普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证券时报记者潘玉蓉

过去多年，我国普惠金(jīn)融取得的巨大成绩，和一套行之有效的风险补偿机制分不开：各级财政对普惠贷款贴息(xī)贴保，撬动银行“敢贷(dài)愿(yuàn)贷”，让市场风(fēng)险由政府、银行、担保（保险）和企业(yè)“几家抬(tái)”，形成社会效应和经济效(xiào)益的(de)双重增长。

风险补偿机制是普惠(huì)金融(róng)运转的“平衡器”，风险补偿过多，可能会扭曲市场主体的行为；补(bǔ)偿过少，又达不到激发(fā)经济活力的目标。

证(zhèng)券时报记者在一线调研中了解到，随着经济发展进入(rù)新阶段，这套机制也面临着新的(de)考验。一方面，近(jìn)年各级(jí)财政资金处于“紧平(píng)衡”，越来越注重效率(lǜ)，对补贴审核把关更趋(qū)严格；另一方面，普(pǔ)惠信贷的规模(mó)渐长，庞大(dà)的基数(shù)使得补贴额也水涨船高。在一紧一增(zēng)的背景下，风险补偿机(jī)制的各参与方一边重新调(diào)整(zhěng)预期，一边寻求更有效的风(fēng)险补偿方式。

近年，为了(le)让风险补偿机制运转更加顺畅，各方主(zhǔ)体积极尝试新(xīn)的代偿模式，风险分担机制从“银政(zhèng)企”到“银政(zhèng)担”，再到(dào)“银政保”“银政保(bǎo)担”，不断演进。

财政过“紧日子”

“过(guò)紧日子”是财政部对(duì)各级地方(fāng)财政提(tí)出的总体要求，这一指导方(fāng)针(zhēn)下，各项政府补贴也可能面临重新审(shěn)视。

今年初，广(guǎng)东省(shěng)东莞市执行新版《中小微企业融资风险补偿工作方案》，提(tí)出(chū)要完善分担机制，变“全额兜底”为“合理共担”，减(jiǎn)轻市级财政负担。用好“国家融担基(jī)金—省再担(dān)保—市融(róng)担”三级机构和银行共同参(cān)与的(de)风(fēng)险分担机制作用。在重点领域的扶持上，针对名单(dān)企业优化银行贷款风险补偿，根据上级发展普惠金融(róng)政策目标(biāo)，参照相关要求，降低市(shì)财政补偿比例，压实银行审贷责任，降(jiàng)低道(dào)德风险，促成(chéng)政银合理共担；降低单家企业(yè)补(bǔ)偿限额(é)，让有限信贷(dài)资源(yuán)惠及更多中小(xiǎo)微企业，避免产生市财政难以负担的风险补偿支出(chū)。

在强化预算约束的背景(jǐng)下，面向小微企业的一些贴息贴保政策会(huì)不会缩水？不久前，记者走(zǒu)进深圳一家银行普惠金融部(bù)，有工作人(rén)员提出了这样的担忧。

2023年底，运行了多年的深圳南山区科技(jì)金融在线平台业务暂停，就引起了一部分合作(zuò)金(jīn)融机构(gòu)的关注。

南山区科技金融在线平台网站通知显示，“为做好(hǎo)企业科技金融(róng)服务工作，我局（南山区科技创新局）将(jiāng)对(duì)南山科(kē)技金融在线平台(tái)进行全面升级改造，平台于2023年12月31日18∶00起暂停业务服务，具体业务开放时(shí)间(jiān)另行通知。”

南山科技金融在线平台成立于2014年，平(píng)台上引(yǐn)入银行(xíng)、担保、保险、投资(zī)机构发布各类金融产品(pǐn)，满足科技型中小企业在不同(tóng)成长阶段的融资(zī)需求。该平台(tái)是当地中小企(qǐ)业(yè)融资登记备案的渠道之一，企业通过该平台申请(qǐng)额度、获得贷款，在贷款结清后，根据相关扶持政策，可(kě)申请贴息贴保。

记者以(yǐ)小微企业身份致电南山科技局，得到的(de)解释是“有客观原因”需要升级，重新开放时间暂时还不能确定，建议企业先等待。记者问到贴息政策是否受影响(xiǎng)时，工作人(rén)员反馈贴息还有(yǒu)额度。

