收盘：美股9月开局不利三大股指本周均大幅下跌

　　北京时间7日凌晨，美(měi)股周五(wǔ)收(shōu)跌，三大股指本周均(jūn)有较(jiào)大跌幅，标(biāo)普500指数录得2023年(nián)3月(yuè)以来的最(zuì)差单周表现。投资者正在评估弱于预期的8月非农就业数据，对美(měi)联储的降息幅(fú)度也存在意见分(fēn)歧。美联储理事沃勒对大幅降息(xī)持开(kāi)放态度。

　　道(dào)指跌410.34点，跌幅为1.01%，报40345.41点(diǎn)；纳(nà)指跌436.83点，跌幅为2.55%，报16690.83点；标普500指数跌94.99点，跌幅(fú)为1.73%，报5408.42点。

　　美股9月开局艰难。本(běn)周截止周五(wǔ)收盘，道指累(lèi)计下跌2.93%，标普500指数下跌4.25%，纳指下跌5.77%。

　　周五美股市(shì)场迎来(lái)了备(bèi)受关(guān)注的劳动力市场数据。

　　美国劳工部(bù)劳工统计局报告称，美国8月非农就业人数增加14.2万(wàn)，低于接(jiē)受(shòu)道琼斯调查的分析师(shī)平均预测的(de)16.1万。与此同时(shí)，之前两个月的(de)数据被向下修(xiū)正。失业率微降至4.2%，是5个(gè)月以来首(shǒu)次下降，反映出企业临(lín)时裁员的形势出现逆转。平(píng)均时(shí)薪增长0.4%。

　　非农就业人数增长主要由(yóu)医疗(liáo)保健和社会救助部门的就业人数带动。建筑业(yè)和政府部(bù)门就业(yè)也出现增长。衡量就业增长广度的扩散指数上升。

　　8月份就业参与率持平于62.7%，不(bù)过25-54岁年龄段的就业参(cān)与率自3月(yuè)以来首(shǒu)次小幅走低。

　　美国8月份创(chuàng)造的非农就业岗位略低于预(yù)期，7月份数据向下(xià)修正，反映了劳(láo)动力(lì)市场(chǎng)放(fàng)缓，同时也为美联储本(běn)月晚些时候降(jiàng)息扫清了(le)道路(lù)。

　　非农(nóng)报(bào)告引发关于降息幅度(dù)的争论

　　最新非农报告(gào)并没有明(míng)确消除美联储(chǔ)官(guān)员(yuán)是会(huì)以更传统的25个基点(diǎn)的(de)幅度降(jiàng)息、还是以(yǐ)更(gèng)大幅度(dù)的50个基点(diǎn)的(de)幅度降息的不确定性，很可能会加剧目(mù)前关于美联储应该以多大幅度降息的争论(lùn)。

　　8月(yuè)非农就业数据让市场担心，美联储激进的利(lì)率政策正在导致经济收盘：美股9月开局不利三大股指本周均大幅下跌活动放缓程度超过之前预期，市场对美联储(chǔ)下次会议将以更大幅度降息(xī)的猜测升温。

　　美国国(guó)债上涨，收益率下降，因先前公布的美国就业报告(gào)喜忧参半，强化(huà)了交易员关于(yú)美联储本月有可能以超大(dà)幅度降息的押注。市(shì)场预(yù)期美联储官员在即(jí)将举行的会议上(shàng)有降(jiàng)息50基点以防范就业持续疲(pí)软的可能性。

　　对美联储政策前景更加敏感的两年期(qī)美国国(guó)债收益率一度下跌11个(gè)基(jī)点至3.63%。美国政府公布的8月份就业报告显示(shì)新增(zēng)非农就业低于预期，但前(qián)几个月数据下修，且(qiě)失业率下降。

　　互(hù)换交易员小幅推高了美联储本月降息(xī)50个基点(diǎn)的可能性。目前普遍预计美联储将在此次会议上启动四年多来首(shǒu)次降息。市场价格体现的美联储本月大幅降息的可能(néng)性从数据发布(bù)前的36%左右上升至50%左(zuǒ)右。对于2024年全年来说，互换合约现在(zài)隐含降息幅度约115个基点，高于周五早些时候的约108个基点(diǎn)。

