利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀

过去一段时(shí)间内被视为“香饽饽”的美元存款、美元理财产品(pǐn)，正在受到汇率冲击。

7月以来，在岸(àn)和离岸人民币兑美元汇率大幅反弹。8月(yuè)19日，离(lí)岸人民(mín)币兑美元汇率一度收复7.13整数关口。此前3天，离岸人民(mín)币汇率涨超600基点(diǎn)。

人民币汇率拉升，美元(yuán)理财产品的汇率风险也随之暴露在投资者面前。此前在美元高位购买美元(yuán)存(cún)款的投资者，有(yǒu)的不到一个(gè)月已浮(fú)亏5000多元。

“美元存(cún)款最大的(de)风险是汇率风险。” 星图金融(róng)研究院副院长薛(xuē)洪言对时代周报(bào)记者称(chēng)，前段时间人民(mín)币对美元呈现贬值趋势，美元理财持有人除(chú)享受较高的产(chǎn)品收益外，还获得了明显的汇率收益。不过近(jìn)期，随着美联储(chǔ)降息预期不断升温(wēn)，美国市(shì)场利率大概(gài)率下行，美元兑人民币出现小幅贬值，中国国内投资者购买美元存款或美元理财产(chǎn)品，遭受(shòu)汇率方面损失的可(kě)能性增(zēng)大。

美元理财悄然走红

今年(nián)4月(yuè)，何明利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀（化名）在某外资行买了一(yī)笔半年期的美元(yuán)存款，在享受新(xīn)客福利的基础上，年(nián)利率达5.3%。何明表示，过去两年经历了基金(jīn)的(de)亏损后，其更愿意买(mǎi)稳健的理财产品(pǐn)。尝到甜头(tóu)后，何明又(yòu)在(zài)北京某银行买入一笔年利率5%的一年期(qī)美元存款。

今年以(yǐ)来，人(rén)民币存款挂牌(pái)利率一(yī)降再(zài)降，部分美(měi)元存款产品却以高利率吸引(yǐn)了不少投资者的目光(guāng)。

像何明这样的投资者不在少数，他们选择将人民币换成美元后，在银行购买美元定(dìng)存或低风险的美元(yuán)理财(cái)产品。“美元存(cún)款购买攻略”、“哪家银行美元存款收益高？”“美元理财收益稳健吗？”这样的帖子在社交平台上层出不穷。

美元理财产品的存续规模也保持高涨。

金(jīn)融数据平台普益标(biāo)准数据(jù)显示，截至7月18日，美元理财的存续规模为2339.41亿元，较2023年末上涨(zhǎng)66.68%。银行等(děng)机构(gòu)也在积极布局美元存款类产品(pǐn)。截至8月8日，美元理(lǐ)财存续产品数量(liàng)为2290只，相较于去年末增加1558只，增幅高达2倍有(yǒu)余。

美元存款、理财“走红(hóng)”背后，是(shì)其收益率相对同类型的人民币理财产品，具备一定优势。

今年7月25日，国有六大行集体(tǐ)下调存款挂牌利率，其中(zhōng)二年期、三年(nián)期、五年期整存整取存款挂牌利率分别降至1.45%、1.75%、1.8%。这是(shì)自2022年9月以来，国有大(dà)行第五次(cì)下调存款挂牌(pái)利率。

中(zhōng)小(xiǎo)银行也纷(fēn)纷跟进下调。根据融360数字科技研(yán)究院监测的数据显示，今年7月份，银行整存整取存款5年(nián)期平均利(lì)率为2.295%，跌至2.3%之(zhī)下，再度创下新低(dī)，其余各期限平均利率亦较(jiào)6月份有所下跌。

与之相对(duì)应的是，美元(yuán)存款利率(lǜ)处于(yú)高位。

据重庆某(mǒu)银行官微，该(gāi)行8月21日发布了(le)数(shù)款(kuǎn)美元存款产品(pǐn)宣传信息。其(qí)中，3个月、6个月的美元定存利率皆高达5%，1年期美元定存利率达4.9%；同日，恒丰银行(xíng)某分行发布的产品(pǐn)信息显(xiǎn)示，该行1年(nián)期的美元定存利率也为4.9%。

上述外资行的一名客户经理刘星（化名）告(gào)诉时代(dài)周报记者，如果是新开户的客户，8月份内购(gòu)买6个月、1年期的美(měi)元定存利率皆为5%，不过需要2万美元起存(cún)。