对(duì)财政补贴政策变化有担忧的不只一家。有金融机构相关业务条线人员向记者反馈(kuì)，今年遇到了补贴政策文件的征求意见稿突(tū)然下线、补偿条件趋严变相(xiāng)收(shōu)紧、补偿平台与(yǔ)机构合作的签约时间(jiān)变(biàn)短等情况。

财政资金是(shì)普惠信贷规模的“放大器”。一些贴息贴保政策因运营多年(nián)被市场熟悉，企业对此补贴有一定预期，申请积极性较高；每年各家金融机构做(zuò)业务计划的(de)时候，也会将补贴(tiē)和(hé)代偿因素考虑进来，来(lái)确定(dìng)全面业务目标，提前(qián)安(ān)排业务资源。相关政策或者尺度松紧的变化，可谓(wèi)牵一发动全身。

一(yī)位普惠贷款业务经(jīng)理对记者表(biǎo)示，企业在筹资之前，会(huì)计算(suàn)出包含(hán)补贴在内的财务成本，然后对(duì)多个方案进行(xíng)对比，综合(hé)评估出可接受的成本后才会决定申请某个贷款产(chǎn)品。在(zài)这个计划推进的过(guò)程中，如果补贴突然停掉，客户预期落空，除了对其经营产生一定的影响外，还(hái)可能(néng)会引发对金融机构(gòu)的投诉。

接近政府风险补偿资(zī)金委托(tuō)管理平台(tái)的人士认为，对于地方政府而言，有限(xiàn)的财政资金需要花在刀刃上(shàng)，力保重点领域和薄弱环节。过(guò)去，一些银行在审(shěn)贷上把关不严，一(yī)些企业存在多头申(shēn)请补贴的(de)情形，未来这些行为可能(néng)会被严查。

等待(dài)被冲销的不良贷款

一边是财政资金更加精打(dǎ)细算，另一边，银行普惠贷(dài)款对风险代偿的(de)需求(qiú)逐年增加。

记者在一线调研中了解到(dào)，近年，各家银行普惠信贷规模均以两位数速度增长，普惠业务不(bù)良贷款也在增(zēng)加。

以创业担保贷为例，这个贷款产品在全国不少城市(shì)开办多年，由创(chuàng)业(yè)者个人或小微企业向银行申请借款，当地政府融资性担保机构(gòu)或者创(chuàng)业担保基金提供担保，财政部门给(gěi)予贴息，以(yǐ)支(zhī)持个人创业(yè)或小(xiǎo)微企业吸(xī)纳就业。

在广东(dōng)，符合重点群体条件(jiàn)或登记注册3年(nián)内的(de)个体(tǐ)工商户，可以申请最高50万(wàn)元的创业担保贷款及贴(tiē)息。截至2023年末(mò)，广东省（不(bù)含深圳(zhèn)）创业担保贷款余(yú)额83.71亿元，其中基金担保贷款余额(é)73.49亿元，占比为87.8%。这(zhè)一产品(pǐn)对于发挥财政杠杆，鼓励创业起(qǐ)到了(le)良好的作用(yòng)。

华南某中小银行普惠部(bù)门的负责人对记者表示，该行自2013年(nián)起与(yǔ)政府创业贷款担保基金合作，最初合作时，出现代偿的情况非常少，6至(zhì)7年累计申请的不(bù)良(liáng)贷款代偿额不超过100万元，不(bù)良率维持在千分位以内。但近年趋势出现了变化，不良贷(dài)款代偿额度每年(nián)上升至千万元级别。

究其(qí)原因(yīn)，一方(fāng)面(miàn)，创业担保贷(dài)款(kuǎn)的社会效应显(xiǎn)著(zhù)，申请人数增加；另一方面，受经济增速放缓影响，普惠贷款主体经营困难(nán)，也反映在不良贷款的生成(chéng)上。

据一位(wèi)承保小额信贷保险的保险公司人士观察(chá)，由于小微企业(yè)经营状况的波动，普惠信贷资产质量出(chū)现一定程度的下滑，具体表现为不良率上(shàng)升、逾期贷款增加等(děng)。这主要源于小微(wēi)企业面临的市场业务需求减少、成本控制困难以及应收款质(zhì)量(liàng)下降等问题。

