引爆全场！刚刚，股市传来大消息 ！

今天，腾讯控股再(zài)度拉升近4%，最近三个交易日连续大涨(zhǎng)，涨幅(fú)超10%。与此同时，商汤科技狂飙31%，并暂停交(jiāo)易。昨天，该公(gōng)司发布日日新5.0大(dà)模型
，官网称其能力可以达到或(huò)者(zhě)超过GPT-4 Turbo。在这(zhè)些股票的带动之下，今(jīn)天香(xiāng)港股市全(quán)线大涨，恒指、国企指数大涨超2%，恒生科技指数(shù)大涨超3%。

受此带动，今天A股(gǔ)市(shì)场的结构亦偏向调整多时的科技(jì)股。午(wǔ)后(hòu)，共封装光学（CPO）概念股持续拉升，铭普 光(guāng)磁午(wǔ)后涨(zhǎng)停，新(xīn)易盛、罗博(bó)特(tè)科涨超10%，九联科技(jì)、中际旭创、光迅(xùn)科技、博创科技等涨超6%。AI硬(yìng)件端午后(hòu)走强(qiáng)，新易(yì)盛涨超15%，寒武纪(jì)涨超10%，中(zhōng)际旭创、工(gōng)业富联、浪潮信息、中科曙(shǔ)光等快速(sù)跟涨。鸿蒙概念股震 荡走高，荣科科技涨(zhǎng)超15%，数字(zì)证通涨超10%。算力租赁(lìn)概念震(zhèn)荡拉升，奥飞(fēi)数据(jù)涨(zhǎng)超15%，鸿博股份、云赛(sài)智联、工业富联、特发信息、锦(jǐn)鸡股(gǔ)份涨超5%。

港(gǎng)股的利好来自流动性的提(tí)升。上(shàng)周五，证监(jiān)会发布(bù)5项对港合作措施
，包括放宽ETF产品范围、纳入REITs、支持人民(mín)币交易柜台、优(yōu)化基金互认和畅通上市融资渠道。新规有助于畅通互
联(lián)互通机制，为香港资本市场引入资金活水(shuǐ)、提升(shēng)流动性。从持续性来看，若后续外围(wéi)持续造好，港股还可能会有较好表现，因而也会带动内地市场结构性(xìng)上行。

今天，股市其实还有一(yī)个隐性利好，那就是国债的杀跌。国债期货午后(hòu)跌幅扩大(dà)，30年期(qī)主力合约跌1.00%，现报(bào)107.29元；10年期(qī)主力合 约跌(diē)0.30%，现报104.55元；5年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约跌0.05%。为什么说国债杀跌是一个(gè)隐性利好呢？因为，国债对流动性(xìng)的挤出效应开始减弱。

昨天晚上，央行有关部(bù)门负责人(rén)表示，长期国债收益率主要反映长期(qī)经济增长和通胀的预(yù)期，但同时也会受到供求关系等其他(tā)因素的扰动。长期国债利率是作为金融市场定价基准的国债收(shōu)益率曲线的重要(yào)组(zǔ)成部分。当(dāng)前我国经济(jì)长期向好的基本面(miàn)没有改(gǎi)变(biàn)，我国经济基础好(hǎo)、韧(rèn)性强、动能优、潜力大、活力足，央行对经(jīng)济增长前景(jǐng)是长期 看好的。但供求关系等(děng)因(yīn)素也会对长期国债收益率带来短期扰动。部(bù)分(fēn)发达经济体在经济(jì)增长预期(qī)较好的阶(jiē)段，也曾由于市场供需的阶段性失衡，出现国债收益率与长期经济增长预期背离的情形。

固定利率的(de)长期(qī)限债券久(jiǔ)期长，对利(lì)率波动(dòng)比较敏感，投资者需要高度重视利率风险。对于银行、保险等配(pèi)置(zhì)型投资者，如果将大量资金锁定在收益率过(guò)低(dī)的长(zhǎng)久期债券资产上，若遇(yù)到负债端成本(běn)显著上(shàng)升，会面临收不抵支的被动局面。

当前长期国债收(shōu)益率持续(xù)下滑(huá)的底(dǐ)层逻辑是市(shì)场上“安(ān)全资产”的 缺失，随着未来超长期特别国债的发行，“资(zī)产荒”的情况会(huì)有缓解，长期国债收益率也将出现回升(shēng)。

冲击昨天市场的 ，还有一个传言(yán)。昨天，据媒体报道，美方正在起草制裁草
案，威胁将一些中(zhōng)国(guó)的银行从(cóng)全球金融体系
中剔除。该传言，一度影响A股和人(rén)民币走势。