汇率(lǜ)波动下，美元理财收益率大幅缩水

美元存款、理财利率虽“香(xiāng)”，但需要考虑汇(huì)率风险。

近期，不少投资者表示自(zì)己购买的美(měi)元产品，由于汇率波动，实际收益率出现大幅缩水。

“持有期约9个(gè)月(yuè)、预期5%年化收益率的美元理财，被最近上涨的人民币(bì)汇率反(fǎn)噬(shì)，最终收益率缩水到了3.5%。”投资者林(lín)慧（化名）表示。

据林慧透露，其购买(mǎi)的(de)是(shì)某银行理财旗下的一款美元(yuán)理财。8月19日，林慧在赎回该产品后发现，由于汇率波动，实际收益率远远小于预期年化(huà)收(shōu)益率。

林(lín)慧的情况并非个例(lì)，多名投资(zī)者在社交平台(tái)分享称，由(yóu)于人民币升值，购(gòu)买后到期的美元存款或理(lǐ)财产品，以人民币计价的实(shí)际收益率出现缩水。“最近一笔美元理财到期(qī)，以美元计价的实(shí)际收益率为5.07%，人民(mín)币(bì)计价收益率则仅有3.39%。”一名投资者表示(shì)。

甚至(zhì)有(yǒu)投资者购买(mǎi)的美元存款已浮亏5000多元。

一名网友(yǒu)表示(shì)，今年7月16日，他以美元兑人民币1: 7.2861的汇率换购(gòu)49000美元(yuán)（折合人(rén)民币357018.9元）后(hòu)，购买(mǎi)了(le)一笔一个月(yuè)整存整取的美元存(cún)款，年利率为(wèi)4.85%。截至8月12日，该笔存款的价值为351540.7元，不到一个月已浮亏(kuī)5478.2元。

购(gòu)买(mǎi)美元存款、理财等产品，利率和汇率都需要(yào)重点考量。

光大(dà)银行金融市(shì)场部研究员周茂华对时(shí)代周报记者表示(shì)，一(yī)般来说，普通投资者选择美元存(cún)款，需要面临利率波动与汇兑风险。考虑到境内投资者最终还是要将美元存款转换为人民币汇率，这就导致汇率(lǜ)波动导致(zhì)美元存款产品最终收益的不确定性。同时，不同的(de)投资者还需要考虑通胀对美元存(cún)款的实际收益影响(xiǎng)。

某股份行一(yī)名客户经理林肖（化名）也告诉时代周报记者，购买美元存款需要先进行换汇，而汇率每天都在波动。若(ruò)人民(mín)币继续升值走高，美元产品收益率就(jiù)会收(shōu)窄。

“就目前中美的基本面、物价与政策走势看，投资者当下入手美(měi)元存款需要关注人民币汇率升值造成潜在损失的可能性。” 周茂华(huá)提醒称，从趋势看，美(měi)联储进入降息周期后(hòu)将(jiāng)制约美元上行空(kōng)间，叠加国内经济复(fù)苏、外贸韧(rèn)性及人民(mín)币资产长期战略配置价值，人(rén)民币仍有一定回升空间。

时代周报记(jì)者测(cè)算发现，若(ruò)按照8月(yuè)23日美元兑离岸人民币汇率1:7.1349（盘中）进行换汇(huì)后，再购买年利率5%的一年期美元定款，若人(rén)民币汇率(lǜ)持续升值至(zhì)6.88左右(yòu)，以(yǐ)人(rén)民(mín)币(bì)计价的(de)实际利率来看，则该笔美元定(dìng)存将与(yǔ)当前四大行的一(yī)年期定存利率（1.35%）相当。

美元(yuán)或即将开启降息周期。

8月23日(rì)，美联储主席鲍威尔在怀俄明州举行的杰克逊霍尔全球央行年度(dù)经济政策研讨(tǎo)会上表示，美联储降息时(shí)机(jī)已到。鲍威尔说，政策调(diào)整的时机已经到来，政策方(fāng)向已经明确。降息的时间(jiān)和节奏将取决于即将(jiāng)发布的数(shù)据、不断变化的(de)前景和风险平衡情况。

时代周(zhōu)报记(jì)者注意到，目(mù)前已有银行抢(qiǎng)先下调美元存(cún)款利(lì)率。据恒丰银行某分行公众号，今年3月份，该行1年期美元定存利率为5%， 8月份已调降(jiàng)至4.9%。

刘星也表示，7月份时该行(xíng)还有年利率5.2%的(de)美元定存，不(bù)过当前已降(jiàng)至5%。“9月份，随着美联储降息，预计利率(lǜ)还会再降。”