不(bù)良率(lǜ)承压之下(xià)，银(yín)行对于加快(kuài)不良资(zī)产(chǎn)核销、快速出清风险的诉求更加强烈。然而，记者走访多家(jiā)银行发现(xiàn)，相关财政补贴普遍被认(rèn)为存在申请限制(zhì)多、申报流程繁(fán)琐、周期长、运营(yíng)效率不高等问题。

一位国(guó)有大行(xíng)某分行普惠(huì)金(jīn)融部门人士介绍，正常情(qíng)况下，银行贷款逾(yú)期后(hòu)90天报不良(liáng)，代偿资(zī)金如(rú)果能(néng)在90天内到位，将(jiāng)可显著(zhù)减轻银行的拨备压力(lì)和不(bù)良率(lǜ)。“但是以现在的(de)效率，90天（到账）是不可能做到的(de)。”

一位城商行人士也表(biǎo)示，由于不良申报流程(chéng)时间(jiān)拖(tuō)得太(tài)长，如果影响(xiǎng)了核销，导致很多不良累计(jì)，会在月底或年(nián)底形成(chéng)一个很高的不良率数字(zì)，对(duì)于银行而(ér)言无法承受。“银行1月份产生不(bù)良，申请的风险补贴有可能到当年12月还不能下来，但2月份还会有新增的不良(liáng)冒出来，以(yǐ)后的月份仍在不断积累，如果(guǒ)不良贷款不及时转让或(huò)核销，累计到年底的不良率将是一个难以被接受的数字。”

风险分(fēn)担模式创(chuàng)新进行(xíng)时

财政补贴面前，僧多粥少是常态(tài)，如何发挥财政资金撬动作用，达(dá)到四两拨千斤的效果是关键。近年，为了让风险补偿机制运转更(gèng)加顺畅，各方主体积极尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演(yǎn)进。

如何解决银行对代偿速度和不良率控制的要求？政策性担保公司的引入，一定程度上(shàng)缓解了银行的压力(lì)。传统的担保贷款中，融(róng)资担(dān)保公(gōng)司(sī)承担绝大部分责任，一旦发生(shēng)不良，担保(bǎo)公司将背负巨大的代偿，因而担保公司与银行执(zhí)行相似的风(fēng)控标(biāo)准，担保能力难以放大。在“银政担”风险补偿模式下，政府按比例(lì)分担(dān)一部分风险，担保公司(sī)风险责任(rèn)降低(dī)，而银行也因为(wèi)有担保而敢于放贷(dài)，后期出现(xiàn)不良能及(jí)时得到代偿，解除了后顾之忧。

不过(guò)，这一模式也有局限。根据相关规(guī)定(dìng)，融资担保公司的担保责任余额不得超过(guò)其净资产的(de)10倍，对于(yú)主要服务于小(xiǎo)微企业和三农(nóng)的融资担保公(gōng)司(sī)，该倍数(shù)上限(xiàn)可以提(tí)高至15倍。这(zhè)意味这一模式(shì)下，财政资金(jīn)的撬动上限(xiàn)被(bèi)限制在了一(yī)定的倍数以内。

市场需求之下，再担保模式(shì)被引入。早在2014年，安徽省创新推出“4321”政(zhèng)银担合作模式,由(yóu)地方政策性(xìng)融资担保公司、省级再担保普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡公司、银行以(yǐ)及地方政府按40%、30%、20%、10%的比例分担(dān)风险。引入(rù)再担(dān)保后，担保公(gōng)司(sī)的融资服务功能进一步放(fàng)大，撬(qiào)动了信贷向政府(fǔ)引导的领域倾斜。近十年，“4321”模(mó)式在全(quán)国(guó)多地落(luò)地推广(guǎng)，并因地制(zhì)宜地衍(yǎn)生出广西“4222”模(mó)式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等模式。

不过，记者(zhě)在调研(yán)中了解到，相比财政资金直(zhí)接代(dài)偿(cháng)，再担保的(de)定位是(shì)“保本微利”，强调在商业可持(chí)续的前提下提升担保(bǎo)公司融资服务能(néng)力，对(duì)入池的合作银行、代偿条件有一定限制。