对此(cǐ)，外交部发言人汪文斌表(biǎo)示，我们坚决反对美方自己拱火浇(jiāo)油、却对中方甩锅推责的虚伪做法。中国同包(bāo)括俄罗斯在内的各国开展正常经贸往来的权利不容侵犯，我(wǒ)们将坚定捍(hàn)卫自身合法权益。

比较有(yǒu)意思的(de)是(shì)，今天，路透社援引一名匿名美国官员消息称，美国已初步讨论(lùn)了对部分中资银行实施制裁，但尚未制定实施此类措(cuò)施(shī)的计划(huà)。路透社指出(chū)，华(huá)盛顿迄今不愿对中国使用银行制(zhì)裁 ，因为这可能对全球(qiú)经济和中美(měi)关
系产生巨大(dà)的连锁(suǒ)反应。

除了
上(shàng)述三个变量之外，美元指数的(de)杀跌
依然(rán)是全球(qiú)市场走强的主要原(yuán)因。不过，需要(yào)注意的是，不少国际大行并不认为昨晚美(měi)国(guó)的经济数(shù)据是其经济软着陆(lù)的开始。同样，从大(dà)宗商品的走势来看，黄金、石油依然(rán)处于强势当中。今 天，国内黑色系期货涨势强劲，锰硅涨超6%，铁矿(kuàng)石涨超2%。可(kě)以说，虽然(rán)大宗(zōng)价格最(zuì)近略有调整，但通胀的格局(jú)并没(méi)有(yǒu)太
大改(gǎi)观。

责编：王璐璐

一夜之间，情绪大变(biàn)！

昨天，A股市(shì)场(chǎng)的情绪(xù)并不(bù)太好(hǎo)。但经过一夜的调整，今天市(shì)场明显有了一些变化(huà)。导致这一变(biàn)化的动因主要来自三个方面：

一是港股的持(chí)续性。昨 天，我(wǒ)们在
《港股，重磅利好(hǎo)！》一(yī)文中(zhōng)提及港股
迎 来三大利好(hǎo)。今天，港股持续上扬。与港股相关的ETF近三个(gè)交(jiāo)易日涨(zhǎng)幅都(dōu)来到了10%左右。而且，腾讯控股、商汤(tāng)科技等(děng)标(biāo)志(zhì)性个股大涨引爆了A股科技板块。

二是昨(zuó)天晚
上，央行有(yǒu)关方面表示，当前长期国债收益 率持续下滑的底层逻辑是市场上“安全资产”的缺(quē)失，随着未(wèi)来超长期(qī)特别国债的发行，“资产荒”的情况会有(yǒu)缓解，长期国(guó)债收益率(lǜ)也(yě)将(jiāng)出现回升。今天30年(nián)国债期(qī)货大幅杀跌，整
个国债市场走弱。这在一定程度 上，缓解了权益市场(chǎng)的流动(dòng)性紧张格局。

三是昨天，关于(yú)美国制裁(cái)中资银行股的消(xiāo)息打击了市场情绪。但今天，据媒体(tǐ)报(bào)道，美国尚(shàng)未(wèi)制定实施(shī)此类措(cuò)施(shī)的计划。

港股引爆

今(jīn)天，腾讯控股再(zài)度拉升近4%，最(zuì)近三(sān)个交易日(rì)连(lián)续大涨，涨幅超10%。与此同时，商汤科技 狂飙(biāo)31%，并暂停交易。昨天，该公(gōng)司(sī)发布日(rì)日新5.0大模型，官网(wǎng)称其能力可以达到或者(zhě)超过GPT-4 Turbo。在这些(xiē)股票的带动之下，今天香港股市全线(xiàn)大涨，恒指、国企指数大涨(zhǎng)超2%，恒生(shēng)科技指数大涨超3%。

受此带动，今天(tiān)A股市场的结构亦偏向调整(zhěng)多时的 科技(jì)股。午后，共封装光学（CPO）概(gài)念股持续拉升，铭普光磁午(wǔ)后涨停，新易盛(shèng)、罗博(bó)特科
涨超(chāo)10%，九联科技、中际旭创、光迅科(kē)技、博创科技等涨超 6%。AI硬件(jiàn)端午(wǔ)后走强，新易盛涨超15%，寒武纪涨超10%，中际旭创、工业富联、浪(làng)潮信息、中科曙光等快速(sù)跟涨。鸿蒙概念股震荡走高，荣科科技涨超15%，数字(zì)证通涨超10%。算力租(zū)赁概念震荡拉升，奥飞数据涨超15%，鸿博股份、云赛智联、工业富联、特发信息、锦鸡股份涨超5%。