过去一段时间内被视为“香饽饽(bō)”的美元存款(kuǎn)、美元理财产品，正在受到汇(huì)率冲击(jī)。

7月以来，在岸和离岸人民币兑美元汇率大幅反(fǎn)弹。8月19日，离岸(àn)人民币兑美(měi)元汇率一度收复7.13整数关口。此前3天，离岸人民币汇率涨超600基点(diǎn)。

人民币汇率拉升，美元理财产品的汇率风险也(yě)随之暴露在投资者面前。此(cǐ)前在美元高位购(gòu)买美元存款的(de)投资者(zhě)，有的不到一个月已浮亏5000多元。

“美元存款最大的(de)风险是汇率风险。” 星图金融研究院副院(yuàn)长(zhǎng)薛洪言对时代周报记者称，前段时间人民(mín)币对美元呈现贬值趋势，美元(yuán)理财持有人除享受较高的产(chǎn)品收益外，还获得(dé)了明显的汇率收益。不(bù)过近期，随着美联储降息预期不断升温，美国市场利率大概率下行(xíng)，美元兑人民币出现(xiàn)小幅(fú)贬值，中国国内投资者购买利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀美元存款或美元理财产品，遭受汇率方面损失的可能性(xìng)增大。

美元(yuán)理财悄然走红

今(jīn)年(nián)4月，何(hé)明(míng)（化名）在某外资行买了一笔半年期的美元存款，在享受新客(kè)福利的基础上，年利率达5.3%。何明表示，过(guò)去两年(nián)经历了基金(jīn)的亏损后，其更(gèng)愿意(yì)买稳健的理财(cái)产品。尝到甜头后(hòu)，何明(míng)又在北京(jīng)某银行买入(rù)一笔年利率5%的一(yī)年期(qī)美(měi)元存款。

今年以来，人民币(bì)存款挂牌利率一(yī)降再降，部分(fēn)美元存款产(chǎn)品却以高利率吸(xī)引了不少(shǎo)投资者(zhě)的目(mù)光。

像何明(míng)这样的投资者不(bù)在少数，他们选择将人民(mín)币(bì)换成美元后，在银行(xíng)购(gòu)买美元定存或低风险的(de)美元理财产品。“美元存款购买攻略”、“哪家银行(xíng)美元存款收益高？”“美元理财收益稳健吗？”这样的帖子在社(shè)交平台上层出不穷。

美(měi)元理(lǐ)财产品(pǐn)的存续规(guī)模也保持高(gāo)涨。

金融数据平台普益标准数据显示，截至7月18日，美(měi)元理财的存(cún)续规模为(wèi)2339.41亿元，较(jiào)2023年(nián)末上涨66.68%。银行等机构(gòu)也在积极布局美元存款类产品。截至8月8日(rì)，美元理财(cái)存续(xù)产品数量为2290只，相较于去年末增加1558只，增幅高达2倍有余。

美元存款、理财“走红 ”背后，是其(qí)收益率相对同类型的人民币理财产品，具备一定优势。

今年7月25日，国有六大行集体下调存款挂牌利(lì)率，其中二(èr)年期、三年期、五年期整(zhěng)存整取存款挂牌利率分别降(jiàng)至1.45%、1.75%、1.8%。这是自2022年9月以(yǐ)来，国有大行(xíng)第五次下调存款挂牌利率。

中小银行也纷纷跟进下调。根据融360数字(zì)科技研究(jiū)院监测的数据显(xiǎn)示，今年7月份，银行整存整取存款5年期平均利率为2.295%，跌至2.3%之下，再度创(chuàng)下新低，其余各期限平均利率亦较6月份(fèn)有所下跌。

与之相对应的是，美元存款利率处于高位(wèi)。

据重庆某银行官微，该行8月21日发布了数款美元存款产(chǎn)品宣传信(xìn)息。其(qí)中，3个月、6个月的(de)美(měi)元定存利率(lǜ)皆高达5%，1年期美(měi)元定存利率(lǜ)达4.9%；同日，恒丰银行某(mǒu)分行发布的产品信息显示，该行1年(nián)期的美元定存利率也为(wèi)4.9%。

上述外资行的一名客户经理刘星(xīng)（化名）告诉时代周报记者，如果是(shì)新(xīn)开户的客户，8月份内购买6个月、1年期(qī)的(de)美元(yuán)定(dìng)存利率皆为5%，不(bù)过需要2万美元起存。