如(rú)何让财政资金发挥更大的(de)效用？在“三农”场景里生长出来的“政银保”模式引起(qǐ)了注意。“政银保”模式最早(zǎo)于2008年在广(guǎng)东省佛山市三水区提出。截(jié)至2016年12月末，山水区财政(zhèng)投(tóu)放保费补贴资金累计1001万元，累(lèi)计发放(fàng)“政银保”贷款金额10.18亿元(yuán)，资金撬动效应达100倍。自2013年起，这一模式在广东省推广，随后，上(shàng)海、山东、河(hé)北、福建等(děng)多(duō)个省份出台相关政策文件，推(tuī)广“政银保”模式。

在(zài)农业领(lǐng)域(yù)大获成功(gōng)后，“政银保”模式(shì)被引(yǐn)入普惠(huì)金融领域。该(gāi)模式下，政府提供保费补贴、贷款利息补贴，银(yín)行提供贷款，保险(xiǎn)公司(sī)为(wèi)贷款主体提供信用保证保险，共(gòng)同服务小微企业。与担保的风(fēng)控机(jī)制不同，保(bǎo)险运营是基于大数(shù)法(fǎ)则，在产品设计方面更加灵活。另外，担保(bǎo)模式下，贷(dài)款(kuǎn)规模(mó)始终受到公司自有资本金的限制，而在保险模式下，同样的财政补贴相(xiāng)对贷款额度(dù)的放大倍数更高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保证保险业务(wù)，市政府每年最高安排3000万元支持发展小额(é)贷款(kuǎn)保证保险，在“政(zhèng)府(fǔ)支持、市场化运作(zuò)、效(xiào)率优先、保本(běn)微利”原则下，试点银行与试点保险公司按照2∶8比例分担(dān)贷款风险。对于借款企业连续欠息90天以上或贷款到期30天以上未偿还本金，且追(zhuī)索无果的，试点(diǎn)银(yín)行可向试点保险公司提(tí)出索赔(péi)申请。

据悉，试点(diǎn)期(qī)间，市金融发展专项资金共列支约1100万元，撬动贷款51亿元，杠(gāng)杆比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融资担保基金(jīn)成立，将保险机构和(hé)民营担保机构纳入再担保支持范围，对(duì)保险(xiǎn)公司的保证保险业务予以再担保支持。

国任保险既是深圳市试点小额贷款保证保险(xiǎn)业务的参与方之一(yī)，也是深圳市融资担保基金的合作保险公司。公司相关负责人对记者表示，银政保的模式在深圳市(shì)场受(shòu)到欢迎。对企业而言，通过保险增信，申贷流程更快捷，资料更简单(dān)；有了保险加(jiā)入(rù)后，企业可以选(xuǎn)择的(de)贷款产品更多，促使银行间降费竞争，从而降低企业融资成本；另外，保险的参与也让(ràng)银行优化了贷款方(fāng)案，给企业更高的可贷(dài)额度。

“目前，银行在贷款逾期后，保险公(gōng)司(sī)先行赔付，不需要等到90天进入不(bù)良。保险公(gōng)司在理赔时效上对银行资金(jīn)周转形成了重要支持。”据其(qí)介绍，过去(qù)三年，该公司信用保(bǎo)证保险业务(wù)快速(sù)增(zēng)长，年(nián)均增速(sù)超(chāo)过50%。截至2024年3月31日，国(guó)任保险参与保障的累(lèi)计放款额超91亿元，承保超过(guò)1.3万(wàn)家企(qǐ)业(yè)。目前国(guó)任保(bǎo)险已在全国(guó)其他城市的分支机构推广这(zhè)一创新模式(shì)，其中(zhōng)上海市、江苏省已经落地。

过去，尚未引入财(cái)政资金支持的时候，信(xìn)用保证(zhèng)保险(xiǎn)属于保险行业里的“小险种”，销售困难(nán)，覆(fù)盖(gài)面低，风险分散的(de)目标难以实现。随着“银政(zhèng)保”“银政保担(dān)”模式的推(tuī)广，信用(yòng)保证保险开始“出圈”，被更(gèng)多小微企业熟(shú)悉和使(shǐ)用(yòng)，成为普惠金(jīn)融风险补偿机制里的又一个“放大器”。