港股(gǔ)的利好来自流动性的提升。上周五，证监会发布(bù)5项对港合作措施，包括放宽ETF产(chǎn)品范围、纳入REITs、支持人民币(bì)交易柜台(tái)、优化基金互认和畅(chàng)通上市融资(zī)渠道(dào)。新规有助于畅(chàng)通(tōng)互联互(hù)通机制，为
香港资本市场引入资金活(huó)水、提升流动(dòng)性(xìng)。从(cóng)持续性来看，若后续外围(wéi)持续造(zào)好，港股还可能会有较好(hǎo)表现，因而也会带动内地市场结构性上行。

来自(zì)国债的流动性(xìng)

今天，股市其实还有一个隐性利好，那就(jiù)是国(guó)债(zhài)的杀跌。国债期货午后跌幅扩大，30年期主力合约跌1.00%，现报107.29元；10年期主力合约跌0.30%，现报104.55元；5年期(qī)主力合约跌0.15%，2年期主(zhǔ)力合约跌0.05%。为什么说国 债杀跌是一个隐性利(lì)好呢 ？因为，国债对流动(dòng)性的挤(jǐ)出(chū)效应开始减弱。

昨天(tiān)晚上，央行有关部门负责(zé)人
表示，长期国债收益率主要反映长期 经济增(zēng)长(zhǎng)和通胀的预期，但同时也
会受到供求(qiú)关系等其他因(yīn)素(sù)的扰动。长期国债利(lì)率是作为金融市场定价基准的国债收益率曲线的重(zhòng)要组成部分。当前我国经济长期向好的(de)基本面没有改变，我(wǒ)国经济基(jī)础好、韧性强、动能优、潜力(lì)大、活力足，央行对经济增长前景是长(zhǎng)期看好的。但供求关系等因素也会对长期国(guó)债(zhài)收益率(lǜ)带来(lái)短期扰(rǎo)动。部分发达经济(jì)体在经济增长预期较好的阶段，也曾(céng)由于市(shì)场供需的阶段性失衡，出现国债(zhài)收益率(lǜ)与长期经济增长(zhǎng)预(yù)期背离的情(qíng)形。

固定利率(lǜ)的长期限债券久期长，对利率波动比较敏(mǐn)感，投资者需要高度重视利率风险。对于银行(xíng)、保险等配置型投资
者，如果将(jiāng)大(dà)量资金锁定在收益率过(guò)低的长久期(qī)债券资(zī)产上(shàng)，若遇到负(fù)债端成(chéng)本显著上(shàng)升，会面临收不抵支的被动局(jú)面。

当前长期国债(zhài)收益率持续下滑的底层逻辑(jí)是市场上“安全资产”的缺失，随着未来超长期特别国债
的发(fā)行，“资(zī)产荒(huāng)”的情况会有缓(huǎn)解(jiě)，长期国债收益率也将出(chū)现回升。

一个传言

冲击(jī)昨天市场的，还(hái)有一个传言(yán)。昨天，据媒体报道，美方(fāng)正在起草制裁草案，威胁将一些(xiē)中国(guó)的银行从全球金融(róng)体系(xì)中剔除。该传言，一度影响(xiǎng)A股和人民币走势。

对此，外交部发言人汪(wāng)文(wén)斌表示，我们坚决反对(duì)美方自己拱火浇油、却对中方甩锅推责的虚伪做法。中国同包括俄(é)罗斯在内(nèi)的各国开展(zhǎn)正常(cháng)经贸往来的权利不容侵犯，我们将坚定捍(hàn)卫(wèi)自身合法权益。

比较有意思的是(shì)，今(jīn)天，路透(tòu)社援引 一名匿(nì)名美国官员消息称，美国已初步讨论了对部分中资银行实施制裁 ，但尚未制定实施此(cǐ)类措(cuò)施的计划。路透社指出，华盛顿迄今不(bù)愿对中国使用银(yín)行制裁，因为这可能对全球(qiú)经(jīng)济(jì)和中美关系产生巨大的连锁反(fǎn)应。

除了上述三(sān)个(gè)变量之外，美元指数的杀跌依然是全球市场走强的(de)主要原因。不(bù)过，需要注意的是，不(bù)少(shǎo)国际大行并不(bù)认为昨晚美国的经济(jì)数据是其经济软着(zhe)陆的开(kāi)始(shǐ)。同样，从大宗商品的(de)走势来看(kàn)，黄金、石(shí)油依然处于强势当中。今天，国内黑色(sè)系期货涨势强(qiáng)劲，锰硅(guī)涨 超6%，铁矿(kuàng)石涨超(chāo)2%。可以说，虽然大宗价格最近略有调整，但通胀的格局并没有太(tài)大改观。

校对(duì)：陶(táo)谦‍‍‍‍

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 引爆全场！刚刚，股市传来大消息！