汇率波(bō)动下，美元理财收益率大幅缩水

美元存款、理财利(lì)率虽(suī)“香”，但需要考虑汇率风险。

近期，不少投资者(zhě)表示自己购买的美(měi)元产品，由于汇率波动，实际收益率出现大幅缩水。

“持有期约9个月(yuè)、预期5%年化(huà)收(shōu)益率的美元理财，被最近上涨的人(rén)民币汇率反(fǎn)噬，最终(zhōng)收益率缩水到了3.5%。”投资(zī)者林慧（化名(míng)）表示。

据林慧透露，其购买的是某银行理财(cái)旗下的一(yī)款美(měi)元理财。8月19日，林慧在赎回该产(chǎn)品后发现，由于汇率波动，实(shí)际收益率(lǜ)远远小于预期年化(huà)收益率。

林慧的情况并非个例，多名投(tóu)资(zī)者在社交平台分享称，由于人民币升(shēng)值，购买后到期(qī)的美元存款或理(lǐ)财产品，以人(rén)民币计价的实际收益率出现(xiàn)缩水。“最近一笔(bǐ)美(měi)元理财到期，以美元计价的实际(jì)收益率为5.07%，人民币计价(jià)收益(yì)率则(zé)仅有3.39%。”一名投资者表示。

甚至(zhì)有投资者购买的美元存款已浮亏5000多元。

一名网友表(biǎo)示，今年(nián)7月16日(rì)，他以美元兑(duì)人民币1: 7.2861的汇率换购49000美元（折合人(rén)民(mín)币357018.9元）后，购(gòu)买了一(yī)笔一(yī)个月整(zhěng)存整取的美元存(cún)款，年利率为(wèi)4.85%。截至(zhì)8月12日(rì)，该笔存款的价值为(wèi)351540.7元，不到(dào)一个月已浮亏5478.2元。

购(gòu)买美元存款(kuǎn)、理财等产(chǎn)品，利率和(hé)汇(huì)率都需要重点考量。

光大银行金融市场部研究员周茂华对时代周(zhōu)报记者表示，一般来(lái)说，普通投资者选择美元存款，需要面临(lín)利率波动与(yǔ)汇兑风险。考虑到境内投资者最终还是(shì)要将美元存款转换为人民币汇率，这就导致汇(huì)率波(bō)动导致美元存款产品最终收益的不确定性。同时，不同的投资(zī)者还需要考虑通(tōng)胀(zhàng)对美元(yuán)存款的实际收益影响(xiǎng)。

某股份行(xíng)一名客户经理林肖（化(huà)名）也告诉时(shí)代周报记者，购买美元存款需要先进行换汇，而汇率(lǜ)每天都在波动。若(ruò)人民币(bì)继续升值走高，美元产品收益(yì)率就会收窄。

“就(jiù)目前中美的基本面、物价与政策走势看，投资者当(dāng)下入手美元存款需(xū)要关注人民币汇率(lǜ)升值造成潜(qián)在损(sǔn)失的可能(néng)性。” 周茂华提醒称，从趋势看(kàn)，美联储进入降息周期后(hòu)将制约美元上行空间(jiān)，叠加国内经济复苏、外贸韧性及人民(mín)币资产长期战略配(pèi)置(zhì)价值，人民(mín)币仍有一定回升空间(jiān)。

时代周报记者测算发(fā)现，若按照8月23日美(měi)元兑(duì)离岸人民币(bì)汇率1:7.1349（盘中）进行换汇后，再购买年(nián)利率5%的一年期美元定款，若人民币汇率持续(xù)升值至6.88左右，以人民币计价(jià)的实际利率来看(kàn)，则该笔美元定存(cún)将与当前四大行的一年期定存利率（1.35%）相(xiāng)当。

美元或(huò)即将开启降息周期。

8月23日，美联(lián)储主席鲍威尔在怀俄明州举行的杰克逊(xùn)霍尔全球(qiú)央行年度经济政(zhèng)策研(yán)讨会上(shàng)表示，美联储降息时机(jī)已到。鲍威尔说，政策(cè)调(diào)整的时机已经到(dào)来，政策方向已经明确。降息的时间和节奏将取决于即将(jiāng)发布的数据、不断(duàn)变化的前(qián)景和风险(xiǎn)平衡情(qíng)况(kuàng)。

时(shí)代周报记者注意到，目前已(yǐ)有(yǒu)银行抢先下调(diào)美(měi)元(yuán)存款利率(lǜ)。据恒(héng)丰银行某分行公众号，今(jīn)年3月份，该行1年期美元定存(cún)利率为5%， 8月份已调降至4.9%。

刘星也(yě)表示，7月份时该行还有年利率5.2%的美元定存，不过当前已降(jiàng)至5%。“9月(yuè)份，随着美联储降息(xī)，预计利率(lǜ)还会再降。”

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