证券时(shí)报记(jì)者潘玉蓉

过去(qù)多(duō)年(nián)，我国普惠金融取得的巨(jù)大(dà)成绩，和一套行之有效(xiào)的风险补偿机制分不开：各级财政对普惠贷(dài)款贴息贴(tiē)保，撬动银行(xíng)“敢贷愿贷”，让市场风险由政府、银(yín)行、担保（保险）和(hé)企业(yè)“几家抬”，形成社会效应和经济效益的双重增长。

风险补偿(cháng)机(jī)制(zhì)是普(pǔ)惠(huì)金融运转的“平衡器”，风险补偿过多，可能会扭曲(qū)市场主体(tǐ)的行为(wèi)；补偿过少(shǎo)，又达不到(dào)激发经济活力的目标。

证券时报记者在一线调研中了解到，随着(zhe)经济发展(zhǎn)进入(rù)新阶段，这套(tào)机制也面临(lín)着新(xīn)的(de)考(kǎo)验(yàn)。一方面，近年各(gè)级财政资金处于“紧平衡”，越来越(yuè)注重(zhòng)效率，对补贴审核把(bǎ)关(guān)更趋严格；另一方面，普惠信贷的规模渐长，庞大的基数使得补贴额也水涨船高(gāo)。在一紧一增的背景下，风险(xiǎn)补偿机制的各参与方一边重新调整预(yù)期，一边寻求更有(yǒu)效的风险补偿方(fāng)式。

近年，为(wèi)了让风险补偿机制运转更(gèng)加顺畅，各方主体积极尝(cháng)试(shì)新的代偿模(mó)式，风(fēng)险分担机制从(cóng)“银政企”到“银政担”，再(zài)到“银政(zhèng)保”“银政保(bǎo)担”，不断演进。

财政(zhèng)过 “紧日子”

“过紧日子(zi)”是财(cái)政部对各级地方财政提出的总体要求，这一指导(dǎo)方(fāng)针下，各项政府补贴也可能面(miàn)临重新审视。

今(jīn)年初，广东省东莞市执行新版《中小微企业(yè)融资风险补偿工作方案》，提出要完善分担机制，变“全额兜底”为“合理(lǐ)共担”，减轻市级财政负担。用好“国家(jiā)融担基金—省再担保—市融(róng)担”三级机(jī)构和银行共同参与(yǔ)的风险分担机(jī)制作用。在(zài)重点领域的扶(fú)持上，针(zhēn)对名单企(qǐ)业优化银行贷款风险(xiǎn)补偿，根(gēn)据上级(jí)发展普惠金融政策目标，参照相关要(yào)求(qiú)，降(jiàng)低市(shì)财(cái)政补偿比例，压实银行(xíng)审贷责任(rèn)，降(jiàng)低(dī)道德风险，促成政银合理共担；降低单家企业(yè)补偿限额，让有限信贷资源惠及更多中小(xiǎo)微企业，避免产生市财政难以负担的风险补偿支出。

在强化预算(suàn)约(yuē)束的背景下，面(miàn)向小微企业(yè)的一(yī)些贴息贴保政策会不会缩水(shuǐ)？不久前，记者走进深(shēn)圳一家银行普惠金融部，有工作人员提出了这样的担忧。

2023年(nián)底，运(yùn)行了多年的深圳南山区科技金(jīn)融在线平台业务(wù)暂停，就引起了一部分合作金融机(jī)构的关注。

南山区科技金融在线平台网(wǎng)站通(tōng)知显示，“为做(zuò)好(hǎo)企业科技金融服务工(gōng)作，我局（南(nán)山区科技创新局）将对南山科技金融在线平台进行全面(miàn)升级改造，平(píng)台于(yú)2023年12月31日18∶00起暂停业务服务，具(jù)体业务开放时间另(lìng)行通(tōng)知。”

南山科技金融在线平台成立于2014年，平(píng)台(tái)上引入银(yín)行、担保(bǎo)、保险、投资机构发(fā)布各类金融产品，满足科技型中小企业在不同(tóng)成长(zhǎng)阶段的融资需求(qiú)。该平台(tái)是当(dāng)地中小(xiǎo)企业融资登记备案的渠道之一(yī)，企业(yè)通过该平台申请额度(dù)、获得贷款，在贷款结清后，根据相关扶持政策，可申请贴息贴保。

