行两家银行净息差一同跌破1.2%，分别为1.19%A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长、1.14%，成为上市银行中垫底
的两家“难(nán)兄难弟”。而相比之(zhī)下，去年同期，42家上市银(yín)行中净息差最低也在1.3%以上(shàng)。

与此同时，伴随着息差持续(xù)收窄，银(yín)行业绩压力也逐步
凸显，甚(shèn)至进入利润下(xià)行通道。

梳理来看，今年上半年，归母净利润(rùn)负(fù)增长的上市银行已达12家，相比去(qù)年同期增加了7家，其中更是包括工商银行(xíng)、中国银行、建设银行、交通银(yín)行及邮储(chǔ)银行五家国有大行。

具(jù)体而言，郑州银行、厦门银行上半年归(guī)母净利润降幅均在两位(wèi)数之上，分别同比下(xià)降22.12%、15.03%；贵阳银行、民
生(shēng)银
行紧随其(qí)后，同比分别下降7.08%、5.48%；其(qí)余8家(jiā)银行归母净利润降幅则均(jūn)在1%以上。

此外，上半年归(guī)母净利润实现正增长的银行中，增幅在两(liǎng)位数之上(shàng)的银行 仅有11家，较去年同期减少9家。

息差再破新低挤压利润，新一(yī)轮存量房贷利率下(xià)调窗(chuāng)口打开

在(zài)中(zhōng)信证券首席经济学家明明看来，多家银行的净
息(xī)差持续下行，主要(yào)是由于LPR以及实际贷款利(lì)率的持续下行、年初的集中重定(dìng)价以及银行加大对实体经济减费让利的力度等因素所致(zhì)，增大了银行的经营(yíng)压力(lì)。同时，银行利润下(xià)降，也可能与(yǔ)经济(jì)增长压力仍存、信贷需求减弱、以(yǐ)及(jí)降低贷款(kuǎn)利(lì)率等因(yīn)素有关。

“银行(xíng)息差水平是(shì)其(qí)盈利能力和利率风险(xiǎn)管理水平的重要指标。”甬兴证(zhèng)券固(gù)收首(shǒu)席分析师郑嘉伟告诉财联社记者
，当前(qián)央行加大逆周期(qī)调节力度(dù)，通过(guò)OMO引导LPR下行，引导实体经济(jì)融资综合融资成本稳中有(yǒu)降，推动商业银行向实体经济让利，因此上市银(yín)行净息差(chà)继续(xù)普遍(biàn)下行，多家(jiā)银行净息差再破新低，导(dǎo)致银(yín)行利润空间也受到一定挤压。而除此之外(wài)，近期 可能的存量房贷利率下调也将进(jìn)一(yī)步对银(yín)行息差带来挑战。

值得一(yī)提(tí)的是，近日(rì)有消息(xī)称，中(zhōng)国正考虑进(jìn)一步下调存量(liàng)房(fáng)贷利(lì)率，允(yǔn)许规模高(gāo)达38万亿元人民(mín)币的存量房贷寻求“转按揭”，以降低居民债务负担、提振(zhèn)消费。对(duì)此(cǐ)，业内普遍认(rèn)为，存量房贷利率下调可能性较高，而这也将进一步压缩银行利润(rùn)空间。

“新一轮存(cún)量
房贷利率下(xià)调(diào)的窗口打开。”广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉分析(xī)，一(yī)方面，近期存款利率再次进行大幅度下调，极大地降低了(le)银行资金端成(chéng)本，而且(qiě)A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长中(zhōng)长期调整幅度更大，意在降
低(dī)居民定期存款的倾向。另一方面，央行公开市场操(cāo)作(zuò)利率也在下调，商业银行资金端成(chéng)本(běn)迅(xùn)速下降，从而为又一次房贷利(lì)率下调打开了窗口。

根据融360数字科技(jì)研究(jiū)院监(jiān)测的数据，2024年7月，银行整(zhěng)存(cún)整取存款3个 月期(qī)、6个月期平均利率分别(bié)为1.481%、1.689%，1年期、2年期、3年期(qī)平均(jūn)利率分(fēn)别为1.817%、1.94%、 2.339%，而5年期平均利率则为2.295%。

在李(lǐ)宇嘉看来，尽管此(cǐ)举(jǔ)可能降低银行房贷利率，但(dàn)可以减缓提前还贷和不愿意(yì)贷款的形势，以及缓(huǎn)解商品(pǐn)房销(xiāo)售下滑的趋势。同(tóng)时对银行而言，资金
成本(běn)下(xià)降，再把贷款
增量做起(qǐ)来，即便利(lì)率(lǜ)低了，总利润也是(shì)不变(biàn)的。

倒逼银行探索(suǒ)新模式，专家建议放弃规模扩(kuò)张转向高质量发展

上(shàng)海金融与发展实验室主任曾刚向财联社记者分析，如(rú)果(guǒ)原(yuán)来存量贷款利率显著高于当
前的利率，那么居民(mín)即便(biàn)不是明确的转按揭，也可能(néng)会通过其他隐(yǐn)性(xìng)的(de)方式(shì)来实现所谓的转按揭，用更低(dī)利(lì)率的贷款替代原来的贷款。

而如果要直接调整存量贷(dài)款利率，那就意味(wèi)着把长期压力
转换成短期去释放，对银行(xíng)来(lái)说，贷款端收益率会进一步下行，如果存款端下(xià)行幅度(dù)不匹配的话，息差会进一步的压缩，营收和(hé)利润都会受到巨大的(de)压力。

同时，明明也认(rèn)为，如果(guǒ)存量房贷利率下调，将会使得银行(xíng)利息收入减少，进一步压缩银行净息差(chà)，增大经(jīng)营压力。面对息差(chà)收窄和利润负增长(zhǎng)的挑
战，银行可能(néng)需要采取多种措施来优化资产负
债结(jié)构、提高(gāo)风险管理能力、降低(dī)运营成本，并寻找新的盈利 增长(zhǎng)点。

在(zài)郑嘉伟看来，息差(chà)进一步承压，也倒逼商业银行积极探索新的盈利模式以提升自 身竞争力，通过(guò)加(jiā)强产品创新、拓展(zhǎn)中间业务收(shōu)入等方(fāng)式，提高(gāo)非息收入占(zhàn)比(bǐ)，从而减轻自身对息差的依赖。同时，商业银行(xíng)也需要通过降低负债成本不断优化资产负债结构、提高风险(xiǎn)管理水平、加强成本控制等，以应对息差下行的压力。

“大行经营相对较为平稳，部分中小(xiǎo)银行压力加(jiā)大，行业分(fēn)化将会加剧(jù)。”曾刚(gāng)建议，就行业整 体而言，银行需强化风险管理和处置，在稳健的(de)基(jī)础上，进(jìn)一步(bù)压降负债成本、调整资产结构，尽可能拉高收益(yì)。同时，可以考(kǎo)虑适(shì)当(dāng)放弃对(duì)规模扩张的追求，控制合理的发展速度(dù)，寻求(qiú)高质量发展。

“原则上(shàng)来讲，这是经济调整转型(xíng)过程当中一个(gè)正常情况，也在可控范围之内。长期来看，未来随(suí)着实(shí)体经(jīng)济逐步调整复(fù)苏，银行业的息差、利润以及规(guī)模扩张的空间(jiān)也将随之恢(huī)复。”曾刚进一步表示。

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