　　分析师Cameron Crise表示，就业数据乍一看非(fēi)常(cháng)接近表面上的共识，尽管前(qián)值有(yǒu)所修正。失业率降至4.2%，与预测中值一致，但表明近期的上升趋势出现(xiàn)逆转，这(zhè)让人感到些许安慰，尤其是在参(cān)与率保持不(bù)变的情况下，家庭就业人数增加了16.8 万人，接近非农就业人数的增幅（14.2万人）。

　　Crise指(zhǐ)出，需要提醒的(de)是，前几个月的数据向下(xià)修正了8.6万，因此从这个(gè)角度来看，这份报告略显疲弱，很(hěn)难成为影响(xiǎng)降息25或50个基点的决定性因素(sù)。

　　Dakota Wealth高(gāo)级投资(zī)组合经理Robert Pavlik表示，8月份的失业率与(yǔ)预期基本一致，低于(yú)之(zhī)前(qián)的报(bào)告，但当他们(men)细看数字时(shí)，就发(fā)现新(xīn)增就业岗位数(shù)量与预期相比有所下降，而之前数据也有下修，这实际(jì)上是在说明经济放缓。

　　Robert Pavlik表示：“我不认为这是经济崩溃(kuì)的迹(jì)象，但(dàn)这是放缓的迹象。我认为这意味着9月将降息25个基点，而(ér)不是更大幅(fú)度的(de)降息。”

　　Columbia Threadneedle全球固(gù)定收益主管Gene Tannuzzo说：“很(hěn)难(nán)准确预测美联收盘：美股9月开局不利三大股指本周均大幅下跌储(chǔ)每次会(huì)议将降息(xī)多少，但前(qián)进的方向是(shì)明确的。”

　　美联储官(guān)员称现在降息是合适的沃勒对大幅降息持开(kāi)放态度

　　其(qí)他报告也显示就业市场正(zhèng)在失去动力。虽然裁员仍然总体上受(shòu)到抑制(zhì)，但由于借贷成本高(gāo)企以及11月总统大选前的不确定性，许(xǔ)多公(gōng)司推迟了扩(kuò)张计划(huà)。

　　本(běn)周三公布的(de)美联储对地(dì)区企业的调(diào)查显(xiǎn)示，最近几周雇主在招聘方(fāng)面变得更(gèng)具(jù)选(xuǎn)择性，一些(xiē)公司缩短了工作(zuò)时间并(bìng)保留空缺职位不进行填补(bǔ)。

　　非农就业数(shù)据公布后(hòu)，纽(niǔ)约联储行长约翰-威廉姆斯周五表示(shì)，鉴于在降低通胀和就业(yè)市场降温方面取得(dé)的(de)进展，美联储现在降息是合适的。

　　威廉姆斯(sī)表示，美联储在实现维(wéi)持物(wù)价稳(wěn)定和充分(fēn)就业的(de)双重目标方面取得了“重大进展(zhǎn)”，实现这两(liǎng)个目标的风(fēng)险已(yǐ)进入“均衡”状态。他表示更有信心通(tōng)胀正在(zài)持续向央(yāng)行2%的目(mù)标迈进，并补充说，劳动力(lì)市场不太可能成为未(wèi)来价格压力的来源。

　　威廉(lián)姆斯未就首(shǒu)次(cì)降息的可能幅度置评(píng)。

　　虽然威(wēi)廉姆斯没有探讨央行首次降息的幅度问题，但他表示，“官员们可以将政策转向中性，随着时间的推移，这取决于数据的演变、前(qián)景(jǐng)和实现我们目标的风险。”

　　号(hào)称“美联储传声(shēng)筒”的知名财经记者Nick Timiraos表示：“美联储威廉姆斯事(shì)先准(zhǔn)备好的讲(jiǎng)话并没有(yǒu)为降(jiàng)息50个基点奠定任何基础(chǔ)。他说(shuō)，随着(zhe)时间的推移，政策可(kě)以转向更(gèng)中性的设定。”

　　在威廉姆斯发表讲话后，美联储理事沃勒表示，面对劳动力市场(chǎng)进(jìn)一步走(zǒu)弱的风险上(shàng)升，央行本月开始降息非常重要。沃勒在预先(xiān)准备好(hǎo)的讲稿(gǎo)中表示，他也对进行更大(dà)幅度降息的可(kě)能性持开(kāi)放态度，并会适时提出这一主张。

　　沃勒称：“风险的天(tiān)平(píng)已(yǐ)经转向我们双重(zhòng)使命中的就业侧。政策(cè)需要进行相应的调整(zhěng)。当前这批数据需要的不再是耐心，需要(yào)行动。”