记者以小微企业身份致电南山科技局，得到的解释是“有(yǒu)客观原因”需(xū)要升级，重新开放时间暂时还不能确定，建议企业先等待。记者问到(dào)贴息政策是否(fǒu)受影响(xiǎng)时，工作人员反馈贴息还有(yǒu)额度。

对财政补贴政(zhèng)策变(biàn)化有担忧的(de)不只一家。有金融机构相关业务条线人员(yuán)向记者反(fǎn)馈，今年遇到了补贴政策文件的征求意见稿突然下线、补偿(cháng)条件趋(qū)严变相收紧、补(bǔ)偿(cháng)平(píng)台与机构合作的签约时间变短等(děng)情况。

财(cái)政资金是普惠信(xìn)贷规模的“放大器(qì)”。一些贴息贴保政策(cè)因运(yùn)营多年被市场熟(shú)悉，企业对此(cǐ)补贴有一定预期，申请积极性较高；每年各家金融机构做业务计划的时候，也会将补贴和代偿因素考虑(lǜ)进来，来确定全面业(yè)务目(mù)标，提前安排(pái)业(yè)务资源。相关政策(cè)或者尺度松紧的变(biàn)化，可(kě)谓牵一(yī)发动全身。

一位普惠贷款业务经理对记者(zhě)表示，企业在筹资之前，会计算(suàn)出包含补贴在内的财务成本，然(rán)后(hòu)对多个方(fāng)案进行对比(bǐ)，综合评估出可接受的成本后才会决定申(shēn)请某个贷款产品(pǐn)。在这个计划推进的过程中，如果补贴突(tū)然停掉，客(kè)户预(yù)期落(luò)空，除了对其经营产生一定的(de)影响外(wài)，还可能会引发对金融机构的投诉。

接近政府风(fēng)险补偿(cháng)资(zī)金委托管理平台的人士认为，对(duì)于地(dì)方政府而言，有限的财政资金(jīn)需要花在刀刃上，力保(bǎo)重点领域和薄弱环节。过去，一些银行(xíng)在审贷上(shàng)把关不严，一些企业存在(zài)多头申请补贴的情形，未(wèi)来这些行为可能会被严查。

等待被冲销的不良贷(dài)款

一边是财政(zhèng)资(zī)金更加精(jīng)打细算，另(lìng)一边(biān)，银行普惠贷款对风险代偿的需求逐年增加。

记者在一线(xiàn)调研中了解到，近年，各家银行普惠信贷规模均以两位数速度增长，普惠业务不良(liáng)贷款也在增加。

以创业担保贷为例，这个贷款产品在全国不少城市(shì)开办(bàn)多年，由(yóu)创业者个人或小微企业向银(yín)行申(shēn)请(qǐng)借款，当地(dì)政府融资性担保机构或(huò)者创业担保基金提(tí)供担(dān)保(bǎo)，财政部门给予贴息，以支持个人创业或小微企业吸纳就业(yè)。

在广东，符合重点群体条件或登记注册3年内的个体工商户，可(kě)以申请最高50万元(yuán)的创业担保贷款及贴息(xī)。截至2023年末，广东省（不含深圳）创(chuàng)业担保贷款(kuǎn)余额83.71亿元，其中(zhōng)基金担保(bǎo)贷款余额73.49亿元，占比为87.8%。这一产品(pǐn)对(duì)于发挥财(cái)政杠杆(gān)，鼓励创业起到了良好的作用。

华南(nán)某(mǒu)中小(xiǎo)银行普惠(huì)部门的负责(zé)人对记者表示，该行(xíng)自2013年起与政府创业贷(dài)款担保基金合作，最初合(hé)作时，出现(xiàn)代(dài)偿的(de)情况非常少，6至(zhì)7年累计申请(qǐng)的不良(liáng)贷款代偿额不超过100万元，不良率(lǜ)维持在(zài)千分位以(yǐ)内。但近年趋势出现了变化，不良贷款代偿额度每年上升至千(qiān)万元级别。

究其(qí)原因，一方面，创业担保贷款的社会效应显著，申请人(rén)数增加；另一方面，受经济(jì)增速(sù)放缓影(yǐng)响(xiǎng)，普惠贷(dài)款主体经营(yíng)困(kùn)难，也反(fǎn)映在不良贷款的生成上。

据一位承保小额信贷(dài)保险的保险公司(sī)人士观察，由于小微企(qǐ)业经营状况(kuàng)的波动，普惠信贷资产质量出现一定程度的下滑，具体(tǐ)表现为不良率上升、逾期贷款增加等。这主要源于小微(wēi)企业面临的(de)市场业务(wù)需求减少、成本(běn)控制困难以及应收款(kuǎn)质量下降等问题。

不良率承压(yā)之下，银行对于加快不良资产核销、快速出清风险的诉求更加强烈。然而，记者走访多家银行发现，相关财政补贴普遍被(bèi)认为(wèi)存在申请限制多、申报流程繁琐、周期长、运营效率不高等问题。

一位国有(yǒu)大行某分行普惠金融(róng)部门人士介绍，正常情况下(xià)，银行贷款逾期后90天(tiān)报不良，代偿(cháng)资(zī)金如果能在90天内到位(wèi)，将可显著减轻银(yín)行的拨备压力和不良率。“但是以(yǐ)现在的效率(lǜ)，90天（到(dào)账）是(shì)不可能做到的。”

一位城商行人(rén)士也表示，由于不良(liáng)申报流程时间(jiān)拖得太(tài)长，如果影响(xiǎng)了核销(xiāo)，导致很多不良累计，会(huì)在月底或年底形成一个很高的不良率数字，对于银行(xíng)而(ér)言无法(fǎ)承受。“银行1月份产(chǎn)生不良，申请的风险补贴(tiē)有可能到当年12月还不能下来，但2月(yuè)份还会有新增的不良冒出来，以后的月份仍在不断积累，如果不良(liáng)贷款(kuǎn)不及时转让或核销，累(lèi)计到年底(dǐ)的不良率将是(shì)一个难以(yǐ)被接受的数字。”

风险分担(dān)模式创新进行(xíng)时(shí)

财政补贴(tiē)面前，僧多粥(zhōu)少是常态，如何发挥财政资金撬动作用，达到四两拨千斤的效果是关键(jiàn)。近年，为了让(ràn普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡g)风险补偿机制(zhì)运转更加顺畅，各方主体积极尝(cháng)试(shì)新的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进(jìn)。

如何解决银行对代偿速度和不良(liáng)率控制的要(yào)求？政策性担保公司的引入，一定程度上(shàng)缓(huǎn)解(jiě)了银行的压力。传(chuán)统的担保贷款中，融资担保公司承担绝大部分(fēn)责任，一旦发生不良，担保公司将背(bèi)负巨大的代(dài)偿，因而担保公司与银行(xíng)执行相(xiāng)似的风控标(biāo)准，担保能力难以放(fàng)大。在“银(yín)政担”风险补偿(cháng)模式下，政府(fǔ)按比例分担(dān)一部分风险，担保公司风险责任降低，而银行也因(yīn)为有担保而敢于(yú)放贷，后期出现(xiàn)不良能(néng)及时得到代偿，解除(chú)了后顾之忧。

不过，这一模(mó)式也有局限。根据相关(guān)规定，融资担保公(gōng)司的担保责任余额不得超过其净资产的(de)10倍，对于主要服务于小微企业和三农的(de)融(róng)资(zī)担保公司，该倍数上限可以提高至15倍。这意(yì)味这一模式下，财政资金的撬动上限被限制在了一定的倍数以内。

市场需求之下，再担保模式被(bèi)引入(rù)。早在2014年，安徽省(shěng)创新推出(chū)“4321”政银担合作模式,由地方政策性(xìng)融资担保公司、省级再担保公司、银行以及地方政(zhèng)府按40%、30%、20%、10%的比例分担风险。引入再担保后，担保公司的融资服务(wù)功能进一步放大，撬动(dòng)了信贷(dài)向政府引导的领域(yù)倾(qīng)斜(xié)。近十年，“4321”模式在全国多地落地推广，并(bìng)因地制宜地衍生出广西“4222”模式、福(fú)建“442”模式(shì)、湖南“二(èr)八分担”等(děng)模(mó)式。

不过，记者在调研中了解到(dào)，相比财政资金(jīn)直接代偿，再担保的定位是“保本微利”，强(qiáng)调在商业可持续的前提下提升(shēng)担保公(gōng)司融资(zī)服务能力，对入池的合作银行、代偿条件有(yǒu)一定限制。