　　美联储定于9月17-18日召开议息会议，市场普(pǔ)遍预(yù)计届时联邦公开市场委员会会下调利率。新冠疫情引发通胀飙升后，美联储官员将利率维持在一个世代以来的最高(gāo)水平已(yǐ)超过一年(nián)。

　　美联储官员最近几周(zhōu)暗示，在(zài)9月中旬的会议上降息几乎是肯定的。官员(yuán)们对通胀恢复放缓感到满(mǎn)意(yì)，今年年初(chū)的一次意外挫折推迟了(le)他们的降息计划。但一些人(rén)现在对维持利率在20年来的高位感(gǎn)到更加(jiā)紧(jǐn)张，因(yīn)为劳动力市场可能放缓得太多。

　　因此，在美联(lián)储(chǔ)9月(yuè)17日至18日的会议上，辩论的焦点是，是开始以更传统的(de)25个基点进行降息，还是以更(gèng)大幅度的50个基点进行降息，以(yǐ)防止就业(yè)市(shì)场出现不希望看到(dào)的疲软。

　　焦点个股

　　美国参议员伊丽莎白-沃伦当(dāng)地时(shí)间9月(yuè)5日致信美国助理司法部长乔纳森-坎特称，支持司法部对英伟达的(de)调查。沃(wò)伦说：“允(yǔn)许一家(jiā)公司对人工智能的研究、开发和货币化施(shī)加如(rú)此(cǐ)大的影响，会带来可怕的经济风险。”

　　本周(zhōu)早些时候(hòu)有消息称，正在搜集英伟达违反反垄断法证据的美国司(sī)法部向该芯(xīn)片商及(jí)其它公司发(fā)送传票，升(shēng)级了对这家科技巨头(tóu)的调查(chá)。英伟达随后表示，英伟达没(méi)有收到美国司法部的传票。

　　特斯拉公司周四公布(bù)FSD明年入华入欧路线图(tú)。据媒体报道，特斯拉(lā)AI团队(duì)称明年一季(jì)度将在(zài)华和(hé)欧洲推(tuī)出FSD系统，有待监管方批准。特斯拉中方人士称(chēng)，消息(xī)属实，目前等待监管部门审批。分析师(shī)称，鉴于(yú)特斯拉和百度合作，在华获批比在欧洲容易。

　　9月6日下午，苹果在iPhone 16亮相之前，完成了微信的最新(xīn)版本更(gèng)新，这也(yě)平息了此前“iphone16不适配微信、苹(píng)果微信二选一”的猜测。

　　微软周五(wǔ)任命Rodrigo Kede Lima为微(wēi)软亚洲区(qū)新总裁，任命即刻生效。他(tā)接替担任该职位五年的Ahmed Mazhari。两人将共同努(nǔ)力，确保顺利过渡至2024年9月30日。

　　英国反垄(lǒng)断部门——竞争与市场管理局（CMA）9月6日公告称，初步认定谷歌通过其广告(gào)服务器(qì)和购买(mǎi)工具的(de)运营滥用(yòng)了其支配地位，限制了英国市场的竞争。临(lín)时调查结果涉及(jí)谷歌如何“自我推荐(jiàn)”自己的广告交(jiāo)易平台，这一(yī)行为损害了竞争，从而损害了广告商和出版商的利益。在英国采取行动的(de)同时，美国和欧(ōu)盟机构也在调查类似(shì)问题。

　　博通股价大跌，该公司预测第四财季收入略低(dī)于分析师的预期。受博通大(dà)跌拖(tuō)累，美(měi)股芯片概念股集体下跌。

　　企业自动(dòng)化软件公司Uipath第二财季(jì)和全年业绩指(zhǐ)引好于预期，追加5亿美元回购。

　　医疗器械制(zhì)造商Samsara第二财季业绩超预(yù)期，上调2025财年指(zhǐ)引。

　　法拉第未来(lái)大涨，已(yǐ)获3000万(wàn)美元融资(zī)承诺。

　　其他市场面，纽约商品交易所10月交割的西得州(zhōu)中质原油（WTI）期(qī)货价格下跌1.48美元，跌幅超2.1%，收于每桶(tǒng)67.67美元，创2023年6月以(yǐ)来收盘(pán)新低。

　　周五盘中，美国WTI原油一(yī)度下(xià)跌至每桶67.17美元(yuán)。本周该期货下跌8%，创2023年10月以来的最大单周(zhōu)跌幅。

责任编辑：张(zhāng)俊 SF065

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