如何让财政资(zī)金发挥更大的效(xiào)用？在“三农”场(chǎng)景里(lǐ)生长出来的“政银保(bǎo)”模式引起了注(zhù)意。“政银保”模式最早(zǎo)于2008年在广东省佛山市三水区提出。截至2016年(nián)12月(yuè)末，山(shān)水区财政投放保费补贴资金累计1001万元，累计发(fā)放“政银(yín)保(bǎo)”贷款金额10.18亿元，资金撬动效(xiào)应达100倍(bèi)。自2013年(nián)起，这(zhè)一模式在广东省推广，随(suí)后，上海、山东、河北、福(fú)建等多(duō)个省份出(chū)台相关(guān)政策文件，推广“政银保”模(mó)式。

在农业(yè)领域大获成功后，“政银(yín)保(bǎo)”模(mó)式被引入(rù)普惠金融领域。该模式下，政府(fǔ)提供保费补贴、贷款利息补贴，银行提供贷款，保险(xiǎn)公司为贷(dài)款主体提供(gōng)信用保证保险，共同服务小微企业。与担保(bǎo)的风(fēng)控(kòng)机(jī)制不同(tóng)，保(bǎo)险运营是基于大数法则，在产品设计方面更加灵活(huó)。另(lìng)外(wài)，担保模式下(xià)，贷款规模始终受到公司自(zì)有资本金的限制，而在保险模(mó)式下，同样的财政补贴相对贷款(kuǎn)额度的放大(dà)倍数更(gèng)高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保证保险业务，市政(zhèng)府每年最高安排3000万(wàn)元支持发展小额贷(dài)款保证保险，在“政府支持、市场化运作(zuò)、效率优先、保本微利”原则下，试(shì)点银行与试(shì)点保险(xiǎn)公(gōng)司按照2∶8比例分担贷款(kuǎn)风险。对于借款企业连(lián)续欠(qiàn)息90天以上或贷款到(dào)期30天以上未偿还本金，且追索无果的，试点银行可向试点保险公司(sī)提出索赔(péi)申请。

据悉，试(shì)点期间，市金融发展专项资金共列支(zhī)约1100万元(yuán)，撬动贷款51亿元，杠杆比例接近(jìn)1∶500。

2020年4月，深圳市(shì)融资担保基金成立，将(jiāng)保险机(jī)构和民(mín)营担保机构(gòu)纳入再担保支持范(fàn)围，对保险公司(sī)的保证保险业务予以再担保支持。

国任保险既是深圳市试点小额(é)贷款保证保(bǎo)险业务的参与方之一，也是(shì)深圳市融资(zī)担保基金(jīn)的合作(zuò)保险公司。公司相关负(fù)责人对记(jì)者表示，银政保的模式(shì)在深圳市场受到欢迎。对企(qǐ)业而言(yán)，通(tōng)过保险增信，申(shēn)贷流程更快捷(jié)，资料更(gèng)简单；有了(le)保险加入后，企业可以选择的贷款产品更多(duō)，促使银行间降费竞争，从而降低企业融资(zī)成本；另外，保险的参与也让银行优化了贷款方案，给企业更高的可贷额度。

“目前，银行在贷款逾期后，保险公司先行赔付，不需要等到90天进入不良。保险公司在理赔时效上对银行资金周转形成(chéng)了重要支持。”据其(qí)介绍(shào)，过去三年，该公司信用保证保险业务快速(sù)增长，年均增速超过50%。截至2024年3月31日(rì)，国任(rèn)保险参与保障(zhàng)的累计放款额超91亿元，承保超过1.3万(wàn)家企业。目前国任(rèn)保险(xiǎn)已在全国其他城市的(de)分支机构(gòu)推广这一创新模式，其中上海(hǎi)市、江(jiāng)苏省已经落地。

过去，尚未引入财政资金支(zhī)持的时候，信用保证保险(xiǎn)属于保险行业里(lǐ)的“小险(xiǎn)种”，销售困难，覆盖面低，风险分散的目标难以实现。随(suí)着“银政保”“银(yín)政保担”模式的推广，信用保证保险开始“出圈”，被(bèi)更多小微企业熟悉和(hé)使用，成为普(pǔ)惠金融风险补偿机制里的又一个“放大器”。

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